На торгах в Европе евро и фунт обновили свои сессионные минимумы и резко ушли вверх. Канадец и австралиец остались торговаться в красной зоне. Канадская валюта сдала позиции доллару США из-за падения цен на нефть Brent (-2,23%).
Пара евро/доллар подросла до 1,1486. На момент написания обзора евро стоит 1,1469. Рост был ограничен падением кросс-парой евро/фунт. Фунт восстановил позиции на сообщении, что власти ЕС намереваются сделать предложение британскому премьеру Т. Мэй, которое решит проблему ирландской границы для заключения соглашения по Брекзит.
Доходность 10-ти летних американских облигаций оставляет 3,478%. Сегодня облигации торгуются без изменения по отношению к вчерашнему дню, что позволяет покупателям отыгрывать потери.
Для евро есть негативный фактор. Премьер-министр Италии заявил, что правительство выслушает всех относительно бюджета, но назад не повернет. Об этом сообщила LiveSquawk. Технически евро нечего не мешает вернуться к уровню 1,1508. Если давление сохранится до 18 мск, то есть риски обновить минимум дня. На этой неделе решает новостной фон. На этом фоне технический анализ может давать сбой.
вторник, 23 октября 2018 г.
Пара евро/доллар остается под влиянием новостей из Италии и Британии
Рубль стабилен вопреки внешнему фону
Рубль во вторник днем противостоит внешнему фону и распродажам на рынке нефти. Вопрос в том, как долго продержится «россиянин» и на что именно рассчитывают инвесторы. Доллар США к середине дня торгуется по 65,37 руб. и прибавляет только 0,2%. Евро поднимается на те же 0,2% и стоит 74,96 руб. Курсы Центробанка РФ на среду, 24 октября, составляют 65,31 руб. за доллар (повышен на 1 коп.) и 74,85 руб. за евро (понижен на 52 коп.). Судя по оценкам регулятора, здесь тоже не очень хорошо понимают, куда именно двинется в ближайшее время валюта.
В секторе нефти идут масштабные продажи. Баррель североморского сорта Brent падает к настоящему времени на 2,3% и стоит $77,96. Это минимум шести недель. Саудовская Аравия наращивает добычу сырья, и это вынуждает рынок реагировать. Кроме того, значение имеют политические реакции на дело Джамаля Хашкади. Традиционно, чем спекулятивнее настроен рынок, тем резче его реакции.
Согласно ожиданиям, запасы сырой нефти в США за прошлую неделю выросли в среднем на 3 млн баррелей. При этом запасы бензина и дистиллятов могли сократиться на 1,5 млн и 2,0 млн баррелей соответственно. Свежие данные на этот счет сегодня выпустит Американский институт нефти, завтра — Минэнерго США. Чем заметнее подрастут показатели запасов, тем серьезнее снизится цена на черное золото.
Рубль сейчас выглядит довольно благополучно на фоне валют развивающихся экономик. Однако дальнейшее его укрепление как минимум под вопросом. Техническая картина подтверждает, что заметно ниже 65,0 руб. Доллар вряд ли уйдет — любая новая продажа будет встречать сопротивление тех, кто закупает валюту на снижении. Сейчас рынок отчасти стабилизируется фактором налогового периода в России, но, как мы знаем, он очень краткосрочный. Как только его действие иссякнет, российские инвесторы будут вынуждены учитывать и внешнеполитический фон (ноябрьские выборы в Конгресс и комментарии относительно «вмешательств» РФ) и происходящее в сегменте нефти.
Доллар закроет сегодняшние торги в диапазоне 65,10-65,55 руб., евро финиширует в границах — 74,80-75,45 руб.
Индекс Мосбиржи проведет торги вторника в диапазоне 2280-2310 пунктов
Российские фондовые индексы во вторник утром снижаются в среднем на 0,5%, в лидерах роста находятся акции «РуссНефти» и «ОВК», в лидерах падения – бумаги промышленного холдинга «Мечел» и «Северстали». Внеочередное общее собрание акционеров проведет во вторник «Аэрофлот». Финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года представит X5 Retail. Настроения на рынке негативные, индексы снижаются второй день подряд.
Американские фондовые рынки завершили вчерашние торги разнонаправленно, индекс S&P 500 и DJIA снизились на 0,5%, NASDAQ вырос на 0,26%. Сегодня утром индекс S&P 500 существенно снижается, вероятно, на этой неделе коррекция на американских площадках усилится, что приведет к волатильности на международных торговых площадках.
