Рубль ничего не боится

Рубль днем в четверг проводит негативную сессию. Доллар США торгуется по 65,72 руб. (-0,1%), евро остановился около 75,02 руб. (+0,3%). Центробанк РФ установил на пятницу, 1 марта, следующие курсы иностранных валют: 65,88 руб. за доллар США и 74,96 руб. за евро. Обе оценки повышены на 13 и 14 копеек соответственно.

Сырьевой рынок ограниченно снижается. Баррель североморской нефти Brent отступает на 0,5% и торгуется по $66,27. Инвесторы накануне оставили без внимания смешанную статистику от Минэнерго США, где запасы сырой нефти резко понизились (хорошо для «быков»), а добыча сырья в Штатах достигла нового рекорда в 12,1 млн баррелей в сутки (приятно для «медведей»). В результате рынок принял решение не реагировать вообще.

Итоги вчерашнего аукциона Минфина по привлечению рекордного за 4 года объема финансов неоднозначны. Во-первых, это следствие реинвестирования большого количества денег, освободившихся после погашения других выпусков бондов. Во-вторых, никто заранее не видел планов ведомства — кто знает, может быть, Минфин хотел привлечь еще больше. Вероятно, вследствие всего этого рубль и оставался равнодушным к этим новостям.

Санкционные угрозы рынок не беспокоят, а напрасно. Инвесторы, по всей видимости, считают, что Штаты так и не решатся на контрсанкции, но я бы не была так уверена.

Доллар США проведет оставшуюся часть сессии четверга в пределах 65,50-66,00 руб., евро — в границах 74,80-75,35 руб.

Тенге продолжает укрепление

Внутренних новостей из Казахстана, способных повлиять на поведение валютного или фондового рынка, в ближайшие сутки не поступало. Инвесторы сосредоточены на запланированном на следующую неделю заседании ЦБ Казахстана, которому предстоит принять решение по базовой процентной ставке. С большой долей вероятности индикатор останется на уровне 9,25% годовых. С одной стороны, это связано с политическими нюансами (новый глава ЦБ вряд ли начнет свою работу с жестких решений), с другой — стоит понаблюдать за макроэкономическими данными (инфляция все еще очень высока, ее нужно контролировать).

Казахстанский тенге в четверг, 28 февраля, укрепляется в паре с долларом США. За американскую валюту дают 375,56 тенге. В целом за февраль тенге укрепился к доллару на 1,2% за счет позитивной динамики в нефти и общего положительного отношения мировых инвесторов к валютам развивающихся стран. Мир был настроен на риск, и это позволяло укрепляться и тенге в том числе.

Краткосрочный диапазон торгов по паре доллар/тенге составляет 375,25-375,85. Евро стоит 426,70 тенге, вероятный коридор колебаний на ближайшее время — 426,10-427,00.

Рынок открылся снижением, инвесторам нужны идеи

Российские площадки открылись сегодня снижением. Это значит, что широкий «боковик» остается актуальным. К настоящему времени снижение носит символический характер, но очевидно, что инвесторы нуждаются в полноценном драйвере.

Индекс МосБиржи торгуется возле 2 488 пунктов, коридор колебаний на сегодня составляет 2 470-2 500 пунктов. Индекс РТС стабилен возле 1 190 пунктов, возможный диапазон торгов тут на четверг находится возле 1 182-1 195 пунктов.

Рубль продолжает слегка отступать. Маленькими шагами, но российская валюта отступает в паре с долларом и менее заметно в паре с евро. Вчерашние результаты Минфина по размещению ОФЗ никого особенно не зацепили, хотя объемы впечатляют. Шутка ли, продать рекордное с 2014 года количество долгов и привлечь на неоднозначном внешнем фоне 57,6 млрд руб.

Одновременно с размещением прошло погашение предыдущих выпусков, и на рынке появилась масса свободных денег. Скорее всего, они и были реинвестированы. То есть головокружительный успех Минфина — не что иное, как разовая акция.

Доллар США утром торгуется около 65,83 руб., на сегодня актуален диапазон 65,70-66,00 руб. Пара евро/рубль проведет финальные торги февраля в пределах 74,60-75,35.

Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2470-2490 пунктов

Основные российские фондовые индексы в четверг продолжают снижаться, однако сокращение несущественное. Индекс МосБиржи теряет 0,2%, торги проходят в районе 2 485 пунктов, индекс РТС снижается на 0,23% и торгуется в районе 1 188 пунктов. В лидерах роста акции «ЧЗПСН» и «Ленты», в лидерах падения бумаги «Русала» и «Аэрофлота». Сегодня финансовую отчетность за 2018 год по РСБУ опубликует «РусГидро». Финансовую отчетность за аналогичный период по МСФО представит Evraz.

Утром годовую финансовую отчетность по международным стандартам опубликовал Сбербанк. Чистая прибыль банка по итогам года выросла на 11,1% г/г и составила 831,7 млрд руб. В указанном периоде компании удалось показать высокую рентабельность капитала, которая составила 23%. Рост чистой прибыли произошел за счет увеличения чистого процентного и комиссионного доходов, на 3,5% г/г и 18,1% г/г соответственно, а также за счет сокращения расходов. Так, чистые расходы вследствие изменения кредитного качества уменьшились на 14% г/г. Из более чем позитивной отчетности можно предположить, что дивиденды по итогам года могут быть выше предыдущих, однако Сбербанк никогда не славился щедростью по отношению к акционерам.

«Газпром» проводит День инвестора в Сингапуре, ранее компания провела День инвестора в Гонконге. Заявления, сделанные в ходе мероприятий, оказывают поддержку акциям компании. Так, сегодня член правления ПАО Олег Аксютин заявил, что в 2019 году компания планирует добыть 495,1 млрд кубометров газа. По предварительным данным, это меньше, чем в 2018 году, однако в «Газпроме» пояснили, что компания придерживается консервативного подхода, показатель может быть пересмотрен в течение года в сторону увеличения.

Американский фондовый рынок завершил торги среды незначительным ростом, сегодня на премаркете индекс S&P 500 снижается. Итоги переговоров между США и КНДР пока не ясны, как только появятся первые новости, рынок обязательно отреагирует.

Нефтяные котировки незначительно снижаются, нефть марки Brent торгуется на уровне $66,2 за баррель, нефть WTI на уровне $56,9 за баррель. Инвесторы негативно отреагировали на данные по деловой активности в КНР в феврале. Индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторе продолжили снижение, что оказывает негативное влияние на товарные рынки. Поддержку нефтяным котировкам оказывают данные по коммерческим запасам нефти в США. Как показала статистика, запасы сократились на 8,6 млн баррелей, до 445,9 млн баррелей. Товарные запасы бензина сократились на 1,906 млн баррелей, до 254,941 млн баррелей.

Пара евро/доллар утром растет, торги проходят вблизи отметки 1,138. Доллар США снижается в преддверии публикации данных по темпам роста ВВП США за четвертый квартал 2018 года. Это будет первичная оценка показателя, рынок ждет роста в районе 2,6% кв/кв, что довольно скромно. Напомню, что по итогам третьего квартала 2018 года рост составил 3,4% кв/кв. Помимо этой статистики стоит обратить внимание на выступления ряда членов FOMC. Германия опубликует данные по инфляции.

Рубль продолжает дешеветь по отношению к доллару и евро, к этому часу на бирже за один доллар предлагают 65,7 руб., за один евро 74,8 руб. Рубль возобновил падение на фоне новостей об обновленном законопроекте США об антироссийских санкциях. Перечень ограничений, предложенных на рассмотрение Конгрессу, весьма внушительный. Если предположить, что закон будет принят без правок, то реакция российского рынка будет крайне негативной. До конца недели пара доллар/рубль может превысить отметку в 66 руб., пара евро/рубль сместится выше 75 руб.

Внешняя ситуация к сегодняшним торгам сложилась умеренно негативная, индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2 470-2 490 пунктов.

«Евробыки» готовы закрепиться выше 1,14

Британский фунт сегодня опять занимает первое место среди основных валют. Он подорожал к доллару США на 0,58%, канадский доллар — на 0,24%, франк — на 0,22%. Поддержку паре оказало заявление главного переговорщика от ЕС Мишеля Барнье о том, что евросоюз делает все возможное, чтобы заключить сделку по Брекзиту. Стоит отметить, что доллар США торгуется в плюсе против новозеландского и австралийского долларов.

