EURUSD: от Lb ожидается снижение

Итоги минувшего торгового дня:

В среду, 26 декабря, по итогам дня евро подешевел к доллару до 1,1343. В ходе европейской сессии курс снижался до 1,1343. На американской сессии волатильность возросла. Американские трейдеры вернулись на рынок после выходного дня. Сначала курс подскочил до 1,1414, потом рухнул до 1,1343.

Открытие американской сессии началось с продаж доллара. Этому способствовала неопределенность, связанная с закрытием правительства США и критикой президента Дональда Трампа в адрес ФРС США. На американской сессии пара евро/доллар обвалилась.

Нефтяной рынок помог канадскому доллару отыграть потери, которые он понес ранее. Цена на нефть сорта Brent взлетела на 10%, до $55,25 на фоне повышения американских фондовых индексов, а также положительной реакции трейдеров и инвесторов на сообщение в ленте новостей, что президент США Дональд Трамп не сможет уволить главу ФРС США Джерома Пауэлла.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 12:00 Швейцария опубликует индекс экономических ожиданий институциональных инвесторов от Credit Suisse за ноябрь.

В 12:00 выйдет экономический бюллетень ЕЦБ.

В 16:30 в США выйдет отчет по числу первичных заявок на пособие по безработице (17-23 декабря).

В 17:00 США представят индекс цен на дома, приобретаемые через Fannie Mae и Freddie Mac октябрь.

В 18:00 США опубликуют индекс настроений потребителей от компании The Conference Board за декабрь и отчет по продажам на первичном рынке жилья за ноябрь.

Текущая ситуация

После того, как 21 декабря цена опустилась ниже балансовой линии, покупатели все ещё не могут её пройти. На сегодня сильное сопротивление у нас — 1,1400. Круглое значение усиливается 45-м градусом и трендовой линией. Волатильность до конца недели сохранится, потому что неизвестно, как инвесторы начнут реагировать на частичное закрытие федерального правительства США, которое продолжается 5 дней. Дональд Трамп заявил, что «шатдаун» продлится до 3 января либо до тех пор, пока не будет удовлетворено его требование о выделении средств на строительство стены на границе США и Мексики. По прогнозу я жду падения от линии Lb до уровня 1,1333. Если падение ускорится, то нужно присмотреться к 112-му гр. — 1,1305.

Рубль отыграл потери на фоне ралли на нефтяном рынке

В среду, 26 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 3 коп. (+0,04%), до 68,69 руб., курс евро понизился на 25 коп. (-0,32%), до 78,00 руб.

Торги на Московской бирже открылись ростом по доллару США и евро. На момент их открытия участники рынка проигнорировали 1,5% восстановление нефтяных котировок. Они также не обращали внимания на снижение нефтяных котировок в понедельник на 6%, до $50,05 за баррель.

Во время католического Рождества рублевые пары торговались в боковом тренде. В среду же давление на рубль усилилось с открытия. В первой половине торгов он подешевел к доллару до 69,49 руб., к евро — до 79,08 руб.

Вчерашний аукцион Минфина прошел удачно. Ведомство полностью разместило трехлетние ОФЗ серии 25083 объемом 7 млрд 293 млн рублей. К закрытию торгов рубль отыграл все дневные потери. Он вышел в плюс против евро на фоне его ослабления на рынке Форекс и незначительно снизился к доллару.

Ему помог отыграть потери нефтяной рынок, на котором цена на нефть сорта Brent подорожала на 10%, до $55,25. Цена взлетела на фоне повышения американских фондовых индексов, а также положительной реакции трейдеров и инвесторов на сообщение в ленте новостей о том, что президент Дональд Трамп не сможет уволить главу ФРС США Джерома Пауэлла. Трамп критикует Федрезерв за то, что регулятор слишком быстро поднимает процентные ставки.

Перед Новым годом трейдеры остаются осторожными, внимательно следя за появлением новых заголовков в США. Сохраняется неопределенность, связанная с закрытием правительства США и денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы.

Трамп заявил, что частичное закрытие федерального правительства продлится до тех пор, пока не будет удовлетворено его требование о выделении средств на строительство стены на границе США и Мексики. «Шатдаун» не оказывает влияния на рублевые пары.

