Сегодня на российский рынок пришла достаточно позитивная новость о том, что «НОВАТЭК» подписал с французской Total соглашение о продаже ей 10%-й доли в проекте «Арктик СПГ-2». В соответствии с этим соглашением, Total в дальнейшем сможет увеличить долю в проекте до 15%, но в случае, если «НОВАТЭК» решит снизить свою долю в этом проекте ниже 60%. В любом случае контрольный пакет в проекте останется у российской стороны, о чем еще раньше заявлял глава «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон.
Проект включает развитие газодобычи на двух крупных месторождениях на Ямале, а также строительство новых мощностей по производству СПГ (три очереди по 6 млн тонн каждая) и производство 15 ледоколов-газовозов арктического класса для целей экспорта СПГ. Суммарные инвестиции в проект могут составить $20 млрд, поэтому логично, что для этого проекта требуется привлечение крупного инвестора.
Напомним, что договоренности России и Франции по этой сделке были достигнуты между президентом Владимиром Путиным и президентом Франции Эммануэлем Макроном еще в мае 2018 году на Петербургском экономическом форуме. Предприятие по производству СПГ, построенное в рамках данного проекта, может стать крупнейшим заводом СПГ в России совокупной мощностью 18 млн тонн.
В настоящее время сжиженный природный газ в России пока производится на другом заводе «НОВАТЭКа» («Ямал СПГ»), а также на сахалинском заводе СПГ «Сахалин-2», управляемом консорциумом в составе «Газпрома», Shell и Mitsubishi. Сегодня акции «НОВАТЭКа» дешевеют на объявлении о том, что сделка произошла, и это повод для среднесрочных инвестиций в эти бумаги.
вторник, 5 марта 2019 г.
«НОВАТЭК» и Total заключили, возможно, сделку года
Инвесторы не находят поводов для покупки
Не слишком активные продавцы на российском фондовом рынке сегодня указывают индексам направление движения. К середине торгового дня во вторник, 5 марта, индекс МосБиржи падает на 0,3% и торгуется у 2466 пункта, индекс РТС балансирует у 1181 пункта (-0,34%). Поводов для покупок сегодня очень мало, хотя внешний фон выглядит довольно стабильным.
В фокусе рыночного внимания сегодня два ключевых момента. Первый заключается в формальном продлении президентом США Дональдом Трампом срока действия санкций против России еще на год. Никто, в общем-то, и не ждал, что санкции будут отменены, но лишнее упоминание об этих ограничениях рынок все равно не радует.
Второй момент заключается в продолжении переговоров между США и Китаем по торговым условиям. Здесь все довольно неоднородно, хотя диалог есть. Китай сегодня объявил о снижении цели по ВВП на 2019 год до 6-6,5% — это негативный момент. За прошлый год китайская экономика расширилась на 6,6%, чуть замедлившись по сравнению со своими темпами годом ранее, и показала самый слабый прирост с 1990 года. Экономическая машина Поднебесной будет терять темпы роста и далее. Это может отразиться, в том числе, и на рынке нефти, ведь Китай покупает черное золото большими объемами.
На российском рынке акций в лидерах снижения днем фигурируют бумаги «Мегафона» (-2,14%), «ОГК-2», «Распадской» и «Аэрофлота». В плюсе держатся акции «Полиметалла», «Детского мира» и «Лукойла».
Евро/доллар к середине дня снижается, несмотря на уверенную статистику по розничным продажам в еврозоне. Основные торги инструментом идут по 1,1330 (-0,12%).
Узбекистан усиливает сотрудничество с российскими регионами
Республика Узбекистан продолжает усиливать сотрудничество с российскими регионами. Представители крупных холдингов Узбекистана на минувшей неделе посетили индустриальные парки Тюменской области.
Крупнейшие агропромышленные компании республики «Узбекозиковкатхолдинг» и «Узагроэкспорт» рассматривают возможности совместного строительства на территории индустриального парка ДСК-500 оптово-распределительного центра.
Строительство центра позволит увеличить экспорт товаров из Узбекистана в Тюменскую область, что в целом приведет к увеличению товарооборота между РФ и РУ.
В динамике валютного курса в Узбекистане без изменений. Согласно данным Национального банка, один доллар равен 8392,96 сума, один рубль равен 127,32 сума.
На валютном рынке Казахстана царит стабильность
Во вторник, 5 марта, основной индекс казахстанской биржи KASE снижается на 0,19%, торги проходят в районе 2377,5 пунктов. Чем ближе индекс к уровню сопротивления 2414 пунктов, тем сложнее продвигаться наверх.
