Европейские валюты демонстрируют высокую волатильность

В среду днем, несмотря на отсутствие новостей и важной статистики, ряд европейских валют демонстрируют высокую волатильность. В частности, британский фунт снижается в паре с долларом и евро. В обед Великобритания опубликовала индекс промышленных заказов за февраль, который оказался лучше ожиданий, тем не менее, этого не хватило для того, чтобы вернуть фунт к росту. Пара фунт/доллар снизилась с 1,307-1,301. Пара евро/фунт выросла с 0,867-0,871.

Пара евро/доллар торгуется практически без динамики, торги проходят в районе 1,133. В целом пара планомерно движется к верхней границе канала 1,147. Вечером протоколы с последнего заседания опубликует ФРС США. Вряд ли на поверхность всплывут новые подробности и факты, тем не менее, спекулянты не упустят шанс поиграть с долларом. Протокол должен подтвердить намерения Пауэлла повременить с повышением процентной ставки, явно должна прослеживаться «голубиная» риторика. Пара может вернуться к отметке 1,136-1,137.

Рубль не стал отвлекаться на речь Путина

Рубль торгуется нейтрально в середине дня в среду. Доллар США балансирует около 65,75 руб. (-0,01%). Евро отступает на 0,05% и стоит 74,53 руб. Курсы Центробанка РФ на четверг, 21 февраля, выглядят следующим образом: 65,85 руб./USD и 74,68 руб./EUR. Обе оценки понижены на 35 и 13 копеек соответственно.

Как и ожидалось, рублевые пары остались совершенно равнодушными к посланию президента РФ Владимира Путина. Экономические вопросы откровением для инвесторов не стали. Даже тот момент, когда Путин обозначил цель в 3% роста ВВП к 2021 году.

Начинает поступать информация от Минфина РФ по итогам сегодняшнего аукциона по размещению ОФЗ. Как ранее и сообщалось, ведомство скрыло данные по запланированным к привлечению объемам финансовых средств и демонстрирует цифры только после того, как аукцион завершился. Итак, выпуск 26209 разместился и привлек 18,6 млрд руб. при спросе в 42,6 млрд руб., выпуск 26226 привлек 9,7 млрд руб. при спросе 32 млрд руб. Скорее всего, третий выпуск имеет лимит в 10 млрд руб., но разместится меньше. Иностранные инвесторы отлично видят конъюнктуру и предлагают за ОФЗ более низкую цену с поправкой на риск, что видно по стакану заявок. Минфин эти предложения, как заметно, не устраивают.

Нефть днем предпринимает еще одну попытку снижения. Баррель Brent отступает на 0,6% и стоит $66,07. Свежая статистика по запасам энергоносителей от API выйдет только поздно вечером.

Доллар США проведет остаток сегодняшней сессии в диапазоне 65,60-66,10 руб., евро — в границах 74,40-75,00 руб.

Что не сказал Путин?

Говоря об экономике во время обращения к Федеральному собранию, Владимир Путин ничего не сказал о приватизации. У россиян, конечно, аллергия на данное слово и четкая ассоциация – ваучеры, финансовые пирамиды, залоговые аукционы, олигархи, которые в один день стали обладателями труда нескольких поколений. Но на самом деле доля государства в экономике составляет 70%, и это, мягко говоря, избыточно. По интернету гуляет страшилка, что правительство в тайне готовит приватизацию ведущих государственных компаний в пользу Запада, то есть геополитического противника.

Однако здесь можно всех успокоить: санкции – никто не купит. Да и поверить в то, что государство и Банк России продаст «Роснефть», «Газпром», «Транснефть», «Ростелеком» или «Сбербанк» вряд ли возможно. Думаю, правительству стоит вернуться к идее народных IPO. Участники народных IPO «Сбербанка» и «Роснефти» очень неплохо заработали. Например, можно выпустить префы «Газпрома» и «Роснефти», снизить долю «Газпрома» в «Газпром нефти» до 50+1 акция. Идей может быть много.

Чем больше в России будет биржевых спекулянтов, то есть среднего класса, тем лучше. Когда мозги заняты котировками акций, желание митинговать, бороться с властью, чиновниками и олигархами пропадает само собой.