Пара евро/доллар торгуется на уровне открытия торгов в Азии (1,1382). Рост котировок замедлился на уровне 1,1404. Коррекция составила 76% от роста с 1,1373 до 1,1404. Несмотря глубокий откат, техническая картина остается на стороне покупателей. Возобновление роста ожидается в 17:20 (UTC +2).

Европейская статистика:

Индекс деловых настроений в еврозоне за февраль составил 106,1, индекс деловых настроений — 106,1 , индикатор делового климата — 0,69.

Индекс денежной массы М3 в еврозоне за январь составил +3,8% г/г (прогноз был +4,0% г/г, предыдущее значение составляло +4,1% г/г).

Рубль удерживает позиции около 65,60 руб.

В среду, 27 февраля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 9 коп. (+0,14%), до 65,79 руб., курс евро понизился на 6 коп. (-0,09%), до 74,77 руб.

Торги по рублевым парам закрылись разнонаправленно. Высокая волатильность наблюдалась с открытия торговой сессии. На открытии Московской биржи курс доллара снижался до 65,47 руб. Покупатели выкупили падение и на американской сессии обновили недельный максимум на отметке 66,03 руб. Давление на российскую валюту исходило от угрозы введения новых антироссийских санкций со стороны США.

К закрытию торгов доллар подешевел до 65,49 руб. Рубль полностью отыграл потери против единой валюты и закрылся в небольшом минусе против доллара. Он черпал силы от успешных аукционов Минфина РФ, а также от возобновившегося роста нефтяных котировок.

В среду Минфин РФ провел размещение пятилетних и десятилетних ОФЗ общим объемом в 54,7 млрд руб. при совокупном спросе в 75,7 млрд руб.

Цены на нефть ускорили рост на данных Минэнерго США. На прошлой неделе в США запасы нефти сократились на 8,65 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 1,91 млн баррелей (прогноз был 1,25 млн баррелей), запасы дистиллятов уменьшились на 304 тыс. баррелей (прогноз был -2 млн баррелей). Добыча нефти в США увеличилась на 100 тыс. баррелей в сутки, до 12,1 млн баррелей в сутки.

На торгах в Азии нефть торгуется в плюсе. Баррель Brent стоит $66,38 (+0,14%). Если локальный «бычий» тренд от отметки $64,29 сохранится, то в рамках коррекционного движения курс доллара снизится до $65,60 (см. график). Если к моменту открытия Московской биржи нефть останется торговаться в плюсе, то курс доллара снизится. Затем последует восходящее движение вверх. По паре евро/рубль ожидается снижение до 74,55 руб.

Сегодня должна состояться пресс-конференция по результатам встречи президента США Дональда Трампа и главы Северной Кореи Ким Чен Ына. Сами понимаете, что для финансовых рынков это важное событие, и при позитивных заголовках новостей рубль отреагирует на них укреплением.

Стагнация российской экономики продолжится

С 13 по 20 февраля «Центр развития» ВШЭ провел очередной квартальный опрос экспертов по российской макроэкономике, в числе которых были и представители ведущих финансовых компаний. Ожидания по росту ВВП на текущий год — 1,3%. Минэкономразвития также ожидает роста ВВП на 1,3%. Наша оценка чуть оптимистичней — 1,5%. Согласно январскому прогнозу МВФ, рост мировой экономики в 2019 году составит 3,5%. То есть задача, озвученная Владимиром Путиным, расти темпами выше мировых, по-прежнему не решается.

Доля России в глобальной экономике будет снижаться, победы над бедностью не ожидается. При этом даже отмена санкций и нефть по $100 не изменят ситуацию принципиально. Нужна новая экономическая политика с большей завязкой на партнеров по Евразийскому Союзу — Китай и другие страны БРИКС. Однако, вероятно, нынешний расклад вещей по большому счету устраивает Кремль. Стабильность — главный козырь Путина.

Рынок не боится даже санкций

Рынок провел очередной нейтральный торговый день без идей. Индекс МосБиржи к вечеру среды сохраняется около 2491 пункта, индекс РТС балансирует возле 1192 пунктов. За сутки, выходит, тут не изменилось ровным счетом ничего. Санкционная тематика инвесторов не испугала, аукционы Минфина теперь большей частью скрыты от любопытных глаз в части объемов размещения, а больше рынку реагировать и не на что.

