Рубль санкций не боится

Рубль открыл апрель восстановлением позиций в парах с иностранными валютами, несмотря на не слишком стабильный внешний фон и увеличение рисков относительно антироссийских санкций. Доллар США к настоящему времени торгуется по 65,50 руб. (-0,2%). Евро топчется на месте вокруг 73,60 руб. Банк России установил на вторник, 2 апреля, следующие курсы иностранных валют: 65,41 руб./USD и 73,49 руб./EUR. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 68 и 77 копеек соответственно.

На сырьевом рынке сегодня разгул «быков». Баррель Brent поднимается на 1,5%, до $68,57, покупателей поддерживают пятничные данные от Baker Hughes, которые показали падение численности буровых установок в США к 11-месячному минимуму. Кроме того, некоторая коррекция в долларе тоже позволяет покупателям активничать.

В пользу рубля, а также других валют развивающихся экономик сегодня играют и утренние данные из Китая, где индекс деловой активности в производственном секторе в апреле вырос до 50,8 пункта, что стало значительно сильнее ожиданий. Надежда на то, что экономика Поднебесной вот-вот перезапустится и начнет функционировать с прежней силой, сегодня утешает инвесторов.

Иными словами, черное золото и Китай почти полностью перекрывают американскую санкционную риторику. Надолго ли это? На день-два точно хватит.

Доллар США проведет остаток сессии понедельника в диапазоне 65,40-65,85 руб., евро — в границах 73,50-73,95 руб.

Обзор рынков валют развивающихся стран: турецкая лира взлетела на фоне всеобщего падения

За неделю с 22 по 29 марта среди валют развивающихся стран преобладало желание отправиться «на юг», то есть вниз. И только самые стойкие валюты шли «на север»: одни — согласно принципу «тише едешь — дальше будешь», другие — смело и уверенно. Страх перед новой рецессией в США, несмотря на все успокаивающие заявления представителей ФРС, видимо, заставил глобальных биржевых игроков выводить капиталы со многих развивающихся рынков. Наибольшую силу на прошлой неделе показала

турецкая лира, подорожавшая к доллару на 3,73% на фоне убедительной победы правящей Партии справедливости и развития на муниципальных выборах.

Лидером понижения стало

аргентинское песо, которое потеряло более 3,6% стоимости.

Российский рубль

на прошлой неделе переместился в группу лидеров понижения, обесценившись на 1,58%, вероятно, из-за опасения новых санкций США. При этом

казахстанский тенге

подешевел к доллару на 0,32%.

По итогам I квартала, тем не менее, российский рубль стал самой быстрорастущей валютой среди валют развивающихся стран, подорожав к доллару на 4,27%. На втором месте после рубля — китайский юань, который подрос на 2,38% за квартал, далее идут индийская рупия и мексиканское песо, прибавившие в стоимости 1,47% и 1%, соответственно. Лидером понижения за первый квартал стало многострадальное аргентинское песо, обесценившееся на 13,65%. Бразильский реал за квартал подешевел на 4,3%.

В

Казахстане

новый президент страны Касым-Жомарт Токаев провел встречу с главой Национального банка Ерболатом Досаевым. Президент поручил главе регулятора проведение надзора за внешними факторами, влияющими на курс тенге. Но валютный рынок воспринял это поручение настороженно, вероятно, опасаясь фиксации курса.

В

Узбекистане

сум немного подешевел к доллару на недавно опубликованной слабой макроэкономической статистике. Так, отрицательное сальдо торгового баланса страны за 2018 год увеличилось в 3,1 раза, до минус $6,9 млрд, а годовая инфляция потребительских цен в марте превысила 15%.

Мы немного снизили прогноз по курсу рубля к доллару до 64,5-66 руб. за доллар, а по курсу рубля к евро — до 73-74 руб. за евро. Прогноз по курсу тенге к доллару понизили до 379-382 тенге за доллар, к евро — до 425,9-430 тенге за евро. Прогнозируем курс тенге к рублю в рамках значений 5,79-5,88 тенге за рубль.