Резервы России превысили долги

Впервые в истории золотовалютные резервы России полностью покрывают внешний долг как государства, так и коммерческого сектора, сообщил президент Владимир Путин, озвучивая послание Федеральному Собранию. Глава государства также выделил четыре приоритета в развитии российской экономики: рост производительности труда, увеличение несырьевого экспорта, улучшение делового климата и снятие ограничений для экономики, а также подготовка кадров.

Российские государственные финансы действительно находятся в очень хорошей форме. Стоит отметить, что результат достигнут при достаточно скромных ценах на нефть. Но главное другое, то, о чем Путин, вероятно, из вежливости и уважения к партнерам промолчал. Если Запад рискнет заморозить резервы ЦБ РФ, то Россия легко ответит мораторием на выплату всех внешних долгов.

И только на первый взгляд кажется, что это игра с нулевой суммой. Международные резервы России составляют $470 млрд, из них $86 млрд — монетарное золото, его заморозить нельзя, а значит, по факту Россия будет в плюсе. Правительство и Банк России принято ругать, но против цифр не поспоришь. Центробанку и Минфину твердая пятерка за прошлый год.

Тенге укрепляется по отношению к доллару и евро

В среду днем основной индекс казахстанской биржи KASE растет на 0,6%, торги проходят в районе отметки 2341. Казахский тенге укрепляется по отношению к доллару и евро. Набрать высоту тенге позволяют отсутствие динамики по евро и доллару на валютном рынке, а также стабильность на рынке нефти. За баррель Brent сегодня на рынке предлагают $66,3.

Пара доллар/тенге снижается на 0,4%, за один доллар на бирже предлагают 375,7. Постепенно пара уходит в боковик, в ближайшие дни торговый диапазон значительно сужается, что для тенге в целом хорошо, так как курс будет стабилен. Завтра с большой долей вероятности торги по паре пройдут в диапазоне 375-377,5 тенге.

Пара евро/тенге снижается на 0,2%, в конце дневной сессии за один евро на бирже предлагают 427 тенге. В целом в данной паре схожая динамика с парой доллар/тенге, инструмент также намеревается уйти в боковое движение, диапазон торгов сузится до 423-429 пунктов.

Пара рубль/тенге снижается, за один рубль предлагают 5,71 тенге. Завтра торги продолжатся вблизи данной отметки.

Россия и Узбекистан настроены на рост товарооборота

В целях развития и поддержки предпринимательства, а также пресечения правонарушений налоговая служба Узбекистана начала паспортизацию субъектов предпринимательства. Органы власти акцентируют внимание на том, что действия направлены прежде всего на оказание помощи и консультаций предпринимателям. На наш взгляд, паспортизация — один из способов устранить недопонимание между предпринимателями и налоговиками, а также повысить уровень собираемости налогов.

Сегодня Минсельхоз РФ опубликовал данные по объемам торговли сельскохозяйственной продукцией с Узбекистаном. По итогам 2018 года Россия и Узбекистан увеличили товарооборот в сфере АПК на 20%, до $555 млн. Республика Узбекистан поставляет в Россию фрукты и овощи, орехи, соки и алкогольные напитки. Однако на достигнутом страны не собираются останавливаться, в ближайшие годы рост товарооборота должен продолжиться, способствовать этому будет двухстороннее соглашение по минимизации торговых барьеров и сотрудничеству в области фитосанитарного надзора.

Напомним, что после введения продовольственных санкций, бывшие страны СНГ, в том числе и Узбекистан, стали основными поставщиками ряда продовольственных товаров в Россию.

Официальный курс доллара на сегодня, 20 февраля, составляет 8392,2 сума, курс рубля равен 126,25 сума.

Среда для российского рынка началась в «зеленом»

Рынок акций РФ в среду, 20 февраля, стартовал в плюсе. Пока не появятся четкие драйверы, инвесторов так и будет сносить то в одну, то в другую сторону, при этом коридор по индексу МосБиржи может оставаться довольно широким — 2450-2500 пунктов. Сегодняшняя сессия проходит для рублевого индикатора с повышением на 0,5%, около 2472 пунктов. Индекс РТС повышается активнее и торгуется по 1182.