Тенге на утренних торгах подешевел относительно доллара, пара доллар/тенге завершила торги на отметке 376,7 тенге. Днем рост пары продолжается, за один доллар на бирже предлагают 378,3 тенге. В паре евро/тенге схожая динамика, тенге дешевеет относительно евро, за единицу европейской валюты на бирже предлагают 428,2 тенге. В среднесрочной перспективе в парах ничего не изменилось, торги несколько недель подряд проходят в рамках достаточно узкого коридора.
Стабильность на валютном рынке Казахстана обеспечена за счет низкой волатильности на рынке нефти. Цена на нефть марки Brent держится на уровне $65 за баррель. А также за счет денежно-кредитной политики Национального банка РК. Вчера по итогам заседания регулятор оставил ставку без изменений, на уровне 9,25%. Стоит отметить, что ставка довольно высокая, это сдерживает валютные колебания и рост инфляции.
Пара рубль/тенге растет, торги проходят в районе отметки 5,74. Завтра пара проведет день вблизи данной отметки. Что касается пар доллар/тенге и евро/тенге, то здесь тоже не будет резких движений. Пара доллар/тенге останется в пределах 375,5-377,5 тенге, пара евро/тенге — в коридоре 427,5-429 тенге.
Вторник на рынке открылся снижением
Во вторник, 5 марта, российский рынок акций начал сессию снижением. Индекс МосБиржи отступил к 2465 пунктам — это как раз промежуточный уровень поддержки. При его эффективном пробое «медведи» проследуют к 2450 пунктам. Это нижняя граница среднесрочного торгового диапазона для рублевого индикатора. Индекс РТС пока снижается довольно аккуратно, торгуется у 1179 пунктов. Ближайшая поддержка располагается на уровне 1175 пунктов, под ней следующий уровень — 1160 пунктов.
В первый час торгов рыночное снижение возглавляют бумаги «Аэрофлота» (-2,48%), помимо общего минорного настроения, поводом для продажи тут стали новости по снижению прибыли в прошлом году.
Рубль торгуется без выраженной идеи в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит 65,81 руб. и чуть подрастает, торговый коридор для американской валюты на день составляет 65,65-66,15 руб. Евро чуть отступает и торгуется по 74,53 руб., этот день европейская валюта проведет в границах 74,35-74,85 руб.
Индекс Мосбиржи проведет завтрашние торги в диапазоне 2450-2550 пунктов
В понедельник, 4 марта, российский рынок акций днем демонстрирует рост, но довольно вялый. Индекс РТС прибавляет 0,1%, а индекс Московской биржи растет всего на 0,06%. Из «голубых фишек» мощно растут акции Новолипецкого меткомбината (+3,01%). Более 1% прибавляют акции «Аэрофлота», «НОВАТЭКа», банка «Санкт-Петербург» и «Мосэнерго». Падают акции цветной металлургии: Polymetal, «Полюс» и «Норильский никель», теряя 1-2%. Индекс Мосбиржи проведет завтрашние торги, по нашему прогнозу, в диапазоне 2450-2550 пунктов, индекс РТС — в коридоре 1100-1200 пунктов. Ожидаемый коридор по паре доллар/рубль — 65,5-66,5 руб., по паре евро/рубль — 74-75 руб.
Европейские и американские индексы в небольшом плюсе.
Газета The Wall Street Journal сообщила со ссылкой на свои источники о том, что стали известны подробности будущей торговой сделки между США и Китаем. Этого ожидает весь мир. Китай предлагает снизить пошлины на сельскохозяйственную и химическую продукцию из США, а также на автомобили, а Вашингтон, в свою очередь, намерен отменить пошлины на большинство товаров из Китая. Напомним, что ранее некоторые американские СМИ в качестве условия отмены пошлин на китайские товары называли требования США к Пекину отказаться от искусственной девальвации юаня. Информация пока не получила официального подтверждения, но китайский юань в последние несколько дней начал расти по отношению к доллару, хотя и очень плавно.
Росстат отчитался о росте инвестиций в основной капитал в России. За 2018 год инвестиции в основной капитал выросли на 4,3% и достигли объема свыше 17,4 трлн руб. Несмотря на существенный прирост в абсолютных величинах, в 2018 году по сравнению с 2017 годом темпы роста инвестиций в основные фонды немного замедлились (с 4,4% до 4,3%). Более того, за 9 месяцев 2018 года рост инвестиций в основной капитал составлял 4,1% в годовом исчислении, так что наибольшее замедление прироста инвестиций пришлось на IV квартал. Можно отметить, что в отраслевом разрезе наибольшая доля инвестиций вкладывается в добычу полезных ископаемых и их транспортировку, а также в транспортную отрасль. Так что по сравнению с 2018 годом прогресс в области капитальных вложений у нас небольшой. С другой стороны, завершение ряда крупных сооружений в 2018 году (таких как спортивные объекты к ЧМ-2018 или автомобильный Крымский мост) могло бы привести к большему снижению инвестиций, чем произошло реально. Скорее всего, эта новость не окажет сильного влияния на динамику рынка акций.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина доложила президенту Владимиру Путину о том, как Центробанк выполняет его поручения, связанные со снижением инфляции. В настоящее время ЦБ оценивает инфляцию потребительских цен в России в 5%, а к середине года, как считают в Банке России, квартальная инфляция может соответствовать 4%. Так что, по оценкам финансового регулятора, инфляция в 2019 году может вполне уложиться в запланированные рамки.
