Рубль устойчив, но это временно

Российский рубль в среду днем выглядит устойчивым на фоне плавного выравнивания настроений инвесторов по всему миру. Доллар США к настоящему времени стоит 67,32 руб. и растет на 0,1%. Евро дорожает на 0,4% и торгуется по 76,76 руб. Курсы Центробанка РФ на четверг установлены следующим образом: 67,11 руб. за доллар США и 76,47 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 37 и 70 копеек соответственно.

Рынок нефти стабилизировался после обновления минувшим вечером минимумов 14 месяцев. Баррель Brent торгуется по $56,35 и восстанавливается на 0,2%. Думается, что качка здесь не завершена. Во-первых, сегодня закрывается заседание Федрезерва, финальное в этом году. Повышения ставки не избежать, это очевидно, и стоимость кредитования в США увеличится до 2,25%-2,50% годовых. Но главное, наверное, даже не это: в комментариях после заседания руководитель ФРС Джером Пауэлл может указать на сохранение планов по ужесточению денежно-кредитной политики в будущем году. Это будет означать, что ставку будут поднимать еще трижды в 2019 году, что способно спровоцировать торможение темпов роста ВВП США. Это пугает сырьевых инвесторов.

Во-вторых, сегодня вечером выйдут данные Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. Статистика от API отразила рост запасов, средние ожидания по отчету EIA – снижение показателя для нефти. Если данные Минэнерго покажут новый виток повышения уровня запасов черного золота, «медведи» в сырье получат очередной повод для продаж.

У Минфина РФ сегодня неудачный день. Аукцион по размещению выпуска 26223 (объем 10 млрд руб.) признан несостоявшимся из-за малого числа заявок. Точнее, наверное, дело обстояло так: заявки-то были, но их цены показались ведомству неинтересными. Минфин и ранее говорил о том, что не планирует привлекать средства любой ценой. Однако гибкость, с которой ведомство работало на долговом рынке осенью, в декабре пропала. Уже третий аукцион подряд фактически провален.

Доллар США закроет сессию среды в пределах 67,05-67,55 руб., евровалюта – в диапазоне 76,50-77,15 руб.

Пара доллар/рубль находится у линии сопротивления на отметке 66,80

В понедельник, 17 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» повысился на 2 коп. (+0,03%), до 66,78 руб., курс евро — на 27 коп. (+0,36%), до 75,74 руб.

Торги по рублю на Московской бирже открылись ростом к иностранным валютам, а закрылся рубль незначительным снижением к доллару и на 0,36% к евро. Против евро он попал под давление из-за роста пары евро/доллар. Европейская валюта получила поддержку на сообщении о том, что итальянские политики достигли соглашения по новому проекту бюджета на 2019 год.

Против доллара рубль ослаб из-за снижения цен на нефть и разговоров о том, что в ближайшие два месяца Штаты введут дополнительные антироссийские санкции. Напомним, что спецпредставитель госдепартамента США по Украине Курт Волкер выразил убеждение в том, что Запад в ближайшие два месяца введет дополнительные санкции в отношении России в связи с инцидентом в Керченском проливе 25 ноября.

Цена на нефть после неудачной попытки роста упала на 4%, до $58,65 за баррель.

Во вторник, 18 декабря, в Азии нефть торгуется в небольшом плюсе. При падении цены ниже $59,65 за баррель зафиксировался пробой восходящего канала, который формировался с 29 ноября от отметки $57,47. Текущая котировка находится на уровне $58,80 за бочку. Покупатели сейчас ослаблены, но они будут биться, пока цена находится выше зоны $58,20–58,37 (последний рубеж). Это будет давить сегодня на рубль.

Основным событием для американской валюты на предстоящей неделе станет заседание ФРС. Рынок ожидает, что регулятор повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов, до 2,50% годовых. Но на рынке появились сомнения по поводу повышения. Если к среде на прошлых заседаниях FOMC вероятность повышения ставки была больше 90%, то сейчас она оставляет 70%.

Президент США Дональд Трамп выразил недоумение относительно планов ФРС США продолжить повышение уровня основных процентных ставок. Он уже говорил, что регулятор «сошел с ума» и решил «задушить» американскую экономику повышением ставок.