Сектор нефти топчется на месте в ожидании свежей статистики по запасам. Данные со стороны Саудовской Аравии, которая сокращает экспортные поставки сырой нефти больше согласованного, уже учтены в рыночных ценах. Баррель Brent консолидируется возле $66,42.

Минфин РФ сегодня предложит инвесторам сразу три выпуска ОФЗ в рамках очередного аукциона. Открытых данных по объемам этого размещения нет, но, вероятно, что в текущих условиях (помним про санкции) было бы логично разместить один выпуск на 10 млрд руб. и два по 5 млрд руб. В результате размещения Минфин обнародует цифры, позже сравним с прогнозом.

Рубль пока слегка отступает, доллар США восстанавливается к 65,83 руб. (+0,1%), евро стабилен около 74,66 руб. Речь президента Владимира Путина в рамках обращения к Федеральному собранию валютная секция, скорее всего, останется без внимания.

Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2460-2500 пунктов

Российский рынок акций стартовал утром в среду в «зеленой» зоне, подавляющее большинство фишек в плюсе. Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2 460-2 500 пунктов. Инвесторы в ожидании дивидендных историй. Предполагаемый коридор по паре доллар/рубль составляет 65,7-66,2, паре евро/рубль — 74,6-75,1.

Согласно опросу ВЦИОМ, 62% россиян не верят, что в России можно вести честный бизнес, противоположного мнения придерживаются 34% опрошенных. К предпринимателям в России большинство граждан (89%) относятся положительно и всего 6% отрицательно. Данные цифры говорят о том, что Россия успешная, состоявшаяся буржуазная страна, и, как бы сказали раньше, бояться инвесторам пересмотра итогов приватизации не стоит. Наверное, единственный не до конца закрытый вопрос — это залоговые аукционы. Теоретически судьба долей основных акционеров «Норильского Никеля» под вопросом.

По информации из деловых кругов, утверждение замглавы ФАС Андрея Цыганова о том, что цены на продовольственные товары должны расти, чтобы производители могли получать адекватную прибыль и развиваться, не соответствует действительности. Основной вклад в этот процесс вносят не производители, а ритейлеры, чья средняя торговая наценка достигает 50% от закупочной стоимости продовольствия. Вопрос — в чьих интересах работает ФАС: российских потребителей или торговых монополий.

Трехдневная российско-белорусская встреча на высшем уровне в Сочи, включая присутствие Лукашенко на переговорах Путина с президентами Ирана и Турции, может свидетельствовать о том, что Союзное государство станет реальностью после 2024 года. В этом случае Минск, вероятно, получит эмиссионный центр и сохранит существующую в Беларуси модель рыночного социализма. Москва, вероятно, пойдет на компромисс в вопросах объема потенциальной эмиссии. А ключевые белорусские активы, прежде всего, в области нефтепереработки, перейдут под контроль российских государственных монополий. Скорее всего, конкуренция в данном вопросе разгорится между «Роснефтью» и «Газпром нефтью». Знаковым моментом в данном вопросе будет решение, кто выкупит долю партнеров в «Славнефти». Дочки «Славнефти», с моей точки зрения, — лучшая из рисковых долгосрочных инвестиций.

Сегодня Владимир Путин выступит с 15-м за время своего президентства посланием к Федеральному Собранию. Как всегда: сильное суверенное государство и либеральная экономика. Петр Столыпин, вероятно, был бы доволен своим последователем. Влияние на рынки будет минимальным, прибыли и дивиденды компаний растут, однако Россия по-прежнему под гнетом санкций.

Впрочем, я полагаю, что еще увидим «Газпром» по $10-13. Это лишь вопрос времени и рыночной конъюнктуры.

Пара EURUSD образовала новый восходящий канал

Во вторник, 19 февраля, пара EURUSD стартанула с уровня 1,1310, после полудня опустилась до 1,1275, после чего резко развернулась наверх, достигла намеченной цели на 1,1341 и дошла до 1,1355, а к концу дня опустилась чуть ниже ранее пробитого уровня сопротивления. Напомним, что уровень коррекции 1,1341 — это, во-первых, внутридневной максимум за 13 февраля, а, во-вторых, он соответствует коррекции по уровням Фибоначчи на 38,2% после снижения с 1,1514 до 1,1233.

