Прогноз по курсу доллара на неделю с 04.03.19 по 08.03.19

По итогам прошлой недели рубль подешевел относительно доллара США на 0,8%, курс повысился с 65 до 65,58 рублей. Основная причина ослабления российской валюты против американца связана с новостями о санкциях. Республиканцы Линдси Грэм и Кори Гарднер предложили Конгрессу США рассмотреть новый законопроект об антироссийских санкциях. Авторы предлагают ввести запрет на сделки с новым суверенным долгом РФ, запретить инвестиции в российские СПГ-проекты за пределами РФ и прочее. Несмотря на то, что законопроект подлежит длительному рассмотрению и обсуждению, пара доллар/рубль отреагировала на очередную негативную риторику.

Американская статистика на прошлой неделе выходила в основном позитивная. По итогам декабря число выданных разрешений на строительство выросло на 0,3% м/м и составило 1,326 млн. По итогам февраля вырос индекс доверия потребителей с 121,7 до 131,4 пунктов, что оказалось выше ожиданий. По итогам февраля на 4,6% м/м вырос индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости. Главный показатель, вышедший на прошлой неделе, совпал с ожиданиями рынка, ВВП по итогам IV квартала 2018 года, по предварительной оценке, в квартальном выражении составил 2,6%. Большое количество положительной макростатистики поддержало доллар.

На этой неделе подняться выше паре доллар/рубль будет сложно, так как негатив вокруг нового законопроекта сходит на нет, цены на нефть держатся на приемлемом уровне. Из важных данных, которые могут повлиять на движение пары, стоит отметить индекс деловой активности в непроизводственном секторе США и данные по продажам жилья в Штатах. В среду США представят одни из самых важных статистических данных — изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP.

По нашим прогнозам, в течение недели пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65-66 рублей.

«Евромедведи» взяли курс к 1,13

На торгах в Европе американская валюта демонстрирует разнонаправленную динамику. Больше всех к доллару потеряла единая валюта. Курс евро/доллар снизился до 1,1328. Курс британца понижался с 1,3254 до 1,3180. Давление на него оказали разочаровывающие новости с переговоров по Брекзиту, а также слабые данные по деловой активности в строительном секторе Великобритании. Индекс PMI отразил падение ниже 50.

Падение фунта обусловило восстановление кросс-пары EURGBP, но и он не смог удержать основную пару от паления. На момент написания обзора евро стоит 1,1332. После пробоя трендовой линии на уровне 1,1360, продавцам ничего не мешает опустить курс до 1,1310. Полагаю, что от него можно присматриваться к покупкам евро. По отскоку и объему можно будет понять, ниже пойдем или останемся выше 1,13.

Рубль дорожает с опорой на нефть

Российский рубль в понедельник укрепляется в парах с иностранными валютами. Доллар США к настоящему времени торгуется по 65,75 руб. (-0,3%), евро снижается заметнее и стоит 74,52 руб. (-0,5%). Официальные курсы Центробанка РФ завтра, 5 марта, выглядят следующим образом: 65,79 руб. за доллар США (понижен на 2 копейки) и 74,74 руб. за евро (понижен на 6 копеек).

Цены на нефть снова вышли в плюс. Баррель Brent восстанавливается на 0,8%, к $65,61, после заметного провала в пятницу. Вербальные интервенции Дональда Трампа в адрес сырьевого рынка уже учтены в котировках, пришло время реакций на статистику от Baker Hughes. Согласно представленным в минувшую пятницу данным, общее число буровых в США за неделю упало на 9 единиц и составило 1038 штук, количество нефтяных вышек уменьшилось на 10 штук, количество газовых — выросло на 1 штуку.

Все это происходит на фоне постепенного роста загрузки НПЗ и обновления рекордов по сырьевой добыче.

Рубль в последнее время очень выборочно реагирует на информацию, поступающую со стороны сырьевых площадок, и обращает внимание исключительно на геополитику. С этой стороны сегодня все тихо.

