Рынок акций РФ начал сессию вторника продолжением снижения. К настоящему времени основные индикаторы отступают в среднем на 0,3%, список утренних распродаж возглавляют бумаги «Русала» и Банка «Санкт-Петербург». В «зеленой» зоне торгуются акции «РусГидро» и «Акрона».
Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась смешанной. Американские рынки закрыли минувшие торги снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть утром во вторник вышли в небольшой плюс. Баррель Brent восстанавливается на 0,3% и стоит $60. Рынок по-прежнему очень внимательно наблюдает за развитием событий в Венесуэле.
Пара евро/доллар сегодня утром остается в положительной области. В настоящее время торги идут около 1,1430. Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС США, где инвесторы будут пристально наблюдать за тем, какими темпами и объемами регулятор намерен распродавать накопленные ранее активы со своего баланса.
Российский рубль начал сессию вторника умеренным снижением в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется около 66,29 руб. (+005%). Пара доллар/рубль проведет сегодняшние торги в диапазоне 66,05-66,75 руб., а пара евро/рубль — в пределах 75,65-76,35 руб.
Советник президента США Дональда Трампа по национальной безопасности Джон Болтон заявил, что Вашингтон будет и далее использовать все средства, чтобы лишить режим Николаса Мадуро доходов. Ранее США ввели санкции против венесуэльской государственной нефтяной компании PDVSA. Болтон сообщил тогда, что США заблокируют $7 млрд в ее активах «плюс более $11 млрд потерянных экспортных поступлений».
Американцы справедливо полагают, что наличие беспросветного экономического кризиса является гарантией того, что рано или поздно власть в Венесуэле сменится. России и Китаю стоит, в первую очередь, решать данную проблему, в противном случае их инвестиции рано или поздно будут потеряны. Пока серьезных успехов в данном направлении не наблюдается, вместе с тем с высокой вероятностью развязка в истории с Каракасом наступит уже в текущем году. При этом бизнес «Роснефти» слишком велик, и в любом случае историю с Венесуэлой можно будет рассматривать только как временный негатив.
Индекс МосБиржи во вторник проторгуется в коридоре 2455-2485 пунктов.
вторник, 29 января 2019 г.
Индекс МосБиржи во вторник проторгуется в коридоре 2455-2485 пунктов
«Газпром» запланировал выплату дивидендов в 27% от прибыли
«Газпром» заложил в бюджет выплату дивидендов за 2018 год в размере 27% чистой прибыли по МСФО. Точная цифра уровня дивидендов составляет 10,43 руб. на акцию. Дивиденды газового холдинга за 2017 год составили 8,04 руб. на акцию, как и годом ранее. Минэкономразвития настаивает на выплате 50% прибыли по МСФО.
Новость не стала сюрпризом для рынка, акции «Газпрома» снижаются вместе с другими бумагами на 1,4%, дивидендная доходность — 6,5%. При этом, с нашей точки зрения, правительству не удастся продавить «Газпром» на большие выплаты. Компания имеет железный аргумент — масштабные инвестиции в экспортные трубопроводы «Сила Сибири», «Турецкий поток» и «Северный поток-2».
Мы также отмечаем, что многие российские компании выплачивают дивиденды раз в полгода, в этом смысле «Газпрому» есть куда расти. «Газпром» остается самой дешевой российской фишкой, однако для реализации потенциала должны уйти санкции и риски украинского транзита.
Рубль на перепутье в ожидании важных событий
В понедельник, 28 января, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 29 коп. (+0,39%), до 66,26 руб., курс евро — на 41 коп. (+0,54%), до 75,73 руб.
Торги по рублю открылись в хорошем плюсе, несмотря на подешевевшую нефть на торгах в Азии. Рынок отыграл новость об отмене санкций США с трех компаний Олега Дерипаски — UC Rusal, En+ и «ЕвроСибЭнерго». На открытии курс доллара снижался до 65,66 руб., курс евро — до 75,06 руб. Евро упал меньше, так как единая валюта пользовалась спросом на глобальном валютном рынке на фоне корректировки позиций инвесторами перед голосованием в британском парламенте во вторник по Brexit.
Рубль находился на отметке 65,66 руб. меньше одной минуты. К закрытию торговой сессии он подешевел к доллару США до 66,26 руб., к евро — до 75,73 руб. На американской сессии негативными факторами для российской национальной валюты стали дешевеющая нефть и завершение налогового периода за четвертый квартал 2018 года и январь 2019 года.
Во вторник, 29 января, торги в Азии на валютном и нефтяном рынках проходят относительно спокойно. Внимание инвесторов приковано к заседанию и пресс-конференции FOMC, которые состоятся в среду. Рынок ожидает, что регулятор просигнализирует о паузе в ужесточении монетарной политики.
Цена находится у верхней линии нисходящего канала. Он берет своё начало 9 января. Нефть сорта Brent торгуется в небольшом плюсе. Учитывая, что на часовом периоде на уровне 65,66 руб. за доллар США сформировалось «Двойное основание», перед выходом из канала вверх я ожидаю движение в сторону 65,83 руб. за гринбек. Думаю я так потому, что для разворота крупных игроков в рынок нужно затянуть слабых, чтобы они могли у них купить доллар (закрыть короткие позиции и открыть длинные). По объему ситуация больше похоже на флэтовую.
