Нас ждет нешуточная первая неделя апреля

В первую неделю апреля нужно приготовиться к тому, что на наши головы обрушится целый поток важных экономических и политических новостей из разных стран и даже с разных континентов. И это не шутка, несмотря на то, что предстоящая неделя начнется с первого апреля. Итак, уже с 1 апреля… Впрочем, давайте по уже привычному порядку: мы ставим в начале обзора важнейшие вопросы, с которыми нам придется столкнуться на ближайшей неделе, а потом на них отвечаем. Вопросы следующие:

Почему на следующей неделе важно будет обратить внимание на динамику рублевых пар, и как на них повлияют геополитика и российская экономика?

Центральный банк какой страны во вторник примет решение по процентной ставке?

В каких странах на следующей неделе будут опубликованы данные по состоянию рынка труда?

Понедельник

Понедельник, 1 апреля, не только международный день смеха, но еще и день подведения итогов первого тура президентских выборов на Украине. И это событие совсем не шуточное. Кто пройдет во второй тур — большая интрига, хотя с высокой вероятностью можно предсказать, что в первом туре президент Украины избран не будет. Эта неопределенность может вызвать большую волатильность в рублевых парах в понедельник и в течение всей недели, когда будут поступать новости о дате весьма возможного второго тура и иные новости, связанные с президентской избирательной кампанией. Актуальный диапазон для пары USDRUB может составить 64,3-65,5 руб. за доллар, для пары EURRUB — 72,5-73,8 руб. за евро.

Днем выйдет статистика по инфляции потребительских цен в еврозоне за март. По прогнозам консенсуса аналитиков, в марте годовая инфляция в еврозоне выросла на 1,5%, как и в феврале, то есть ускорения темпов инфляции не ожидается. Для евро эта новость, скорее, негативная. В паре EURUSD ожидается амплитуда колебаний в диапазоне 1,12-1,126 доллара за евро.

В середине дня в США выйдут данные по розничным продажам за февраль. Американские аналитики прогнозируют, что в феврале розница выросла на 0,3% к январю, что превысит на 0,1 п.п. январские темпы роста. Статистика, если совпадет с прогнозом, положительно повлияет на рост курса доллара.

Вторник

С утра во вторник, 2 апреля, Резервный банк Австралии обнародует свое решение по процентной ставке. Это заведомо предсказуемое решение: с высокой вероятностью процентная ставка сохранится на уровне в 1,5%, чего и ожидает консенсус экспертов. На валютный рынок смогут повлиять разве что сопроводительные комментарии РБА, но вряд ли в них будут содержаться ориентиры для рынка относительно изменений в монетарной политике, так как австралийская экономика вполне стабильна. Мы считаем, что динамика пары AUDUSD возможна в коридоре 0,707-0,710 юаней за доллар.

Днем во вторник выйдут данные по уровню безработицы в еврозоне за февраль, которая, согласно предсказаниям европейских аналитиков, может остаться на уровне в 7,8% трудоспособного населения. С высокой вероятностью, по нашей оценке, этот прогноз сбудется. Данные слабо повлияют на курс евро, если только они не преподнесут какого-либо сюрприза, что маловероятно.

Среда

В среду, 3 апреля, в еврозоне выйдут данные по розничным продажам за февраль. Напомним, что в январе по сравнению с декабрем рост розницы в еврозоне составил 1,3%. Если рост розничных продаж в феврале ускорится, возможно, краткосрочное позитивное влияние этого события на курс евро.

Четверг

В четверг, 4 апреля, можно будет немного передохнуть, так как особо важной статистики в этот день не ожидается. Наиболее значимым событием четверга станет еженедельная публикация Банком России данных о золотовалютных резервах за неделю. Напомним, что, по самым последним данным, объем ЗВР нашей страны составляет $487,1 млрд. Эта статистика обычно слабо влияет на курс рубля, но если произойдет резкий скачок вверх или резкое уменьшение ЗВР, то влияние на рубль может усилиться.

