На торгах в Европе американская валюта продолжила торговаться разнонаправленно по отношению к своим конкурентам. В плюсе торгуются швейцарский франк, британский фунт и японская йена. Наибольшее падение показал австралийский доллар. На момент написания обзора он подешевел к доллару США на 0,28%. Вслед за ним в порядке убывания идут новозеландский и канадский доллары. Евро торгуется около вчерашнего закрытия 1,1343. Текущий курс — 1,1345.
Продавцы предприняли попытку продавить курс к уровню 1,13. Встретив сопротивление на уровне 1,1323, они начали закрывать короткие позиции. Покупатели, пользуясь поддержкой союзников и фиксацией прибыли по коротким позициям, подняли цену до 1,1350. Им осталось пройти зону 1,1350/56, чтобы взять курс на 1,1370.
пятница, 8 февраля 2019 г.
Перед выходными покупатели пытаются развить восходящую коррекцию
EURUSD: Движение «на юг» продолжается
Итоги минувшего торгового дня
Во вторник, 5 февраля, торги по евро завершились снижением. Падение пары возобновилось с открытия европейской сессии и усилилось на американской. К закрытию торгов в Европе евро подешевел против доллара США до 1,1401, несмотря на публикацию более слабых, чем ожидалось, данных по активности в сфере услуг в Штатах.
«Британец» ослабился к доллару до 1,2925 на фоне слабых данных по деловой активности в секторе услуг Великобритании, а также общего укрепления американской валюты.
Запланированная статистика (GMT+3)
В 16:15 Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за январь, в 16:30 — об изменении разрешений на строительство за декабрь.
В 16:30 США опубликуют данные об изменении уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе и уровня себестоимости труда за IV квартал, а также сальдо торгового баланса за ноябрь.
В 18:00 в Канаде выйдет индекс деловой активности менеджеров от Ivey за январь.
В 18:30 Минэнерго США опубликует отчет по запасам нефти.
Текущая ситуация
В понедельник продавцы ударили по 45-му гр., во вторник — по 67-му гр. В Азии курс евро снижался до 1,1392. Небольшой отскок ожидаю от 1,1380 (90-й гр.), поскольку по циклам падение ожидается до 8 февраля, то есть коррекции будут, но покупки я начну рассматривать с пятницы.
Учитывая скорость ослабления евро, по прогнозу я ожидаю падение пары до нижней линии канала А-А или 1,1368. Если продажи заметно усилятся, тогда до уровня 1,1356. Будьте готовы, что в моменте цена способна провалиться до 1,1325. На этом уровне я жду падение евро к закрытию пятницы.
EURUSD: ожидается формирование разворотной модели для роста
Итоги минувшего торгового дня:
В четверг, 7 февраля, пара евро/доллар закрылась снижением. На торгах в Европе курс снижался до 1,1325. Давление на единую валюту оказала публикация пресс-релиза Европейской Комиссии с пониженными прогнозами на темпы роста экономик стран Европы на 2019-2020 года.
Пара фунт/доллар снижалась сегодня до отметки 1,2855. Давление на британца оказало снижение Банком Англии прогнозов на темпы роста экономики Великобритании.
На американской сессии евро и фунт смогли частично отыграть потери. Ослабление доллара вызвали новости, что президент США Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин вряд ли успеют встретиться до 2 марта, когда могут быть введены новые пошлины. Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в интервью Fox Business Network, что Китай и США еще далеки от заключения торгового соглашения.
Несмотря на то, что курс евро повышался до 1,1360, закрытие четверга прошло по цене 1,1343.
Запланированная статистика (GMT+3):
В 10:00 Германия опубликует данные об изменении сальдо торгового баланса за декабрь.
В 16:15 Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за январь, в 16:30 — об изменении уровня безработицы и числа занятых за январь.
В 21:00 Baker Hughes представит отчет по количеству активных буровых установок по добыче нефти.
Текущая ситуация:
Ожидания со снижением цены полностью оправдались. Пара снизилась до 135 градуса. Несмотря на то, что ключевая поддержка находится на уровне 1,1308, я начинаю рассматривать разворот движения вверх с текущих уровней. На момент написания обзора евро стоит 1,1337. По прогнозу жду тест 135 градуса и отскок вверх с последующим пробоем двух трендовых линий от вершин 1,1488 и 1,1434. Для начала рассматриваю рост пары до 45 гр. — 1,1374. Если цена пойдет по прогнозному сценарию, то нужно ждать пробой 1,1360. Как только покупатели закрепятся выше обозначенного уровня, модель «двойное основание» получит подтверждение. После теста уровня уже можно целиться в 1,1405.
По рублевым парам в ближайшее время стоит ожидать резких колебаний
Во вторник, 5 февраля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 3 коп. (+0,05%), до 65,62 руб., курс евро понизился на 12 коп. (-0,18%), до 74,88 руб.
На валютной секции Московской биржи волатильность пары доллар/рубль была минимальной. Пара в последние дни торгуется в узком диапазоне 65,32–65,74 руб. По итогам дня рубль незначительно укрепился к единой валюте и немного сдал доллару США. В первой половине торгов рубль дорожал, во второй — ослаблялся.
На американской сессии рубль сдал позиции на фоне общего укрепления доллара США и снижения цен на нефть. Техническая картина для него остается позитивной. По нефти сорта Brent тоже наблюдается стабилизация цены на уровне $62. Она торгуется 25 торговых дней в боковом диапазоне с небольшим наклоном вверх. Я полагаю, что пока цена на черное золото не выйдет из зоны $60,10–63,68 за бочку, рублевые пары не будут реагировать на её изменения.
Минэнерго США сегодня представит данные по запасам нефти. Эксперты ожидают, что за последнюю неделю рост запасов нефти увеличился на 2,2 млн баррелей. Недельные запасы сырой нефти, по данным Американского института нефти (API), выросли на 2,5%. Реакция на отчет отсутствовала. Если Минэнерго подтвердит наглядные данные API, то по нефти не стоит ожидать снижения цены. Соответственно, и рубль будет чествовать себя комфортно.
По парам доллар/рубль и евро/рубль в среду я ожидаю снижения до 65,20 руб. и 74,60 руб. соответственно. Если цели будут достигнуты сегодня, то можно будет потом переключиться на 64,78 руб. за доллар США и 74,50 руб. за единицу европейской валюты.
Рынок снова бьет рекорды: коррекция все ближе
Похоже, что к обновлению рекордных максимумов индексом МосБиржи инвесторы уже привыкли. Рублевый индикатор сегодня поднимался в область 2549 пунктов, что стало очередным пиковым значением индекса. Этот поезд несется вперед слишком быстро, чтобы прыгающие в последний вагон покупатели успели заработать. Рынок выглядит не то что слишком перегретым, он перегрет чересчур, но пока внешних поводов для фиксации прибыли не появится, индикаторы продолжат карабкаться вверх. Удивительно вот что: инвесторы не спешат открывать короткие позиции, что после шести недель уверенного подъема было бы вполне логично.