Нефть марки Brent продолжает снижаться, ухудшая настроения российских участников рынка, утром торги проходят в районе $78,8 за баррель. Сегодня Американский институт нефти опубликует статистику по коммерческим запасам нефти, рост запасов может усилить падение. Радует, что пока динамика цен на нефть не влияет на валютный курс. Рубль проявляет стойкость к колебаниям на нефтяном рынке.
Рублевые пары показывают практически нулевую динамику, пара доллар/рубль торгуется в районе 65,18 рублей, пара евро/рубль – в области 74,7 рублей. Потенциал роста рубля ещё не исчерпан, во второй половине дня снижение пар может продолжиться.
Пара евро/доллар по-прежнему торгуется в «боковике» в районе 1,147. Важных новостей не предвидится, поэтому оживления в торгах ждать не стоит. Вечером с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни.
Президент России Владимир Путин подписал указ о специальных экономических мерах в связи с недружественными действиями Украины. Правительству дано поручение разработать ограничительные меры и определить перечень подпадающих под них украинских физических и юридических лиц. Пока ясности в отношении санкций против Украины нет. С нашей точки зрения, специальные экономические меры в ответ на недружественные действия Украины могут заключаться в ограничении российских инвестиций, поставок энергоресурсов, а также продукции сельского хозяйства. Введение визового режима очень маловероятно. Однако, после того как «Газпром» запустит «Турецкий поток» и «Северный поток-2», визовый режим, вероятно, между Россией и Украиной станет реальностью.
Действующее руководство в Киеве старается максимально разорвать российско-украинские деловые связи, и в этом отношении решение Кремля также можно рассматривать как шаг в этом направлении. Недавно Владимир Путин заявил, что основой для решения всех политических споров остаются минские соглашения. И в этом вопросе мы полностью солидарны с президентом России. Конечно, рано или поздно, но однозначно не скоро, отношения между Россией и Украиной нормализуются и, вероятно, будут близки к отношениям России с другими странами Восточной Европы. Интересно, как сложится судьба «евробондов Януковича» и украинской ГТС.
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативный, индекс Мосбиржи проведет торги вторника в диапазоне 2280-2310 пунктов.
Что ожидать от заседания Банка Канады по монетарной политике?
В среду, 24 октября, состоится очередное заседание Банка Канады по монетарной политике. Итоги заседания будут опубликованы в 17:00 (GMT+3), а в 18:15 (GMT+3) начнется пресс-конференция, во время которой будет выступать управляющий Банка Канады Стивен Полоз.
На данный момент большинство участников финансового рынка ожидают, что Банк Канады поднимет ставку на 25 б.п. с уровня 1,50% до 1,75% годовых. На самом деле многие крупные коммерческие банки, активно участвующие на валютном рынке, предполагают, что в 2019 году канадский регулятор еще поднимет ставку, с 1,75% примерно до 2,75%. А также в 2020 году еще один раз — на 25 б.п., с 2,75% до 3%.
На мой взгляд, это слишком быстрое ужесточение денежно-кредитной политики в Канаде, что может навредить экономическому росту. Например, по последней статистике по розничной торговле, которая была опубликована в пятницу, 19 октября, в 15:30 (GMT+3), розничные продажи в августе снизились на 0,1% по сравнению с июлем. Я считаю, что на фоне данной статистики быстрое повышение ключевой процентной ставки может привести к удорожанию кредитования и, следовательно, к снижению темпов роста потребительского кредитования, что в свою очередь продолжить давить на потребительские расходы. В дополнение необходимо напомнить, что у населения Канады остается очень высокая задолженность по историческим меркам. Поэтому, я не думаю, что, именно, сейчас рынок будет рад повышению процентной ставки в Канаде. В связи с этим предполагаю, что канадский доллар, скорее всего, в среднесрочной перспективе отреагирует негативно на потенциальное повышение ставки в среду. Однако еще раз подчеркиваю — в среднесрочной перспективе. Внутри дня в среду канадский доллар может повести себя достаточно хаотично.
Ранее я
прокомментировал
пару USDCAD с точки зрения графического анализа.