В Азии нефть торгуется в минусе на 0,76%. Полагаю, что после 10%-го ралли нефтяных котировок, рублёвые пары не отреагируют на коррекцию. Учитывая вчерашнее закрытие, по техническому анализу ожидается дальнейшее снижение курса доллара до 68,35 руб., а курса евро — до  77,80 руб. Перед Новым годом рубль останется под давлением, поэтому будьте готовы по рублевым парам к резким отскокам вверх.

Рубль спокоен, пока закрыты западные рынки

Российский рубль во вторник торгуется довольно тихо и спокойно, насколько это возможно после нефтяной качки минувшей сессии. Сегодня в торгах нет нерезидентов, поток новостей спокоен, интересной рынкам статистики нет. Доллар США стоит 68,68 руб. (+0,15%). Евро поднимается на 0,2% и оценивается в 78,33 руб. Центробанк РФ установил следующие курсы иностранных валют на среду, 26 декабря: 68,74 руб. за доллар США и 78,43 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 34 и 55 копеек соответственно.

До сих пор нет данных по завтрашнему аукциону Минфина по размещению ОФЗ. Это, пожалуй, единственная информация, за которую сейчас можно «зацепиться» в условиях новостного вакуума. Прошлые аукционы имели невпечатляющие результаты.

Сырьевой рынок сегодня не торгуется — площадки закрыты по случаю католического Рождества. Баррель Brent завершил предыдущие торги провалом на 6,19% и по стоимости достиг отметки $50,49. Сказать, что что-то одно работает против нефтяных котировок, было бы неверным. Здесь и результаты декабрьского заседания ФРС США, и шатдаун, и ожидания по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов, и данные по численности нефтяных буровых в Штатах. Однако все это лежит на поверхности. Рынку достаточно было «искры», чтобы вся толпа эмоциональных спекулянтов побежала в одном направлении.

Для рубля текущий провал цены на нефть — безусловный негатив, и не стоит утешать себя мыслью о том, что фактор налогового периода и внутренний спрос на рубли здесь что-то изменят. Это работает, пока западные рынки закрыты. Как только они откроются, все придет в движение.

Доллар США завершит сегодняшние торги в диапазоне 68,50-69,20 руб., евро закончит день в рамках 78,00-79,00 руб.

Рубль снова пережил обвал нефтяного рынка

Во вторник, 25 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» повысился на 8 коп. (+0,12%), до 68,66 руб., курс евро – на 8 коп. (+0,11%), до 78,25 руб.

Во вторник российская валюта торговалась в полном одиночестве. Активность трейдеров на валютном рынке была невысокой из-за празднования западного Рождества. Пара доллар/рубль целый лень торговалась на уровне 68,73 руб., евро – 78,25 руб.

Во вторник нефтяной рынок не работал. Сегодня торги по нефти открылись незначительным ростом. Покупатели заняли выжидательную позицию и не торопятся. Не все ещё игроки вернулись на рынок. Я считаю, что цена на нефть резко упала перед закрытием их-за срабатывания стопов по длинным позициям. После таких падений следует либо резкая коррекция на 50% от падения, либо боковое движение в течение двух дней.

Рубль пережил обвал нефтяного рынка и сейчас любое её восстановление будет оказывать положительное влияние на внутренний валютный рынок.

Сегодня Минфин проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме в 7,3 млрд рублей. В прошлую среду аукционы разочаровали инверторов, поэтому сегодня трейдеры будут следить за его результатами. Для пары доллар/рубль выделяю торговый диапазон 69,15 – 68,23. Для евро/рубль диапазон находится между уровней  77, 85 и 78,90.

EURUSD: Европа продолжает праздновать Рождество

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник, 24 декабря, в преддверии Рождественских праздников евро по итогам дня подорожал против американской валюты. Активность на рынке была средняя. В центре внимания оказались американский фондовый и нефтяной рынки. Фондовые индексы упали с 2,2% до 2,9%. Нефть обрушилась на 6%. Рынки качало на слухах, что президент США Дональд Трамп обсуждал возможность увольнения председателя ФРС США Джерома Пауэлла. Потом появилась информация, что он хочет уволить министра финансов Стивена Мнучина.

Запланированная статистика (GMT+3):

В Австралии, Канаде, Новой Зеландии, Швейцарии, Великобритании, Германии — выходной день.

Текущая ситуация

Во вторник валютный рынок был закрыт. Текущий курс составляет 1,1406. Поскольку в европейских странах праздники продолжаются, то до американской сессии я не ожидаю высокой волатильности на рынке.