У индекса МосБиржи все еще есть шанс на тест 2550/2555 пунктов, но чем выше, тем больше шансов на продолжительную коррекцию тогда, когда для этого появится не только технический, но и фундаментальный повод. Промежуточные поддержки стоят на уровнях 2530 и 2505 пунктов, сопротивлений впереди нет.
Акции «Роснефти» во вторник оказались среди лидеров спроса после выхода уверенной отчетности за 2018 год по РСБУ, где чистая прибыль компании выросла в три с лишним раза. Бумаги, технически, все еще располагаются внутри «боковика», но чем дальше, тем больше шансов на проход к 438 руб. и слому бокового канала.
Рубль абсолютно нечувствителен к внутренним новостям. Ажиотаж вокруг беспрецедентного за последнее время прироста ВВП РФ остался вне поля зрения валютного сектора, равно как и новости о сокращении почти вдвое покупок Центробанком валюты для Минфина на ближайший месяц. Рублевые пары явно вращаются на собственной орбите и учитывают или очень яркие, или очень мощные катализаторы. Таких сейчас и нет. Впрочем, внимание могут привлечь завтрашние аукционы Минфина по размещению ОФЗ объемом на 35 млрд руб. Такие эксперименты в этом году ведомству уже удавались, положительная конъюнктура дает шанс на повторение. Доллар США закроет торги вторника в диапазоне 65,40-65,75 руб., евро завершит день в коридоре 74,80-75,25 руб.
Евро приблизился к ключевой поддержке
На торгах в Европе доллар США демонстрирует смешанную динамику к своим конкурентам. На момент написания обзора наибольшие потери к нему несет канадский доллар (-0,47%). В плюсе торгуются японская йена, швейцарский франк и австралийский доллар. Курс евро снижался на 0,36%, до 1,1325 после публикации немецкой статистики, отчета ЕЦБ, а также пересмотра Еврокомиссией прогнозов по ВВП еврозоны на 2019 год.
Европейский регулятор сообщил, что замедление темпов мировой экономики усилило понижательные риски для еврозоны. Еврокомиссия ухудшила прогноз роста ВВП еврозоны на 2019 год до 1,3% с 1,9%. Прогноз инфляции на 2019 год понижен до 1,4% с 1,8%.
После пересмотра ВВП упала доходность 10-летних немецких облигаций. Инвесторы побежали в облигации и защитные активы (йена и франк). Также давление на евро было усилено слабыми данными по промпроизводству Германии.
Предварительные данные Федерального статистического управления показали снижение показателя на 0,4% по сравнению с ноябрем -1,3% (прогноз был +0,7%, пересмотрено с -1,9%). В годовом исчислении промышленное производство упало на -3,9% против падения на 4% в ноябре (пересмотрено с 4,7%) и прогноза -3,3%.
Падение пары евро/доллар замедлилось на промежуточной поддержке 1,1325. Ключевая поддержка находится на уровне 1,1308. Евро дешевеет четвёртый день подряд на понижающихся объемах, все это можно считать предвестником скорого разворота вверх. Полагаю, что разворотная ценовая модель начнет формироваться в пятницу. При закрытии дневной свечи выше 1,1355-1,1360 сформируется разворотная свечная формация для роста пары евро/доллар.
Рубль развернулся на осторожный рост
С момента открытия на бирже наблюдается довольно занятная динамика рубля к доллару и евро. С самого утра российская нацвалюта дешевела, но ближе к обеду опомнилась и пошла в рост по отношению к евро, а доллар посмотрел и тоже начал падать, правда, неохотно. Вышедшие данные о росте за неделю золотовалютных резервов РФ на $7,9 млрд, до $477,7 млрд, развернули рубль на осторожный рост. А после объявления решения Банка России по процентной ставке американская валюта начала более существенно снижаться к рублю на 0,16%, до 65,907 руб. Одновременно евро дешевеет на 0,24%, до 74,709 руб. Тем временем Центробанк объявил на выходные официальные курсы валют: 66,0628 руб. за доллар и 74,8954 руб. за евро.
Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании принял решение сохранить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 7,75%. В пресс-релизе ЦБ РФ сообщается, что основным мотивом к этому послужило то, что годовая инфляция в январе соответствовала нижней границе прогноза регулятора, а вклад повышения НДС в годовую инфляцию в январе оказался умеренным.
Сегодня на товарной бирже ICE нефть сорта Brent снова растет. В настоящее время баррель прибавляет в цене 0,27% и торгуется по $61,79. Опубликованные сегодня данные Национальной комиссии Мексики по углеводородам, согласно которым, доказанные запасы нефти в Мексике сократились за последние четыре года в 1,5 раза, до 6,46 млрд баррелей, снова пробудили беспокойства, что в будущем станет возможным дефицит предложения нефти. У «быков» нефтяного рынка появился шанс для игры на повышение. По нашему прогнозу, мы можем увидеть цену нефти сорта Brent в ближайшее время на уровнях в $61-63 за баррель.
По рублевым парам ожидаем диапазоны в 65,5-67 руб. за доллар и 74-75,3 руб. за евро.
Обзор рынков валют развивающихся стран: тенге вышел в лидеры роста
За период с 31 января по 7 февраля валюты многих развивающихся стран начали отступать под натиском доллара, хотя некоторые сопротивлялись, но не слишком активно. Нефтяные цены за неделю подросли, но тоже очень слабо, менее чем на процент. Ситуация в Венесуэле пока «подвисла в воздухе», в стране двоевластие. Валюты латиноамериканских стран реагируют на ситуацию противоречиво.
В относительные лидеры роста за неделю вышел
казахстанский тенге, подорожавший к доллару менее чем на полпроцента на позитивных макроэкономических новостях. Немного (также менее чем на полпроцента) прибавили в стоимости
грузинский
лари
и
мексиканское песо. Лидером понижения недели стал
южноафриканский рэнд, подешевевший к доллару на 2,62% на фоне слабых данных по росту оптовых цен. Тем временем
российский рубль
понизился к доллару на 0,83% на фоне неустойчивой цены на нефть.
На прошлой неделе Резервный банк Индии принял решение о понижении процентной ставки с 6,5% до 6,25% и ставки репо с 6,25% до 6%. Рынок ждал, что процентные ставки останутся без изменения, и их снижение стало неприятным сюрпризом для
индийской рупии, подешевевшей к доллару на 0,53%. Центральные банки Бразилии и Мексики на прошлой неделе также принимали решения по процентным ставкам, но в обеих странах ставки остались без изменений (8,25% в Мексике и 6,5% в Бразилии).
В
Казахстане
вышли оптимистичные данные по платежному балансу за 2018 год. Согласно этим данным, платежный баланс страны в прошлом году был профицитным, и профицит составил $900 млн. Новость положительно повлияла на курс тенге к доллару.
