Тенге дорожает, Казахстан готовится к выборам

На торгах в четверг, 11 апреля, казахстанский тенге резко подорожал в паре с долларом США. Утренние торги на бирже KASE завершились на уровне 377,71 тенге за доллар. Особенной прочностью тенге сейчас обязан дорогой нефти и спокойному ходу подготовительных работ к выборам президента Республики Казахстан. В ближайшее время доллар США проторгуется в пределах 377,00-378,10 тенге, евро останется в прежних рамках 425-427 тенге, рубль закрепится в границах 5,82-5,90 тенге.

Избирательная кампания в Казахстане начнется уже 11 мая, избирательный взнос кандидатов в президенты составил 2,1 млн тенге. Со вчерашнего дня кандидаты в президенты могут заявить о себе, но здесь пока нечего обсуждать, так как официальных заявлений не прозвучало. Тем не менее, уже понятен потенциальный список тех политиков, которые обязательно будут участвовать в выборах.

Прежде всего, это Дарига Назарбаева, родная дочь Нурсултана Назарбаева. Еще один кандидат, который связан с экс-президентом Назарбаевым родственными связями — Самат Абиш, но у него совсем нет политического опыта. Касым-Жомарт Токаев с большой долей вероятности будет принимать участие в выборах и составит сильную конкуренцию первым двоим. Асет Исекешев — тоже очень интересная кандидатура на пост главы государства, но его связи с политическими элитами могут помешать. Имангали Тасмагамбетов — очень сильный политик, но у населения он прочно связан с Россией. Есть еще несколько политиков, которые могут обозначиться на предстоящих выборах. В любом случае это будет очень интересно.

Пока тенге довольно спокоен ввиду подготовки к президентским выборам, но, вероятно, в этом есть серьезный вклад максимальной открытости этого процесса и полное понимание того, что сам Назарбаев контролирует этот процесс.

EURUSD: после резких колебаний ожидается боковое движение

Итоги минувшего торгового дня:

В среду, 10 апреля, торги по евро завершились ростом. Волатильность была высокая по всем валютным парам с евро. Она увеличилась во время выступления главы ЕЦБ Марио Драги. На его заявлениях курс евро обвалился на 56 пунктов, до 1,1230. Падение было стремительным, но к закрытию дня покупатели отыграли все потери на общем фоне ослабления американской валюты.

По итогам заседания Европейский центральный банк сохранил монетарную политику, ключевые процентные ставки остались на прежних уровнях. На пресс-конференции Марио Драги заявил о рисках, связанных с перспективами роста в еврозоне, неопределенности с геополитическими факторами. Регулятор ожидает дальнейшего снижения уровня инфляции в еврозоне. По его мнению, требуются значительные объемы стимулирования экономики. Детали новой программы TLTRO будут объявлены на следующих заседаниях.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 15:30 Канада выпустит индекс цен на новое жилье за февраль. США — индекс цен производителей за март и сообщат об изменении первичных обращений за пособием по безработице.

В 16:30 с речью выступит член FOMC Ричард Кларида.

В 16:35 с речью выступит член FOMC Джон Уильямс.

В 16:40 с речью выступит член FOMC Джеймс Буллард.

В 21:00 с речью выступит член FOMC Мишель Боумен.

В 23:00 с речью выступит член FOMC Нил Кашкари.

Текущая ситуация:

Падение и отскок составили по 45 градусов. Пейролс и пресс-конференция Марио Драги прошли. По итогам саммита лидеров ЕС была согласована новая дата выхода Великобритании из Евросоюза — 31 октября. Отсрочку одобрили, поэтому трейдеры сейчас свое внимание переведут на доходность американских облигаций и переговоры США и Китаем.

После вчерашнего внутридневного шипа от 45 градуса жду падения до 1,1256. Тут я рассматриваю формирование правой стороны от шипа. Если цена отскочит от 1,1256 и вернется к уровню 1,1280, тогда буду ждать повышения котировок до 1,1310. На уровне 1,1268 промежуточной поддержкой выступит балансовая линия lb.

Ралли может споткнуться об 2600 пунктов по индексу МосБиржи

На российском фондовом рынке продолжается ралли. Индекс МосБиржи обновил рекорд на отметке 2591 пункт и явно целится на 2600 пунктов, индекс РТС поднялся к максимуму за тринадцать месяцев — уровню 1260 пунктов.

Рубеж в 2600 пунктов вполне может остановить этот «бычий» разгул на фондовой площадке, особенно если по времени атака совпадет с появлением каких-нибудь не очень приятных для России новостей.