Цена находится у трендовой линии коррекционного движения от минимума 1,1356. От неё жду восстановления до другой трендовой линии от вершины 1,1485. При достижении уровней 1,1420/25 стохастик заберется в зону продажи. Это станет поводом для продаж евро роботами, использующих торговые сигналы для торговли в диапазоне. В качестве цели предлагаю рассмотреть уровень 1,1386. Если на тонком рынке американцы начнут агрессивно продавать евро, то тут свое внимание стоит переключить на 1,1359.

Евро подешевел перед открытием американской сессии

На торгах в Европе американская валюта демонстрирует разнонаправленную динамику по отношению к основным валютам. Индекс доллара повысился на 18 пунктов, до 96,74 (+0,16%). Против американского доллара в небольшом плюсе торгуются новозеландский, австралийский и канадский доллары. Курс евро снизился до отметки 1,1375 (-0.15%). Больше всех к нему подешевел швейцарский франк (-0,44%).

Курс доллара растет в ожидании открытия американских рынков, которые были закрыты по случаю празднования Рождества. Фьючерсы на американские индексы вышли в плюс.

В понедельник главным фактором давления на индекс доллара стало падение доходности 10-летних облигаций. В данный момент она держится на отметке 2,752% (+0,44%). Поскольку рост доходности неустойчивый, то на американской сессии индекс доллара может опять перейти в фазу снижения. Внимание участников рынка будет сконцентрировано именно на доходности облигаций и на общем отношении к риску.

С возвращением нерезидентов продажи могут усилиться

Российский рынок акций в отсутствие нерезидентов во вторник остался в глубоком минусе. По сравнению с утренними часами ситуация, конечно, стала чуть проще, но рынок не выкупает продажи и даже не готовится к этому. Индекс МосБиржи консолидируется к вечеру около 2282 пунктов, краткосрочный диапазон колебаний вырисовывается довольно широким — 2245-2300 пунктов. Индекс РТС проведет ближайшие сутки в коридоре 1035-1050 пунктов. Есть шанс, что с возвращением западных инвесторов к торгам «медведи» на рынке активизируются.

В «зеленой» зоне сегодня удалось остаться бумагам «ПИКа», «ЛСР» и «ФосАгро». Список аутсайдеров возглавили во вторник бумаги «Детского мира», «Сафмара» и «Мечела».

Завтрашний аукцион Минфина по размещению ОФЗ будет скромным. Инвесторам будет предложен один выпуск (25083) объемом в 7,3 млрд руб. Учитывая, что внешний фон выглядит очень нервным, а нерезиденты все еще будут приходить в себя после празднования Рождества, спрос на бумаги может быть ограниченным. Напомню, что на прошлой неделе Минфин размещал сразу три выпуска: один в итоге был отменен, а два других привлекли менее половины запланированных средств.

Рубль к вечеру остается в слабой позиции в парах с иностранными валютами. Это было понятно с самого утра. Помня, как сильно накануне упала в цене нефть, сложно было рассчитывать на серьезную поддержку со стороны налогового периода. Доллар США вечером торгуется по 68,85 руб., диапазон движения в паре доллар/рубль на ближайшие сутки составляет 68,45-69,50. Евро/рубль будет двигаться в пределах 78-79,50.

Евро празднует юбилей – 20 лет

Первого января 2019 года единая европейская валюта и, соответственно, самая ликвидная валютная пара евро/доллар отмечают юбилей – 20 лет. В безналичных расчётах евро был введен с 1 января 1999 года, в наличных — с 1 января 2002 года. На протяжении двух месяцев, то есть по 28 февраля 2002 года евро и национальные денежные знаки первых стран еврозоны обращались параллельно. Сегодня евро – это единая валюта для более чем 340 миллионов граждан. Для суверенного экономического центра силы необходим рынок в 250-300 млн потребителей. В наличном обращении находится 951 млрд евро, что делает евро обладателем самой высокой суммарной стоимости наличных, это выше даже чем у доллара США.

За двадцать лет евро пережил несколько испытаний, самое значимое – это кризис суверенных долгов стран южной Европы, прежде всего Греции. До сих пор европейские радикалы и маргиналы, например, Марин Ле Пен, выдвигают идею отказа от евро и возврата к французскому франку или итальянской лире. Главная проблема евро – это, конечно, наличие национальных правительств и, соответственно, множества разногласий. Однако ЕЦБ старается учитывать интересы всех участников еврозоны, и с высокой вероятностью в 2019 начнет повышение ставки. Главный фундаментальный риск – это возможное банкротство Deutsche Bank или другого крупного финансового института и повторение истории с Lehman Brothers, то есть масштабный банковский кризис. Возможно, в будущем Европа придет не только к единой валюте, но и к единому правительству и единым вооруженным силам.