Мы поменяли прогноз по курсу рубля к доллару в сторону роста доллара до 65,5-67 руб. за доллар, а по курсу рубля к евро — в сторону снижения евро, до 74-75,2 руб. за евро. По курсу тенге к доллару представляем новый прогноз на уровне 378-382 тенге за доллар США, а по курсу тенге к евро обновляем наши ожидания до 428-434 тенге за евро. Диапазон торгов по курсу тенге к рублю сдвигается до 5,7-5,77 тенге за рубль.
Российский рынок пребывает в относительной стабильности
Российские фондовые индексы не смогли удержать вчерашний рост и утром в среду снижаются. Индекс МосБиржи теряет 0,24% (2 541 пунктов), индекс РТС снижается на 0,41% (1 218 пунктов). Вчера сильную поддержку индексу МосБиржи оказала положительная динамика акций «Роснефти», бумаги нефтяного гиганта росли почти на 5% на фоне частичного погашения долга Венесуэлой.
Рубль дешевеет по отношению к доллару и незначительно дорожает по отношению к евро. Утром на бирже за один доллар предлагают 65,5 руб., за один евро — 74,6 руб. Стабильная ситуация на рынке нефти и отсутствие внешнего негатива позволит торговаться парам доллар/рубль и евро/рубль в районе текущих отметок еще некоторое время.
Рубль осторожен перед заседанием Банка России
В четверг, 7 февраля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 3 коп. (+0,06%), до 65,90 руб., курс евро понизился на 12 коп. (-0,16%), до 74,78 руб.
В четверг российская валюта большую часть времени находилась под давлением на фоне общего укрепления американской валюты и снижения нефтяных котировок. На вечерней сессии рост пары доллар/рубль сменился снижением. Ослабление доллара вызвали новости, что президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин вряд ли успеют встретиться до 2 марта, когда могут быть введены новые пошлины. Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в интервью Fox Business Network, что Китай и США еще далеки от заключения торгового соглашения.
К закрытию торгов пара доллар/рубль снизилась с 66,16 руб. до 65,90 руб., а пара евро/рубль — с 75,10 руб. до 74,78 руб.
В пятницу на торгах в Азии баррель Brent снизился на 0,58%, до $61,24. Можно предложить, что торги на Московской бирже откроются небольшим ростом по рублевым парам. На первые два часа торгов не стоит обращать внимания. В эти часы проходит максимальное количество сделок со стороны банков. Когда волатильность снизится, внимание переключаем на динамику нефти. Нефть торгуется в боковом тренде 28 торговых дней. Я ранее писал, что, пока цена не выйдет из сформированного диапазона $59,90-63,80 за бочку, рубль будет слабо реагировать на динамику нефтяных котировок.
Доллар на глобальном валютном рынке демонстрирует смешанную динамику. Учитывая, что сегодня последний торговый день недели, нужно быть готовым к ослаблению рубля. Тем более что внешних факторов для укрепления рубля очень мало. В паре доллар/рубль диапазон для торговли составляет 65,65–66,20 руб. Пара евро/рубль консолидируется на уровне 74,88 руб., по ней ожидается движение цены в диапазоне 74,70–75,10 руб.
Сегодня в 13:30 Банк России объявит свое решение по ключевой ставке. По разным оценкам экспертов, Центробанк РФ сохранит ее на текущем уровне 7,75% годовых. Само решение регулятора не окажет значительного влияния на курс российской валюты. Повышение ставки на 0,25 базисных пунктов может вызвать временное укрепление рубля на 15 копеек. Интерес у участников рынка вызовет пресс-конференция главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной.
«Северсталь»: Две стороны одной медали
«Северсталь» во вторник, 5 февраля, представила финансовые и операционные результаты работы в IV квартале прошлого года. Групповой показатель EBIDTA увеличился на 3,4% кв/кв, чистая прибыль выросла на 27,0% кв/кв. Выручка осталась примерно на уровне третьего квартала, почти вдвое уменьшился свободный денежный поток, что является следствием роста капитальных инвестиций. Все выглядит очень стабильно и уверенно.
Два момента в этой красивой истории дают некоторый повод для беспокойства. Первый из них — это сохраняющаяся негативная динамика цен на сталь в мире. Отчасти «Северстали» удается этот минор перекрыть за счет оптимизации логистики и близости к экспортным маршрутам, однако этот момент сбрасывать со счетов все еще очень рано. Второй повод для детального анализа — это рост чистого долга эмитента ($1,227 млн на конец 2018 года при уровне в $438 млн в конце III квартала 2018 года, расширение почти в три раза). Здесь стоит быть очень аккуратными в оценках и перспективах, потому что, с одной стороны, компания взяла на себя обязательства по повышению акционерной стоимости с одновременным удержанием долга на низком уровне. С другой, сам публичный долг — это в основном еврооблигации, капитал привлекался под реализацию инвестпрограммы, которая выглядит впечатляющей и объемной. Быстро сократить эти долги не получится.
В результате ситуация получается неоднозначная. По финансовым показателям бумаги эмитента могут расти (потенциал подъема 1,5-2% в моменте), по фундаментальным — рост серьезно ограничен конъюнктурой и спросом.
Риторика Банка России может сгладить колебания в рублевых парах
Российские фондовые индексы в пятницу снижаются. Индекс МосБиржи теряет 0,4% и торгуется около 2500 пунктов, индекс РТС сокращается на 0,7% и находится у отметки 1191 пункт.
Рубль дешевеет по отношению к доллару и евро. Утром на бирже за один доллар предлагают 66 руб., а за один евро — 74,7 руб. Пара доллар/рубль растет на фоне укрепления доллара. Вчера США опубликовали неплохие данные по числу заявок на пособие по безработице, число которых снизилось в сравнении со статистикой за прошлый период.
Сегодня состоится заседание ЦБ РФ: вероятно, риторика регулятора сгладит колебания в парах. В течение дня торги по паре доллар/рубль пройдут в районе 65,5-66,0 руб., а по паре евро/рубль — в границах 74,5-75,0 руб.
Инфляция в России в январе достигла 5%
С начала января 2019 года индекс потребительских цен в России бодро пошла вверх, увеличившись на 5% в годовом исчислении. По данным Росстата, по сравнению с декабрем 2018 года январские результаты выглядят также тревожно: в месячном исчислении индекс потребительских цен в РФ вырос на 1%. Товары и услуги в декабре подорожали в годовом исчислении практически одинаково — в каждом из этих сегментов рост цен составил 5% к январю 2018 года.
Сильнее всего выросли цены на продовольствие (на 5,5% в годовом исчислении, хотя без учета плодоовощной продукции, традиционно дорожающей в январе, рост цен составил только 5,2%). Цены на непродовольственные товары в январе прибавили только 4,5% год к году. В январе продолжили дорожать «роковые яйца», которые стали одним из главных ускорителей декабрьской инфляции, не отставали и цены на сахар-песок. Эти товары, если верить Росстату, подорожали на 26,9% и 30,9%, соответственно.
