Результаты последнего опроса россиян порталом «Работа.ру» показали, что более 28% населения тратит на продукты питания большую часть своего дохода. Каждый пятый тратит на еду не менее 30-40% своего дохода, и только 7% населения расходует на питание не более 20% финансов.
Детали этого отчета не менее интересны. Так, 91% опрошенных рассказали, что в условиях повседневности людям приходится экономить на продуктах питания.
В этом свете еще более неоднозначной выглядит информация об инициативе акциза на переработку красного мяса, что автоматически поднимет цены на всю продуктовую линейку, связанную с этим сырьем. В таких условиях средний чек в магазине, пожалуй, останется прежним (доходы ведь не растут), зато количество наименований сократится на фоне роста цены на продукты. В проигрыше останутся как производители колбасной продукции (некому будет продавать, высокая цена сделает товар менее привлекательным для потребителя), так и рядовые россияне (меньший выбор при завышенной стоимости). Здесь же стоит понимать, что рост цены на востребованные продукты обязательно спровоцирует всплеск инфляции, чему не обрадуется Банк России.
На самом деле, российская история знает случаи, когда «холодильник» перевесил «телевизор», то есть естественные потребности людей — питание, отдых, времяпрепровождение — оказались выше того, что транслирует власть. И почти всегда итог был для власти негативен.
понедельник, 19 ноября 2018 г.
Структура расходов россиян носит отпечаток кризиса
Анализ долларового индекса (DXY) от 19.11.2018
В первой половине прошлой недели
долларовый индекс
(DXY) начал корректироваться и снизился с уровня 97,7 до 96,3. В настоящее время DXY торгуется на отметке 96,44.
С точки зрения графического анализа, на четырехчасовом таймфрейме (H4) DXY совершил коррективное движение в пределах восходящего тренда:
На графике видно, что DXY в начале прошлой недели находился в верхней части канала, прикасаясь к линии сопротивления, а сейчас он находится в нижней части канала, прикасаясь к линии тренда.
На мой взгляд, если в ближайшие дни график DXY развернется от линии тренда и пойдет вверх, то можно будет рассмотреть открытие сделки на покупку, ожидая, что восходящий тренд на H4 возобновится.
Я пока наблюдаю за графиком.
Рубль держится благодаря нефти, налогам и рынку долга
Российский рубль в понедельник умеренно укрепляется в парах с иностранными валютами. Доллар США к настоящему времени чуть снижается и стоит 65,86 руб. (-0,2%). Евро отступает аналогично, на те же 0,2%, и торгуется по 75,19 руб. Курсы Центробанка РФ на вторник, 20 ноября, составляют 66,00 руб. за доллар США (повышен на 1 копейку) и 75,32 руб. за евро (повышен на 42 копейки).
На сырьевом рынке к середине сессии в целом улеглась утренняя атака «быков», которые использовали фактор слабого доллара как основание для приобретений. Баррель североморской нефти Brent стоит сейчас $67,02 (+0,4%). Пятничная статистика от Baker Hughes, показавшая рост численности буровых установок в США на 1 единицу, осталась вне рыночного внимания. Сейчас американская валюта выровняла позиции, и это несколько сократило «бычий» оптимизм.
Сегодня на стороне рубля, помимо отскока в нефти, играют фактор налогового периода в РФ и стабилизация рынка ОФЗ. За несколько дней доходности гособлигаций вернулись к значениям октября, отыграв тем самым стресс последних двух недель. Это связано, с одной стороны, с некоторым притоком капитала на долговой рынок, с другой — с последствиями оптимизма под флагом «санкции временно не ужесточаются». В обоих случаях хорошее настроение на рынке может продлиться несколько дней, но надолго вряд ли закрепится.
В остальном для валютной секции все тихо и ровно. Доллар США проведет остаток дня в диапазоне 65,80-66,45 руб., евро финиширует сегодня в границах 75,00-75,75 руб.
Рекомендуем прочитать
: «
Цена на доллар стабилизировалась около уровня 66 руб.