EURUSD: евро не может найти точку баланса из-за неопределенности бюджетных планов Италии
Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник, торги по единой валюте завершились снижением. В начале европейской сессии покупатели пытались на возросшем интересе к рисковым активам закрепиться выше 1,1550. Спрос на евро возрос на фоне повышения котировок на китайском фондовом рынке и кросс-курса евро/йена. Потом евро с достигнутого сессионного максимума рухнул до уровня 1,1456 на фоне неопределенности в переговорах по Brexit и бюджетных планов Италии. Доходность 10-летних гособлигаций Италии вновь поднялась выше отметки 3,500%.
Запланированная статистика (GMT+3):
В 09:00 Германия опубликует индекс цен производителей за сентябрь.
В 13:00 в Великобритании выйдет индекс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за октябрь.
В 13:30 с речью выступит член BoE MPC Энди Халдейн.
В 17:00 еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за октябрь, а США представят производственный индекс ФРБ Ричмонда за октябрь.
В 18:20 с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни.
В 20:30 с речью выступит член FOMC Рафаэль Бостик.
В 23:30 Американский институт нефти (API) опубликует недельные запасы сырой нефти за минувшую неделю.
Рис. 1, Часовой график пары евро/доллар
Текущая ситуация
Ожидания по-вчерашнему дню полностью оправдались. Курс евро скорректировался с 1,1550 до 1,1456. Падение курса остановилось около 67-го градуса. Продавцы его протестировали с открытия европейской сессии. Я вижу схожее поведение рынка со вчерашним днем, когда евро обновил максимум и упал. Внешний фон не изменился, но я почему-то думаю, что с уровня 1,1440 евро подорожает до зоны 1,1500–1,1508 (высокая реальность зеркальной отработки роста с 1,1433 до 1,1550). Если будет резкий рост, то я не исключаю повышения цены до уровня 1,1523.
Российский рынок ищет точку опоры и ждет обострения в геополитике
Российский фондовый рынок сегодня остается у минимумов с 11 сентября, но, похоже, приостановил снижение и ищет точку опоры. Индекс МосБиржи балансирует вблизи 2345 пунктов — это тоже «дно» полутора месяцев, однако «медведи» не спешат с углублением продаж. Рублевый индикатор может стабилизироваться в пределах 2330-2350 пунктов, но для расширения снижения нужен повод.
Индекс РТС, который в первой декаде октября серьезно ослаб, продолжает консолидацию. Здесь наметился краткосрочный «боковик» с границами 1120-1140 пунктов. Этот же диапазон актуален на первую половину дня во вторник.
В бумагах «Яндекса» продолжается качка. Рынок уже показал ранее, что важно сохранить контроль над интернет-компанией в одних руках, и любые новости в противоположном направлении будут отыгрываться однозначно негативно. Пока же в акциях идет восстановление после пятничного стресса, после этого бумага может консолидироваться в пределах 1800-2000 руб.
Вряд ли намерение китайских властей провести стимулы в монетарной политике и реализовать налоговые послабления можно воспринимать как абсолютно благоприятный внешний фон. Для российского рынка и рубля гораздо значимее сейчас фактор ухудшения геополитической конъюнктуры, где США снова обвиняют Россию во вмешательстве в предстоящие выборы в Конгресс. Голосование состоится только в ноябре, но эти претензии звучат не в первый раз. Для Москвы эта риторика увеличивает вероятность внедрения Штатами новых антироссийских санкций уже в следующем месяце.
Пара доллар/рубль остается в нисходящем торговом канале. У гринбека есть неплохая поддержка на уровнях 66,00-66,05, однако при ее пробое (это не исключено) возможно скольжение вниз к отметке 64,85 руб. за доллар США. Пока же торги идут в коридоре 65,15-65,45 руб. за единицу американской валюты, и некоторое ухудшение внешнего фона не способствует укреплению позиций рубля. Торги понедельника для доллара завершатся в озвученном диапазоне, для евро — закроются в пределах 74,80-75,45 руб.
Черчесов имеет все шансы возглавить «Спартак»
Главным претендентом на пост тренера московского «Спартака» является Станислав Черчесов, ныне возглавляющий сборную России. Практика совмещения работы в клубе и сборной не редкость, главное в спорте, как и в бизнесе, – результат.
