Российский фондовый рынок во вторник подхватил общую волну эйфории и попробовал расти, но покупки оказались не слишком эффективными. Ближе к вечеру рынок скатился в слабый плюс. Индекс МосБиржи стабилизировался около 2466 пунктов, то есть совсем рядом со вчерашними отметками. Значимая поддержка стоит на уровне 2450 пунктов, но в эту сторону инвесторы давно не ходили. Среднесрочно в силе остается «боковик» с границами 2450-2500 пунктов. Индекс РТС чувствует себя бодрее и восстанавливается к 1182 пунктам.
Среди рыночных фаворитов вторника фигурируют акции ГМК «Норильский никель» (+1,8%). Сегодняшний плюс — это коррекция после продаж понедельника, хотя стоит признать, что покупатели ведут себя довольно активно — бумаги уже вернулись выше промежуточного сопротивления на 14320 руб. Теперь рынку нужно дотянуться до 14500, и будем считать, что локальные продажи тут завершены.
Первая после серии покупок сессия фиксации прибыли наблюдается в акциях «Аэрофлота». Бумаги стабилизируются неподалеку от 100,75 руб. Сейчас главное, чтобы в рамках этой фиксации акции не спустились ниже 100,28 руб. — верхней границы предыдущего «боковика», так, чтобы туда снова не вернуться. Среднесрочно же пока ничто не обещает выхода бумаги за пределы канала 95-115 руб.
Рубль во вторник неплохо укрепился в паре с долларом за счет отступления американской валюты на мировой арене и роста нефтяных котировок. Доллар вернулся к 65,70 руб., есть шанс сползания в область 65,50 руб. Откуда снова начнутся робкие и неуверенные покупки американской валюты по принципу «шаг вперед — два назад». Краткосрочный диапазон движения пары доллар/рубль составляет 65,65-66,00, евро/рубль — 73,95-74,55 руб.
вторник, 12 марта 2019 г.
Мировой позитив слабо влияет на российский рынок
Иностранцы устали ждать санкций в отношении ОФЗ
Иностранные инвесторы в феврале 2019 года приобрели облигации федерального займа (ОФЗ) на 46 млрд руб. Это рекордный показатель с сентября 2017 года. Спрос на ОФЗ растет на фоне возвращения нерезидентов, доля которых в январе 2019 года увеличилась впервые с апреля прошлого года, когда США ввели санкции против российских публичных компаний Олега Дерипаски. По итогам января их доля составила 25% против 24,4% по итогам декабря. За февраль доля еще подросла, до 25,5%. Всего в феврале было проведено девять аукционов, доходность которых варьировалась от 8,07% до 8,45%.
На фоне стабильных цен на нефть, низкой долговой нагрузки и профицита бюджета надежность обязательств Минфина не вызывает сомнений. Международные резервы России по состоянию на 1 марта 2019 года превышают $480 млрд, таргет Банка России — $500 млрд. Спрос со стороны нерезидентов также говорит о том, что они уверены не только в надежности Министерства Финансов как заемщика, но и в стабильности рубля. Политика? Про санкции в отношении ОФЗ говорят очень долго, все к этому уже привыкли. Однако этот риск надо держать в уме. Мир политики непредсказуем, и далеко не всем политикам, в том числе на Западе, доступна логика финансистов.
Уже завтра на рынок могут вернуться «медведи»
Пока котировки основных рублевых пар и российских акций стабильны. Однако это затишье обманчиво, уже завтра на рынок могут вернуться «медведи». Конгресс США сегодня рассмотрит четыре законопроекта, которые американские СМИ уже назвали «направленными лично против президента России Владимира Путина». Авторы резолюций утверждают, что их главная цель — изменение политики Вашингтона в отношении Москвы. Законопроекты должны стать и своеобразным «предупреждением» для президента Дональда Трампа, неизменно отказывающегося выступать с какой-либо критикой российского лидера.
Прекрасный повод для игры на понижение российского рубля и «голубых фишек». При этом никто не спорит, что с фундаментальной точки зрения российский рынок акций и рубль остаются недооцененными. Низкая оценка российских компаний — это результат санкций, для многих глобальных фондов российские акции являются токсичными активами. Что касается рубля, то к его низкой оценке приложился и Банк России, скупающий валюту в интересах Минфина. В нынешних условиях фундаментальная оценка — это информация к размышлению, а не руководство к действиям.
Февральская инфляция в США оказалась хуже прогнозов
Инфляция потребительских цен в США за февраль в целом оказалась хуже ожиданий. Годовая инфляция в феврале выросла только на 1,5%, хотя аналитики ждали роста на 1,6%. Базовый индекс потребительских цен снова вырос в годовом исчислении на 2,1% вопреки ожиданиям экспертов, которые предсказывали рост на 2,2%. А вот в месячном исчислении инфляция за февраль выросла на 0,2%, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков, причем такой рост произошел впервые за четыре последних месяца.