Скакнули вверх в январе цены на мясо и птицу (на 10,6%), кроме, как утверждает Росстат, свинины, которая подешевела в январе даже на 0,4% (это, наверное, в преддверии наступающего года Свиньи или Кабана по восточному календарю). Повысились цены также на фрукты и овощи (на 7,3%), на хлеб (на 5,8%) и практически на все остальные виды продуктов питания. Единственные виды продовольствия, которые подорожали не очень сильно — растительное масло (рост на 1,8%) и, как ни странно, алкогольные напитки, подорожавшие, несмотря на длительные праздники в январе, только на 1,9%.
Автомобильный бензин в январе 2019 года подорожал на 9,8% в годовом исчислении, а по сравнению с декабрем вырос в цене, согласно Росстату, только на 0,8%. Также сильно подорожали в годовом исчислении табачные изделия (на 9,9% в годовом исчислении), а цены на остальные товары росли примерно в пределах роста непродовольственной инфляции.
Личную инфляцию в январе население, по данным Банка России, оценило в 10,1%, то есть вдвое выше, чем данные Росстата. Мы полагаем, что по итогам текущего года индекс потребительских цен составит 5,2-5,5%.
ЦБ РФ оставил ставку без изменений
Сегодня, 8 февраля, по итогам заседания Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,75%, как и ожидалось. Инфляция в январе составила 5% при рыночных ожиданиях в границах 5,5%-6%. Эффект от повышения НДС и прочих инфляционных факторов оказался достаточно слабым. Нефть и рубль торгуются на комфортных уровнях.
Эта новость нейтральна для рублевых пар и рынка акций, она уже была заложена в цены. Дальнейшая монетарная политика Центробанка РФ будет определяться несколькими факторами, прежде всего, уровнем индекса потребительских цен. Напомним, таргет Банка России по инфляции равен 4%, по ключевой ставке — 6-7%. Ну и, конечно, важное значение для определения направлений монетарной политики имеют действия ведущих мировых центробанков — ФРС и ЕЦБ. В глобальной экономике стоимость денег по всему миру связана.
Индекс МосБиржи проторгуется сегодня в диапазоне 2520-2555 пунктов
Фондовый рынок РФ открыл очередную февральскую сессию снижением. К настоящему времени основные бенчмарки отступают в среднем на 0,3%, под давлением торгуются акции «РуссНефти» и «Яндекса». В то же время спросом пользуются бумаги «ОВК» и «Магнита».
Внешний фон к этим торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили сессию среды в слабых продажах. Фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть сегодняшним утром ушли в «красное». Баррель Brent торгуется по $62,24 (-0,8%). Свежий отчет Минэнерго США показал, что запасы нефти выросли на 1,3 млн баррелей при сохранившейся на прежнем максимуме добыче в 11,9 млн баррелей в сутки. Загруженность НПЗ за неделю выросла на 0,6%.
Пара евро/доллар в четверг продолжает немного снижаться. Утренние торги идут около 1,1360. Сегодня в фокусе рыночного внимания находится заседание Банка Англии и вечерняя статистика по еженедельным пособиям по безработице.
Рубль отступает в первый час торгов в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется по 66,03 руб. (+0,25%). Краткосрочный коридор движения в паре доллар/рубль составляет 65,80-66,25 руб., а в паре евро/рубль — 74,75-75,35 руб.
Рост цен в январе составил 5% по сравнению с январем прошлого года, как сообщил Росстат в среду. Цены на продовольственные товары увеличились на 5,5%, на непродовольственные — на 4,5%. В месячном выражении (то есть по сравнению с декабрем) инфляция составила 1%. В декабре инфляция в годовом выражении достигала только 4,3%. Это намного ниже ожиданий рынка и российских монетарных властей, которые составляли 5,5-6%. Валютный рынок стабилен, что снижает инфляционные ожидания, а эффект от повышения НДС оказался намного скромнее, чем думали многие.
Вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ на завтрашнем заседании стремится к нулю. При этом, с нашей точки зрения, Банк России может вернуться к смягчению монетарной политики уже летом.
По информации из деловых кругов, заявление премьер-министра Синдзо Абэ о суверенитете Японии над Южными Курилами замораживает экономические перспективы Страны восходящего солнца и исключает ее участие в проекте «большой Северо-Восточной Азии» и в создании Южно-курильского логистического хаба. Изначально это был наиболее вероятный сценарий. При этом мы полагаем, что Япония окажется в стороне от всех интеграционных азиатских проектов, включая запуск единой азиатской валюты. Последний вполне по силам реализовать Пекину в одиночку.
Индекс МосБиржи проторгуется сегодня в диапазоне 2 520-2 555 пунктов.
Российский рынок готов взять паузу в росте в условиях неопределенных настроений в Азии
Большинство основных фондовых индексов закончило среду снижением. Российские индексы оказались в русле общемировой тенденции и снизились также. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи потерял 0,30%, долларовый индекс РТС на фоне ослабления рубля снизился сильнее, на 0,63%. Среди лидеров снижения — «Роснефть» (-1,62%) и «ВТБ» (-1,57%). Американский Dow 30 снизился при этом на 0,08%.
Утром китайский рынок был по-прежнему закрыт в связи с Новым годом по восточному календарю, другие индексы региона торговались по-разному. Австралийский ASX прибавлял 1,1%, японский Nikkei 225 снижался на 0,7%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2 723 пунктов, на 0,25% ниже уровней закрытия предыдущего торгового дня. Утренний внешний фон перед открытием торгов не отличается позитивом, торги могут начаться умеренным снижением российских индексов. Вероятный дневной коридор торгов по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2 515-2 565 пунктов, по индексу РТС — в границах 1 205-1 230 пунктов.
Вслед за акциями в среду снизился и рубль. По итогам дня на Московской бирже доллар с расчетами «на завтра» подорожал до 65,8700 руб. (+25 коп.), а европейская валюта выросла до 74,9025 руб. (+2,25 коп.). Опережающий рост доллара связан с его ростом к другим валютам на мировом рынке: пара EUR/USD снизилась в среду с 1,1405 до 1,1360. Утреннее умеренное снижение нефтяных котировок может оказать небольшое давление на рубль в начале сегодняшних торгов. Ожидаемый дневной диапазон движения для доллара США составляет 65,2-66,5 руб., для европейской валюты — 74,2-75,7 руб.
В фокусе внимания рынка по-прежнему остается завтрашний Совет директоров ЦБ РФ, от которого, впрочем, никто не ждет изменения текущего уровня ключевой ставки, которая находится на уровне 7,75% годовых.
Утром четверга цены на черное золото немного скорректировались в область $62,4 за бочку. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для нефти сорта Brent составляет $61,8-63,1 за баррель.