Новостной фон вторника был достаточно бледным, упоминания заслуживает, пожалуй, лишь германский индекс настроений в деловой среде института ZEW, который хоть и показал значение минус 13,4 п., но это оказалось чуть лучше ожидавшихся минус 14,0 п.

Пара окончательно пробила сформированный с конца января нисходящий канал и образовала новый канал — восходящий. Ближайшей значимой целью в рамках этого канала становится уровень 1,1375, который соответствует 50%-й коррекции от предшествующего снижения.

Индекс МосБиржи проведет торги вторника в диапазоне 2460-2490 пунктов

Утром во вторник российский рынок акций демонстрирует разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи и индекс РТС находятся в слабом плюсе. Индекс МосБиржи сегодня проведет торги в диапазоне 2 460-2 490 пунктов. Сегодня на российский рынок акций, который, как всегда, находится под угрозой санкций, вернутся иностранные инвесторы, торговля будет более оживленной. Ожидаемый коридор движения по паре доллар/рубль составляет 66,1-66,6 руб., а по паре евро/рубль — 74,8-75,3 руб.

Президент России Владимир Путин в послании Федеральному собранию может затронуть темы, волнующие россиян в последнее время: отношения России и Белоруссии, Курильские острова, ситуация с мусором, космос. Само выступление президента состоится 20 февраля. В принципе, оно не должно оказать влияния на рынок акций и рублевые пары. С другой стороны, если будет поднята тема единой валюты, то озвученная информация может повлиять на котировки как российского, так и белорусского рубля.

Российские государственные финансы демонстрируют очень хороший результат. Отдельно стоит отметить, что он достигнут на фоне слабого роста экономики и промышленного производства. Профицит бюджета в 2018 году составил 3 трлн 36,2 млрд руб. против 1 трлн 349,1 млрд руб. в 2017 году, как сообщает Федеральное казначейство. За десять лет после 2008 года профицит бюджета отмечен третий раз. Причина проста: дешевый рубль и относительно комфортная цена на нефть. Российская экономика остается экспортной, а ведущие нефтегазовые холдинги — основными налогоплательщиками. При этом стоит в очередной раз повторить, что суверенные рейтинги России занижены по политическим причинам. Как следствие, занижены и рейтинги компаний и коммерческих банков.

Государственная нефтяная компания Венесуэлы PDVSA опровергла информацию о заморозке «Газпромбанком» счетов компании. Ранее агентство Reuters сообщало, что «Газпромбанк» принял решение заморозить счета PDVSA и остановить проведение операций с ней, чтобы снизить возможные риски из-за потенциальных санкций США.

«Газпром» остается наиболее дешевой российской «голубой фишкой», если, конечно, не рассматривать «Сургутнефегаз» с его денежной позицией в размере $44 млрд. Когда-нибудь этот кэш получат акционеры.

EURUSD: Тренд по евро через пару недель может развернуться на рост

В понедельник пара EURUSD на закрытии довольно неплохо выросла. К закрытию торгов евро прибавил 0,11% и дошел до отметки 1,1308. Европейская валюта в начале текущей недели пытается преодолеть негативный тренд, сложившийся в начале февраля. Напомним, что с начала февраля евро подешевел на 1,2% по отношению к доллару. Возможно, что в течение двух ближайших недель тренд развернется на рост и единая европейская валюта сможет добраться даже до 1,1340.

Дневной график пары EURUSD:

По всей видимости, финансовые рынки еврозоны довольны итогами переговоров Китая и США по вопросу о выходе из торговой войны, которые даже президент США Дональд Трамп оценил на своей странице в социальной сети Twitter как успешные. Разногласия в Лейбористской партии Великобритании, которую в понедельник покинуло сразу несколько известных политиков, могут стать сигналом, что Brexit может затянуться из-за внутренних разногласий в Соединенном Королевстве, где уже давно что-то неладно.

Сегодня с утра пара EURUSD теряет 0,1% от вчерашнего закрытия. Возможно, сегодня и завтра евро будут колебаться в очень узком коридоре в границах 1,129-1,131.