»
Германия обнародует данные по инфляции
Понедельник
Еврогруппа проведет заседание.
С речью выступит глава Банка Японии.
QIWI проведет День инвестора в Лондоне.
Также День инвестора проведет ГМК «Норильский никель».
Заседания советов директоров проведут «М.Видео», «РуссНефть» и «Газпром».
Вторник
Протокол заседания по денежно-кредитной политике опубликует Банк Австралии.
Германия обнародует данные по инфляции.
Заседание министров финансов состоится в ЕС.
Росстат представит статистику по безработице.
США опубликуют число выданных разрешений на строительство.
С речью выступит глава Бундесбанка.
Госдума рассмотрит проект бюджета в третьем чтении.
Финансовую отчетность за III квартал 2018 года по МСФО представит МТС.
Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Детский мир».
Среда
США опубликуют данные по динамике роста заказов на товары длительного пользования и продаж на вторичном рынке жилья.
Четверг
Слушания отчета по инфляции пройдут в Великобритании.
Будет опубликован протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике.
В связи с празднованием Дня благодарения американские торговые площадки будут закрыты.
Пятница
Германия опубликует статистику по темпам роста ВВП Германии за III квартал 2018 года.
Индекс деловой активности в производственном секторе опубликуют Германия, Франция, США и ЕС.
Канада опубликует блок данных по инфляции.
В США сокращенный рабочий день.
Внеочередное общее собрание акционеров проведет «Северсталь».
Индекс МосБиржи проведет понедельник в области 2365-2395 пунктов
Российский фондовый рынок в понедельник начал торги ростом. К настоящему времени ведущие биржевые индексы дорожают в среднем на 0,5%. Список утренних лидеров спроса возглавляют бумаги угольной компании «Распадская» и промышленного холдинга «Мечел». Среди аутсайдеров обращают на себя внимание акции «Магнита» и «МТС».
Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась позитивной. Американские рынки в пятницу финишировали покупками, фьючерс на индекс S&P перед началом очередной сессии отступает. Цены на нефть сегодняшним утром движутся вверх. Баррель Brent торгуется по $67,41 (+1%). Пятничная статистика от Baker Hughes показала символический прирост числа буровых установок в США на 1 единицу, но в годовом сопоставлении тут наблюдается хороший подъем. Рынок, впрочем, на статданные не отреагировал и продолжил восстановление на фоне слабого доллара.
Пара евро/доллар сегодня балансирует около 1,1410. Гринбек по-прежнему в немилости у инвесторов, рынок следит за развитием диалога между ФРС и Белым домом: тут разгорается драма в отношении влияния роста процентных ставок на спад рынка жилья.
Российский рубль в первый час сессии сегодня торговался смешанно, но неактивно в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит 66,00 руб. (+0,03%), сегодняшние торги состоятся в границах 65,90-66,55 руб. для пары доллар/рубль. Евро/рубль проторгуется в диапазоне 75,00-75,75 руб.
Индекс МосБиржи проведет понедельник в области 2365-2395 пунктов.
Россия вновь наращивает вложения в казначейские облигации Минфина США (US Treasuries), об этом свидетельствуют сентябрьские данные американского ведомства. На конец сентября России принадлежали US Treasuries на общую сумму $14,419 млрд против $14,097 млрд месяцем ранее. Россия начала наращивать инвестиции впервые с мая 2018 года, когда все трубили о распродажах американских бондов ЦБ РФ. Следует отметить, что прирост небольшой, и он связан со сменой конъюнктуры на долговом рынке США, что делает инвестиции достаточно привлекательными. В дальнейшем ЦБ РФ вряд ли продолжит активно наращивать вложения в американские облигации, так как политические риски никуда не исчезли.
Крупнейшими держателями US Treasuries по-прежнему остаются Китай и Япония, которые, кстати, в сентябре сократили свои вложения на $13,7 млрд и $1,9 млрд соответственно.