Для России опыт ввода евро актуален, прежде всего, в рамках евразийской интеграции. Идея единой валюты для постсоветских республик была выдвинута президентом Казахстана Нурсултаном Назарбаевым еще в далеком 1994 году. К ней очень лоялен был легендарный руководитель ЦБ РФ в 1990-е годы Виктор Геращенко. Согласно опыту евро, вероятно, сначала должна появиться безналичная денежная единица и лишь потом кэш. Однако не стоит повторять «европейских» ошибок, беря в зону единой валюты слабые в экономическом плане страны. Пока к единой валюте готовы лишь Беларусь, Российская Федерация и Казахстан. А Армении и Киргизии лучше остаться в стороне.

Российские инвесторы не определись с идеями

К вечеру среды российский рынок акций выглядит неоднородно. Индекс РТС чуть снижается, но в целом смотрится логично в диапазоне 1040-1055 пунктов. Индекс МосБиржи реагирует на ослабление рубля и дорожает, вечерние торги идут чуть выше 2300 пунктов. Краткосрочный торговый коридор тут находится в границах 2280-2325 пунктов.

Цены на золото сегодня обновили пик с 19 июня текущего года ($1280 за тройскую унцию), но акции золотодобывающей компании «Полюс» на этом фоне поддержки, впрочем, не нашли. Зато очень интересно выглядели бумаги «Распадской», которые близки к слому «боковика» с границами 123-130,00 руб. Если акциям в ближайшее время удастся закрепиться выше 130,88 руб., можно будет говорить о потенциале прохода к 135,00 руб.

Рубль выглядит все слабее. Доллар США вечером закрепляется около 69,40 руб., новая «бычья» цель теперь смещается к 69,75 руб. В ближайшее время пара доллар/рубль останется в коридоре 68,90-69,70 руб., шансы «россиянина» на стремительную коррекцию небольшие. Евро/рубль попробует закрепиться в пределах 78,65-79,45 руб.

Сегодняшний аукцион Минфина прошел удачно и состоялся по одной простой причине: ведомство предложило инвесторам очень интересный выпуск ОФЗ с небольшим объемом. На фоне новостного вакуума и небольшой паузы в потоке внешнего негатива Минфин как раз и успел привлечь средства. Впрочем, рублю это поддержки не оказывает, как «не работает» и сам по себе фактор налогового периода.

Индекс МосБиржи проведет середину недели в диапазоне 2280-2315 пунктов

Российский рынок акций в среду открылся отскоком. К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, в лидерах утреннего восстановления фигурируют акции «Россетей» и АФК «Системы». В минусе торгуются бумаги «Юнипро» и золотодобывающей компании «Полюс».

Внешний фон к сегодняшним торгам остается напряженным. Американские рынки накануне были закрыты по случаю Рождества, фьючерс на индекс S&P на премаркете падает. Цены на нефть вернулись в минус. Баррель Brent отступает на 0,5% и стоит $50,50. Локальный минимум совсем близко, он стоит на отметке $50,36.

Пара евро/доллар в середине последней декабрьской недели сохраняет настрой на укрепление. Основные торги идут вокруг 1,1410, активность в инструменте небольшая — далеко не все еще проснулись после Рождества.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами. В первый час торгов доллар США стоит 68,89 руб. (+0,3%). Сегодняшняя сессия для пары доллар/рубль состоится в границах 68,65-69,25 руб., для пары евро/рубль — в диапазоне 78,20-79,00 руб.

Индекс МосБиржи в начале сессии вернулся к 2300 пунктам, но что будет дальше — большой вопрос. Очень может быть, что западные инвесторы вернутся к торгам не в самом хорошем настроении и мировые распродажи продолжатся. По крайней мере, сегодня в Азии все было в «красном». Вероятный диапазон колебаний в рублевом индикаторе на среду составляет 2280-2315 пунктов.