Коррекция все-таки догнала российский рынок
Российский рынок акций в четверг все же скатился в коррекцию, как бы он не сопротивлялся этому ранее. Индекс МосБиржи спустился к 2515 пунктам и, вполне вероятно, это далеко не предел снижения. Индекс РТС отошел в область 1200 пунктов. В обоих случаях бенчмарки могут легко спуститься вниз на 2-3% без каких-либо существенных потерь. Краткосрочный коридор движения по рублевому индикатору составляет 2505-2535 пунктов, по валютному - 1185-1205 пунктов.
Нефть к вечеру тоже теряет в весе, зато наступает доллар США. По всей видимости, инвестиционный мир начинает учитывать накопившийся багаж рисков.
Рубль провел неоднородный торговый день. Доллар США поднялся выше 66,03 руб., но к области сопротивлении 66,05-66,15 не рискнул подойти. В пятницу для рубля будет нервный день: заседает Центробанк РФ, от которого ждут решения по ключевой ставке. Повышение индикатора будет означать, что инфляция выходит из-под контроля и настораживает своей динамикой. Сохранение ставки, в свою очередь, просигнализирует о том, что индекс потребительских цен даже с поправкой на рост НДС находится в ожидаемых пределах и не нуждается в ручном управлении. Очень интересны будут также комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной по поводу оценок экономики и финансовой системы.
Доллар США завершит сегодняшнюю сессию в коридоре 65,85-66,25 руб., евро закроет четверг в диапазоне 74,80-75,20 руб.
Профессиональные участники наращивают короткие позиции на фьючерс доллара
В среду, 6 февраля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 25 коп. (+0,38%), до 65,87 руб., курс евро — на 2 коп. (+0,03%), до 74,90 руб.
Рубль остается относительно стабильным против иностранных валют, несмотря на его вчерашнее ослабление, которое было вызвано общим укреплением доллара США на глобальном валютном рынке и повышением доходности 10-летних гособлигаций США.
На американской сессии рубль от падения сдерживал нефтяной рынок. Нефть подорожала, так как отчет от Минэнерго США отразил рост запасов нефти меньше, чем ожидал рынок.
Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,263 млн, до 447,207 млн баррелей (прогноз был +2,5 млн баррелей). Запасы бензина повысились на 513 тыс. баррелей (прогноз +1,5 млн баррелей), до 257,893 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 2,257 млн (прогноз -2,0 млн), до 139,013 млн баррелей. Добыча нефти сохранилась на уровне 11,9 млн баррелей в сутки.
В четверг, 7 февраля, на площадках в Азии нефть торгуется в небольшом минусе. На спот-рынке за $1 дают 65,74 руб., за 1 евро — 74,60 руб. Торги на Московской бирже могут открыться снижением по рублевым парам.
Из-за продолжительной восходящей коррекции (шесть дней) чаша весов начала склоняться на сторону покупателей. Есть некие попытки покупателей сменить «медвежий» тренд. Я думаю, что пока это будет очень сложно сделать, поскольку профессиональные участники рынка (юридические лица) на этой коррекции (с 31 января) по фьючерсу на доллар США увеличили короткие позиции на 17,6%, до 1 341 819 контрактов, тогда как по длинным позициям зафиксировано их сокращение на 6,4%, до 680 616 контрактов. Количество коротких позиций превышает длинные в 2 раза. Профессионалы повышение котировок используют для наращивания коротких позиций по доллару.
Сегодня на глобальном рынке ожидается коррекция по доллару, поэтому по паре доллар/рубль ожидается продолжение нисходящего движения. Нужно посмотреть, как откроется рынок и будет торговаться в первые три часа. Если положительная динамика по рублю сохранится, то она, скорее всего, продлится до закрытия торговой сессии. Жду снижения курса доллара к уровню 65,66 руб., а евро может подрасти до 75,05 руб.
Рубль проводит нейтральный день
Российский рубль во вторник проводит в целом благополучные торги. Внутридневные колебания в рублевых парах в более приличном отдалении, на самом деле, укладываются в «боковик», и краткосрочно в инструментах не происходит ровным счетом ничего. Доллар США торгуется к настоящему времени около 65,49 руб. (-0,14%), евро снижается на 0,3% и стоит 74,79 руб.
Центробанк РФ установил на среду, 6 февраля, следующие курсы иностранных валют: 65,56 руб. за доллар США (-2 копейки) и 74,91 руб. за евро (-14 копеек).
Сырьевой рынок вышел в бодрый плюс. Баррель североморской нефти Brent повышается на 0,7% и стоит $62,97. Легкая нефть WTI дорожает на 1,1% и находится около $55,15. Накануне влияние на нефтяной сектор оказало поведение американского доллара. Сегодня на площадке ждут свежих данных по запасам нефти и нефтепродуктов от API, это может стать новым краткосрочным катализатором.
Сегодня стало известно, что в этом месяце Центробанк РФ снизит покупки валюты для Минфина в среднем до 9,7 млрд руб. в день. В январе, к слову, ЦБ РФ закупал в день от 15,6 млрд руб. Суммарно Банк России предполагает направить на покупки валюты в этот раз 194 млрд руб. Для валютной секции это нейтральная информация, объемы внутридневных покупок не похожи на полноразмерную интервенцию. Для того, чтобы направить рынок в нужную сторону — без разницы, какую именно — нужны вливания не менее 1 трлн руб. в день.
Доллар США проведет остаток сегодняшней сессии в пределах отметок 65,40-65,85 руб., евро проторгуется в прежнем русле 74,65-75,35 руб.
Российский рынок корректируется после роста в начале недели
Российские фондовые индексы утром в четверг снижаются. Индекс МосБиржи теряет 0,18% и торгуется у 2 535 пунктов, индекс РТС сокращается на 0,33% и находится у 1 211 пунктов.
Рубль дешевеет по отношению к доллару и евро. Утром на бирже за один доллар предлагают 65,8 руб., а за один евро — 74,7 руб. Доллар вчера значительно укрепился ко всем мировым валютам, возможно, рост произошел на фоне улучшения торгового баланса. Позитивная динамика американской валюты давит на рубль и ему приходится отступать, в отношении евро все более позитивно. Днем пара доллар/рубль продолжит торги в диапазоне 65,6-66,2 руб., пара евро/рубль — в границах 74,6-75,0 руб.
Банк Англии предсказуемо ничего не сделал с процентной ставкой
Комитет по монетарной политике Банка Англии сегодня принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне в 0,75%. Решение совпало с ожиданиями рынка.
В принципе, это решение было легко предсказуемым, так как последние опубликованные данные по темпам инфляции в Соединенном Королевстве за декабрь 2018 года показали, что в годовом исчислении инфляция замедлилась с 2,3% до 2,1%. При снижении инфляции смысла повышать процентную ставку нет. На следующей неделе выйдут данные по инфляции за январь. Возможно, что январская инфляция в годовом исчислении останется на декабрьском уровне в 2,1%.