15-минутный график пары EURUSD:

Для еврозоны сегодня будут актуальны следующие события:

13:00 (GMT+3) — публикация индекса деловых настроений ZEW для еврозоны и Германии за февраль.

18:00 (GMT+3) — выступление представителя ЕЦБ Петера Прата.

Серебро российских нефтяников

Стали известны операционные результаты мирового нефтяного сектора за прошлый год. На первом месте находятся Соединённые Штаты, добывая по 11,66 млн баррелей в сутки. Россия заняла вторую строчку в рейтинге мировых лидеров с показателем 10,7 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия оказалась на третьем месте с показателем 10,6 млн баррелей в сутки.

В начале месяца, 7 февраля, глава Минэнерго Александр Новак заявил, что страны-участницы ОПЕК+ могут рассмотреть декларацию о бессрочном сотрудничестве на министерской встрече в апреле. Возможно, Россия и Саудовская Аравия получат особый статус. Цены на нефть сейчас примерно в два раза ниже, чем в старые добрые времена. Однако бюджет России в профиците, экономика растет. Проблема была решена через девальвацию рубля — горькое, но очень эффективное «лекарство».

В российском нефтегазовом секторе мы выделяем «Газпром». Если «Северный поток-2», «Турецкий поток» и «Сила Сибири» будут завершены в срок, у компании освободятся серьезные денежные потоки, которые можно будет направить на выплату дивидендов. К тому же в случае необходимости «Газпром» может без проблем улучшить свою ликвидность, как за счет уменьшения доли в «Газпром нефти», то есть за счет продажи бумаг в рынок, так и за счет, например, выпуска привилегированных акций с четко прописанным коэффициентом дивидендных выплат.

Безработица в России растет четвертую неделю подряд

Количество официально зарегистрированных безработных россиян выросло с 6 по 13 февраля на 2,3%, до 763,9 тыс. человек, сообщил Минтруд РФ. Это четвертая неделя непрерывного роста безработных в России. Уровень регистрируемой безработицы в среднем по Российской Федерации составил 1% от численности экономически активного населения, не изменившись в годовом выражении. Число вакансий, заявленных работодателями в органы службы занятости, составило 1,5 млн единиц.

Данная цифра, конечно, является заниженной, по экспертным оценкам безработица в России составляет около 5% или немногим ниже. При этом классическая экономическая теория гласит, что нормальный уровень безработицы — 6%. У российской экономики другие проблемы. Серая зарплата или конверты. И главное — хроническая бедность работающих, в регионах до сих пор существует множество вакансий в $200-300.

Учитывая демографическую ситуацию, экономика России будет испытывать дефицит трудовых ресурсов в ближайшие годы. Частично он будет покрываться из стран Евразийского Союза — Беларуси и Киргизии, а также Узбекистана, Таджикистана и Украины. Вопрос, конечно, будет ли установлен между Россией и Украиной визовый режим.

Санкционные риски не позволяют рынку покупать

Российский фондовый рынок во вторник открылся слабым ростом. Индекс МосБиржи находится к настоящему времени около 2 473 пунктов, совсем рядом с отметками вчерашнего закрытия. Индекс РТС балансирует возле 1 177 пунктов. В обоих случаях покупки носят чисто символический характер. Основная идея сегодняшнего утра — массовая переоценка инвесторами санкционных рисков. «Легкие» и поверхностные европейские санкции ничего не означают, ключевая угроза со стороны США, которые уже сегодня вернутся к работе после праздничного понедельника.

До появления новостей рынок может топтаться на одном месте, торговый диапазон для рублевого индикатора составляет 2 465-2 475 пунктов. Значимая поддержка, напомню, располагается на уровне 2 450 пунктов, в прошлую волну снижения «медведи» до нее так и не дотянулись. Не думаю, что санкционные страхи сейчас в полной мере отражены в рыночных котировках. Есть, куда отступать!

Рубль на старте сессии слегка укрепляется в парах с иностранными валютами за счет положительной динамики в нефти. Доллар США стоит 66,16 руб., может провести день в границах 66,05-66,65 руб. Евро стабилен возле 74,80 руб., вероятный коридор колебаний на вторник для единой европейской валюты составляет 74,50-75,00 руб.