В понедельник из важных новостей стоит выделить заседание Еврогруппы. QIWI проведет «День инвестора» в Лондоне. Также «День инвестора» проведет ГМК «Норильский никель». Заседания советов директоров состоятся в «М.Видео», «РуссНефти» и «Газпроме».
Золоту не помогает ослабление доллара
Поступательное ослабление доллара США, казалось бы, должно было способствовать продолжению роста цены на золото. Однако трехдневный восходящий коридор в понедельник продолжения не получил - тройская унция драгоценного металла стоит $1219 и слегка снижается. Все дело в ожидании новой волны ралли, где интерес к риску минимален, а потребность в инструментах «тихой гавани» небольшая.
Пока участники финансового рынка не торопятся запасаться безопасными активами в виде золота, например, даже на фоне бюджетных проблем Италии и угрозы для целостности ЕС. На рынке все более устойчивыми становятся слухи о том, что вслед за Великобританией Евросоюз может покинуть и Италия, где власти твердо стоят на своих целях по бюджету и не видят ничего криминального в разрастании его дефицита к ВВП.
Последняя статистика от CFTC, американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, показывает, что к 13 ноября объем чистой короткой позиции во фьючерсах и иных производных инструментах на золото вырос до 70,8 тыс. контрактов, при этом общий объем шортов составил 153,9 тыс. контрактов. Это пятинедельный пик. Общая длинная позиция по золоту оценивается в 83,1 тыс. контрактов. Расстановка сил вполне понятна: пока в глобальном понимании у фондовых рынков есть мотив для роста, как и для доллара США, интерес к золоту будет скромным.
В то же время глобальная картина за десятилетие показывает, что золото становится все более промышленным металлом, а не биржевым активом. Прошлый 2017 год стал годом роста использования золота в промышленности, применение его в производстве увеличилось на 3% и в целом составило более 8% от всего объема спроса. По оценкам «Альпари Голд», по итогам 2018 года этот показатель может вырасти до 5,5% в промышленности, что составит порядка 10,5% от всего объема спроса. Все чаще золото используется в выпуске электроники. Это очень интересно, если учесть, что с 2010 года объем такого применения сокращался. Теперь он восстанавливается, поскольку распространение технологий требует идеальных чипов в тех же мобильных телефонах.
Краткосрочный коридор движения по золоту находится в границах $1215-1222 за тройскую унцию, но если доллар США снизится дополнительно, то появятся шансы на восстановление к $1235.
Рекомендуем прочитать
: «
Отскок в золоте может быть временным
»
EURUSD: по евро ожидается снижение до lb
Итоги минувшего торгового дня
В пятницу, 16 ноября, евро завершил торги ростом против американской валюты. От линии Lb цена поднялась до 1,1420. Поддержку евро и давление на доллар США оказал заместитель председателя Федеральной резервной системы Ричард Кларида. Он считает, что существуют признаки замедления темпов роста мировой экономики и ФРС должна заложить замедление в свой экономический прогноз. Доходность 10-летних облигаций в США упала на 1,9%, до 3,06%.
Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан заявил, что экономика США находится в лучшей форме. При этом отметил, что на экономике США может отразиться замедление темпов роста экономик в Европе и Китае.
Запланированная статистика (GMT+3)
В 12:00 еврозона опубликует данные об изменении сальдо платежного баланса за сентябрь, в 13:00 — об изменении объема строительства за сентябрь.
В Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка.
В 18:00 США опубликуют индекс состояния рынка жилья от NAHB за ноябрь.
Рис. 1, Часовой график пары евро/доллар
Текущая ситуация
В пятницу пара евро/доллар закрылась ростом. Ожидания по пятнице полностью оправдались. Рост застопорился в зоне 112-135 гр. На момент написания обзора евро стоит 1,1402. Большинство основных валют торгуются в минусе. Поскольку осциллятор стохастик находится в зоне покупок, то вероятен флэт или рост до уровня 1,1420. Я из-за кроссов с евро выбрал флэт. Они демонстрируют смешанную динамику.