В паре евро/рубль формируется разворотная модель. Евро подорожал к доллару на фундаментальных факторах, поэтому нужно дождаться результатов заседания FOMC и голосования в британском парламенте по Brexit. Перед дальнейшим укреплением евро неплохо взять разгон — откатиться к уровню 75,15 руб. за единицу европейской валюты.
Прогноз курса евро на неделю с 28 января по 1 февраля 2019 года
Евро в паре с рублем на прошлой неделе тестировал октябрьские минимумы, но восстановился довольно быстро. Как поведет себя курс евро на новой неделе и сможет ли восстановиться полноценно? Читайте об этом в нашем обзоре.
Аналитика экономической ситуации в еврозоне
На прошлой неделе состоялось первое в этом году заседание Европейского центрального банка. Процентная ставка закономерным образом осталась на уровне 0% годовых, ставка по депозитам сохранилась отрицательной, на отметке -0,40% годовых. В данном случае рынок и не ждал изменений ключевых фискальных параметров. В сопроводительном заявлении ЕЦБ еще раз подтвердил, что раньше конца лета не собирается возвращаться к теме повышения процентной ставки, но будет сохранять ее низкой и далее, если этого потребует ситуация в экономике региона.
Позже с речью выступил глава ЕЦБ Марио Драги, который отметил сокращение рисков в перспективах роста экономики еврозоны. Это хорошо. Однако в регионе в полной мере сохранилась та напряженность, которая связана с геополитикой, признаками протекционизма и уязвимостью развивающихся рынков.
Иными словами, ЕЦБ, хоть и оставил все на прежних местах, очень осторожен в оценках внешней конъюнктуры и перспектив — проще занять позицию «а мы предупреждали», когда в одной или сразу нескольких значимых экономиках случится ожидаемое торможение.
Как, например, в Германии, где министерство экономики на прошлой неделе анонсировало понижение прогноза по росту местного ВВП на 2019 год до 1,0% с 1,8%, ожидавшихся ранее. Для курса евро это был серьезный удар, ведь германская экономика была и остается экономическим локомотивом еврозоны.
Аналитика экономической ситуации в России
На прошлой неделе Минфину не удалось повторить успех первого в этом году аукциона — второе размещение прошло не слишком удачно, ведомству удалось привлечь только половину от желаемого объема финансовых средств. Как уже говорилось, локальный carry trade — это еще не возвращение горячих поклонников рубля и ОФЗ, что просто благополучное стечение обстоятельств и удачно сложившаяся конъюнктура.
Центробанк на днях объявил о возвращении отложенных покупок иностранной валюты. Это будет «бонусом» к тем объемам долларов, которые регулятор приобретает на площадке для Минфина ежедневно, то еще 2,8 млрд руб. на срок около трех лет, каждый рабочий день. Сумма для валютного сегмента незначительная, но рынок понервничал из-за самого факта увеличения степени присутствия ЦБ на площадке.
Прогноза курса евро на неделю
К понедельнику, 28 января, пара евро/рубль стабилизировалась около 75,33. При этом краткосрочный «боковик» в пределах 74,30-75,76 остается актуальным. Наиболее вероятный сценарий развития событий в инструменте — сохранение боковых торгов в указанных пределах. Тема дедолларизации в РФ отошла на второй план, и евро утратил фундаментальную поддержку с этой стороны — но, думается, это временно.
Российский рынок впал в уныние
Российский фондовый рынок не удержался на максимумах. То ли высота испугала покупателей, то ли отсутствие новых торговых идей, но факт остается фактом. Индекс МосБиржи сегодня спустился ниже промежуточной поддержки на 2475 пунктов и стремится в область 2465 пунктов. Ближайшая значимая поддержка стоит ниже, около 2450 пунктов. При ее пробое откроется дорога к 2415 пунктам. В конце концов, рынок изрядно перекуплен, и ему нужна полноценная коррекция. Индекс РТС отступает к 1175 пунктам, но имеет широчайшее поле для снижения вплоть до 1150 пунктов.
Отечественные «тяжеловесы» на фоне ухудшения общемировой конъюнктуры тянут биржи вниз. В серьезном минусе «НорНикель», «Сбербанк», «Мечел», «МТС».
В нефти продолжаются продажи, и теперь они формируются в полноценную «медвежью» атаку. Баррель Brent просел к $60,05, при пробое $60 продавцы пойдут в область $59,65.
Российский рубль на фоне общего уныния выглядит неплохо. Доллар США балансирует около 66,12 руб., немного подрастает, хотя в обычной ситуации падал бы с опережением рынка. Вполне может быть, что Центробанк в такие неспокойные дни регулирует объемы покупок валюты для Минфина и себя самого, чтобы стабилизировать валютный сегмент. Доллар США закроет сегодняшнюю сессию в пределах отметок 66,05-66,45 руб., евро завершит понедельник в коридоре 75,40-75,85 руб.