На наш взгляд, в ближайшее время стоит уделить внимание акциям Сбербанка и другим «дивидендным» акциям.
В Австралии процентная ставка предсказуемо не изменилась
Сегодня утром совет директоров Резервного банка Австралии принял решение сохранить процентную ставку на прежнем уровне в 1,5%. Решение оказалось хорошо предсказуемым и полностью совпало с ожиданиями рынка. В сопроводительном заявлении управляющего РБА Филипа Лоу говорится, что внешние экономические условия остаются терпимыми, и они за последний год сильно смягчились после цикла ужесточения монетарной политики по всему миру. В ряде развитых стран снизились доходности по долгосрочным облигациям наряду с понижением прогнозов по инфляции и снижением ожиданий нового витка роста процентных ставок в мире.
По традиции в самом начале анализа экономического развития Австралии в текущий момент Резервный банк Австралии не смог обойтись без упоминания ситуации в Китае, который является основным торговым партнером этой страны. В пресс-релизе РБА сообщалось, что власти Китая приняли решение о смягчении финансовых условий, что связано с замедлением экономического роста КНР (речь шла о том, что в Китае сейчас не проводится политика сильного юаня). РБА прогнозирует замедление экономического роста Австралии во втором полугодии текущего года, а итоговый рост ВВП в 2019 году будет на уровне в 3%. Австралийский доллар после обнародования решения РБА по процентной ставке понизился на 0,19%. Мы ожидаем по паре AUDUSD движение в диапазоне $0,706-$0,710 за австралийский доллар.
Американские фондовые индексы «оделись в красное»
Понедельник, 4 марта, для мировых фондовых рынков оказался довольно невеселым. Основные американские индексы «оделись в красное»: так, Dow 30 упал на 0,79%, S&P 500 — на 0,39%, Nasdaq понизился на 0,23%. Российские фондовые индексы не были исключением. Индекс РТС за понедельник опустился на 0,13%, а индекс МосБиржи упал немного меньше — на 0,17%. Отсутствие информации о конкретных сроках заключения торговой сделки между Китаем и США и предположения СМИ о том, что сделки нужно ждать не ранее конца марта, способствовали «медвежьим» настроениям на большинстве мировых рынков. Почти все азиатские фондовые индексы сегодня с утра в минусе. Полагаем, что российские фондовые индексы на открытии уйдут в небольшой минус. По нашему мнению, индекс РТС сегодня можно ждать на уровне в 1100-1200 пунктов, а индекс Московской биржи — в рамках 2420-2500 пунктов.
Цены на черное золото вчера, в отличие от фондовых индексов, неплохо росли. Так, на лондонской ICE нефть марки Brent подорожала на 1,06%, до $65,57 за баррель, а техасская WTI выросла в цене на 1,32%, до $56,65 за баррель. Заявления российского министра энергетики Александра Новака о сокращении добычи нефти в России к концу марта на 228 тыс. баррелей в сутки способствовали росту цены на нефть. Сегодня с утра нефть дешевеет — словесные интервенции бывают актуальными недолго. Ожидаем сегодня цену на Brent на уровнях в $65-66 за баррель.
На открытии рубль может немного снизиться. Ожидаем по рублевым парам сегодня 65,0-66,4 руб. за доллар и 74-75 руб. за евро.
Путин и Набиуллина вместе укрепили рубль
Первый понедельник весны, 4 марта, завершился хорошим укреплением рубля. Так, курс доллара США по расчетам «на завтра» в понедельник упал на 18 коп. (-0,27%), до 65,76 руб., а курс евро понизился на 35 коп. (-0,45%), до 74,53 руб.
В России 4 марта произошел ряд событий, позитивно повлиявших на курс рубля. Встреча президента Владимира Путина с главой Центробанка Эльвирой Набиуллиной вдохновила рынок на рост. В ходе встречи руководитель ЦБ РФ рассказала президенту и СМИ, что финансовый регулятор оценивает инфляцию в России по итогам февраля в 5%, а к середине года индекс потребительских цен может сократиться до 4%. Данные Росстата о том, что в России инвестиции в основной капитал в 2018 году выросли на 4,3% также создали позитивный фон для рынка.