Объем покупок активов Банком Англии также остался без изменений. Согласно опубликованному протоколу заседания комитета по монетарной политике, решение оставить процентную ставку на том же уровне было принято единогласно. Так что вероятность того, что при сохранении таких же темпов инфляции в Великобритании в ближайшие месяцы Банк Англии решит повысить процентную ставку, невелика.
Британский фунт стерлингов на объявленном решении оставить процентную ставку без изменений ускорил темпы падения по отношению к доллару, снижаясь в настоящее время на 0,3%, однако по отношению к евро прибавляет 0,17%. Пару фунт/доллар ждем на уровне 1,282-1,294, а пару евро/фунт — на отметках 0,877-0,881.
Взлет ВВП: на повторение не рассчитываем
ВВП РФ в 2018 году, согласно свежим отчетам, увеличился на 2,3%. Это значительно выше, чем самый оптимистичный рыночный прогноз.
Данные по приросту российской экономики в прошлом году вызвали весьма жаркие споры. Лагерь оптимистов кричит, что скептики просто живут на другой планете и не видят признаков оживления экономической системы, доказывая свою правоту базовыми макроэкономическими данными. Но и здесь удивляются фантастически сильной статистике. Лагерь умеренных реалистов говорит, что это единичный факт позитива и глобальную картину не изменить, поменяв «верхушку» Росстата и отменив всю прошлую методологию. Кто прав, как обычно, покажет время, но в каждом из мнений есть свое рациональное зерно.
Сначала об оптимизме. Да, экономика выросла, и раз данные демонстрирует Росстат, будем считать их единственно верными, хотя и не без претензий. В стране прошел Чемпионат мира по футболу, это простимулировало сферу услуг. Заметно выросли грузовые перевозки, в основном железнодорожным транспортом. Обрабатывающая промышленность не дотянулась до показателей строительного сектора, но кто сейчас смотрит на аутсайдеров. Сам строительный бум загадочен, как недра океана. Нефть в рублях била рекорды, и за счет этого «фонтана» государство тратило много (на валюту, резервы, а не на реальные проекты), потому что не беспокоилось о поступлениях средств.
А теперь о суровой реальности. Статистика получилась в результате перерасчета отдельных макропоказателей (строительство), и к ним очень много вопросов — это раз. Рубль слабел, будучи под санкциями — это два. Из-за слабого рубля страна меньше импортировала и больше экспортировала — это три. Этот самый чистый экспорт, усиленный мощным приростом в строительстве (спасибо «Новатэку» и его проекту в Западной Сибири), и поддержал ВВП, доведя его до максимумов.
Все эти аргументы имеют право на существование, они в равной степени справедливы. Критики сходятся в одном: столь мощный прирост экономики — это единичный факт позитива, и на его повторение рассчитывать не стоит.
EURUSD: Ожидается падение через коррекцию
Итоги минувшего торгового дня
В среду, 6 февраля, торги по евро завершились снижением. Ослабление евро было вызвано общим укреплением доллара США на глобальном валютном рынке и повышением доходности 10-летних гособлигаций США. Доходность по итогам дня не выросла, но рынок реагировал покупками доллара на возобновление её роста. На торгах в Европе курс евро скорректировался до 1,1399, на американской сессии — упал до 1,1361.
Запланированная статистика (GMT+3)
В 10:00 Германия опубликует данные по объему промышленного производства за декабрь.
В 10:45 во Франции — сальдо баланса внешней торговли.
В 11:00 Швейцария объявит об изменении объема резервов ШНБ в иностранной валюте за январь.
В 11:30 Великобритания выпустит индекс цен на жилье от HBOS / Halifax House Price Index за январь.
В 12:00 в еврозоне выйдет экономический бюллетень от ЕЦБ.
В 15:00 в Великобритании будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке и объему покупок активов, а также выйдет отчет Банка Англии по инфляции.
В 16:30 США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице.
В 23:00 США заявят об изменении объема потребительского кредитования за декабрь.
Текущая ситуация
Ожидания по-вчерашнему ослаблению рынка полностью оправдались. Курс евро снизился сначала до 90-го гр., затем по часовому тренду упал после небольшого отскока до нижней линии канала А-А.
На торгах в Азии продавцы вплотную приблизились к 112-му гр. Продавать евро у него очень рискованно. Если открыть шорт, тогда необходимо снизить риски на сделку, так как возросли риски коррекционного движения. Продавать лучше с отката. По прогнозу я ожидаю коррекцию до 1,1375/77, к закрытию дня — падение до 1,1340. Нисходящее движение по волновой структуре должно получиться схожим со вчерашним.
Разворот у меня приходится на ночь 8 февраля. В связи с этим в зоне 112-135 гр. должна сформироваться разворотная ценовая модель (135-й гр. находится на отметке 1,1328). Можно сходить до него, если успеете.
Не забываем и про Китай! Министр финансов США Мнучин заявил, что на следующей неделе он и другие члены правительства отправятся в Пекин для торговых переговоров. Если договоренности не будут достигнуты, то 2 марта могут быть введены новые ввозные пошлины на китайские товары в США. Мнучин сказал, что переговоры идут очень продуктивно. Это вселяет надежду на то, что торговое соглашение будет достигнуто и общий фон придаст бычий импульс рисковым активам.
Рынок устал расти, но снижаться морально не готов
Российский фондовый рынок в среду попытался было скорректироваться, но на нейтральном внешнем фоне и отсутствии сколько-нибудь веских поводов для этого, кроме технических сигналов, опоры для фиксации прибыли так и не нашел. Индекс МосБиржи консолидируется к вечеру среды около 2 546 пунктов, краткосрочный коридор движения тут составляет 2 525-2 555 пунктов. Индекс РТС отчаянно нуждается в откате вниз, но пока нет оснований, в индикаторе формируется «боковик» в пределах 1 210-1 220 пунктов.
«Нейтральный» — пожалуй, лучшая характеристика происходящего сейчас на отечественных площадках. Индексы на максимумах, но желающих покупать дальше нет, потому что слишком дорого. Рубль маловолатилен, потому что на рынке присутствует Центробанк и впереди его важное заседание. На фоне сегодняшних данных по январской инфляции шансы на повышение ставки растут, но кто знает, как именно макроэкономические отчеты оценит сам регулятор. Нефть болтается в диапазоне, то реагируя на наступление доллара, то увлекаясь вслед за статистикой. В общем, движений много, но в большинстве своем они непродуктивные.
Аукционы Минфина по размещению ОФЗ сегодня прошли отлично, ведомство привлекло максимум того, что планировало. Интересно, что больший по объему выпуск пользовался более активным спросом, чем меньший. По-прежнему неоднозначной выглядит идея Минфина засекретить предполагаемые к размещению объемы ОФЗ. Проблему волатильности спроса и рисков это точно не решит, но снизит доверие к действиям ведомства обязательно.