Рост инфляции за февраль в месячном исчислении обеспечило повышение цен на продукты питания впервые за четыре месяца на 0,4% по отношению к январю. Но до целевого уровня ФРС в 2% инфляции еще далеко. Доллар по отношению к евро после объявления статистики дешевеет на 0,23%, а по отношению к рублю теряет 0,33%. Ожидаем пару EURUSD в ближайшее время на уровнях 1,124-1,128 долл. за евро, пару USDRUB — в рамках 65,3-66,1 руб. за доллар.
Инвестор из Казахстана может побороться за «Спартак»?
Болельщики московского «Спартака», самого титулованного российского футбольного клуба, похоже, так и не дождутся народного IPO. До сих пор ни один российский футбольный клуб не котируется на Московской Бирже. Вероятно, причиной являются последние неудачи москвичей. При назначении новый главный тренер Спартака Олег Кононов вместе с руководством подтвердил таргеты: выход в плей-офф Лиги Европы, победа в Кубке России и попадание в зону Лиги чемпионов. Две задачи к началу весны успешно провалены. Невыполнение третьей, если верить официальным заявлениям, должны привести не только к уходу Кононова, но и всего руководства. Вероятно, основному акционеру «Спартака» все это окончательно надоело, и он решил продать клуб, правда, отбив свои инвестиции.
Московский «Спартак» — это действительно российская национальная футбольная легенда. В советское время клуб выиграл 12 титулов чемпиона страны, больше, чем любой другой российский клуб. Также спартаковцы чаще всего побеждали в Кубке СССР — 10 раз. Девяностые годы можно назвать лучшим периодом в истории для московского «Спартака». С 1992 года красно-белые выиграли девять чемпионатов России подряд, а также дополнили этот успех двумя победами в Кубке страны. В девяностые годы клуб добился наибольшего в своей истории успеха на международной арене, достигнув полуфинала Лиги Чемпионов УЕФА (1991 год), полуфинала Кубка обладателей кубков (1993 год) и полуфинала Кубка УЕФА (1998 год). Осенью 1995 года «Спартак» вошел в историю Лиги Чемпионов, выиграв шесть матчей из шести на групповом этапе. Однако потом у москвичей наступили не самые лучшие времена.
Новым владельцем «Спартака», вероятно, станет миллиардер Алишер Усманов, которому ранее принадлежала часть акций лондонского «Арсенала». Продавец оценивает весь бизнес целиком в 1 миллиард евро, то есть примерно все расходы господина Федуна за время владения клубом. И эта сумма вполне устраивает господина Усманова. Впрочем, возможно, за «Спартак» развернется настоящая борьба, и конкуренты Усманова предложат больше. Интерес к «Спартаку» давно проявляет один из основных акционеров «Альфы» — Петр Авен. Не обойдется, скорее всего, и без иностранцев.
Осенью прошлого года была информация о том, что к московскому футбольному клубу присматривается наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман Аль Сауд, фактический глава арабского королевства, восьмой по степени влияния лидер в мире по версии Forbes. В деловых кругах также циркулирует информация о потенциальном инвесторе из Казахстана, который является не последним инвестором в Беларусь, Российскую Федерацию и другие страны СНГ. Наличие нескольких инвесторов-конкурентов — всегда хорошо. У господина Федуна есть выбор. Он сможет продать «Спартак» подороже. Однако вряд ли новый владелец захочет сделать «Спартак» публичной командой, выведя его акции на биржу.
«Спартак» — специфическая инвестиция, не только бизнес, но и дорогая игрушка, легенда российского футбола.
Фунт обвалился на заявлениях генерального прокурора Англии
На этой неделе в центре внимания спекулянтов находится британский фунт. На европейской сессии он обрушился на две фигуры. Покупатели растеряли почти всю вчерашнюю прибыль. Основной причиной обвала валюты стало сообщение о том, что генеральный прокурор Англии и Уэльса Джеффри Кокс высказался против нового проекта соглашения по Брекзиту. По его словам, новое предложение Терезы Мэй сохраняет все те же юридические риски, связанные с границей между Ирландией и Северной Ирландией.
На фоне продаж фунта кросс-пара евро/фунт подскочила до 0,8654. От нее евро получил поддержку, но цена осталась торговаться в диапазоне 1,1250-1,1285. Участники рынка ждут результатов голосования по Брекзиту.
Разнонаправленные колебания в 600 пунктов (4 знака) учли все в цене, поэтому вряд ли стоит ожидать продолжительного движения в парах с британским фунтом. После выхода слабых данных по инфляции в США доллар торгуется в минусе ко всем валютам, кроме фунта. Если такая динамика сохранится, то «евробыки» на растущем кроссе попытаются протестировать 1,1310.
Прогноз по курсу евро на неделю с 11.03.19 по 15.03.19
Единая европейская валюта на прошлой неделе упала в паре с рублем на 1,05% или на 70 копеек. Евро отступал из-за решений ЕЦБ и общего снижения интереса рынка к евровалюте. Что будет с курсом евро на новой неделе? Об этом — в нашем обзоре.