Доллар США закроет сессию понедельника в пределах 65,65-65,95 руб., евро закончит день в диапазоне 74,40-75,00 руб.

Нацбанк Казахстана предсказуемо оставил процентную ставку без изменений

Национальный банк Казахстана на сегодняшнем заседании принял предсказуемое решение и сохранил процентную ставку на уровне 9,25%. Консенсус аналитиков такого результата ожидал. Нацбанк объяснил свое решение тем, что годовая инфляция в феврале продолжила снижаться и даже вышла на уровень ниже целевого коридора в 4-6%. Внешние риски, к которым относится, в том числе, обвал цен на нефть, тоже не реализовались. Денежно-кредитные условия Нацбанк отмечает как нейтральные. В связи с этим было принято решение сохранить процентную ставку без изменений.

По нашему мнению, если цены на нефть в апреле останутся выше $60 за баррель, а инфляция не выйдет за пределы целевого коридора, по крайней мере, не окажется выше него, в апреле повышения процентной ставки Нацбанком Казахстана тоже не произойдет. Однако и о снижении процентной ставки в Казахстане пока рано говорить. Наш прогноз по паре доллар/тенге находится на уровне 374-377 тенге за доллар.

Данные по инфляции в Узбекистане не смогли поддержать сум

Ситуация в экономике Узбекистана к понедельнику, 4 марта, оценивается как стабильная. Сегодня стало известно, что февральская инфляция в Узбекистане выросла на 1,6%. При этом группа продовольственных товаров стала дороже на 2% в среднем, непродовольственные товары поднялись в цене на 1,5%. Услуги тоже стали менее доступны для населения, здесь цены выросли на 0,8% в среднем. Особенность роста цен в сфере услуг в том, что здесь слишком быстро увеличиваются издержки предпринимателей — все это сказывается на розничной цене и кошельке потребителя.

Ситуация в валютном секторе Узбекистана выглядит не в пользу сума. За 1 рубль к сегодняшнему дню дают 128,61 сума. Доллар США, соответственно, стоит 8403,19 сума. С прошлой недели узбекский сум довольно ощутимо снизился в паре с гринбеком за счет сокращения интереса мировых инвесторов к риску и валютам развивающихся экономик.

Трамп обвалил валюты развивающихся стран, кроме юаня

За период с 22 февраля по 1 марта рынки валют развивающихся стран охватил пессимизм. В основном он был связан с политикой, а плохих новостей на прошлой неделе было довольно много: обострение конфликта между Индией и Пакистаном, неудавшиеся переговоры президентов США и Северной Кореи. Цена нефти марки Brent за неделю упала более чем на 3%, и это нанесло удар по «нефтяным» валютам. На рынках вновь возникли опасения спада в мировой экономике после заявления Дональда Трампа в Twitter о том, что «мир хрупок», и нефть по этой причине должна стоить дешевле.

Единственным, причем относительным, лидером роста недели стал

китайский юань

с учетом хоть и медленно, но все же продвигающихся переговоров с США по поводу компромисса в затянувшемся торговом конфликте, подорожав на 0,12%. Тем временем

российский рубль

и

казахстанский тенге

подешевели к доллару на 0,89% и 0,4% соответственно. А

индийская рупия

торговалась в нейтральной зоне.

Лидерами понижения недели стали

аргентинское песо

южноафриканский рэнд

и

турецкая лира, подешевевшие к доллару более чем на 1% каждая.

В

Казахстане

продолжилась начавшаяся неделей ранее серия громких отставок и назначений. Президент Нурсултан Назарбаев отправил на прошлой неделе в отставку главу Национального банка Казахстана Данияра Акишева и назначил на должность руководителя Нацбанка Ерболата Досаева, занимавшего ранее пост вице-премьера в правительстве страны. На днях заместителем руководителя Национального банка был назначен Тимур Сулейменов, ранее занимавший должность министра национальной экономики. Неопределенность будущей монетарной политики Нацбанка немного негативно повлияла на курс тенге.