Экономический календарь на понедельник пустой, поэтому рискну рассмотреть движение в понедельник против пятницы. Жду ослабления евро до 45-го гр. — 1,1368. Если покупатели позволят продавцам дойти до lb и 45-го градуса, то возрастут риски уйти ниже к 1,1335. Для покупателей будет лучше, если цена с текущего уровня уйдет вверх.
21 ноября Еврокомиссия должна дать ответ по проекту бюджета Италии на 2019 год. Любая негативная новость, и евро мгновенно перейдёт в down-тренд.
Рекомендуем прочитать
EURUSD: по евро сохраняется тенденция к росту
В январе россиян ждет инфляционный шок
В ЦБ РФ полагают, что подстройка под повышение НДС займет два-три месяца, из-за чего в первом квартале 2019 года может наблюдаться всплеск инфляции. В первом квартале годовая инфляция будет выше 5%. По итогам 2019 года инфляция, по мнению Банка России, должна составить примерно 5-5,5%.
Мы в целом согласны с мнением ЦБ РФ, выделяя также следующие инфляционные факторы — рост цен на бензин и ожидания девальвации рубля. Последние ведут к росту скорости обращения денег и, как следствие, к росту цен. Возможно, чтобы сбить инфляционную волну, Банк России повысит ключевую ставку, сейчас она составляет 7,5%, наш таргет — 8%. Данное решение однозначно порадует вкладчиков коммерческих банков: можно будет ждать дальнейшего роста ставок по депозитам. При этом, с нашей точки зрения, лучшим антиинфляционным фактором стала бы политика сильного рубля. Она бы включала не только отказ от покупки валюты в резервы, но и перевод основными экспортерами своих валютных активов в рубли. Например, денежная подушка «Сургутнефтегаза» составляет около $44 млрд.
Ну и в заключение, официальную инфляцию часто критикуют: некоторые граждане полагают, что реальная инфляция значительно выше официальной. И это не всегда означает, что граждане не умеют считать. Экономическая теория гласит, что инфляция — налог на бедных. Для наименее обеспеченных слоев она намного выше.
EURUSD: по евро сохраняется тенденция к росту
Итоги минувшего торгового дня
На текущей неделе тема Brexit доминирует на валютном рынке. Динамика британского фунта находится под пристальным вниманием участников рынка. В четверг он подешевел к доллару на 2,3%, до 1,2735. Падение вызвала новость о том, что британский министр по делам Brexit Доминик Рааб подал в отставку. Ещё одной неприятной новостью для «британца» стали разговоры о том, что Тереза Мэй может вынести вотум недоверия. На этом фоне курс евро снижался до 1,1271, но покупатели быстро отыграли потери и обновили европейский максимум на 1,1362.
Запланированная статистика (GMT+3)
В 13:00 еврозона опубликует индекс потребительских цен за октябрь.
В 16:30 Канада представит данные об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами и объема производственных поставок за сентябрь.
В 17:15 в США выйдет отчет по промышленному производству и использованию производственных мощностей за октябрь.
В 21:00 Baker Hughes опубликует последние данные по количеству активных буровых установок по добыче нефти.
В 23:30 США заявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за сентябрь.
Рис. 1, Часовой график пары евро/доллар
Текущая ситуация
Вчерашний восходящий канал от 1,1222 пришлось подкорректировать. Цена находится выше балансовой линии, поэтому она выступает поддержкой (1,1314). Линия Lb проходит выше нижней линии канала на 22 пункта. При падении цены ниже уровня 1,1295 сценарий на рост отменится. Также следим за заголовками про бюджет Италии. Они могут обвалить пару.
По прогнозу у меня получается продолжение роста пары в канале до 1,1395. Если евро будет укрепляться на фоне общего ослабления доллара, то в моменте вероятен тест отметки 1,1430. Стохастик сверху. Возможен откат к lb.