Мартовская инфляция в еврозоне разочаровала аналитиков, но не рынок

Сегодняшняя статистика по инфляции потребительских цен в еврозоне за март оказалась разочаровывающей для слишком оптимистично мыслящих аналитиков. Так, рост инфляции в марте в годовом исчислении составил 1,4%, хотя рынок ожидал 1,5%. При этом значение базового индекса инфляции (без учета энергоносителей и продовольствия) увеличилось на 0,8%, и опять аналитики промахнулись, ожидая роста показателя на 0,9%.

Негативный прогноз ЕЦБ по инфляции на 2019 год пока оправдывается. На рынках европейских стран ослабляется деловая активность, и это вызывает снижение цен. На совокупный показатель инфляции по еврозоне негативно повлияло резкое снижение инфляции в Германии за март, эти данные вышли в последние дни марта. Инфляция в двух других крупнейших экономиках еврозоны, Франции и Италии, оказалась умеренной. Курс евро к доллару после объявления статистики, тем не менее, растет на 0,2%. По паре евро/доллар ждем диапазон значений в 1,122-1,125 доллара за евро.

Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2500-2530 пунктов

Утро понедельника складывается очень удачно и для российских акций, и для российского рубля. Из фишек в минусе только акции «Ростелекома», а индекс РТС и индекс МосБиржи в плюсе. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги около 2500-2530 пунктов. В новые серьезные санкции мало кто верит, а значит, можно уверенно покупать рубль, акции и облигации. Российский рубль укрепляется и против доллара, и против евро. Ожидаемый коридор по паре доллар/рубль составляет 65,3-65,6, евро/рубль — 73,5-73,8.

Выборы на Украине вряд ли оказывают влияние на российский рынок. Российская экономика, грубо говоря, в 10 раз больше украинской, единственная важная история — «Газпром» и транзит газа. Если «Газпром» введет в строй «Турецкий поток» и «Северный поток-2», а скорее всего, так и будет, то транзит газа через Украину упадет до 10 млрд кубометров в год. Вероятно, лучшим вариантом в свое время был бы обмен украинской ГТС на добычу в России. Или внесение ГТС в уставный капитал «Газпрома» с обязательным условием внутренних российских цен на газ для Украины. Однако теперь время упущено, и данные схемы невозможны по политическим причинам.

Вместе с тем биржевая статистика не радует. Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за неделю с 21 по 27 марта составил порядка $150 млн против оттока $80 млн неделей ранее. Фонды, инвестирующие только в акции РФ, зафиксировали отток капитала на уровне $100 млн, неделей ранее отток равнялся $50 млн.

Brent уверенно прибавляет 1,6% и стоит $68,63 за баррель. Фактором поддержки котировок выступили данные по числу активных буровых в США от Baker Hughes, которые показали, что их число продолжает снижаться.

Евро/доллар стабилен и находится на уровне 1,124. В зоне евро стоит выделить предварительную статистику по мартовской инфляции. Ожидания — 1,5%, что оказалось ниже, чем таргет ЕЦБ 2,0%.

Сырьевой фактор сейчас №1 для тенге

В понедельник казахстанский тенге несколько укрепился в паре с долларом США. Утренняя сессия для американской валюты завершилась на уровне 379,96 тенге, что немного ниже пятничных значений. Похоже, что мировые инвесторы не торопятся учитывать в котировках валют развивающихся экономик информацию относительно вероятного осложнения отношений между США и Россией и следят в основном за торговыми переговорами между Вашингтоном и Пекином.

Сырьевой фактор сейчас поддерживает и тенге в том числе. Баррель Brent 1 апреля, в понедельник, повышается до $68,62, обновляя максимум 2019 года и поднимаясь к пикам с 13 ноября прошлого года. «Быки» покупают, отыгрывая статистику от Baker Hughes по численности буровых установок в США. Индикатор показал, что количество вышек упало к 11-месячному минимуму.

Краткосрочный коридор движения в паре доллар/тенге составляет 379,50-380,10, евро/тенге — 427,00-428,00, рубль/тенге — 5,82-5,88.

