Экономия по-русски: старые песни на новый лад

Деньги нужны даже для того, чтобы без них обходиться.

Оноре де Бальзак

В апреле доля россиян, которым приходится экономить, выросла и вернулась на уровни двухлетней давности. Об этом свидетельствуют результаты опроса «Ромир». Объем россиян, которые вынуждены тщательно следить за своими расходами и экономить, составляет сейчас 83%. Более того, интенсивность экономии тоже увеличилась, причем по всем основным направлениям одновременно.

Прежде всего, россияне экономят на отдыхе, путешествиях и прочем досуге. На втором месте по значимости — экономия на продуктах питания, здесь отметилось 29% населения. Это огромные цифры, если представить себе численность населения России. На третьем — одежда и обувь. Если год назад на походах в рестораны и кафе экономило только 4% населения, то теперь их 15%. Расходы на электронику и гаджеты снизили 11% респондентов, траты на бытовую химию, косметику и парфюмерию — 8%.

Получается, что те бравые заявления, что мы слышим от властей на тему стабильного состояния экономической системы, в реальной жизни не находят отражения. Вялотекущий кризис, может быть, не такой разрушительный для людей и их семей, как быстрый и резкий, но такая ситуация надолго, и это оказывает дополнительное моральное давление. Чтобы как-то сбалансировать доходы и расходы, россияне влезают в кредиты. Но это только иллюзия стабильности, на самом деле это ухудшение положения собственными же руками.

Что можно сделать для себя в такой ситуации и при такой конъюнктуре? Стараться откладывать деньги и выбирать интересные предложения для их сохранения, пересмотреть структуру трат, попробовать жить по средствам, как бы неприятно это ни звучало. Вряд ли экономическое положение России станет лучше в ближайшие год-два, основная задача потребителя — позаботиться о своих финансах и не увязнуть в лишних долгах.

Рубль же сегодня чуть отступает в паре с долларом США. Американская валюта торгуется по 64,65 руб., но это просто выравнивание инструмента за счет конъюнктуры. Здесь по-прежнему не происходит ничего примечательного. Евро выглядит неплохо в сравнении с самим собой и балансирует около 72,30 руб.

Тенге снижается, казахстанские банки здоровы

Тенге во вторник, 28 мая, слегка отступает в паре с долларом США. Утренняя сессия на бирже KASE завершилась на уровне 379,89 тенге/USD. Пока все колебания в паре доллар/тенге идут ровно в обозначенных диапазонах, оснований для изменения ориентиров нет. Текущая неделя для доллара состоится в пределах 377,50-380,20 тенге. Вверх американская валюта пойдет в двух случаях: или нефть обвалится еще ниже, или инвесторы побегут прятаться от рисков. На текущий момент оснований для первого и второго сценариев немного.

Как сообщил на этой неделе Нацбанк Казахстана, ситуация внутри банковского сектора страны оценивается как нейтральная и стабильная. Присутствуют сигналы к росту кредитования, в то время как запас свободной ликвидности приличный, а собственный капитал не уменьшается. Параметры достаточности собственного капитала для банков сейчас, по оценкам регулятора, стоят выше средних значений — около 17,3% при нижней границе в 5,5%.

Это значит, что внутри казахстанских банков уровень стресса сейчас низкий, и это очень хорошо. В таких условиях банкам не приходится прибегать к помощи регулятора, в секторе кредитования не создается нездоровых условий. В совокупности, это снижает банковские риски.

Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2620-2650 пунктов

Российский рынок акций и рубль утром торгуются без единой динамики. Долларовый индекс РТС и индекс МосБиржи также около нуля. Торговая война США и Китая, а также опасения новых санкций уравновешивают недооценку российских акций. Риски Frexit и прочие европейские проблемы пессимисты также держат в уме. Ведь если, например, Франция вернется к франку, то, вероятно, переведет в него и свой суверенный долг, что по факту будет означать дефолт. Нерезиденты держат французских суверенных бондов примерно на триллион евро.