В центре внимания трейдеров находится отчет по инфляции в еврозоне в октябре. Если не подкачает, то уйдем вверх без отката. Эксперты ожидают, что годовой индекс потребительских цен останется неизменным на уровне 2,2%. В 11:00 (GMT+3) выступает глава ЕЦБ Марио Драги. Так как это не пресс-конференция после заседания ЕЦБ, то его выступление не должно оказать влияния на рынок.
Индекс МосБиржи проведет пятницу в диапазоне 2370-2410 пунктов
Российский рынок акций в пятницу открылся в хорошем настроении. К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, в лидерах утреннего спроса фигурируют акции «Мечела» и «Башнефти». Под давлением торгуются бумаги «Мегафона» и «Ленты».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился абсолютно благоприятным. Американские рынки завершили предыдущую сессию в плюсе, фьючерс на индекс S&P на премаркете несколько проседает. Цены на нефть держатся в «зеленой» зоне, несмотря на продолжающийся рост параметров запасов в США и новый исторический рекорд Штатов в добыче черного золота. В пользу восстановления котировок большей частью играет технический фактор и накопленная ранее перепроданность сырья. Баррель Brent дорожает на 1% и стоит $67,30.
Пара евро/доллар в конце очередной ноябрьской недели сохраняет настрой на укрепление. Основные торги идут вокруг 1,1340. Несмотря на стабильную статистику из США и нейтральные комментарии монетарных политиков, рынок позволил доллару США скорректироваться на фоне возобновления покупок в акциях и индексах.
Российский рубль начал сессию смешанно в парах с иностранными валютами. В первый час торгов доллар США стоил 65,89 руб. (-0,01%). Сегодняшняя сессия для пары доллар/рубль состоится в границах 65,50-66,50 руб., а для пары евро/рубль — в диапазоне 74,50-75,35 руб. Ключевым драйвером для укрепления рубля является отсутствие прогресса в пакетах антироссийских санкций. Однако стоит понимать, что это в чистом виде спекулятивный драйвер.
Индекс МосБиржи имеет шансы провести конец недели в диапазоне 2370-2410 пунктов.
В конце ноября президент США Дональд Трамп и глава КНР Си Цзиньпин планируют подписать торговое соглашение в рамках встречи Большой двадцатки в Буэнос-Айресе. Однако в этом возникают сомнения, так как напряжение между двумя странами растет, а для подписания соглашения требуются понимание по ряду вопросов и переговоры. Кроме того, с января 2019 года Штаты планируют повысить пошлины на импорт китайских товаров общей стоимостью $200 млрд с 10% до 25%, что может повлечь за собой корректировки в торговом соглашении со стороны Китая.
На достижение полного взаимопонимания на встрече в Буэнос-Айресе не надеются и Штаты, о чем открыто говорят представители официальной власти в интервью средствам массовой информации. Кроме повышения действующих пошлин, США рассматривают возможность введения пошлин на импорт автомобилей и автокомпонентов, что может существенно ударить по экономике Китая. В этом случае подписание соглашения может затянуться надолго.
В течение дня с речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги. В Великобритании пройдут слушания отчета по инфляции. Статистику по инфляции представит ЕС. США опубликуют данные по промышленному производству.
Заседания советов директоров проведут «ТрансКонтейнер» и «НМТП».
Отскок в золоте может быть временным
В золоте на этой неделе развернулся неплохой процесс восстановления. После совершенно провальных первых двух недель ноября некоторое затишье идет активу только на пользу. Здесь играет не только фактор перепроданности — ослабление позиций доллара также позволяет драгоценному металлу отыграть часть потерянного.
В пятницу, 16 ноября, тройская унция золота стоит $1216,50, а минимум этой недели находится на уровне $1196, он же представляет собой и четырехнедельное «дно».
Сейчас, когда доллар США временно утратил лидерство на валютном рынке в силу ряда факторов — от влияния китайской статистики до новой волны покупок американских акций и индексов — у рынка драгметаллов есть шанс на баланс. По оценкам «Альпари Голд», физический спрос на золото в четвертом квартале пока остается очень сдержанным, а отсутствие рыночного страха распродаж или иных стрессов уменьшает привлекательность золота как актива «тихой» гавани.