Сегодня стало известно, что обыкновенные акции «Лукойла», «НорНикеля» и «НЛМК» вошли в официальный список биржи KASE. Пока точно неизвестно, когда именно начнутся торги этими бумагами на казахстанской площадке, но сам факт этого позитивен: инвесторам РК теперь будет доступен более широкий перечень ценых бумаг. Со временем, вероятно, большинство российских «голубых фишек» придет на KASE.

Сум стабилен, но инфляция в Узбекистане растет слишком быстро

Равновесие в узбекистанском суме начинает привлекать внимание. Центробанк не пересматривал курсы иностранных валют уже несколько дней, хотя в этот период мировой валютный рынок пережил немало потрясений. Может быть, дело как раз в этом, и регулятор поддерживает национальную валюту, которая могла бы быть излишне волатильной. За один рубль в понедельник по-прежнему дают 129,72 сума. Доллар США оценивается в 8389,97 сума.

Как показала свежая статистика, инфляция в Узбекистане за март 2019 года составила 1,2%. При этом продовольственные товары выросли в цене на 1,5%, группа непродовольственных товаров стала дороже на 0,8%. Стоимость услуг в Узбекистане выросла в прошлом месяце в среднем на 1,2%. Текущий рост цен выше, чем наблюдался за аналогичный период годом ранее. Стоит признать, что годовая инфляция продолжает расти, и сейчас она составляет не менее 15,3%. С начала года цены в Узбекистане увеличилась на 6,4% в среднем.

Судя по этим цифрам, по итогам 2019 года мы увидим индекс потребительских цен в Узбекистане не менее 16%. Это очень много для населения, чьи доходы расширяются критично медленно. Для узбекского сума рост инфляции является ярким фактором давления.

Прогноз по курсу доллара на неделю с 01.04.19 по 05.04.19

В I квартале текущего года рубль укрепился к доллару США на 5,58%, до 65,64 руб., в марте — на 0,41%. Минимум зафиксирован на отметке 63,63 руб. Доллар частично восстановил потери на фоне бегства из рисковых активов и подготовки нового пакета антироссийских санкций в связи с «делом Скрипалей». Bloomberg сообщил, что пакет включает в себя меры в отношении российского банковского сектора. За неделю рубль подешевел на 1,49%, в пятницу — на 1,10%.

Масла в огонь подлили СМИ через негативные заголовки по Брекзит. В третий раз не был одобрен договор по выходу Великобритании из ЕС, результат голосования составил «344 голоса против 286».

Падение пары доллар/рубль остановилось на 50%-м уровне (63,50 руб.) от роста пары с 55,56 до 71,45 руб. Он является важный ценовым уровнем, т.к. если не устоит, то продавцы двинутся к уровню 61 руб. Интересно и то, что в начале года ослабление рубля прекратилось на 50%-ом уровне от падения с 85,99 до 55,56 руб.

Я ожидал падения курса доллара до 62,65 руб. Он снижался до 63,63 руб. и в пятницу поднялся выше 65 рублей. Внешний фон оказал негативное влияние на рубль.

Покупатели на фоне бегства от рисков пробили трендовую линию от 71,45 (бычий сигнал). По циклам у меня с 1 апреля до 6 мая ожидается фаза снижения (см. график выше). На первую волну после отскока даже не обращаю внимания. Перед фазой роста ожидаю тест 64,89.

На Мосбирже торги по паре доллар/рубль открылись снижением до 65,25. На фоне отличной китайской статистки, которая была опубликована в выходные, изменились настроения к рисковым активам. Рост деловой активности в Китае в производственном и непроизводственном секторах снизил опасения инвесторов по поводу замедления роста мировой экономике. Поскольку рубль — рискованный актив, то он укрепляется вместе со всеми.

Если цена упадет ниже 65,15, то ожидаю закрытие недели снижением по доллару в районе 63,50. Если к среде доллар будет стоит больше 65,20 руб., то тут стоит рассмотреть рост до 66,70 последующим падением до 65,29.