Пара доллар/рубль стоит у сопротивления на отметке 66,80 руб. Рост выше 66,90 руб. открывает покупателям дорогу к 67,25 руб. за доллар США. Если продавцы удержат текущий уровень, то цена вернется обратно к 66,50 руб. Напоминаю, что в центре внимания участников рынка находятся динамика цен на нефть и заседание FOMC. Юридические лица (крупные участники рынка) на Московской бирже продают фьючерс на пару доллар/рубль. Предпочитают находиться в рубле.

Российские инвесторы продолжают продавать

Российский фондовый рынок во вторник ушел в «красную» зону, что на фоне мрачных внешних настроений вполне закономерно и логично. Индекс МосБиржи еще утром пробил промежуточную поддержку на уровне 2345 пунктов и закрепился в области 2335 пунктов. Впрочем до следующей поддержки в области 2300/2305 пунктов «медведям» ничего не мешает дойти. Краткосрочный диапазон движения по рублевому индикатору составляет 2320-2350 пунктов, по индексу РТС — 1095-1115 пунктов.

На фоне провала цен на черное золото отлично чувствуют себя бумаги «Аэрофлота», который выигрывает от низких цен на топливо. Тем не менее, это все диапазонные движения, и до конца года бумага останется в пределах 90-115 руб.

В среду Минфин снова попытает удачу на долговом рынке. Аукцион по размещению ОФЗ запланирован объемом в 25 млрд руб. На прошлой неделе размещалось чуть более 21 млрд руб., в результате ведомство привлекло меньше половины желаемого из-за не совсем корректной оценки внешнего фона. В этот раз настрой мировых инвесторов ничуть не лучше, но Минфин готов пробовать.

Рубль на фоне дневного провала в нефти и теста баррелем ноябрьских минимумов выглядит очень даже неплохо. Доллар США пока не проходит выше 67,0 руб., но есть реальные шансы на движение к 67,15 руб. Пара доллар/рубль закроет сегодняшний торговый день в пределах 66,85-67,20, евро/рубль — 75,90-76,45.

Рубль больше интересует динамика цен на нефть, чем заседание FOMC

Во вторник, 18 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» повысился на 50 коп. (+0,75%), до 67,28 руб., курс евро — на 68 коп. (+0,90%), до 76,42 руб.

Позиции российской валюты пошатнулись после пробоя зоны сопротивления 66,80-66,90 руб. В первой половине торгов ослабление рубля проходило на фоне снижения нефтяных котировок, во второй — на фоне снижения цен на нефть и укрепления доллара США.

Баррель нефти марки Brent подешевел на 5,75%, до $55,88. Курс доллара восстановился до 67,33 руб., курс евро — до 76,50 руб. Нефтяной рынок обвалился на технических факторах и на опасениях избыточного предложения, несмотря на решение ОПЕК+ сократить добычу.

Последний отчет Американского института нефти (API) тоже разочаровал покупателей. За неделю до 14 декабря 2018 года в США запасы сырой нефти увеличились на 3,45 млн баррелей, запасы бензина — на 1,77 млн баррелей. Запасы дистиллятов уменьшились на 3,44 млн баррелей.

Волатильность по нефти мне сейчас напоминает рынок криптовалют. Там тоже внутридневная волатильность подросла до 5%-10%. Для нефтяных спекулянтов период с высокой волатильностью — очень благоприятный для трейдинга.

В среду, 19 декабря, ФРС США объявит решение по процентным ставкам. Ожидается их повышение на 25 базисных пунктов до 2,25%-2,50%. Позже глава американского регулятора Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию. На ней он озвучит планы на следующий год. Регулятор планировал на 2019 год минимум два повышения ставки. Однако у участников рынка появились сомнения по этому поводу. По последним данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки составляет 72%.

Рубль всегда слабо реагировал на заседание ФРС США. Покупатели в рубле следят за нефтяным рынком, чтобы понять при каком уровне цены можно подкупать рубль. После пробоя зоны поддержки $58,00-$58,39 цена упала до $55,88 за баррель. Поддержкой выступал уровень $56,55. Новый уровень — $54,65 за бочку. Чтобы чаша весов опять склонилась на сторону покупателей, им нужно поднять цену выше $58,00-$58,39 за баррель.