Мы немного снижаем прогноз по курсу рубля к доллару до 65-67 руб. за доллар, а по курсу рубля к евро оставляем прогноз без изменений в 74-75 руб. за евро. Курс тенге к доллару в ближайшее время ждем на уровнях 374-377 тенге за доллар США, а курс тенге к евро — в рамках 425-429 тенге за евро. Прогнозный коридор значений курса тенге к рублю составляет 5,63-5,75 тенге за рубль.

Увеличилась вероятность снижения курса доллара до 65,50 руб.

В пятницу, 1 марта, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 3 коп. (+0,05%), до 65,94 руб., курс евро понизился на 12 коп. (-0,17%), до 74,87 руб.

Рубль завершил неделю против американской валюты вблизи уровня 66 руб. В начале американской сессии курс доллара снижался до 65,60 руб. Продавцы не смогли удержать прибыль из-за падения цен на нефть марки Brent на 2,8%, до $64,56 за баррель, и укрепления доллара. Он укрепился на фоне роста доходности американских облигаций, несмотря на низкие значения индексов личных доходов и расходов, деловой активности и доверия потребителей в Мичигане в США. Доходность 10-летних облигаций в США выросла на 0,05 пункта до уровня 2,76%.

Участники рынков позитивно воспринимают заголовки о том, что американские переговорщики готовят итоговый текст торгового соглашения с Китаем к саммиту лидеров двух государств, но не держат долго открытые позиции. Из-за этого и  наблюдаются «качели».

США и Китай находятся на финальном этапе переговоров по прекращению торговой войны. Есть информация, что Пекин готов снизить тарифы и другие ограничения на американскую продукцию, а Вашингтон рассматривает возможность отмены большинства тарифов на китайские товары.

В понедельник, 4 марта, торги по основным валютам открылись ростом. Нефть подорожала на 0,8%, до $65,36 за баррель. На спот-рынке курс доллара составляет 65,70 руб., а курс евро — 74,66 руб. Торги на Московской бирже откроются снижением по рублевым парам примерно на обозначенных уровнях. При снижении курса доллара ниже 65,70 руб. цена отправится к уровню 65,51 руб. На сегодня он является основной целью. Учитывая утреннее открытие глобального валютного рынка, а также рост нефтяных котировок со снижением пары евро/доллар, по паре евро/рубль ожидается падение до 74,55 руб.

EURUSD: рынок готов к продолжению снижения

Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу, 1 марта, торги по евро завершились снижением. Высокая волатильность наблюдалась на европейской и американской сессиях. После восстановления пары до 1,1409 покупатели растеряли всю прибыль на фоне укрепления доллара США. Росту индекса доллара (DXY) способствовало повышение доходности американских облигаций. Трейдеры и инвесторы проигнорировали низкие значения индексов личных доходов/расходов, деловой активности и доверия потребителей в Мичигане в США. Доходность 10-летних облигаций в США выросла на 1,78%, до уровня 2,76%.

После закрытия торгов в пятницу сформировались подряд две разворотные свечи с длинными верхними тенями. На криптовалютном рынке такие свечи очень легко перекрываются, но на валютном рынке, чтобы их перекрыть, нужны новые фундаментальные факторы.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 12:30 Великобритания опубликует индекс PMI для строительного сектора за февраль.

В 12:30 еврозона представит индикатор уверенности инвесторов от Sentix за март, а в 13:00 — индекс цен производителей за январь.

Текущая ситуация:

Участники рынков позитивно восприняли информацию о том, что американские переговорщики готовят итоговый текст торгового соглашения с Китаем к саммиту лидеров двух государств. Стороны готовы частично отменить введенные тарифы на свои товары и заключить новое торговое соглашение.

Торги в Азии открылись ростом по евро, только к открытию торгов в Европе покупатели растеряли все заработанные очки. На момент написания обзора евро стоит 1,1365. В пятницу я писал, что в понедельник тоже буду рассматривать ослабление евро до 67 градуса 1,1340. Я понизил цель до 67 градуса от вершины 1,1409 – 1,1329. Две дневные свечи с длинными верхними тенями обнадеживают мой прогноз. Для его реализации продавцам необходимо пробить трендовую линию и поддержку 1,1350.