Рубль может оказаться под давлением из-за пессимизма трейдеров

Большинство основных мировых фондовых индексов в пятницу закрылись ростом. Российские индексы показали разнонаправленную динамику из-за объявления о новых американских санкциях. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи прибавил 0,19%, долларовый индекс РТС на фоне снижения рубля к доллару потерял 0,76%. Среди лидеров роста — «НорНикель» (+2,11%) и «Новатэк» (+1,79%). Среди лидеров снижения — «Система» (-1,52%) и «МТС» (-1,37%). Американский Dow 30 вырос при этом на 0,82%. Утром понедельника индексы стран АТР дружно росли на 0,6-2,5%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2857 п., на 0,67% выше уровней закрытия предыдущего торгового дня. Растущие азиатские рынки и нефть задают благоприятный внешний фон перед открытием российского рынка акций, но он может быть уравновешен пессимизмом трейдеров, связанным с санкциями. В результате торги могут начаться нейтрально, вблизи уровней закрытия пятницы. Вероятный дневной коридор по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2470-2520 пунктов, по индексу РТС — 1185-1210 пунктов.

Из-за объявления о новых санкциях в пятницу рубль заметно потерял в цене и вернулся к уровням середины марта, отыграв укрепление второй половины месяца. По итогам дня на МосБирже, доллар с расчетами «на завтра» подорожал до 65,6375 руб. (+69,75 коп.), а европейская валюта выросла до 73,6575 руб. (+80,5 коп.). Несмотря на утренний рост нефти, рубль может оказаться под давлением и в понедельник. Ситуация будет во многом зависеть от отношения иностранных инвесторов к госдолгу. Вероятно дальнейшее давление на рубль. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США — 65,0-66,3 руб., для европейской валюты — 72,9-74,4 руб.

В пятницу нефть продолжила рост, начатый вечером в четверг. В результате цены обновили максимум с 21 марта, но к концу дня скорректировались, и общий дневной рост получился достаточно скромным. Торги пятницы начались с отметки $67,2 за баррель марки Brent. После полудня цена пробила уровень сопротивления на $67,7 и достигла $68,2. На этом уровне цена быстро развернулась, и концу дня снизилась до $67,5. Отчет Baker Hughes в пятницу вечером показал снижение числа активных нефтяных платформ в США на восемь единиц, до 816 штук. Утром понедельника нефтетрейдеры стали отыгрывать эту статистику, и цена поднялась до $68,1, почти достигнув внутридневных максимумов пятницы. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для сорта Brent составляет $67,4-68,5 за баррель. Среднесрочный диапазон, который определяется ближайшими значимыми уровнями поддержки и сопротивления, сместился до $65,9-68,5.

Российские инвесторы шутить не намерены

Отечественный фондовый рынок открывает апрель и неделю ростом, и это не шутка. Индекс МосБиржи прибавляет к настоящему времени 0,4% и торгуется рядом с 2507 пунктами. Индекс РТС повышается на 0,6% и стоит 1206 пунктов.

При этом внешнего давления на российские индексы и акции никто не отменял. Растущие риски ужесточения антироссийских санкций со стороны США еще напомнят о себе, вероятно, но перед этим инвесторы попробуют свои силы в покупках в очередной раз.

Рубль, который должен был находиться под влиянием санкционной американской риторики, в начале сессии понедельника корректируется в парах с иностранными валютами после пятничного ослабления. Доллар США сейчас вернулся к 65,46 руб. (-0,2%), торги внутри дня могут состояться в пределах 65,30-66,45 руб. Евро проведет 1 апреля в диапазоне 73,30-73,75 руб.

EURUSD: покупатели пытаются скорректироваться на позитивной китайской статистике

Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу, 29 марта, пара евро/доллар закрылась в маленьком минусе. Высокая волатильность на рынке наблюдалась в течение всего дня. Цена опускалась к отметке 1,1212, от которой отскакивала до уровня 1,1247 (+35 п.). На часовом графике основание и вершина образовались на 2-3 часа позже, чем по британскому фунту. Временная задержка была вызвана динамикой кросс-пары евро/фунт, которую качало на новостях из Великобритании — парламент вновь проголосовал против сделки по Брекзиту Терезы Мэй. В третий раз договор не был одобрен, результат голосования составил 344 голоса против 286. Цена скатилась к уровню 1,1213.