Сегодня бумаги «Газпрома» выглядят лучше рынка. Акции растут в область 156,70 руб., покупки здесь наблюдаются второй день подряд. «Быки» могут продолжить повышение в акциях, если по итогам сессии котировки закрепятся выше 157 руб. Тогда новой целью подъема станет отметка 159,20 руб.

Чудные дела творятся в валютной секции: Штаты еще раз повторили вслух намерение запретить своим гражданам покупать госдолг России, а рубль и не думает падать — так, чуть скользит вниз. Речь идет о законопроекте Defending American Security from Kremlin Aggression Act (DASKA), который опубликовал Конгресс США. Проект закона предполагает запрет на операции с российским госдолгом как в рублях, так и в иностранной валюте. На самом деле все эти риски уже были включены в котировки рубля ранее, в феврале. До тех пор, пока законопроект не станет полноценным законом, рубль, вероятно, будет его стойко игнорировать.

Доллар США к вечеру поднялся к 65,80 руб., впереди штурм промежуточного сопротивления на отметке 65,95 руб. и атака на 66,10 руб. Шансы на повышение есть, но слишком значительными они не выглядят. Диапазон торгов на ближайшее время в паре доллар/рубль составляет 65,60-66,15 руб., а в паре евро/рубль — 74,80-75,35 руб.

EURUSD: Цена легла на трендовую линию

Итоги минувшего торгового дня

В среду, 27 февраля, торги завершились снижением курса евро. Покупатели не смогли пройти стенку продавцов на уровне 1,1403. Евро подешевел против доллара США до 1,1362. Трендовая и балансовая линии выступили поддержками. Падение было вызвано резким ростом доходности 10-летних американских облигаций с 2,631% до 2,6987%. За два часа рост перекрыл 43-часовое падение.

Запланированная статистика (GMT+3)

В 10:00 Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Nationwide за февраль.

В 10:45 Франция представит данные об изменении объема потребительских расходов за январь и объема ВВП за IV квартал, а также выпустит индекс потребительских цен за февраль.

В 11:00 в Швейцарии выйдет индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за февраль.

В 16:00 Германия выпустит индекс потребительских цен за февраль.

В 16:30 Канада сообщит об изменении сальдо платежного баланса за IV квартал и выпустит индекс цен производителей за январь. Также в это время США объявят об изменении объема ВВП за IV квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице.

В 16:50 с речью выступит член FOMC Рафаэль Бостик.

В 17:45 США представят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за февраль.

В 19:00 с речью выступит член FOMC Патрик Харкер.

В 21:00 с речью выступит член FOMC Роберт Каплан.

Текущая ситуация

В районе 67-го гр. покупатели встретились с сопротивлением. Рост доходности US10Y изменил настроения участников рынка по отношению к доллару США. На фоне частичного закрытия длинных позиций курс вернулся к трендовой линии.

Обращаю ваше внимание на то, что поддержка 1,1370 не устояла. На неё можно не смотреть!

Другой очень важный момент. Видели двойную вершину на уровне 1,1403? Она активировалась при пробое минимума 1,1373, который находится между двумя вершинами. Я для себя её таковой уже не считаю, поскольку цена повторно поднималась выше 1,1373.

Доллар в Азии демонстрирует смешанную динамику. В плюсе торгуются франк и йена. Для покупателей это плохой знак, т. к. капитал перетекает в защитные активы. Сегодня должна состояться пресс-конференция по результатам встречи президента США Дональда Трампа и главы Северной Кореи Ким Чен Ына. Может, с ней и связан уход в йену.

Обратите внимание на линию поддержки, которая проходит ниже трендовой. Если «будет удар» по 1,1370, то высока вероятность того, что цена срикошетит от 1,1365. А при отскоке выше 1,1382 к лонгам подключатся новые покупатели. Если вы делали анализ на дневном ТФ, то видели сопротивление на уровне 1,1430 в виде трендовой линии, проведенной по вершинам 1,1569 и 1,1514. Хотелось бы от неё увидеть нисходящую коррекцию.