ЕЦБ обрушил курс евро. Аналитика экономической ситуации в еврозоне
Основным событием прошлой недели для зоны евро стало заседание Европейского центрального банка. Процентная ставка, как и ожидалось, была сохранена без изменений на нулевой отметке. Но здесь и не было интриги — все ждали комментариев главы ЕЦБ Марио Драги и монетарных политиков. В последующем заявлении ЕЦБ сообщил, что не намерен пересматривать ставку как минимум до конца 2019 года (ранее предполагалось, что он вернется к этому процессу будущим летом), а также вводит программу поддержки банковского сектора TLTRO.
Это витало в воздухе последние несколько недель, но ни разу денежно-кредитные политики не комментировали подобную идею напрямую. Теперь уже ясно, что европейская экономика с влиянием внешнего фона и внутренних стрессов не справляется, ей нужна промежуточная точка опоры между QE и полноценным здоровьем. Что такое TLTRO? Это, проще говоря, серия дешевых кредитов для банков еврозоны. Фактически, это новая волна мягкой денежно-кредитной политики. Поэтому курс евро и упал.
Помимо TLTRO, ЕЦБ планирует обозначить в ближайшем будущем структуру новых целевых кредитов. Также ожидается, что ЕЦБ вот-вот объявит об ухудшении прогнозов по индексу потребительских цен в еврозоне вплоть до 2021 года.
В России все спокойно. Аналитика экономической ситуации в РФ
На прошлой неделе стало известно, что февральская инфляция в России выросла на 0,4% м/м. С начала года тут «набежало» уже 1,5%, что значительно выше аналогичного периода прошлого года, когда показатель составил 0,5%.
В начале марта Банк России продолжил покупать валюту на открытом рынке в пользу Минфина, тратя в среднем на это по 12,5 млрд руб. в день. В следующем цикле покупок Центробанк будет покупать для ведомства валюты в 1,6 раза больше, но и такие объемы останутся для инвесторов и участников торгов незаметными на фоне общих движений в валютной секции.
Второй подряд аукцион Минфина по размещению ОФЗ оказался крайне успешным. Минфин по-прежнему не афиширует планируемые объемы привлечения средств и открывает данные по размещению только после того, как завершился аукцион. Рубль на эти новости не реагирует.
Прогноз по курсу евро на неделю
Итак, курсу евро на прошлой неделе пришлось непросто в паре с рублем из-за активного падения пары евро/доллар на мировом валютном рынке. Скорее всего, в ближайшее время слабость курса евро сохранится, ожидаемый диапазон торгов по паре евро/рубль — 74,00-75,25. Ближайшая поддержка находится на уровне 74,00, под ней — 73,75.
Нефть дорожает на сокращении добычи в Венесуэле
Цены на нефть в понедельник, 11 марта, подорожали. Нефть сорта Brent выросла на 1,23%, до $66,54 за баррель, а техасская WTI — на 1,22%, до $57,03 за баррель. Нефть дорожает на фоне оптимистичного прогноза МЭА о росте спроса на нефть в течение пяти лет, а также на сокращении добычи нефти в Венесуэле из-за недавней аварии на ГЭС и последующего blackout.С утра нефть снова повышается в цене. Наш прогноз на сегодня по Brent — $66-67 за баррель.
Понедельник вдохновил мировые фондовые рынки на рост. Американские биржевые индексы веселились: Dow 30 вырос на 0,79%, S&P 500 поднялся на 1,47%, а Nasdaq вообще взлетел на 2,02%. Рынки ждут информации о точной дате встречи лидеров США и КНР по наболевшему торговому вопросу. Но пока такой даты нет, и инвесторам приходится довольствоваться только успокаивающими заявлениями посла США в Китае и новостью о том, что министр финансов США Стивен Мнучин позвонил вчера вице-премьеру Госсовета КНР Лю Хэ для согласования дальнейших шагов по выходу из торгового конфликта.
А вот российский фондовый рынок продемонстрировал в понедельник свой особый путь. 11 марта по итогам торгов индекс РТС упал на 0,24%, а индекс Московской биржи снизился на 0,43%. Сегодня азиатские фондовые рынки в «зеленой» зоне на ожидании новостей с американо-китайских переговоров. Российские фондовые индексы сегодня могут открыться ростом. Ожидаем индекс РТС сегодня в интервале 1150-1200 пунктов, а индекс Московской биржи — в 2450-2500 пунктов.
Рубль сегодня с утра может укрепиться. Прогнозируем на сегодня 65,5-66,3 руб. за доллар и 73,9-75 руб. за евро.
Прогноз по курсу доллара на неделю с 11.03.19 по 15.03.19
По итогам прошлой недели пара доллар/рубль незначительно выросла с 65,58 рублей до 65,95, рост составил 0,56%. Резкий всплеск волатильности наблюдался в четверг, однако рост доллара был спровоцирован не столько улучшениями в экономике США, а падением евро на фоне итогов заседания ЕЦБ. Европейский регулятор заявил о новом раунде TLTRO (целевые долгосрочные кредиты для банков). Новые меры поддержки экономики означают, что ситуация в евросоюзе неблагоприятная, и повышение ставок откладывается. Евро отреагировал на решение банка резким падением, что оказалось на руку доллару.