Здесь же в дополнение можно отметить, что высокие процентные ставки в США (в декабре ожидается очередное повышение) и процессы абсорбирования долларовой ликвидности на рынке из-за распродажи Федрезервом активов со своего баланса остаются долгосрочным негативом для золота. С начала года золото потеряло 7,3% стоимости.
В то же время следует понимать, что уже в первом квартале 2019 года Федрезерв может приостановить распродажу активов и работу по ужесточению денежно-кредитных условий, что поддержит золото в том числе.
Рубль сдерживает от роста только угроза новых санкций
Рублевые пары в пятницу ограниченно корректируются, но очевидно, что в рубле продолжает разыгрываться единственный козырь, который все уже отметили. Доллар США к настоящему моменту стоит 66,00 руб. и поднимается на 0,2%. Евро отыгрывает 0,3% и торгуется по 74,88 руб. Курсы Центробанка РФ на выходные и понедельник, 19 ноября, составляют 65,99 руб. за доллар США (понижен на 0,62 коп.) и 74,90 руб. за евро (понижен на 0,63 коп.).
В нефти продолжается восстановление. Рынок довольно спокойно отнесся к явно «медвежьим» данным от Минэнерго США, где запасы черного золота выросли за неделю более чем на 10 млн баррелей, а добыча сырья обновила исторический рекорд и составила 11,7 млн баррелей в сутки. Одновременно увеличилась загрузка НПЗ (до 90,1% с 90,0% ранее). Если бы не тотальная перепроданность нефти ранее, этого багажа было бы достаточно, чтобы обновить локальные минимумы по Brent. Но рынок начал покупать раньше, чем вышла статистика, и не был готов остановиться.
К настоящему времени бочка североморской нефти торгуется с повышением на 1,5% и стоит $67,63.
Для рубля отсрочка усиления антироссийских санкций является локальным фактором поддержки, хотя даже в таком исполнении эта тема выглядит странно. Отсрочка санкций — это не означает их отмену, а означает, что, как только у Конгресса дойдут руки до этой темы, нужные гайки будут завинчены. В то же время, нельзя не признать, что у рубля сейчас уникальная ситуация: единственным значимым катализатором является санкционная тема, исключи ее и получишь рубль по 60 руб. как минимум.
Доллар США завершит сессию пятницы в диапазоне 65,80-66,45 руб., евро закроет день и неделю в коридоре 74,65-75,50 руб.
Анализ пары EURUSD от 16.11.2018
Сегодня во второй половине дня, а именно в начале американской сессии, пара EURUSD отскочила с уровня 1,1320 к уровню 1,14. В настоящее время валютная пара торгуется на отметке 1,1404.
С точки зрения графического анализа, на часовом таймфрейме (H1) пара поднялась к линии нисходящего тренда:
Я предполагаю, что если на следующей неделе или через одну от линии тренда сформируется разворот, т.е. возобновится движение вниз, то, скорее всего, появится сигнал на продажу EURUSD на H1. Если по моей торговой стратегии появится сигнал на продажу, то я либо напишу обзор о нем, либо о нем расскажу в моих последующих ежедневных
онлайн обзорах по валютному рынку
Черная пятница и еще 11 ключевых событий будущей недели для трейдеров
Если вы хорошо потрудились на валютном рынке в предыдущие месяцы и много заработали, то в ближайшие пять дней у вас будет возможность зажарить индюшку, поблагодарить себя и вселенную за хороший доход и с удовольствием потратить его на нужные и не очень вещи, ведь впереди День благодарения и Черная пятница.
Понедельник, 19 ноября, даст возможность посчитать прибыль и убытки, собраться с мыслями и составить список покупок на пятницу. Если управитесь быстро, то в качестве развлечения можно посмотреть прямые включения с заседания Еврогруппы. На повестке дня, как обычно, долговые проблемы южных стран ЕС, миграционная политика, торговые отношения с США и как еще насолить России.