Доллар США к вечеру среды торгуется вокруг 65,80 руб., день закроется в диапазоне 65,50-65,95. Евро консолидируется рядом с 75,00 руб., сессия завершится в коридоре 74,90-75,10 руб.
Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2480-2520 пунктов
Российские фондовые индексы в пятницу снижаются. Индекс МосБиржи теряет 0,4% (2500 пунктов), индекс РТС сокращается на 0,7% (1191 пункт). В лидерах роста — акции «ОВК» и «Русала», в лидерах падения — бумаги «БСП» и «Уралкалия». В течение дня заседания советов директоров проведут «РКК Энергия», «Россети» и «ТМК». Производственные результаты за 2018 год опубликует «Русал».
Американские фондовые индексы завершили вчерашнюю торговую сессию снижением, сегодня утром индекс S&P 500 продолжает снижаться. Цены на нефть стоят на месте, нефть марки Brent несколько недель подряд торгуется в диапазоне $60-63 за баррель.
Пара евро/доллар продолжает снижаться. Рост американского доллара возобновился после заседания ФРС США, в рамках которого глава Федрезерва заявил о достижении нейтрального уровня ставки и временной паузе в дальнейшем повышении. После доллар поддержала позитивная статистика. В частности, вчера США опубликовали неплохие данные по числу заявок на пособие по безработице, количество которых снизилось в сравнении с данными за прошлый период. Сегодня торги по паре проходят в районе отметки 1,133.
Рубль дешевеет по отношению к доллару и евро, утром на бирже за один доллар предлагают 66 руб., за один евро — 74,7 руб. Пара доллар/рубль растет на фоне укрепления доллара. Сегодня состоится заседание ЦБ РФ, вероятно, риторика регулятора сгладит колебания в парах. В течение дня торги по паре доллар/рубль пройдут в районе 65,5-66 руб., по паре евро/рубль — в районе 74,5-75 руб.
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральный. Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2480-2520 пунктов.
Глава «Сбербанка» Герман Греф считает, что представители власти в дискуссиях о дедолларизации экономики не должны подогревать панические настроения и говорить о возможной отмене оборота доллара в стране. По его словам, доллар в настоящее время по-прежнему остается одним из основных защитных активов граждан, несмотря на то, что транзакционные активности в американской валюте в стране сильно упали.
В целом мы согласны с Грефом. Чиновникам и представителям монетарных властей стоит быть осторожными в своих публичных высказываниях, россияне народ пугливый, без всякого повода могут начать массово забирать деньги с валютных счетов или переводить рублевую наличность в валюту. Слухи о запрете долларов в России тревожат людей с подвижной психикой, наверное, с лета прошлого года. И это несмотря на то, что Министерство Финансов и Банк России неоднократно заявляли, что отказ от доллара касается только внешней торговли.
С США Россия торгует очень мало, основные торговые партнеры — Китай и Евросоюз. Доллар, конечно, единственная мировая валюта, наиболее консервативный актив. И даже если, как мы думаем, американский рынок акций ждет жесткая коррекция, он сохранит свой статус. Более того, если мир ждет новый финансовый кризис, можно однозначно ожидать распродаж в валютах и акциях emerging markets, в то числе в фишках и индексе МосБиржи.
Однако есть политический момент. Американские санкции могут коснуться рано или поздно рядовых россиян, держателей кэша или валютных счетов. И это относительно серьезные политические риски. Ну, например, если США введут новую валюту для США, Канады и Мексики. Для своих будет один коэффициент обмена, а для «плохих парней» из России, Турции или Венесуэлы другой.
Обращение Трампа к американскому народу: если сам себя не похвалишь, то кто?
Президент США Дональд Трамп вечером 5 февраля выступил в Конгрессе с ежегодным посланием к нации. В целом его выступление не принесло сенсаций ни для мировой экономики, ни для финансовых рынков. Однако Трамп сделал ряд заявлений, на которые стоит обратить внимание для того, чтобы лучше понимать векторы его внутренней экономической и международной политики. Вот некоторые основные тезисы выступления президента Трампа:
похвалил себя за экономические достижения, к которым он отнес снижение налогов на бизнес, рабочий класс и фермеров, возвращение капитала из-за границы в США благодаря снижению налогов, создание 5,3 млн новых рабочих мест, в том числе 600 тыс. новых рабочих мест в промышленности, ликвидацию несправедливой, по его мнению, программы медицинской помощи Obamacare, экономию более $100 млрд военного бюджета благодаря отказу от помощи ряду союзников США по НАТО;
заявил о том, что стене на границе с Мексикой — быть, и если Конгресс до 15 февраля так и не одобрит бюджет на ее строительство, то шатдаун возобновится. При этом Трамп рассчитывает заключить с Мексикой и Канадой новое торговое соглашение взамен устаревшего NAFTA, которое будет называться USMCA и будет больше, по мнению Трампа, учитывать интересы США;
рассказал, что вместе с «президентом Си» [президентом Китая Си Цзиньпином — Н. М.] они ищут выход из торговой войны США и Китая, однако подчеркнул, что будущие торговые отношения с КНР должны быть нацелены на сокращение дефицита торгового баланса США;
назвал самопровозглашенного «президента» Венесуэлы Хуана Гуайдо легитимным, но временным главой государства и заявил, что происходящее в Венесуэле демонстрирует все пороки системы социалистической модели, такие как государственный контроль над экономикой и отсутствие политических свобод. Трамп также раскритиковал существующие в США запросы на социализм и заявил, что сегодня «возрождается наша уверенность в том, что США никогда не будут социалистической страной»;
объявил США «первым в мире» экспортером нефти и природного газа, которым Америка стала, разумеется, в период его (Трампа) пребывания у власти, и заявил, что через 65 лет США превратятся в чистого экспортера энергетических ресурсов;
практически ничего не сказал об отношениях с Россией, за исключением того, что инициированный им выход из договора о РСМД, был связан с тем, что его к таким действиям подтолкнули действия России.
Никаких сенсаций для мировой политики или экономики выступление президента США перед Конгрессом, как видим, не принесло. Однако если внимательно прислушаться к тому, что заявил Трамп, можно отметить, что, во-первых, похвалить ему себя, кроме достижения в США низкой безработицы, особо не за что. Более того, самый продолжительный шатдаун в истории США грозит поставить под сомнение даже немногие экономические достижения правительства Трампа.
Отношения со всем миром, даже с ближайшими соседями, такими как Мексика и Канада, при Трампе у США сильно испортились. Союзники США по НАТО уже задумываются, а зачем им нужна не знающая границ «дружба» с Америкой, если Америка больше не хочет платить за их «безопасность»? Сокращение торгового дефицита США с Китаем, в принципе, благая цель для США, однако, задумывался ли амбициозный Трамп о том, что Китаю его собственные экономические и деловые интересы тоже не безразличны?