Очень красиво сработали покупатели в бумагах «Россетей». Накануне упоминался подобный сценарий развития событий, и теперь вполне можно говорить о том, что предыдущий «боковик» больше не актуален, а цель покупателей располагается в области 1,0750 руб. Продолжают восхождение и бумаги «Сбербанка», где сегодня продолжилось обновление многомесячных максимумов, и был взят рубеж на уровне 245 руб.

Рубль тоже продолжает ралли. Доллар США спустился к вечеру на 0,6% и торгуется по 64,56 руб., евро отступает на 0,7% и стоит 72,58 руб. Краткосрочные торговые рамки по американской валюте заключены в пределах 64,40-65,00 руб., по евровалюте — 72,40-73,10 руб.

Добыча нефти в Венесуэле продолжает падать

Венесуэла сообщила, что добыча нефти в стране в марте составила 960 тысяч баррелей в день, что почти на 500 тысяч баррелей в день ниже февральского уровня. Добыча нефти снизилась до нового минимума в прошлом месяце из-за санкций и ограничений США. Данный факт стал одним из основных факторов подъема нефтяных цен.

При этом ситуация развивается, однозначно, не по сценарию Трампа. По информации из деловых кругов, действия Хуана Гуайдо, предпринятые в качестве самопровозглашенного президента, в том числе в рамках «нового этапа операции «Свобода», свидетельствуют о нем как о полностью зависимом от США политике, который не пользуется достаточной поддержкой общества внутри страны. При этом присутствие в Венесуэле российских и китайских военных специалистов препятствует эскалации «гибридной агрессии», включая кибератаки, не говоря уже о прямом вооруженном вмешательстве.

Чем закончится история с Венесуэлой — сказать сложно. Бюджет России пока в выигрыше от комфортных цен на нефть. Профицит консолидированного бюджета РФ с 1 января к 1 марта 2019 года составил 565,6 млрд руб. и вырос в 1,8 раза за год. Курс рубля стабилен, а международные резервы приближаются к $500 млрд.

Для рынка акций новости из Венесуэлы, кроме влияния на нефтяные цены, нейтральны. Они в значительной степени касаются только одного эмитента — компании «Роснефть». Текущая цена — $6,5, таргет — $8-10.

Рубль не оставил доллару и евро ни единого шанса на рост

В среду, 10 апреля, рубль опять пошел в гору, не оставив ни одного шанса на рост мировым резервным валютам. Доллару и евро пришлось смириться с поражением. На закрытии торгов среды курс доллара США по расчетам «на завтра» рухнул на 59 коп. (-0,9%), до 64,33 руб., а курс евро упал на 61 коп. (-0,84%), до 72,52 руб.

Цена нефти марки Brent в Лондоне в среду поднялась на 1,2%, до $71,32 за баррель. Ралли нефтяного рынка подогревается военным конфликтом в Ливии, а также отчасти не вполне адекватными действиями США на рынке. В США объявили, что поставки нефти из Венесуэлы на американские НПЗ, с одной стороны, возобновились, с другой стороны, прозвучало заявление о том, что Госдеп подготовил новые санкции против Ирана, которые ограничат его возможности продавать нефть.

На этих новостях рынок в среду практически не заметил сильного роста коммерческих запасов нефти в США на 7,03 млн баррелей, хотя рынок ожидал их повышения только на 2,3 млн. По-видимому, эта новость отыгрывается в цене сегодня утром, так как цена Brent пока понижается на 0,2%.

На рубль в среду также повлияло ослабление доллара США после публикации протокола мартовского заседания комитета по открытым рынкам ФРС. За сохранение диапазона процентных ставок на неизменном уровне все члены комитета проголосовали единогласно. В протоколе сообщалась важная информация — большинство членов комитета проголосовали за то, что изменение экономических прогнозов и рисков для экономики США, скорее всего, послужат основанием для сохранения процентных ставок неизменными до конца года. И это была реально хорошая новость для мировых финансовых рынков, за исключением доллара.

В среду в Брюсселе открылся внеочередной саммит ЕС по вопросу о Брекзите, на который приехала премьер-министр Великобритании Тереза Мэй с одобренным (хотя с большим трудом) парламентом предложением об отсрочке выхода королевства из ЕС. В результате чиновникам Евросоюза и Терезе Мэй удалось согласовать новый крайний срок начала Брекзита, назначенный на 31 октября 2019 года. Евро укрепился к доллару, но, скорее всего, на его укрепление повлияла публикация протокола ФРС. Курсу евро к рублю эти события не помогли.

Сегодня на открытии торгов, вероятно, рубль будет в небольшом плюсе. По паре доллар/рубль наш новый прогноз находится в интервале 64-65 руб., а по паре евро/рубль прогноз мы оставили прежним в 73-74 руб.