Пара доллар/рубль остановилась у сопротивления 67,30 руб. Если на нефтяном рынке начнется восходящая коррекция, то курс вернется к 66,90 руб. Если давление на рубль усилится, то движемся выше до 67,50 руб. за доллар США. Юридические лица на Московской бирже остаются в рубле. Евро восстановил потери против рубля, которые он понес с 5 по 14 декабря, но остается торговаться в боковом тренде от 12 ноября 2018 года и находится в диапазоне 74,55-77,25 руб.

EURUSD: единая валюта пытается укрепиться перед оглашением решения ФРС США

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник, 18 декабря, торги по евро завершились ростом. В течение дня наблюдалась разнонаправленная динамика. В первой половине торгов в Европе курс евро повышался до отметки 1,1402. На американской сессии евро растерял заработанные очки, снизившись до отметки 1,1350. Давление на американский доллар вызвали сомнения участников рынка в том, что ФРС США вместо запланированных трех повышений ставок в 2019 год повысит их дважды.

Также на ФРС США давит президент США Дональд Трамп. Во вторник он выразил надежду относительно того, что члены ФРС хорошо подумают и не будут повышать уровень основных процентных ставок.

Цена на нефть марки Брент упала почти на 6%. Ее снижение оказало давление на канадский доллар. Благодаря этому основные пары скорректировались в конце дня. Пара евро/доллар спустилась до 1,1350.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 12:30 Великобритания опубликует индекс потребительских цен и индекс розничных цен за ноябрь.

В 14:00 Великобритания представит данные об изменении индекса промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за декабрь.

В 16:30 в Канаде выйдет индекс потребительских цен за ноябрь, в США — отчет об изменении сальдо платежного баланса за III квартал.

В 17:00 Швейцария выпустит ежеквартальный отчет по инфляции от НБШ.

В 18:00 США опубликуют отчет по объему продаж жилья на вторичном рынке за ноябрь.

В 18:30 США заявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В 22:00 ФРС США огласит решение по ставкам, сопроводительное заявление FOMC и экономический прогноз.

В 22:30 состоится пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Текущая ситуация:

Из-за заседания FOMC и пресс-конференции Джерома Пауэлла прогноз не делал.

На торгах в Азии евро подорожал к доллару на 33 пункта. Текущий курс — 1,1392. Покупатели приближаются к уровню сопротивления 1,1400. На рынке происходит поджатие к сопротивлению, что является бычьим сигналом и готовностью покупателей двигаться на север к 1,1428.

Где закроется пара — неизвестно, но возросли риски уйти значительно выше 1,1450. Если ФРС США не станет повышать ставки сегодня, курс евро улетит на 1,15. Если регулятор повысит ставки на 25 б.п и подтвердит трехкратное повышение ставок в 2019 году, то курс евро снизится до 1,1340. Трейдеры ждут пресс-конференции главы ФРС США. От него и будет зависеть, где закроется евро в среду.

Покупатели усиливают свои позиции перед праздниками

Во вторник, 18 декабря, торги по биткоину завершились ростом на 4,85%. Пара XBTUSD простояла в боковом тренде до закрытия американской сессии. Покупатели обновили максимум $3560 на азиатской сессии. На дневном таймфрейме они протестировали максимум $3630 от 9 декабря, открыв себе дорогу к $4029 (верхняя граница дневного канала). Теперь многие покупатели начнут охотнее выкупать нисходящие коррекции в ожидании дальнейшего рождественского ралли. Чтобы произошел слом «медвежьего» тренда покупателям необходимо протестировать максимум $4423 от 29 ноября. На недельном таймфрейме пока все смотрится уныло.

На часовом таймфрейме цена находится у верхней границы МА канала. До нее расстояние $70. Зона $3800 выступает сопротивлением. Поскольку мы имеем восходящее движение из пяти волн и «медвежью» дивергенцию, то нужно ожидать коррекционного движения в виде трехголовой структуры в район 50% от всего роста, а не последнего «бычьего» импульса.

Если активность покупателей будет высокая, то под линией U3 может сформироваться три вершины. На их формирование будет указывать слабая нисходящая коррекция. Цена при этом должна остаться выше $3590, продлиться 13 часов и обновить максимум в течение 26 часов после образования максимума до начала этой коррекции. Сейчас коррекция еще не началась.