Что касается событий в США, то рынок устал ждать торгового соглашения с КНР, на этом фоне американские индексы даже начали снижаться. ФРС США сообщила о смягчении мер контроля над банками. Регулятор откажется от итоговой оценки крупнейших банков страны по результатам стресс-тестов. Это очень значительный шаг в сфере регулирования кредитных организаций, который на первом этапе поддержит развитие банковской сферы, но в последствии может привести к глубокому кризису.
По итогам февраля экономика США показала снижение деловой активности, соответствующий индекс от агентства Markit показал снижение с 55,8 до 55,5 пунктов. По итогам декабря выросли продажи жилья и дефицит торгового баланса. Это значит, что, несмотря на принимаемые заградительные меры, объемы импортной продукции превышают объемы экспорта США. Среди позитива стоит отметить сокращение уровня безработицы в феврале до 3,8% г/г. В целом статистика разношерстная, что говорит о неустойчивом положении экономики США и доллара в целом.
На этой неделе Штаты продолжат публиковать статистику. Для доллара сложился умеренно-негативный фон, с большой долей вероятности американская валюта скорректируется. Мы предполагаем, что в течение недели пара доллар/рубль проведет торги в диапазоне 65-66 рублей.
Рост экономики Узбекистана в ближайшие годы может стать сопоставимым с КНР
Рейтинговое агентство RAEX-Europe повысило кредитный рейтинг Республики Узбекистан в национальной и иностранной валюте с уровня «В+» до уровня «BВ-». Поводом для повышения рейтинга стало успешное размещение евробондов страны на Лондонской бирже. Напомню, что спрос значительно превысил предложение. Также агентство отмечает устойчивое снижение финансовой долларизации республики, низкий уровень государственного долга и умеренный дефицит бюджета.
Необходимо отметить, что правительство республики активно проводит экономические реформы, направленные на улучшение условий развития частного бизнеса, развитие финансового сектора и улучшения инвестиционного климата. Среди бывших стран СНГ темпы экономического роста Узбекистана остаются одними из самых высоких (более 5%). Если приток инвестиций в страну останется на прежнем уровне, а проводимые реформы принесут ожидаемые плоды, то мы можем говорить о том, что в ближайшие 2-3 года Узбекистан сравняется с КНР по темпам роста ВВП.
Официальный курс доллара на сегодня, установленный Нацбанком Узбекистана, составляет 8392,96 сум, курс рубля составляет 127,32 сума.
EURUSD: участники рынка в ожидании результатов голосования по Брекзит
Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник, 11 марта, торги завершились ростом по паре евро/доллар. На американской сессии евро подорожал к доллару США до 1,1274. Трейдеры фокусировались на британском фунте, который перед голосованием по Brexit во вторник подорожал на 3 фигуры, до 1,3288. Цена заскочила в зону зашкала, достигнув линию U4. Такое редко увидишь на часовых ТФ.
Рынок ожидает, что парламент Великобритании проголосует против соглашения по Brexit, достигнутого премьер-министром Мэй с ЕС, и проголосует за продление статьи 50 (о выходе из ЕС).
Запланированная статистика (GMT+3):
В 10:00 в Австралии с речью выступит заместитель губернатора РБА Гай Дебелл.
В 12:30 Великобритания объявит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства в обрабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли за январь.
В 13:45 с речью выступит член исполнительного совета ЕЦБ Сабины Лаутеншлегер.
В 15:30 США выпустят индекс потребительских цен за февраль.
В 15:45 с речью выступит член FOMC Лайель Брайнард.
В 16:00 Великобритания опубликует данные по изменению объема ВВП от NIESR за февраль.
Парламентское голосование по Brexit.
Текущая ситуация:
Цена восстановилась до трендовой линии. Несмотря на обвал кросс-пары евро/фунт, я сегодня ожидаю снижения курса до 45 градуса — 1,1222. Вчера на этом уровне образовался сессионный минимум, который стал третьей точкой для построения восходящего канала. По нему поддержка проходит через 1,1239.
Трендовую линию от 1,1176 усилила балансовая линия. Она движется с такой же скоростью, несколькими пунктами ниже. Допускаю, что цена не выйдет из канала, но это маловероятно. Также при резком восстановлении кросса курс пары евро/доллар может подскочить до 1,1340 (догнать убежавший фунт).
Сегодня в центре внимания трейдеров — голосование по Брекзит в парламенте Великобритании. Британец пролетел три фигуры. Рынок уже заложил положительные новости по нему. Теперь в рамках коррекции ожидается нисходящая коррекция. Учитывая значимость данного события, за рынком лучше понаблюдать со стороны. Время голосования неизвестно.