Россия осталась крупнейшим торговым партнером Украины в 2018 году

Украина в 2018 году увеличила экспорт на 9,4%, до $47,3 млрд. Украина больше всего товаров поставила в Россию: экспорт в РФ в 2018 году снизился на 7,2%, до $3,7 млрд. При этом $20,2 млрд экспортных товаров Украины получили страны Евросоюза. В 2018 году Украина увеличила импорт товаров на 15,2%, до $57,1 млрд, из них $23,2 млрд пришлось на импорт из стран ЕС.

Поставки российских товаров на Украину выросли на 12,3% до $8,1 млрд.

Цифры о том, что Россия остается основным торговым партнером Украины, не должны вводить в заблуждение. Еще в 2013 году примерно половину внешней торговли Украины составляла Россия и половина Евросоюз. Хотя, конечно, Украина никогда не зависела от российского рынка, как Беларусь. Между Россией и Украиной действуют торговые ограничения с августа 2014 года, которые несколько раз продлевались и расширялись.

Модель экономической интеграции Украины и Европы аналогична модели, предложенной Польше и Турции. Она предполагает масштабные инвестиции и создание производств, завязанных на рынок Евросоюза. Вопрос – даст ли европейский бизнес деньги после президентских выборов. Очередные выборы президента Украины назначены Верховной Радой Украины на воскресенье 31 марта 2019 года.

Рубль обеспечил доллару и евро неплохое движение вниз

Вторник, 19 февраля, для рубля стал успешным днем. На закрытии торгов в этот день курс доллара по расчетам «на завтра» упал на 50 коп. (-0,76%), до 65,78 руб., а евро потерял по отношению к рублю 39 коп. (-0,52%), подешевев до 74,59 руб.

Если утром рубль в буквальном смысле не рос и не падал, то в середине дня у него увеличилась мотивация расти, а к вечеру рубль вообще показал доллару и евро, кто в России хозяин. Укреплению рубля способствует начинающийся налоговый период. Доллар перед закрытием торгов показал более сильное движение вниз, чем евро. Скорее всего, это стало последствием заявления главы Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер, которая, выступая в университете Делавер, сказала, что если экономика США будет развиваться в соответствии с «наиболее вероятными прогнозами», то ФРС вновь вернется к повышению процентных ставок. После этого заявления доллар начал падать ко всем мировым валютам, включая рубль. Новости о возможном повышении процентной ставки, похоже, больше не радуют гринбек.

Тем временем цена нефти марки Brent по итогам торгов вторника сенсационно не изменилась, оставшись на уровне в $66,44 за баррель. В течение дня нефть понемногу шла вниз. На цену нефти влияют противоречивые факторы. С одной стороны, сокращение предложения нефти рядом стран-экспортеров в рамках ОПЕК+ и по иным причинам, с другой — рост добычи и экспорта иранской нефти, невзирая на американское эмбарго.

Сегодня в 22:00 (мск) в США будет опубликован протокол заседания комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (так называемые «минутки ФРС»), из которого можно будет узнать, как много банкиров, входящих в комитет, поддерживают идею возвращения к повышению процентной ставки. Ожидаем сегодняшние колебания пары доллар/рубль в рамках 65,5-66,3 руб., а пары евро/рубль — в интервале 74-75 руб.

Узбекистан удачно разместил еврооблигации — сум укрепляется

Узбекистан впервые в своей истории разместил еврооблигации на Лондонской фондовой бирже объемом в $1 млрд. Бонды разместились двумя выпусками, спрос превысил предложение в четыре раза. Доходность первого из выпусков спустилась к 4,75% (погашение в 2024 году, планировалась доходность в пределах 5,62-5,75%), второго — 5,37% (планировалось 6%). Основной спрос пришелся на покупателей из Великобритании, на втором месте инвесторы из США и континентальной Европы.

Учитывая, что рейтинги Узбекистана не находятся в привлекательной для инвесторов категории, размещение стало очень успешным и продуктивным. С одной стороны, это случилось из-за недостатка подобных предложений со стороны стран СНГ, с другой — в результате удачно выбранного для размещения времени.