Золото снижается в цене, но это всего лишь коррекция

Падение цен на золото на прошлой неделе мало кого оставило равнодушным. Тройская унция драгоценного металла спустилась к $1294,50 при том, что в феврале ниже $1304 золото не отступало. Утром в понедельник, 4 марта, тройская унция драгметалла торгуется по $1296,70 и остается под давлением.

Любой рост рано или поздно испытывает давление со стороны технической коррекции. Эта история актуальна и для золота. Кроме того, это может быть локальная «высадка пассажиров» — инвесторов, которые покупали на февральских пиках.

Как ни крути, снижение на 4% за неделю испугало инвесторов, хотя, откровенно говоря, ничего пугающего в нем нет. Рынок золота — это не сектор нефти, где спекулянтов больше, чем институционарных инвесторов. Рынок золота менее подтвержден влиянию панических настроений и почти не реагирует на различного рода манипулирование. Это значит, что после технического отката цены с большой долей вероятности восстановятся.

По оценкам «Альпари Голд», у золота есть целевой диапазон, выход за пределы которого будет означать смену тренда. Он заключен в рамки $1250 снизу и $1330-$1340 сверху. До тех пор, пока он устойчив, нет оснований для переживаний.

Российский рынок в плюсе, но оптимисты осторожны

Рынок акций РФ открыл понедельник небольшим плюсом. Внешний фон нейтрален, какой-то принципиально важной и новой информации, способной поддержать покупателей, за выходные не появилось, но и количество негатива не увеличилось тоже. В общем параде оптимистов на мировых площадках россияне явно не участвуют, хотя нельзя исключать, что индекс МосБиржи не попробует дотянуться к 2500 пунктам, раз «медведи» пока спят.

Рублевый индикатор начал торги около 2480 пунктов, вероятный коридор движений на день для индекса МосБиржи составляет 2475-2500 пунктов. Индекс РТС стабилен возле 1187 пунктов, понедельник он проведет в пределах отметок 1180-1190 пунктов.

Рублевые пары принципиальным образом к сегодняшней сессии своего положения не изменили. Доллар США чуть снижается и стоит 65,83 руб., вероятные рамки движения на день для него составляют 65,70-66,15 руб. На фоне предыдущего падения цены на сырье рубль выглядит неплохо, но стоит понимать, что это временно: налоговый период его больше не поддерживает, нефть тоже пока прочной опорой не выступает. Евро проторгуется сегодня внутри значений 74,50-75,00 руб.

Тенге не будет волноваться из-за решения Нацбанка Казахстана по ставке

Сегодня Национальный банк Казахстана примет решение по базовой процентной ставке. С большой долей вероятности она останется без изменений, на уровне 9,25% годовых. Сейчас далеко не самое лучшее время для принятия серьезных решений: новый глава Нацбанка Ерболат Досаев только вступил в должность, все было сделано очень быстро, и очевидно, что ему нужно время для того, чтобы вникнуть во все основные процессы. Некоторое опасение вызывают мысли, что Досаев может со временем развернуть денежно-кредитную политику Казахстана в сторону интересов правительства. Это совсем не тот курс, что проводил Акишев, но время покажет.

Для казахстанского тенге сохранение ставки стабильной останется нейтральным фактором и не отразится на котировках.

Валютный рынок сегодня отыгрывает пятничный провал в нефти. Днем в понедельник, 4 марта, баррель Brent восстанавливается и торгуется по $65,39 при минимуме марта $64,59. Доллар торгуется по 376,54 тенге, несколько дорожает в ответ на внешнюю конъюнктуру и ослабление сырьевой валюты. Сегодняшняя сессия для пары доллар/тенге завершится в пределах 376,20-376,85 тенге, евро/тенге останется в границах 429,15-429,55.