От второго срока Трампа выиграет Украина
Новости для глобальной экономики в последнее время не очень. Особенно это касается США, которые по-прежнему сохраняют контрольный пакет в глобальной экономике и остаются главной страной всего западного мира. Отказ Хиллари Клинтон от выдвижения своей кандидатуры на следующие президентские выборы должен значительно снизить давление на Дональда Трампа. Его конфликт с северо-американской элитой, во многом вызванный попытками дома Клинтонов оправдать свое поражение, нанес невосполнимый удар по лидерству США в мире.
Но главное другое. Данное решение значительно повышает шансы 45-го президента США быть переизбранным на второй срок, то есть до 2024 года. Для глобальной экономики это означает следующее: сохранение периода торговых войн, внешнеполитической нестабильности и ухудшение отношений США со своими союзниками, прежде всего, с Западной Европой, но, возможно, с Японией и Южной Кореей. Непредсказуемость Трампа легко может спровоцировать повышенную волатильность фондовых индексов и валютных пар, в рамках наиболее негативного сценария обвал американских фондовых индексов, рецессию и глобальный кризис. В крайнем случае, реструктуризация американского долга и ввод единой валюты для США, Канады и Мексики может стать реальностью.
Для России это означает, что период конфронтации Москвы и Вашингтона продолжится. С США Россия торгует мало, основные партнеры — Китай и евросоюз. В проигрыше будет, прежде всего, фондовый рынок. В оценке российских предприятий и банков сохранится дисконт. Хотя вряд ли санкции по факту коснутся ОФЗ или государственных банков. В глазах части международных инвесторов Россия по-прежнему будет выглядеть токсичной страной, что снизит потоки капитала в Российскую Федерацию и будет сдерживать экономический рост.
В выигрыше однозначно будет Украина. Кто бы ни стал президентом на ближайших выборах, Украина сохранит внешнеполитическую поддержку со стороны США, избежит суверенного дефолта и прочих аналогичных проблем. Однако экономическая модернизация, прежде всего, зависит от частных инвестиций из Европы, от создания, завязанных на экспорт в Евросоюз, производств. Но здесь все зависит от европейских инвесторов, а не от позиции официального Вашингтона. Трамп для поддержки Киева делает все что может.
Спокойствие на валютном рынке Казахстана поддержат цены на нефть
Во вторник, 12 марта, основной индекс казахстанской биржи KASE растет на 0,27%, торги проходят в районе 2362,2 пунктов. Тенге по итогам утренней торговой сессии укрепился относительно доллара США, пара доллар/тенге снизилась с 379,18 до 377,92 тенге. Вчера пара не смогла преодолеть уровень в 380 тенге и отступила, кроме того, укреплению тенге поспособствовало незначительное ослабление доллара США. Днем пара держится в районе закрытия утренней сессии. Завтра пара продолжит снижение в район 377 тенге.
Тенге также укрепляется и к евро. Пара евро/тенге сегодня днем снижается на 0,13%, с 426,94 до 425,77 тенге. Завтра пара продолжит торговаться в узком диапазоне 425-426 тенге. До конца недели валютный курс в Казахстане останется стабильным. Спокойствие на валютном рынке будут поддерживать цены на нефть и отсутствие волатильности в паре евро/доллар. До конца недели пара доллар/тенге сместится в диапазон 375-377 тенге, пара евро/тенге останется в переделах 424-428 тенге.
Что касается пары рубль/тенге, то здесь завидная стабильность: за один рубль на бирже по-прежнему предлагают 5,74 тенге, и до конца недели вряд ли что-то изменится.
Рубль выглядит благополучно
Российский рубль в понедельник движется без единой динамики в парах с иностранными валютами. Доллар США отступает на 0,3% и стоит 66,06 руб. Евро повышается на 0,2% и торгуется по 74,27 руб. Центробанк РФ установил на вторник, 12 марта, следующие курсы иностранных валют: 66,07 руб. за доллар США (повышен на 13 копеек) и 74,28 руб. за евро (понижен на 29 копеек).
Нефтяной рынок в начале новой недели плавно покупает. Баррель североморской нефти Brent прибавляет 0,6% и стоит $66,16, почти синхронно дорожает и легкая нефть WTI. Стабилизация в паре евро/доллар позволяет черному золоту выйти в плюс за счет паузы в череде укреплений американской валюты. Пятничная статистика от Baker Hughes вышла вполне «медвежьей» и показала падение численности буровых установок в США на 11 единиц, до уровня 1027 шт. Прогноз предполагал легкое сокращение показателя. Заметно просела численность нефтяных вышек (-9 шт.).
Отечественная валюта пока благополучно противостоит внешней качке во многом за счет активизации инвесторов на рынке ОФЗ. Две недели подряд Минфин проводил вполне успешные, насколько это можно оценить, аукционы. Кроме того, есть активность и на вторичном рынке бондов, что очень неплохо поддерживает «россиянина».
Доллар США проведет остаток сегодняшней сессии в диапазоне 66-66,50 руб., евро — в границах 74,10-74,50 руб.