Первый заход на глобальный долговой рынок позитивный. Он открывает дорогу для подобных корпоративных размещений, то есть позже опытом размещения еврооблигаций смогут воспользоваться предприятия Узбекистана. Это хороший источник поступления новых денежных средств.

К сегодняшнему торговому дню доллар США стоит 8 392,20 узбекских сума, сум укрепился по сравнению с уровнями начала недели. За один российский рубль дают 126,25 сума. Здесь тоже видно укрепление узбекской валюты.

«Голубые фишки» тянут рынок вниз

Российский фондовый рынок к вечеру вторника спустился в «красную» зону, хотя весь день честно пытался держаться на плаву. Индекс МосБиржи стоит совсем рядом с уровнем поддержки на 2450 пунктах, и если его удастся пробить – в прошлый заход «медведям» это не удалось – продажи углубятся в область 2425 пунктов. Индекс РТС отступил под 1170 пунктов, промежуточная поддержка располагается на 1165 пунктах, важная стоит на уровне 1150 пунктов. Любые новости, касающиеся антироссийских санкций, очень быстро толкнут рынок вниз.

Хуже рынка выглядят акции «Газпрома», «Северстали» и «Роснефти». Еще немного, и бумаги «Газпрома» обновят годовые минимумы – «боковой» среднесрочный канал сломлен, при завершении дня ниже 153,50 руб. у продавцов далее будет масса поводов сохранить давление в акциях.

Среди «голубых фишек» только акциям «НорНикеля» удается балансировать в плюсе. Здесь у покупателей все еще есть надежда на сохранение в «боковике» у локальных максимумов, долгосрочный растущий канал тоже в силе.

Пока рубль невосприимчив к снижению цен на нефть, но, скорее всего, это временно. Баррель Brent к вечеру вторника бодро отступает от трехмесячного пика, и сырьевой валюте вряд ли удастся оставаться в стороне от этого. Доллар США пока стабилен возле 66,23 руб., краткосрочный коридор колебаний составляет 66,05-66,65 руб. Для евровалюты актуальный диапазон движения – 74,80-75,25 руб.

Народ Соединенного Королевства недополучил премий за квартал

Статистика по рынку труда в Великобритании за декабрь и четвертый квартал 2018 года оказалась во всех смыслах умеренной. Средний уровень безработицы за четвертый квартал (октябрь-декабрь) 2018 года остался на уровне 4% трудоспособного населения, как и ожидалось рынком. Темпы роста средней ставки заработной платы без учета премий за четвертый квартал увеличились с 3,3% до 3,4%, что также совпало с прогнозом рынка.

А вот рост средней ставки зарплаты с учетом премий в четвертом квартале оказался ниже ожиданий рынка: зарплаты с учетом премий выросли на 3,4%, как и в предыдущем периоде, хотя рынок ждал роста на 3,5%. Данные, по-видимому, не сильно разочаруют рынок, в отличие от новости о том, что лейбористскую партию Великобритании покинуло несколько известных политиков.

Британский фунт стерлингов по отношению к доллару после вышедшей новости почти не меняется, а по отношению к евро теряет всего 0,03% стоимости. Полагаем, что пара GBPUSD пока останется в узком коридоре — 1,29-1,295 долларов за один фунт стерлингов, а пара EURGBP может колебаться в рамках 0,873-0,878 фунтов стерлингов за евро.

Евро и фунт вновь оказались в поле зрения «медведей»

Дневные торги на европейских площадках проходят в «красной» зоне — у инвесторов по-прежнему больше поводов для тревог, чем для стабильных покупок.

Индекс настроений в деловых кругах еврозоны от института ZEW в феврале показал восстановление до уровня -16,6 пунктов против предыдущего значения в -20,9 пунктов и прогноза в -18,2 пунктов. Данные неплохие, но обычно пара евро/доллар на них не реагирует.

К настоящему моменту основная валютная пара перешла к снижению, теряет 0,3% и балансирует возле отметки 1,1280. Возможно, роль играет пристальный рыночный интерес к ситуации на долговом рынке Старого света и положению в нем Италии, в частности.