На часовом таймфрейме я показал эти сценарии (на разных таймфреймах делать не стал). Показал на нем контрольное время и ценовые уровни. Если рост продолжится до $3800, то 50% уровень сместится на $3489 на $3590. Линия Lb как раз подтянется к этому времени и тоже будет выступать для покупателей поддержкой. На днях зона продаж обоснуется в коридоре $4348-4897. Продавцы могут здесь проявить свою активность.

«Медвежий» тренд начался 17 декабря 2017 года. Ровно через год биткоин проснулся и стал дорожать к доллару. Покупатели по-боевому настроены двигаться выше. Это видно по альткоинам. Посмотрим, как они после этого роста будут выкупать откаты.

Как американский рынок и доллар отреагируют на решение ФРС?

Завтра вечером ФРС США объявит решение по процентной ставке и проведет пресс-конференцию, в рамках которой озвучит новые или подтвердит старые планы на следующий год. С большой долей вероятности регулятор будет верен своим обещаниям и повысит ставку в четвертый раз, как и обещал в середине года до 2,5%.

Макростатистические показатели демонстрируют улучшение, и это станет главным аргументом для повышения ставки. Так, экономический рост страны по итогам третьего квартала 2018 года в годовом выражении составил 3,5%. Уровень безработицы достиг минимума за последние 49 лет и находится в районе 3,7%. Уровень инфляции вплотную приблизился к таргету в 2%. По итогам ноября потребительская инфляция в годовом выражении снизилась с 2,5% до 2,2%.

Если в будущее ФРС смотрит оптимистично, то на следующий год регулятор запланирует как минимум два повышения ставки. Однако сомнения в устойчивом росте могут сделать риторику ФРС более «голубиной». Напомню, что на ближайшие два года Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) прогнозировал замедление темпов роста американской экономики, возможно, что-то в видении регулятора изменится.

Американский фондовый рынок продолжил коррекцию, реакция на решение ФРС может быть негативной, индекс S&P 500 имеет потенциал снижения как минимум до 2430 пунктов. Доллар, вероятно, отреагирует более сдержанно на решение Федрезерва, так как оно является ожидаемым и уже учтено в котировках.

У Brent есть шанс на скольжение к $55 за баррель

Цены на нефть накануне обвались к четырнадцатимесячному минимуму. Утром в среду, 19 декабря, баррель Brent торгуется по $56,67, минимум декабря теперь сдвинут на отметку $55,89. Такой дешевой нефть не была с 12 октября прошлого года.

Катализаторы продаж все те же — биржевой страх по поводу решений Федеральной резервной системы и их вероятных последствий. ФРС сегодня вечером закроет двухдневное заседание и с большой долей вероятности повысит ставку до 2,25%-2,50%. Это четвертое повышение ставки в этом году, рынок к нему готов, хотя президент США Дональд Трамп и ряд экономических умов Штатов убеждены, что сейчас этого делать не нужно.

Ставка — не единственная интрига этой истории. Очень интересно, что скажет руководитель ФРС Джером Пауэлл, который должен сейчас дать указания или хотя бы намеки на следующее фискальные шаги. Именно этого и боятся инвесторы: если Пауэлл продолжит стоять на своем и анонсирует три повышения ставки в будущем году, бегство от рисков, в том числе и в нефти, усилится.

Будет ли баррель падать и далее? Техническая картина торгов не исключает снижения в сторону поддержки на отметке $55, если появятся новые поводы продавать. Под этим уровнем поддержки следующий стоит в области $54,45-$54,50. «Медведи» активизируются, если вечерняя статистика Минэнерго США подтвердит наблюдения API и отразит рост запасов нефти. Однако основное событие дня — итог заседания ФРС и комментарии Джерома Пауэлла.

У российского рынка мало шансов на рост

К концу торгового дня в понедельник российский фондовый рынок скатился в неактивные продажи. Индекс МосБиржи спустился ниже 2360 пунктов и все ближе к поддержке на уровне 2345 пунктов. Краткосрочный торговый коридор по рублевому индикатору составляет 2340-2365 пунктов, преимущественное движение вниз. Индекс РТС выпадает из своего «вечного» коридора 1110-1135 пунктов, после пробоя 1110 пунктов ближайшая поддержка встретится на 1100 пунктах.