Рынок в ожидании результатов голосования по Брекзиту
В ходе европейских торгов курс евро повышался до 1,1258. Несмотря на слабые данные по промышленному производству Германии, евро от падения сдержали кросс-пары с евро. Наибольший плюс евро показывает по отношению к британскому фунту, поскольку появились слухи, что Мэй может отменить запланированное на завтра голосование.
Промышленное производство Германии упало на 0,8% против прогноза 0,4%. Профицит торгового баланса Германии в январе составил 18,5 млрд евро против 19,9 млрд евро в декабре (прогноз был 21,2 млрд).
Сейчас внимание участников рынка приковано к голосованию за сделку по Брекзиту в парламенте Великобритании. Если дата Брекзита будет перенесена на более поздний срок, то кросс-пара евро/фунт снизится. Своим снижением этот инструмент окажет давление на основную пару евро/доллар.
Доллар США торгуется в плюсе к канадскому доллару и франку. Новозеландский доллар и евро сегодня в лидерах роста. На вечер календарь пустой. Я по-прежнему склоняюсь к укреплению евро до трендовой линии 1,1262-1,1270.
Рубль и нефть продолжают дорожать
Рубль продолжает укрепляться днем во вторник. Доллар США торгуется к настоящему времени по 65,77 руб. (-0,3%). Евро отступает символически и стоит 74,14 руб. Банк России обновил курсы иностранных валют на среду, 13 марта, и они составляют 65,76 руб./USD и 74,06 руб./EUR. В обоих случаях оценки понижены, на 31 и 22 копейки соответственно.
Нефть продолжает дорожать. Баррель Brent поднимается к настоящему времени на 1% и стоит $67,28, синхронно растет в цене и легкий сорт WTI. «Быкам» помогают новости о падении добычи черного золота в Венесуэле по итогам 2018 года до минимума 70 лет (1,3 млн баррелей в сутки). Это действительно немного, учитывая, что еще несколько лет назад в сутки добывалось не менее 3 млн баррелей. Это утянуло венесуэльскую экономику на кризисное «дно». Сегодня начнут публиковаться свежие данные из США по запасам нефти и нефтепродуктов, это может спровоцировать сырьевой рынок на новые движения.
Сегодня стало известно, что в феврале 2019 году нерезиденты приобрели российских ОФЗ объемом на 46 млрд руб. При этом рынок интересовали и длинные выпуски тоже, что раньше было редкостью. На последнем аукционе Минфина иностранные покупатели выкупили ОФЗ на 28,5 млрд руб. — это максимальный с осени 2017 года объем. С одной стороны, сейчас, когда геополитический фактор сглажен, спрос на ОФЗ вполне объясним и понятен. С другой — покупатели могли бы быть и активнее, если бы Минфин показывал запланированные объемы размещения и был более открытым с точки зрения цифр.
Доллар США завершит торги вторника в коридоре 65,65-66,10 руб., евро — в пределах 74,05-74,55 руб.
Российский рынок остался в зоне уныния
Рынок акций России в понедельник так и остался в зоне уныния. Индекс МосБиржи спустился к 2463 пунктам, но до области поддержки 2450/2455 пунктов пока не дошел. Индекс РТС отступил к 1176 пунктам, здесь актуальным остается «боковик» в пределах 1170-1190 пунктов.
Внешний фон приносит далеко не единичные сигналы относительно снижения мировой экономики, и отечественный рынок не может остаться в стороне от этого. На прошлой неделе ЕЦБ объявил о готовности поддерживать банковскую систему еврозоны программой TLTRO после серии слабых макроэкономических данных, а на этой неделе Китай отчитывается по падению экспорта. Сама по себе зимняя статистика из Поднебесной может быть очень неоднородной из-за плавающих праздников, но в том, что экономика Китая теряет темпы роста, сомневаться уже не приходится.
Нефть к вечеру разогналась в росте. Баррель Brent дорожает на 1,3% и поднимается к $66,59. Сможет ли черное золото протестировать рубеж в $70 в скором времени? Не факт, потому что предложения на сырьевом рынке все еще слишком много.
Рубль неплохо укрепился сегодня в паре с долларом. Американская валюта к вечеру спустилась к 66 руб., ближайшая поддержка стоит на уровне 65,85 руб., под ней 65,65 руб. В таком снижении нет никакого риска, потому что среднесрочно пара доллар/рубль все равно никуда не движется. Евро/рубль во второй половине дня консолидируется в пределах 74,10-74,75 руб., которые останутся актуальными и на завтра.
Российские инвесторы вернулись к покупкам
Российский фондовый рынок начал сессию вторника, 12 марта, восстановлением позиций. Индекс МосБиржи в начале торгов подрастает на 0,5% и торгуется около 2477 пунктов. Сегодняшняя сессия здесь пройдет в пределах 2460-2485 пунктов. Индекс РТС прибавляет 0,9% и восстанавливается в область 1187 пунктов. Валютный индикатор проведет вторник в диапазоне 1180-1192 пунктов.