Цена на нефть марки Brent в понедельник выросла на 1,06%, до $65,57 за баррель. На рост могло повлиять заявление министра энергетики РФ Александра Новака о том, что Россия к концу марта планирует сократить добычу нефти на 228 тыс. баррелей в сутки. Сегодня с утра цены на нефть снижаются, видимо, на фоне вчерашнего падения американского фондового рынка. Неопределенность относительно сроков заключения торговой сделки США и Китая пока сдерживает рост мировых рынков.
Мы ожидаем, что сегодня на открытии рубль выйдет в слабый минус. Ожидаем, что сегодня пара доллар/рубль проведет торги в рамках 65,0-66,4 руб., а пара евро/рубль — в коридоре 74-75 руб.
EURUSD: ожидается восходящая коррекция
Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник, 4 марта, торги в паре евро завершились снижением. После пробоя трендовой линии на уровне 1,1360 евро подешевел к доллару на 0,45%, до 1,1309. Что интересно, евро подешевел на падающей доходности 10-летних американских облигаций. По идее, на фоне прогресса в переговорах между США и Китаем, должен был повыситься интерес к рисковым активам. А вчера подорожала только нефть.
Запланированная статистика (GMT+3):
В 10:30 Швейцария опубликует индекс потребительских цен за февраль.
С 11:15 по 12:30 выйдут индексы деловой активности в секторе услуг за февраль в Испании, Италии, Франции Германии, еврозоне и Великобритании.
В 12:30 выйдет протокол заседания Комитета по финансовой политике Банка Англии.
В 13:00 еврозона сообщит об изменении объема розничной торговли за январь.
В 15:30 с речью выступит член FOMC Эрик Розенгрен.
В 17:30 с речью выступит член FOMC Нил Кашкари.
В 17:45 США опубликуют индекс PMI для сферы услуг за февраль, в 18:00 — индекс ISM для непроизводственной сферы за февраль и заявят об изменении объема продаж новостроек за декабрь.
В 18:35 с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни.
В 22:00 в США выйдет ежемесячный отчет по бюджету за январь.
Текущая ситуация:
Мои ожидания с пробоем трендовой линии полностью оправдались. Считаю, что падение курса евро было чрезмерным для новостного фона понедельника.
Во вторник я от евро ожидаю восходящей коррекции. Может быть, в ближайшее время даже обновим максимум. Президент США Дональд Трамп возобновил критику в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла. Вчера он назвал доллар слишком сильным и мешающим экономике США. Думаю, когда США и Китай заключат новое торговое соглашение, он начнет добиваться ослабления доллара, чтобы повысить прибыльность американских компаний.
На сегодня я жду восстановления курса евро до 1,1371. Так у меня получилось по ценовой модели. Посмотрим, как покупатели будут проходить Lb, и захотят ли они сегодня проходить Lb. Зона 1,1356-1,1362 является сопротивлением.
В центре внимания трейдеров на этой неделе будет заседание ЕЦБ и пейролс.
Весеннее ралли пока проходит мимо российского рынка
Рынок акций РФ в понедельник чуть подрастает, но, откровенно говоря, это общей картины никак не меняет. Индекс и акции в основном заняты консолидацией. Индекс МосБиржи стоит рядом с отметкой 2480 пунктов — он никуда и не двинулся по сравнению с уровнями начала торгов. Краткосрочный коридор тут прежний, 2470-2495 пунктов, хотя особенно активным покупателям хотелось бы дотянуться и до 2500 пунктов снова. Индекс РТС так и стоит в узком коридоре 1175-1190 пунктов.
Акции золотодобывающей компании «Полюс» резко снижаются сегодня. С одной стороны, это продолжение продаж после того, как появилась информация о намерении компании не спешить с SPO. С другой — цены на золото заметно снижаются, сохраняясь под продажами после падения на 4% на прошлой неделе, и это не добавляет оптимизма бумагам эмитента. Сильная поддержка стоит на уровне 5148 руб., при ее пробое откроется дорога в область 5064 руб. Однако велика вероятность, что поддержка все же устоит.
Рубль несколько прибавляет в парах с иностранными валютами. Доллар США отступил к 65,70 руб., но это некритично. Он вполне может отступить к 65,50 руб., откуда способны активизироваться покупатели в паре доллар/рубль. Своей силе рубль сегодня обязан восстановлению в нефти и общему спокойному внешнему фону. Вероятный диапазон по доллару на вторник составляет 65,50-66,00 руб., по евро — 74,35-75,00 руб.