Запланированная статистика (GMT+3):

С 10:30 до 11:30 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе за март в Швейцарии, Франции, Германии, еврозоне, Великобритании.

В 12:00 еврозона опубликует индекс потребительских цен за март.

В 15:30 США представят отчет об изменении объема розничной торговли за февраль.

В 16:45 в США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за март, в 17:00 — производственный индекс ISM за март, а также данные по объему расходов в строительном секторе за февраль и объему запасов на коммерческих складах за январь.

В 21:55 с речью выступит главы Банка Канады Стивен Полоз.

Текущая ситуация:

В пятницу на торгах в Европе цена ушла вниз по сценарию четверга, обновила минимум 1,1214 на четыре пункта и направилась вверх. Колебания проходили на новостях, но события развивались по одному сценарию.

С открытия торгов евро подорожал к доллару. Поддержку рисковым валютам оказала китайская статистика, которая вышла в выходные. Индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе оказались лучше ожиданий.

В Азии цена повышалась до 1,1242. Пары евро/доллар и фунт/доллар росли вместе. При достижении верхней линии канала курс евро развернулся вниз. Так как стохастик находится в зоне продаж, то до открытия Штатов стоит ожидать нисходящей коррекции к азиатскому росту.

Если сегодня не будет негативных новостей по Брекзиту и переговорам между США и Китаем, то вполне вероятно увидеть тест уровня 1,1258/65. При падении курса внимательно следите за уровнем 1,1220 и динамикой японской йены. Для продолжения роста он должен уцелеть, а йена дешеветь ко всем валютам.

Возможные санкции против российских банков подкосили рубль

В пятницу, 29 марта, рубль рухнул по отношению к доллару и евро. К закрытию торгов пятницы обменный курс доллара США по расчетам «на завтра» вырос на 70 коп. (+1,07%), до 65,64 руб., а курс евро прибавил 81 коп. (+1,1%), поднявшись до 73,66 руб.

Прошедшая в пятницу в западных СМИ новость, что Госдеп США разработал новые антироссийские санкции, связанные с надуманным и слегка подзабытым «делом Скрипалей», подкосили рубль. Наибольшую обеспокоенность, вероятно, у рынка вызвали сообщения СМИ, что эти санкции могут затронуть российский банковский сектор, хотя о том, какие банки это могут быть и насколько серьезны санкции, в СМИ не сообщалось.

В последний торговый день марта на бирже ICE нефть сорта Brent немного подросла, на 0,55%, до $67,46 за баррель. Вышедшая в пятницу статистика от Baker Hughes показала, что число активных буровых платформ в США продолжает сильно падать уже вторую неделю, и за прошлую неделю упало еще на восемь единиц, до 816 платформ.

Кроме того, хвастливое заявление спецпредставителя США по Венесуэле Эллиотта Абрамса о том, что ему удалось убедить ряд иностранных нефтетрейдеров прекратить закупать нефть у Венесуэлы, способствовали росту цены нефти на утренних торгах. Нефть Brent сегодня с утра дорожает почти на 1% и торгуется выше $68 за баррель. Таким образом, спецпредставитель США создал лишнюю работу президенту Дональду Трампу, который будет вынужден опять через Twitter пытаться привести цены в нужный ему порядок.

В воскресенье, 31 марта, в Украине состоялся первый тур президентский выборов, и после обработки более 40% избирательных бюллетеней стало ясно, что лидером первого тура стал актер и шоумен Владимир Зеленский, набирающий на данный момент более 30% голосов избирателей. Вместе с ним во второй тур выборов, который назначен на 21 апреля, выйдет действующий президент Петр Порошенко, у которого пока только 16,65% голосов. Явка избирателей на выборы 31 марта превысила 65%.

Сегодня при открытии торгов можем увидеть рубль в слабом плюсе. Пару доллар/рубль видим на сегодня в коридоре 64,5-66 руб., пару евро/рубль — на уровнях в 73-74 руб.