Коррекция в нефти может внести корректировки на весь рынок

Основные мировые фондовые индексы завершили среду разнонаправленно. Российский рынок акций уверенно прибавлял благодаря росту нефтяных котировок. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи увеличился на 0,32%, долларовый индекс РТС на фоне заметного укрепления рубля к доллару вырос сильнее, на 1,13%. Среди лидеров роста — обыкновенные акции «Сбербанка» (+2,39%) и «Роснефть» (+2,31%). Американский Dow 30 вырос при этом на скромные 0,03%. Утром четверга большинство индексов стран АТР снижалось на 0,3-1,1%. Исключением был японский Nikkei 225, который прибавлял 0,1%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2894 п., вблизи уровней закрытия предыдущего торгового дня. Утренняя коррекция нефтяных котировок и снижение большинства азиатских рынков могут привести и к снижению российских акций в начале торгов. Вероятный дневной коридор по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2555-2605 пунктов, по индексу РТС — 1250-1275 пунктов.

Вслед за рынком нефти и акциями, накануне заметно укрепился и рубль. По итогам дня на МосБирже, доллар с расчетами «на завтра» подешевел до 64,2925 руб. (-62,75 коп.), а европейская валюта снизилась до 72,4800 руб. (-65,25 коп.). Утренняя корректировка нефтяных цен может приостановить укрепление рубля в начале сегодняшних торгов. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США составляет 63,6-64,9 руб., для европейской валюты — 71,8-73,2 руб.

Восходящий тренд нефтяных цен продолжается вместе с обновлением локальных максимумов цены. По данным ОПЕК, опубликованным в ежемесячном докладе, добыча нефти в Венесуэле в марте составила 960 тыс. баррелей в сутки, снизившись почти на 500 тыс. баррелей в сутки по сравнению с февралем. Это стало одним из драйверов вчерашнего роста цены. Управление энергетической информации США сообщило накануне о росте запасов нефти за неделю на 7,0 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали роста на 2,3 млн баррелей. Эта статистика привела к приостановке роста цен и даже к их корректировке: утром четверга цены снизились к $71,1 за бочку. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для сорта Brent составляет $70,4-71,8 за баррель. Среднесрочный диапазон, который определяется ближайшими значимыми уровнями поддержки и сопротивления, сохраняется между $65,9-77,9.

Аналитики в США не угадали мартовскую инфляцию

Мартовская инфляция потребительских цен в США разошлась с прогнозами аналитиков. Годовая инфляция за март и помесячная инфляция в марте оказались лучше прогнозов. Годовая инфляция в марте повысилась на 1,9%, против прогноза в 1,8%, а месячная инфляция выросла на 0,4%, что превысило ожидания аналитиков на 0,1 п.п. Зато базовый индекс потребительских цен разошелся с прогнозами в худшую сторону. Этот показатель вырос в годовом выражении только на 2%, хотя консенсус ждал повышения на 2,1%. В марте по сравнению с аналогичным месяцем 2018 года цены на энергоносители понизились на 4%, хотя рынок ждал роста цены.

Инфляция колеблется близко от целевого уровня ФРС в 2% в год. Доллар после выхода данных повышается на 0,15% по отношению к евро, а к японской иене теряет почти 0,1%. Прогнозируем по паре EURUSD в ближайшее время коридор в 1,123-1,129 доллара за евро, по паре USDJPY — в рамках 110,9-111,3 иены за доллар.

Евро попал под давление на пресс-конференции Марио Драги

На торгах в Европе доллар США торгуется в плюсе к японской йене и швейцарскому франку, а к остальным в минусе. По итогам заседания ЕЦБ принял решение оставить ставку рефинансирования без изменения на уровне 0,0%. Ставка по депозитам осталась на уровне -0,4%, маржинальная ставка кредитования — 0,25%. Ожидается, что ставки будут оставаться на текущих уровнях как минимум до конца 2019 года. Если регулятору потребуется больше времени, чтобы добиться устойчивого движения инфляции к целевому уровню ЦБ, то ставки останутся на минимальных уровнях и в 2020 году.

Участники рынка никак не отреагировали на решение ЕЦБ, поскольку оно совпало с ожиданиями. Зато волатильность возросла во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. Курс евро подскочил до 1,1288, потом рухнул до 1,1257. Продавцы полностью перекрыли утренний рост. Это нормальная ситуация, поскольку речь Драги непредсказуема на пресс-конференции. Цена может с легкостью вернуться обратно и обновить максимум. Когда рынок всех повыносит в районе 1,1245-1,1290, цена стабилизируется и будет двигаться вместе с другими валютами.