Внешняя конъюнктура сегодня на стороне «быков», так как рынок США накануне финишировал в «зеленой» зоне, Азия тоже закрылась в плюсе.
Рубль начал сессию довольно бодро, укрепляясь в парах с иностранными валютами. С одной стороны, стабильные цены на нефть сегодняшним утром оказывают поддержку российской валюте. С другой — в срок до 24 марта отечественные компании должны уплатить налоги за прошлый квартал, в соответствии с чем продают часть валютной выручки. Здесь не должно быть пиковых дней, обычно этот процесс проходит довольно гладко. Доллар США в начале торгов стоит 65,74 руб. (-0,3%, сессия состоится в границах 65,65-66,10 руб. Евро торгуется по 74,03 руб., вторник пройдет в диапазоне 73,85-74,50 руб.
Индекс МосБиржи проведет день в диапазоне 2470-2500 пунктов
Российский рынок акций утром во вторник торгуется в «зеленой» зоне, индексы РТС и МосБиржи в неплохом плюсе. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в диапазоне 2470-2500 пунктов. Рубль слабо укрепляется и против доллара, и против евро. Ожидаемый коридор по паре доллар/рубль составляет 65,7-66,0, евро/рубль — 74,0-74,3. Внешний позитив играет на стороне «быков», рынок пока игнорирует потенциальный санкционный негатив.
Американские предприниматели и чиновники намерены проигнорировать Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) из-за уголовного дела против основателя инвестиционного фонда Baring Vostok Майкла Калви, пишет Financial Times со ссылкой на источники. В частности, о своем решении отказаться от участия в ПМЭФ уже говорил посол США в Москве Майкл Хантсман, а также руководители влиятельных американских компаний и «видные американские инвесторы», пишет газета, не уточняя названия компаний и имена инвесторов.
Данная информация вряд ли соответствует действительности, так как американцы проявляли интерес к России, несмотря на санкционный режим, вызванный противостоянием России с Западом. Хотя, конечно, кто-то из значимых фигур может проигнорировать питерский форум, сделав громкое заявление в прессе. Это очень напоминает громкие заявления менеджмента «Юкоса» перед IPO «Роснефти» в 2006 году о том, что «Роснефть» — «токсичный актив» и т.д. Однако размещение бумаг прошло успешно. Другое дело, что политика давно победила экономику. И на нормальное деловое сотрудничество России и США рассчитывать не стоит. Новость нейтральна для курса рубля и российского рынка акций.
Банк России разрешит неквалифицированным инвесторам покупать цифровые финансовые активы в пределах определенной суммы в расчете на год. Об этом говорится в проекте указания ЦБ к законопроекту о цифровых финансовых активах. Под цифровыми финансовыми активами понимаются любые оформленные через блокчейн права (токены), в том числе на ценные бумаги, имущество, недвижимость, доли в компаниях, а также денежные требования. Мир не стоит на месте, и развитие финансовых технологий — необратимый процесс. Другое дело, что на будущее криптовалют существуют абсолютно разные точки зрения. Так сказать дело вкуса и вашей склонности к риску. Некоторые инвесторы уже потеряли на крипте серьезные деньги. Соответственно, желание ЦБ ограничить риски не самой подготовленной аудитории естественно.
В Госдепе США обвинили «Роснефть» в покупке нефти у Венесуэлы вопреки американским санкциям. Акции компании хуже рынка, снижаются на 0,3%. В принципе, учитывая, что основу активов «Роснефти» составляют бывшие активы «Юкоса», к политическим рискам данной бумаге не привыкать. Хотя продолжение данной истории может привести к тому, что акции «Роснефти» временно окажутся под давлением. Что может стать очень неплохой возможностью как для спекулятивной, так и для стратегической покупки.
«Лукойл» увеличивает долю компании на рынке Узбекистана
Российская нефтегазовая компания «Лукойл» продолжает расширять деятельность по добычи углеводородов на территории Республики Узбекистан. Компания подписала соглашение с правительством Узбекистана об изучении недр на северо-западе страны в районе Каракалпакии. Вероятно, освоение территории будет идти совместно с «Узбекнефтегазом». Пока вводных данных о потенциальных запасах территории и размерах инвестиций в разведку и добычу нет, однако руководство компании полагает, что она обладает большим потенциалом.
На текущий момент «Лукойл» имеет два успешных проекта в области добычи газа на территории страны. Это проект «Гиссар» и разработка Кандымской группы месторождений (Кандым-Хаузак-Шады). Совокупная добыча на двух проектах по итогам 2018 года составила 13,4 млрд кубометров, таким образом на долю «Лукойла» приходится 21% годовой добычи газа Узбекистана (61 млрд кубометра по итогам 2018 года). Дальнейшее развитие мощностей по добыче газа приведет к увеличению доли компании на рынке Узбекистана.