Во вторник, 20 ноября, те, кто мучается от бессонницы, могут ознакомиться с протоколом заседания по денежно-кредитной политике Банка Австралии. Однако ничего нового для себя вы там не найдете. Если коротко, содержание будет сводиться к следующему выводу: ставки повышать рано, так как это приведет к кризису ипотеки.
Тех, кто оказался под впечатлением от заседания Еврогруппы, ждет вторая часть Мерлезонского балета — заседание министров финансов ЕС. Ознакомиться с основными заявлениями чиновников стоит хотя бы ради того, чтобы понять — проблемы есть и за пределами России. Понимание общих тенденций в ЕС позволит спрогнозировать дальнейшую динамику евро, а пока что пике единой валюты продолжается.
Ближе к вечеру Росстат похвастается тем, что, несмотря на экономический кризис, безработицы в стране нет, впрочем, рублю и фондовому рынку страны на это глубоко наплевать.
Ну и как положено под конец дня приятное участникам торгов сделают США. Долларовые «быки» ждут роста числа выданных разрешений на строительство: если ожидания оправдаются, у пары евро/доллар есть шанс вплотную подойти к отметке 1,119.
В среду, 21 ноября, статистика из США добьет еврооптимистов. Вечером ждем позитивных данных по динамике роста заказов на товары длительного пользования, а также по продажам на вторичном рынке жилья. У пары евро/доллар шансы закрепиться в районе 1,119 растут.
И вот он — долгожданный четверг, 22 ноября — правда, если вы не католик, да еще к тому же веган, то слушания отчета по инфляции в Великобритании придутся кстати. Вечером, пока западный мир будет благодарить всевышнего, вы можете прочитать протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике. В связи с праздником американские торговые площадки будут закрыты.
В пятницу, 23 ноября, день начнется с публикации статистики по темпам роста ВВП Германии за третий квартал 2018 года. Вряд ли данные будут отличаться от первичной оценки: в годовом выражении темпы останутся на уровне 1,1%.
Канада опубликует блок данных по инфляции: по итогам октября, вероятно, будет зафиксирован рост, что замедлит укрепление канадского доллара. Наиболее интересной и предсказуемой для трейдеров является пара евро/канадский доллар, которая, по оценкам Альпари, в ближайшее время останется в диапазоне 1,48-1,50.
Российский рубль с большой долей вероятности порадует россиян и продолжит укрепление. Уже в начале недели пара доллар/рубль может вернуться к уровням 65,0-65,5 руб., а пара евро/рубль — к уровням 74,0-74,5 руб.
Глава ЕЦБ: «В конце декабря мы закончим программу выкупа активов»
Сегодня утром глава Европейского центрального банка Марио Драги во время выступления во Франкфурте заявил, что экономика еврозоны растет уже пять лет и регулятор ожидает, что расширение продолжится в ближайшие годы. Однако глава ЕЦБ также пояснил, что в последнее время наблюдается снижение темпов роста. Напоминаю, что в прошлом году почти в каждом квартале рост ВВП еврозоны составлял примерно 0,5-0,6% в квартальном выражении, а сейчас значительно снизились — в третьем квартале текущего года они составили всего лишь 0,2% в квартальном выражении.
Поэтому ЕЦБ столкнулся с вопросом: «Является ли текущее замедление темпов роста экономики временным или более длительным ухудшением перспектив роста?». Глава ЕЦБ считает, что, скорее всего, это временное замедление темпов роста экономики и очень скоро они снова ускорятся. В связи с этим Марио Драги подчеркнул, что программа выкупа активов закончится в конце декабря, но ЕЦБ проанализирует экономическую ситуацию в декабре и решит, будет ли необходимо поменять свою риторику по денежно-кредитной политике или нет.
Я считаю, что на данный момент очень сложно определить, имеет ли текущее замедление темпов роста экономики еврозоны временный характер или это начало периода слабого экономического роста. Однако я считаю, что для курса евро при таком фундаментальном раскладе сворачивание программы выкупа активов будет иметь в ближайшее время чисто психологически негативный характер.