Учитывая, что Новый Свет открылся в плохом настроении и углубляет широкие пятничные продажи, для российского рынка шансов на отскок весьма мало.

Сырьевой рынок к вечеру ушел в минус, несмотря на довольно положительную дневную динамику. Баррель Brent отошел к $60,15. Краткосрочный коридор здесь заключен в рамки $58,50-62,50, все остальное – это праздные шатания скучающего рынка.

Бумаги «Юнипро» сегодня оказались в авангарде продаж. Акции упали к минимуму с 7 сентября, но все логично – 18 декабря компания проводит отсечку под дивиденды, акция первый день торгуется без дивидендной премии. Через несколько дней котировки начнут плавное восстановление в область 2,65-2,75 руб.

Рубль на протяжении дня немного укреплялся в парах с иностранными валютами, к вечеру начал чуть отступать, но очень робко и скромно. Однако если вечер будет бурным за счет новой «медвежьей» активности в нефти и на биржах, рублю не устоять. Доллар США стоит около 66,77 руб., ближайшее сопротивление проходит по 66,90 руб. Вероятный диапазон движения на вторник по паре доллар/рубль составляет 66,55-67,25, евро/рубль – 75,50-76,30.

Индекс МосБиржи проторгуется в среду в коридоре 2310-2350 пунктов

Российский фондовый рынок в среду начал торги продажами. К настоящему времени ведущие биржевые индексы падают в среднем на 0,7%, в числе утренних аутсайдеров фигурируют акции «МТС» и «М.Видео». На положительной территории торгуются бумаги «Аэрофлота» и «ММК».

Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась негативной. Американские индексы закрыли предыдущие торги в плюсе, который выглядит символической коррекцией к предыдущим распродажам. Фьючерс на индекс S&P на премаркете движется вверх. Рынок нефти предпринимает попытку отскока, но черное золото остается у минимума 14 месяцев. Баррель Brent торгуется по $56,50 (+0,4%). Отчет API, вышедший накануне, показал рост запасов нефти и бензина и заметное снижение запасов дистиллятов.

Пара евро/доллар утром продолжает расти и стоит 1,1390. Все внимание инвесторов обращено на закрывающееся сегодня заседание Федрезерва США и последующие комментарии руководителя американского регулятора Джерома Пауэлла.

Российский рубль начал сессию смешанно в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется по 67,14 руб. (-0,2%). Вероятный диапазон движения для пары доллар/рубль на сегодня составляет 67,00-67,55 руб., а для пары евро/рубль — 75,90-76,90 руб.

По информации из деловых кругов, сохранение по итогам партийного голосования 12 декабря вотума доверия Терезе Мэй на посту главы правительства с переносом ратификации договора по Brexit в парламенте на январь не решает данной проблемы, а лишь откладывает ее на потом. Ставка сделана на некий форс-мажор, который позволит избежать отставки действующего премьер-министра и досрочных парламентских выборов.

Поглощение компанией Boeing самого прибыльного сектора бразильской Embraer (компания производит региональные лайнеры, конкурирующие с российским Superjet) стало одним из прямых следствий организованной американскими спецслужбами «мягкого государственного переворота» в Бразилии, результатом которого стало избрание президентом этой крупнейшей латиноамериканской страны Жаира Болсонару.

Летом текущего года мы писали о возможной деноминации рубля в соотношении 1 к 100 и возврате копейки. Несмотря на очень вероятное в будущем году ускорение инфляции до 5,5%-6%, мы по-прежнему полагаем, что данный шаг является очень логичным, и не сильной удивимся, если ЦБ РФ пойдет на это в будущем году. Хотя, конечно, непосредственно решение будет принимать лично Владимир Путин. Вопрос, кто будет изображен на российских деньгах, остается открытым. В истории России было много достойных и значимых фигур, однако, с нашей точки зрения, персоны должны быть исторически связаны с нынешней российской буржуазной республикой — Александр Второй, Петр Столыпин и т.д. — а также отражать неделимость российской истории с древнейших времен до наших дней, поэтому на купюрах должен быть изображен, в том числе, и Даниил Московский.

Индекс МосБиржи проторгуется в среду в коридоре 2310-2350 пунктов.