Нефть сорта Brent торгуется по $68,45 за баррель, понижаясь на 0,47%. Поддержку ценам на черное золото оказывают санкционные ограничения для Тегерана и Каракаса, а также проблемы с трубопроводом «Дружба». Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в коридоре 2620-2650 пунктов. Ожидаемый коридор на сегодня по паре доллар/рубль составляет 64,3-64,6, евро/рубль — 72,0-72,3. Евро/доллар — 1,118.

За последний год число экономящих россиян увеличилось до 83%, говорится в исследовании холдинга «Ромир». Лишь 17% опрошенных заявили, что они ни на чем не экономят. Таким образом, был прерван тренд по увеличению числа граждан, которые ни в чем себе не отказывают: в 2016 году — 11%, в 2017 году — 18%, а в 2018 году — уже 24%. Больше всего урезать бюджет пришлось на путешествия, об этом заявили 29%. Почти четверть опрошенных (24%) сообщили, что были вынуждены экономить на еде. Третье место по масштабам экономии занимают расходы на одежду и обувь — 23%.

Цифры, в принципе, неудивительны. Банк России и Минфин проводят умеренно жесткую монетаристскую политику. Платой за стабильный рубль и низкую инфляцию является стагнация реальных частных доходов. То есть за финансовую стабилизацию, как и за кризис, снова заплатило население. В итоге можно сказать, что Россия устояла, падение ВВП оказалось символическим.

Текущая ситуация выглядит достаточно прочной. Бюджет в профиците, инфляция — 5,2%, таргет — 4%, ключевая ставка — 7,75%, таргет по ключевой ставке — 6-7%, дивиденды компаний бьют все рекорды. Россия вернула инвестиционный рейтинг. Международные резервы подходят к цели в $500 млрд. Российский рубль стабилен. И если бы не скупка валюты Министерством финансов, то доллар/рубль был бы по 55-60. Вдолгую мы ориентируемся на 60 руб. за доллар. Однако реального улучшения жизни людей ждать не стоит, люди это поняли, решили затянуть пояса. Богатые останутся богатыми, а бедные бедными.

EURUSD: ожидается восстановление до 1,1205

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник, 27 мая, евро подешевел к доллару США до 1,1187. Катализатором падения пары евро/доллар было общее укрепление американской валюты. Активность на рынке Форекс была минимальной из-за официальных выходных в США и Великобритании. Евро умеренно отреагировал на результат выборов.

Запланированная статистика (GMT+3):

Текущая ситуация:

Ожидания по вчерашнему дню полностью оправдались. Курс евро снизился до балансовой линии. Выборы в Европарламент не оказали поддержки покупателям. На торгах в Азии цена опускалась до 1,1178. До 45 градуса далеко. Учитывая, что на часовом периоде сформировалось хорошее трехволновое движение, и трендовая линия находится очень близко, по прогнозу жду восстановления цены до 1,1205. Посмотрим, как покупатели преодолеют Lb — 1,1195. Для начала «бычьего» тренда пара должна закрепиться выше 1,1205, и тогда возможно тестирование 1,1215. Если поддержка 1,1170 не устоит, тогда покупателям придется отступать к уровню 1,1150. В этом случае 45 градус вряд ли остановит продавцов.

Фондовый рынок в понедельник выбрал светлую сторону роста

Несмотря на то, что в понедельник, 27 мая, фондовые биржи в США были закрыты в связи с национальным праздником, остальные мировые фондовые рынки чувствовали в этот день себя неплохо. В понедельник российский фондовый рынок демонстрировал оптимизм, хотя не безудержный. Индекс РТС вырос на 0,7%, а индекс МосБиржи поднялся только на 0,52%. В лидерах роста оказались акции «ТГК-1», «НОВАТЭКа», обыкновенные акции «Ростелекома». Сильнее всех упали акции «Россетей» (почти на 3,9%), среди аутсайдеров понедельника также привилегированные акции «Транснефти» и обыкновенные акции «ФСК ЕЭС». Азиатские фондовые индексы сегодня с утра преимущественно плюсуют. На открытии торгов российские индексы могут показать небольшой рост. Индекс РТС может сегодня провести торги в коридоре 1200-1280 пунктов, а индекс МосБиржи — в интервале значений 2600-2680 пунктов.