Более детально экономические события, связанные с еврозоной, мы обсуждаем ежедневно в моих
онлайн-обзорах
Цена на доллар стабилизировалась около уровня 66 руб.
В пятницу, 16 ноября, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 8 коп. (+0,13%), до 65,98 руб., курс евро — на 66 коп. (+0,89%), до 75,35 руб.
Торги по рублю закрылись в небольшом минусе. Наибольшие потери рубль показал против единой валюты. По итогам торговой сессии его падение к евро составило 0,89%. Ослаблению способствовало общее укрепление американской валюты и снижение доходности 10-летних американских облигаций.
Пара евро/рубль выросла с 74,65 руб. до 75,35 руб. Поддержку евро и давление на доллар США оказал заместитель председателя Федеральной резервной системы Ричард Кларида. Он считает, что существуют признаки замедления темпов мировой экономики и ФРС должна заложить замедление в свой экономический прогноз.
Нефтяные котировки находятся в боковом тренде (5 дней 8 часов). Покупатели пытаются найти точку опоры около отметки $66 за баррель. В понедельник на торгах в Азии баррель нефти сорта Brent подорожал на 0,56%, до $67,28. Нефть окажет положительное влияние на рублевые пары во время открытия торговой сессии на Московской бирже.
Помимо цен на нефть рубль сейчас получает неплохую поддержку от налогового периода, роста индекса государственных облигаций России (RGBI), а также от предстоящей встречи российского и американского президентов — Владимира Путина и Дональда Трампа — на саммите G20 в Аргентине, который состоится в период с 30 ноября по 1 декабря.
В понедельник экономический календарь пустой, поэтому есть вероятность снижения пары евро/рубль до 74,97 руб. на фоне нисходящей коррекции пары евро/доллар. По паре доллар/рубль в первую половину дня я ожидаю снижения до 65,75 руб. Если ниже цена опускаться не будет, то тогда уже можно рассматривать повышение до 66,55 руб.
Рекомендуем прочитать
: «
От рублевых пар стоит ожидать дальнейшего падения
»
Рынок уходит на выходные в равновесии
Российский фондовый рынок к концу недели выглядит неплохо, но именно здесь, в отличие от валютного сектора, основные эмоции уже улеглись. Индекс МосБиржи спустился к 2370 пунктам и стоит немного ниже, но пока поддержка на 2345 пунктах остается нетронутой, переживать не о чем. Индекс РТС расположился в пределах 1115-1140 пунктов и начнет новую неделю в этом же коридоре.
Отсутствие прогресса в деле антироссийских санкций совсем не означает, что эта пауза продлится долго. Пока внешний фон нейтрален, у инвесторов есть возможность выкупать предыдущие продажи и двигаться внутри рынка, но как только геополитика обострится, деваться будет некуда.
В вопросе динамики индекса МосБиржи можно понаблюдать за стоимостью нефти в рублях – сейчас этот фактор препятствует росту в рублевом индикаторе.
Акции «Аэрофлота» сегодня оказались в авангарде продаж. Бумага закрепляется в «боковике» 94,95-104,13 руб., но в дальнейшем стоит очень внимательно следить за поведением рубля и стоимостью топлива. Авиаперевозчик очень чувствителен к рублевой девальвации и переменам цен на керосин, поэтому формирование среднесрочного тренда тут не завершено.
Рубль к концу недели смотрится спокойно и стабильно. Доллар США торгуется по 65,85 руб., новая неделя для пары доллар/рубль может начаться в коридоре 65,60-66,15 руб. В общем-то, как только рынок вспомнит о том, что санкции никуда не делись, а только отложились во времени, все встанет на свои места. Гринбек на мировом рынке пока смотрится более чем устойчиво, промежуточные колебания не в счет. Евро/рубль стабилизируется около 75,00-75,55 руб., но если у евро продолжится восстановление на мировом рынке, появится шанс на возвращение к 76,00 руб.