Великобритания сегодня выпустила статистику по рынку занятости. Уровень безработицы остался в декабре на прежней ступени в 4% — пересмотра и не ожидалось. Средняя заработная плата за три месяца с окончанием в декабре оказалась чуть ниже прогнозов, ее прирост составил 3,4% против ожидания в 3,5%. К слову, предыдущий отчет тоже отражал рост индикатора на 3,4%. Число безработных в январе увеличилось на 14,2 тыс. — это выше, чем составляли ожидания (12,3 тыс.), но все-таки скромнее, чем демонстрировали цифры декабря.

О чем говорят эти статданные? Во-первых, о том, что, несмотря на все угрозы и риски Brexit, рынок труда в Англии остается стабильным и сильным. Во-вторых, о том, что зарплаты растут быстрее, чем потребительские цены, и это приятно для населения и хорошо для экономики. Фунт стерлингов на отчеты отреагировал сдержанно, но вышел из состояния слабого снижения в паре с долларом США, в котором находился ранее. Днем во вторник пара фунт/доллар торгуется по 1,2915, во второй половине дня не исключено некоторое снижение.

Рубль держится в диапазоне и ждет новостей

Днем во вторник российский рубль умеренно дорожает в парах с иностранными валютами. Направленным движением это назвать сложно: все колебания последних сессий проходят внутри узких проторгованных диапазонов. Новых идей на площадке нет, и в таких условиях рублевые пары остаются там, где были.

Доллар США к настоящему времени торгуется по 66,19 руб. (-0,1%). Евро снижается на 0,1% и располагается возле 74,87 руб. Центробанк РФ установил на среду, 20 февраля, следующие курсы иностранных валют: 66,20 руб. за доллар США и 74,81 руб. за евро. В обоих случаях курсы снижены на 4 и 9 копеек соответственно.

К середине торгового дня сектор нефти выглядит неоднородно. Баррель Brent снижается на 0,5% и стоит $66,18, легкая нефть WTI, напротив, подрастает в цене на 0,7%. Информация о том, что Саудовская Аравия резко сокращает объемы экспорта сырой нефти, уже отражена в котировках, и теперь инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикации свежих статданных по запасам черного золота в США.

Информации о завтрашнем аукционе Минфина по размещению ОФЗ пока нет. На прошлой неделе ведомство пошло по пути конфиденциальности и закрыло в анонсе данные по запланированным к привлечению лимитам денежных средств. Иными словами, накануне аукциона никто точно не знал, сколько средств планирует привлечь Минфин — видно было только номер выпуска. Таким образом, Минфин предполагает снизить рыночную волатильность, связанную с удачными или неудачными размещениями. Однако, по факту, ничего не изменится — зная выпуски, можно примерно предположить их лимит и оценить, насколько адекватно была спрогнозирована конъюнктура. Как бы то ни было, рубль будет реагировать на данные по размещению ОФЗ, пусть и постфактум.

Доллар США закроет торги вторника в диапазоне 66,05-66,55 руб, евро закончит сессию в коридоре 74,65-75,05 руб.

Положительной динамикой тенге обязан покупкам в нефти

Во вторник, 19 февраля, казахстанский тенге продолжает укрепление в паре с долларом США. Американская валюта торгуется по 375,48 тенге, евро стоит 426,00 тенге. В паре с рублем тенге незначительно отступает и стоит 5,6872.

Положительной динамикой тенге по-прежнему обязан известному набору катализаторов: покупкам в нефти и стабильному внешнему фону. Сырьевой рынок к сегодняшнему торговому дню сохраняется в равновесии и демонстрирует умеренные покупки. Баррель Brent поднимается на 0,1% и стоит $66,54, это совсем рядом с трехмесячными максимумами. В целом настроения на рынке позитивные, что оставляет место для продолжения роста.

Инвесторы положительно оценили новости из Саудовской Аравии: экспорт нефти в декабре тут сократился до 7,69 млн баррелей в сутки с 8,24 млн баррелей в сутки в ноябре. Саудиты, как и ранее, очень заинтересованы в балансировке мирового рынка нефти и прикладывают к этому больше усилий, чем остальные. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США на этой неделе выйдут с опозданием на день из-за нерабочего понедельника.

Пока черное золото стабильно, тенге, вероятно, также останется в нейтральном и уверенном положении. Краткосрочный диапазон колебаний в паре доллар/тенге составляет 375,10-375,65.