По информации из деловых кругов, серьёзный обвал фондовых рынков по всему миру, включая США, будет продолжаться и после рождественской паузы. Главное в другом: в случае банкротства одного из системных финансовых институтов первым претендентом на роль нового Lehman Brothers называется Deutsche Bank, чьи позиции подрываются как ослаблением Ангелы Меркель, так и новым раундом падения мировых цен на энергоносители, данный обвал может принять неуправляемый характер. После этого глобальная экономика, к которой мы все привыкли за последние 25 лет, уйдет в лучший мир. Мы настоятельно рекомендуем продать все, выйти в кэш и наблюдать за «концом света» со стороны. Ну и новогодняя вишенка на торте: акции «жёлтых жилетов» после рождественской паузы приобретут новый размах и должны распространиться на Германию. Об этом, в частности, свидетельствует появление популярного оппозиционного политика Сары Вагенкнехт у Бранденбургских ворот в этой европротестной униформе. Жить в эпоху перемен страшно, но интересно.

Тенге устоял на фоне всеобщего обвала

За короткий период с 20 по 25 декабря рынки валют развивающихся стран снова «оделись в красное». Поводом для этого стал обвал фондового рынка США, который вызвал бегство инвесторов из рискованных активов, включающих как фьючерсы на нефть, так и валюты развивающихся стран. Нефть за указанный период обвалилась на 5,8%.

Единственной валютой, которая в указанном периоде не упала и даже немного выросла, стала

индийская рупия

на фоне заявлений премьер-министра Нарендра Моди о том, что власть должна больше прислушиваться к мнению оппозиции. Заявление было сделано в преддверии парламентских выборов в Индии в 2019 году. Очень слабо понизился в цене в указанный период

казахстанский тенге. А лидерами понижения в это же время стали

южноафриканский рэнд

и

бразильский реал, потерявшие по отношению к доллару более 1,5% стоимости. В Бразилии действующий президент Мишел Темер обвинен в коррупции подобно тому, как он сам обвинил в коррупции и превышении служебных полномочий Дилму Русеф. Одновременно

российский рубль

понизился к доллару только на 0,74%.

В

Казахстане

продолжается политика постепенного отказа от доллара в международных расчетах. Как сообщил представитель Евразийского банка развития (ЕБР), магистральный газопровод «Сарыарка» из России в Астану будет профинансирован полностью в тенге, так как поставки материалов для строительства и фонд оплаты труда Казахстан полностью берёт на себя. В настоящее время 75% расчетов внутри ЕАЭС осуществляются в национальных валютах стран-участников ЕАЭС с доминирующей ролью российского рубля. Новость отчасти помогла сдержать падение курса тенге.

Исходя из падения цен на нефть, мы поменяли прогноз по курсу рубля к доллару до 68-69,2 руб. за доллар США, а по курсу рубля к евро — до 78-79 руб. за евро. По курсу тенге к доллару снова изменили прогноз до 370-373 тенге за доллар США, по курсу тенге к евро изменили — до 421-424 тенге за единицу европейской валюты. Не остались без изменений и прогнозы по курсу тенге к рублю, наш новый прогноз — 5,39-5,44 тенге за рубль.

Рубль пережил падение в нефти, а потом упал без сил

Российская валюта в среду днем остается под давлением. Доллар США к середине сессии торгуется по 69,23 руб. (+1%). Евро поднимается на 0,8% и стоит 78,89 руб. Центробанк РФ пересмотрел курсы иностранных валют на повышение, на завтра они выглядят следующим образом: 68,88 руб. за доллар США (+14 копеек) и 78,52 руб. за евро (+9 копеек).

Минфин РФ в среду сумел разместить весь выпуск 25083 объемом в 7,3 млрд руб. Ведомство постаралось подойти к вопросу очень гибко, не стало отменять аукцион ввиду минорного внешнего фона, но предложило инвесторам довольно интересный выпуск.

Цены на сырье в середине недели корректируются, но на площадке по-прежнему слишком мало желающих выкупить предыдущий провал черного золота. Баррель Brent стоит к настоящему времени $51,44 (+1,3%). Фьючерс на S&P сейчас вышел в плюс после мрачного утра, это дает надежду на то, что заокеанские инвесторы вернутся к торгам после Рождества в более-менее стабильном состоянии духа и хотя бы вначале не будут «топить» нефть еще сильнее, чем в понедельник.

Определенную поддержку российской валюте оказывает проходящий сейчас налоговый период в стране, но, как было видно по предыдущим торгам, если баррель в минусе, а инвесторы в биржевом трауре, внутренний импульс не сработает.

Доллар США завершит сессию среды в диапазоне 68,80-69,45 руб., евро финиширует в границах 78,50-79,50 руб.