Что касается официального валютного курса, то, согласно данным Нацбанка РУ на 12 марта 2018 года, один доллар США равен 8374,1 сума, один рубль — 126,18 сума.
Рубль может укрепиться на фоне Брекзита и неясности с американо-китайскими переговорами
В понедельник, 11 марта, рубль опять повел себя неоднозначно. Но в этот раз российская валюта подорожала к доллару и совсем немного снизилась по отношению к евро. На закрытии торгов обменный курс доллара по расчетам «на завтра» упал на 30 коп. (-0,46%), до 65,98 руб., а евро подорожал на 6 коп. (+0,08%), до 74,2 руб.
Некоторые американские СМИ в понедельник сообщили, что запланированная на конец марта встреча Дональда Трампа с китайским лидером Си Цзиньпином может не состояться. Посол США в Китае попытался внести некоторую ясность, сообщив в интервью, что точная дата встречи глав США и КНР пока не определена, однако в настоящий момент обе стороны, по мнению дипломата, ближе друг к другу, «чем были долгое время». Похоже, что эта неопределенность вместе с неуклюжими попытками успокаивающих заявлений негативно повлияла на доллар. Однако ночью пришли сообщения о телефонном разговоре министра финансов США Стивена Мнучина и вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ, состоявшемся по инициативе Мнучина, в котором обсуждались дальнейшие шаги двух стран по продвижению торгового соглашения.
В понедельник евро вырос к доллару более чем на 1% на фоне сообщений о том, что в ходе состоявшихся в понедельник вечером переговоров в Страсбурге премьер-министр Великобритании Тереза Мэй и руководитель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер согласовали некие юридически обязывающие изменения в соглашение по Брекзиту. То есть это означает, что правительство Мэй пошло на уступки Евросоюзу, но теперь надо подождать, как эти изменения оценит британский парламент. Напомним, что сегодня в парламенте Соединенного Королевства состоится голосование по поводу изменений в соглашении о Брекзите, если парламент одобрит достигнутые договоренности между правительством Мэй и евросоюзом, это будет означать перенос даты начала выхода Великобритании из ЕС на более поздний срок, чем 29 марта текущего года. Если британский парламент опять отклонит соглашение, то в среду уже состоится голосование по поводу выхода Великобритании из ЕС «без сделки».
По итогам торгов первого дня недели баррель нефти смеси Brent подорожал на 1,23%, до $66,54. На цену, возможно, повлиял вышедший прогноз Международного энергетического агентства по нефтяному рынку до 2024 года, согласно которому, в ближайшие пять лет спрос на нефть будет расти более высокими темпами, чем предложение. Сегодня с утра баррель Brent дорожает на 0,19%.
Скорее всего, торги по рублевым парам начнутся небольшим ростом рубля. Наши ожидания по паре доллар/рубль на сегодня составляют 65,5-66,3 руб., а по паре евро/рубль — 73,9-75 руб.
Обзор рынков валют развивающихся стран: мрачные настроения только усилились
За период с 1 по 8 марта мрачные настроения на рынках валют развивающихся стран только усилились. Негативных новостей за указанную неделю было более чем достаточно: затягивающиеся переговоры между США и Китаем по выходу из торгового конфликта, резкое сокращение экспорта китайских товаров за февраль, сокращение импорта иностранных товаров и сырья Китаем, а также авария на крупнейшей гидроэлектростанции в Венесуэле, что, видимо, обеспокоило многие другие латиноамериканские страны. Хотя цена нефти марки Brent за неделю прибавила 1,3%, «нефтяные» валюты на это событие почти не отреагировали.
Лидером роста за прошлую неделю стала
индийская рупия, подорожавшая к доллару более чем на 1,4% на фоне некоторого сглаживания конфликта на индийско-пакистанской границе. Вырос, хотя менее чем на полпроцента, курс
молдавского лея
В лидерах понижения недели снова
аргентинское песо, потерявшее по отношению к доллару более 3,2% на фоне нестабильности в Латинской Америке и резком падении промышленного производства за февраль. Более чем на 2% упал
бразильский реал. Курс
турецкой лиры
к доллару снизился на 1,03%. Центральный банк Турции 6 марта принял решение сохранить процентную ставку в стране на уровне 24%.
Российский рубль
и
казахстанский тенге
за неделю потеряли по отношению к доллару 0,37% и 0,32% стоимости соответственно.
В
Казахстане
Национальный банк принял решение оставить базовую процентную ставку на уровне 9,25%. Нацбанк объяснил такое решение невысокими темпами инфляции и снижением внешних рисков. Решение было ожидаемым, на курс тенге оно влияния не оказало.
Мы повышаем прогноз по курсу рубля к доллару до 66-67 руб. за доллар, но прогноз по курсу рубля к евро остается неизменным: 74-75 руб. за евро. Курс тенге к доллару ожидаем в диапазоне 376-379 тенге за доллар США, а курс тенге к евро — снова в рамках 425-429 тенге за евро. По курсу тенге к рублю наши ожидания находятся на уровне 5,66-5,7 тенге за рубль.