Цена нефти марки Brent 27 мая в Лондоне выросла на 0,7%, до $68,55 за баррель, а цена техасской нефти WTI немного понизилась, на 0,01%, до $58,98 за баррель. На рынок влияли противоречивые новости. С одной стороны, «медвежьи» опасения министра нефти Кувейта относительно того, что баланс на рынке нефти восстановится только к концу 2019 года, с другой — «бычьи» сообщения американских СМИ, что Китай полностью прекратил импорт иранской нефти из-за опасения санкций США. Однако в понедельник рынок нефти, как и фондовые рынки, выбрал все-таки светлую сторону роста. Прогнозируем по цене Brent на ближайшие дни $68-69 за баррель.

Рубль на открытии торгов может показать незначительное укрепление. По курсу рубля к доллару на сегодня ждем 64-65 руб. за доллар, по курсу рубля к евро ожидаем 71,2-72,5 руб. за евро.

Рубль продолжил умеренное укрепление

В понедельник, 27 мая, укрепление рубля продолжилось, но без большого энтузиазма. К закрытию торгов в понедельник обменный курс американского доллара по расчетам «на завтра» понизился всего на 2 коп. (-0,04%), до 64,45 руб., а евро подешевел заметно больше, на 13 коп. (-0,19%), до 72,12 руб. Итоги выборов в Европарламент, где значительную долю мест теперь получат евроскептики, создали негативный новостной фон для евро.

Нефть марки Brent в понедельник на лондонской ICE выросла в цене на 0,7%, до $68,55 за баррель. Американская деловая газета The Wall Street Journal сообщила, что Китай полностью прекратил закупки иранской нефти из-за опасения возможных санкций США, то же самое сделали Турция, Япония, Южная Корея и Индия. Ранее западные СМИ сообщали, что небольшие китайские НПЗ продолжают импорт нефти из Ирана, но статья в американском деловом издании этот слух опровергла. Сегодня утром цена Brent продолжает рост и повышается на 0,3%.

Аналитики глобального инвестиционного банка Morgan Stanley выпустили обзор, в котором прогнозируют, что США и Китай рано или поздно придут к взаимному компромиссу и переговорам. В противном случае ФРС начнет политику снижения ставок, а темпы роста мировой экономики могут замедлиться до 1%. Вероятно, что такой прогноз мог ослабить доллар, но, поскольку в понедельник в США был национальный праздник, ослабление доллара пока отложено.

Полагаем, что на открытии умеренное укрепление рубля может продолжиться. Мы понижаем прогнозы по парам доллар/рубль и евро/рубль до 64-65 руб. за доллар и 71,2-72,5 руб. за евро.

В отсутствие нерезидентов рынок остался в плюсе

Затишье на мировых площадках оставило российский фондовый рынок в равновесии. Индекс МосБиржи стабилизировался около 2626 пунктов: выше пойти оснований вроде бы и нет, а продавать тоже мало охотников. Волатильность может вернуться с появлением на площадках нерезидентов, но это будет только завтра.

В понедельник акции «Газпрома» болтаются без идеи. Предыдущий драйвер в виде дивидендной истории уже учтен и отыгран, и вроде бы поводов полноценно фиксировать прибыль нет, но и расти не на чем. «Быки» все еще смотрят в сторону 215 руб., но чем больше безыдейной болтанки, тем больше шансов на розыгрыш сценария с просадкой к 185 руб. Это будет явно не сейчас, но вероятность есть.

«Магнит» прервал полуторанедельное падение и сегодня пытается скорректироваться. Пока шансов на полноценный отскок не очень много, но если бумаги зацепятся за сопротивление 3650 руб., появится вероятность прохода к 3700 руб.

Рублевые пары сегодня стоят почти без движения. Доллар США стабилен возле 64,46 руб., российская валюта игнорирует колебания в нефти и опирается, по всей видимости, на вторичный рынок ОФЗ. В парах с рублем не происходит ровным счетом ничего, боковик остается в силе в пределах 64,30-64,85 руб./USD и 71,95-72,45 руб./EUR.