Пятница

А вот пятница, 5 апреля, будет насыщена важными событиями. Ожидаемой новостью дня станет публикация данных по рынку труда в США за март. Аналитики ожидают, что количество новых рабочих мест, созданных в США вне сельскохозяйственного сектора, в марте резко выросло и увеличилось на 175 тыс. Ставка средней почасовой заработной платы, по прогнозу аналитиков, в марте увеличилась на 3,4%, как и в феврале. Уровень безработицы в США в марте, по прогнозу экспертов, сохранится на уровне в 3,8% трудоспособного населения. По всей видимости, публикация этих данных окажет сильное положительное влияние на доллар.

Одновременно данные по рынку труда за март опубликует Канада. Напомним, что в феврале безработица в Канаде составляла только 5,8% трудоспособного населения, и, вероятнее всего, осталась в марте на том же уровне. По нашим прогнозам, колебания пары USDCAD возможны в пределах 1,33-1,344 канадских долларов за американский.

Но самым важным событием пятницы станет публикация Росстатом данных по инфляции потребительских цен в России за март. Мы прогнозируем, что темпы годовой инфляции в марте не превысят 5,3-5,4%. Чем медленнее будет расти инфляция, тем больше шансов останется у российского рубля на укрепление.

Желаем вам удачи и профитов на будущей неделе!

Первый квартал 2019 года становится позитивным для российского рынка

Март завершается для российского рынка легкими продажами. Не сказать, что они что-то меняют в картине рынка – скорее, инвесторы просто не знают, куда направить свои силы дальше. Индекс МосБиржи балансирует возле 2488 пунктов, «боковик» в пределах 2450-2500 пунктов в очередной раз себя оправдал. Индекс РТС сейчас очень зависим от валютных скачков и остается в пределах 1180-1245 пунктов среднесрочно.

В бумагах «НорНикеля», поистине «героя» неделя, сегодня наметился долгожданный отскок. Откровенно говоря, учитывая последние корпоративные слухи – я имею в виду, прежде всего, упоминание г-ном Потаниным вероятного сокращения дивидендов, – продажи вполне могут вернуться в бумагу снова. Дополнительное давление создает негатив с падением цен на палладий, хотя сектор металлов в целом спокоен. Пока сегодняшнее повышение смотрится именно отскоком, хотя если бумаге удастся закрепиться выше 13745 руб., можно будет рассмотреть краткосрочное продолжение похода покупателей наверх.

Акции «Магнита» печально смотрят вниз, среднесрочный нисходящий тренд в очередной раз сам себя подтверждает, а локальные покупки не находят поддержки. Быстрого эффекта от программы обновления магазинов не будет, поэтому бумага может попадать еще, долго и печально, но вряд ли глубоко. Краткосрочная цель снижения – 3535 руб., в среднесрочном разрезе очень хотелось бы видеть стабилизацию в пределах 3760-4000 руб., хотя продолжающие нищать россияне вряд ли смогут в этом году нарастить средний чек в магазинах.

В пятницу вечером рубль резко ослаб в парах с иностранными валютами – доллар коснулся 65,41 руб., максимума за две недели, евро поднимался к 73,42 руб. Чуть позже энтузиазм покупателей утратил силу, но «иностранцы» закрывают неделю в плюсе. Внешних поводов для активизации покупок евро и доллара нет – заокеанские биржи спокойны, если не считать новой отсрочки с английским Brexit, сырье нейтрально. Значит, имеют место локальные внутренние истории – это может означать, в свою очередь, что рублевые пары могут так же легко откатиться обратно.

Первый квартал сложился для «россиянина» очень неплохо – благодаря росту нефти Brent почти на 25% отечественная валюта чувствовала поддержку сырья. Дополнительную опору создал спрос инвесторов в секторе ОФЗ: бонды хорошо распродавались, активизируя потребность в рублях.

Пока ожидания на второй квартал для пары доллар/рубль вполне нейтральные – при прочих равных актуальным может остаться «боковик» в пределах 64,00-66,70. Для пары евро/рубль не все так буквально, евровалюта сильно страдает из-за проблем со спадом экономического роста в еврозоне и непростым процессом Brexit. Здесь наиболее вероятный среднесрочный диапазон колебаний – 72,50-75,00 руб./EUR.