Контракт Черчесова это позволяет. Господин Черчесов сделал достойную команду из безнадежной сборной, и есть все шансы, что выходец из «Спартака» принесет успех московскому клубу. По неофициальным данным, его зарплата в сборной составляет около €3 млн в год. В клубе он имеет все шансы получать аналогичную сумму, то есть, удвоить свой доход.
Московский «Спартак» еще с советских времен – наиболее популярный российский футбольный клуб. Однако за его результатами следят не только болельщики футбола, но и брокеры. С 2008 года идут разговоры о выходе команды на биржу через IPO. Биржевики даже шутили, что после размещения акции «Спартака» войдут в индекс мясной промышленности. Но дорого продать команду рынку без успехов на международной арене вряд ли возможно. Лига чемпионов всегда все расставляет по своим местам. Другие результаты инвесторам вряд ли интересны.
Анализ долларового индекса (DXY) от 22.10.2018
Позитив по доллару продолжается на тяжёлых таймфреймах. Об этом свидетельствует динамика долларового индекса DXY и, в частности, свечной график DXY на месячном таймфрейме (MN), на котором сохраняется «бычий» сигнал:
На графике видно, что у текущей месячной свечи за октябрь минимум (Min 2) и максимум (Max 2) обновляют предыдущие экстремумы (Min 1 и Маx 1), то есть экстремумы повышаются. Я считаю это «бычьим» сигналом. Поэтому на данный момент буду отдавать предпочтение длинным позициям по доллару.
Однако желательно обратить внимание на заседание ЕЦБ по монетарной политике, которое состоится в четверг, 25 октября. Оно может повлиять значительно на долларовый индекс.
На момент написания обзора DXY торгуется на уровне 95,97. На прошлой неделе я
прокомментировал
недельный свечной график DXY.
Рубль продолжает дорожать к своим конкурентам
В понедельник, 22 октября, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» понизился на 24 коп. (-0,37%), до 65,25 руб., курс евро — на 63 коп. (-0,84%), до 75,78 руб.
Рубль завершил торги в плюсе. В начале недели он получил поддержку от налогового периода, повышения индекса RGBI и ослабления евро на рынке Форекс. Нефтяные котировки поддержку оказали на американской сессии, чем нивелировали ослабление рубля против американской валюты.
Нисходящая коррекция рублевых пар носит локальный характер, и в любой момент их направление может измениться. Неплохо бы было на этой неделе продавцам доллара сходить к уровню 64,50 руб. на фоне пика налоговых выплат. Это хороший уровень для очередной закупки.
В ноябре ожидается новый раунд санкций в отношении России. Все говорят, что рубль значительно ослабнет к иностранным валютам. Судя по его укреплению с 70,60 руб. до 64,89 руб. за доллар США, рынок уже заложил будущие санкции в цены, поэтому реакции может и не быть на их введение. В связи с этим, покупки валюты должны происходить как можно ниже, чтобы можно было заработать на восходящей коррекции, потому что по ценовой модели вернуться к 70 руб. за доллар покупатели могут без особых усилий.
Расценивайте происходящее так: на рынке крупные игроки зарабатывают деньги, и информационный фон, который они создают, помогает им на рынке крутить большие суммы. Когда толпа ожидает ослабления рубля, они им скидывают свою валюту. Затем фон меняется, и курс корректируется.
Еще чуть-чуть и многие эксперты начнут писать о целях 60-62 руб. за доллар США. Те, кто купил доллары по 69 руб. и 70 руб., будут закрывать убытки через продажу валюты. Кому? Крупным игрокам. Потом цена опять пойдет вверх. Это психология толпы, которая объясняет, почему толпа ошибается в большинстве случаев.
Курс доллара возвращался к уровню 64,99 руб. Технически продавцам ничего не мешает сходить в отметке 64,50 руб. Пара готова к коррекции, но всем хочется пониже купить валюту. Можно даже подкупать частями.
Евро/рубль на проблемах Италии упал ниже 75 руб., до 74,55 руб. С одной стороны, цена достигла своих целевых уровней. С другой, если давление на евро сохранится, то на фоне повышательной динамики нефтяных котировок следующим уровнем выступит 72 руб. за единицу европейской валюты. Сегодня нефть торгуется в минусе, но по ценовой модели может опять подорожать во второй половине дня. Пока понаблюдаю за рынком со стороны. Руку держу на пульсе, чтобы закупиться валютой.