Рубль топчется на месте, но готов ускориться в любой момент
К середине торгового дня в понедельник российский рубль почти не движется в парах с иностранными валютами. Доллар США находится около 66,0 руб., изменений в сравнении с уровнем начала сессии нет. Евро зацепился за отметку 75,31 руб. Курсы Банка России на вторник, 29 января, составляют 65,93 руб./USD и 75,19 руб./EUR. Оценки повышены на 2 и 56 копеек соответственно.
Сырьевой рынок в начале недели стоит в «красной» зоне. Баррель североморской нефти Brent падает на 1,5% и стоит $60,67. Синхронно дешевеет и сырье WTI. С одной стороны, пятничные данные от Baker Hughes оказались вполне «медвежьими», так как отразили рост численности буровых установок в США. С другой — тема Венесуэлы, не получив пока подтверждения фактами, вынуждает инвесторов несколько снизить активность в покупках.
У российской валюты сейчас довольно узкий круг новостей, которые могут, так или иначе, влиять на ее поведение. Это в порядке убывания: нефть, геополитика, политика Центробанка, локальные всплески Carry Trade, аукционы Минфина и многое другое. Однако волатильность в рублевых парах довольно высока (сегодняшняя сессия не в счет), и достаточно активизации любого из факторов, чтобы придать рублю скорости. Скорее всего, эта повышенная волатильность сохранится на протяжении как минимум первого полугодия.
Доллар США завершит торги понедельника в коридоре 65,80-66,45 руб., евро закончит торговый день в пределах 75,10-75,65 руб.
EURUSD: покупатели настроены обновить максимум
Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник, 28 января, торги по паре евро/доллар закрылись ростом. После нисходящей коррекции до 1,1390 покупатели сдвинули азиатский максимум с 1,1426 на 1,1444. Единая валюта пользовалась спросом на фоне корректировки позиций инвесторами перед голосованием в британском парламенте во вторник по Brexit. Евро подорожал в кроссах ко всем валютам корме йены.
Запланированная статистика (GMT+3):
В 10:00 Швейцария объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за декабрь.
В 10:45 Франция выпустит индикатор уверенности потребителей за январь.
В 12:15 состоится выступление заместителя управляющего Банка Англии Сэма Вудса.
В 17:00 США сообщат об изменении индекса цен на жилье от S&P/Case-Shiller за ноябрь.
В 18:00 США выпустят индикатор потребительской уверенности за январь.
Текущая ситуация:
В понедельник в начале европейской сессии курс евро снижался до 1,1390. Падение курса соответствовало моим ожиданиям. До цели цена не дошла 17 пунктов. Резкий разворот вверх кросс-пары евро/фунт изменил рыночные ожидания у спекулянтов до конца дня.
Внимание трейдеров переключилось на заседание и пресс-конференцию FOMC, которые пройдут в среду. Рынок ожидает, что регулятор просигнализируют о паузе в ужесточении монетарной политики. Кроме FOMC сегодня в фокусе внимания участников рынка будет голосование по Brexit. Оно повлияет на динамику пар с фунтом, а те — на основные валюты.
Также не сбрасывайте со счетов новость о том, что Министерство юстиции США возбудило уголовное дело против китайской компании Huawei. Это может отразиться на переговорах между двумя странами и рисковых активах. А уход от риска негативно скажется на евро.
На момент написания обзора евро стоит 1,1437. Учитывая, что все кроссы с евро торгуются в плюсе, по прогнозу ожидаю обновления максимума 1,1444. В качестве целевой зоны можно рассмотреть уровни 1,1460 и 1,1470.
Евро держится выше 1,1400 за счет кросс-пар
На торгах в Европе основные валютные пары торгуются разнонаправленно. Евро торгуется к доллару США в плюсе на 0,11%, фунт — в минусе на 0,4%. Евро после падения до отметки 1,1390 восстановился и достиг значения 1,1422 на фоне роста кросс-пары евро/фунт. Ралли фунта приостановилось в начале недели по всем парам, поэтому он оказался под давлением. Британский фунт подешевел в ожидании результатов голосования в парламенте Великобритании по вопросу Brexit, которое состоится во вторник.
Помимо голосования в парламенте Туманного Альбиона, трейдеры ждут сегодняшнего выступления главы ЕЦБ Марио Драги в Европарламенте. Также в центре их внимания находится заседание ФРС. Его результаты станут известны в среду. В пятницу выйдет отчет по занятости в США.
На доллар давят ожидания смягчения тона ФРС. По данным CME FedWatch Tool, ожидается, что регулятор сохранит ставку в диапазоне 2,25-2,50% с вероятностью 98,9%.
Сейчас пара евро/доллар торгуется по 1,1418. Сопротивление расположено на уровне 1,1423. Мои ожидания по евро не изменились. Учитывая, что канадский доллар и британский фунт к доллару потеряли по 0,3%, думаю, что они утащат за собой вниз и другие валюты. По евро жду возвращения цены к 1,1390 с последующим снижением до 1,1373.