Лидерство США в добыче нефти в мире довольно спорно, так как Саудовская Аравия и Россия просто сокращают добычу, чтобы поддержать высокие цены на нефть, которые являются благом и для американских производителей сланцевой нефти. Ну а лидерство США в мировой добыче природного газа — это вообще миф, который говорит о том, что у президента США не очень компетентные советники, подготовившие ему эту речь.
Мировые рынки неоднозначно восприняли уверенное и местами самоуверенное обращение Трампа к нации. Доллар сегодня растет к евро на 0,19%, однако падает по отношению к японской йене на 0,25%. Фондовые индексы США закрылись вчера в плюсах, но бурного роста американского фондового рынка на фоне обращения президента не произошло.
Рубль оценен справедливо. Минфин задумался об изменении правил
Российский рубль незначительно отступает в парах с иностранными валютами днем в среду. Доллар США торгуется с повышением на 0,3% и стоит 65,79 руб., евро приподнимается на 0,05% и находится около 74,91 руб. Банк России установил на четверг, 7 февраля, следующие курсы валют: 65,66 руб. за доллар США (повышен на 10 копеек) и 74,77 руб. за евро (понижен на 14 копеек).
Минфин РФ сегодня проводит очередные долговые аукционы. Уже известно о результатах размещения первого из выпусков ОФЗ №26226 объемом в 20 млрд руб. — он размещен полностью при спросе в 55 млрд руб. В настоящий момент размещается второй выпуск. Интерес инвесторов к ОФЗ в данный момент легко объясним: внешний фон спокоен, что актуализирует инвестиции в российский долг и рубль. Это механизм локального и точечного действия, но пока он функционирует.
С Минфином сегодня связаны и другие новости. На рынке активно обсуждают информацию, согласно которой ведомство может закрыть данные о планируемых объемах привлечения денег на подобных аукционах. Это связано, по всей видимости, с неудачными размещениями ранее, но в этом никто не виноват, кроме стратегов ведомства. Минфин вполне может не сообщать инвесторам и экономистам объемы планируемого размещения, как он это делает сейчас за день до аукциона, но рыночная картина и готовность покупателей к рискам от этого не изменится ровным счетом никак. Более того, есть мысль, что доверия к шагам Минфина станет даже меньше, потому что от внимательных глаз скрывают обычно то, в чем не уверены.
Цены на сырье днем устремились вниз. Баррель североморской нефти Brent на текущий момент проседает на 0,9% и торгуется по $61,43. Легкая нефть падает синхронно. Ранее в наступление перешел доллар США, и это давит на сырьевые котировки.
Доллар США сегодня закончит сессию в пределах 65,60-65,95 руб., евро закроет день в границах — 74,50-75,45 руб.
У рубля нет идей, рынок ждет заседания Банка России
Рубль в четверг днем торгуется в парах с иностранными валютами без единой идеи. Доллар США подрастает на 0,3% и стоит 66,05 руб. Евро топчется на месте и торгуется по 74,90 руб. Курсы Центробанка РФ на пятницу, 8 февраля, составляют 66,91 руб. за доллар США и 74,96 руб. за единицу европейской валюты. Обе оценки повышены на 35 и 19 копеек соответственно.
Сырьевой рынок держится под продажами, но и здесь нет особенной активности. Баррель нефти марки Brent снижается на 0,2% и стоит $62,56. Вчерашний отчет Минэнерго США подтвердил рост запасов сырой нефти на 1,3 млн баррелей, запасы бензина и дистиллятов изменились разнонаправленно. На нефтяные цены влияние оказывает поведение доллара США, который идет в наступление на мировом валютном рынке.
Центробанк РФ выполнил свой январский план по покупкам иностранной валюты для нужд Минфина общим объемом в 265,8 млрд руб. в период с 15 января по 6 февраля включительно. С 7 февраля, как известно, параметры приобретений будут снижены до 194 млрд руб., то есть по 9,7 млрд руб. в день против предыдущего объема в 15-18 млрд руб. в день.
Завтра для рубля важный день: состоится заседание Центробанка РФ. Учитывая, что инфляция перешагнула 5%-й порог, вполне можно ожидать и повышения ключевой ставки. Однако вероятно и то, что ЦБ РФ займет выжидательную позицию и предпочтет понаблюдать за развитием ситуации.
Доллар США проторгуется оставшуюся часть дня в пределах 65,80-66,55 руб., евро — в границах 74,70-75,35 руб.
Покупатели отбиваются руками и ногами у $3 350
Пара XBTUSD находится в боковом тренде семь дней. Волатильность повысилась с приходом Нового года по китайскому календарю, который начался 5 февраля и продлится 15 дней до 20 февраля.
Во вторник день закрылся ростом выше дневной трендовой линии. На торгах в Азии продавцы протестировали границу 7-дневной консолидации, понизив курс до $3 351. В 10:00 продавцы второй раз подходили к нему. Ниже не пошли — встретили отпор. Большой объем лимитных ордеров на продажу стоял на уровне $3 350, меньше — на $3 355. Они образовали защитную стену, которая позволила покупателям остаться внутри азиатского диапазона $3 351-3 446.
Текущая ситуация для покупателей критичная, так как активировались продавцы с дневного ТФ. Они жаждут достать покупателей врасплох, чтобы обрушить цену на биткоин под уровень $3 000.
Продажи начались после неудачной попытки покупателей закрепиться выше $3 445 и усилились после пробоя трендовой линии (L3343–L3382). Видно, что покупатели защищают зону около минимума 3 343 от 29 января, но лавина рыночных продаж их выматывает, что им приходится закрывать открытые лонги.
Если каким-то чудом у них получится сегодня закрыть день выше $3 400, то на дневном периоде сформируется «бычья» формация. Покупатели, удержав курс до конца недели выше $3 400, заставят разворачиваться осцилляторы вверх. За ними начнут разворачиваться трендовые индикаторы.
По часовым циклам фаза роста должна начаться 7 февраля с четырех часов. Если роста не будет, то 8 февраля — с семи часов. Покупателям нужно биться до 7 февраля до четырех часов или очень быстро вернуть курс к уровню $3 440 и там передохнуть.
Индекс МосБиржи проведет торги среды в диапазоне 2520-2555 пунктов
Российский фондовый рынок в среду открылся коррекцией. Пока это только вялое сползание индексов вниз, обновивших накануне пики, без особенного энтузиазма со стороны продавцов. К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,3%, список утренних аутсайдеров возглавляют акции «БСП» и «Северстали». В «зеленой» зоне остаются бумаги «Системы» и «ЛСР».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили предыдущую сессию в плюсе, фьючерс на индекс S&P на премаркете незначительно снижается. Цены на нефть к настоящему моменту немного отступают. Баррель Brent торгуется по $61,79 (-0,3%). Статистика от API по запасам черного золота показала, что запасы сырой нефти за неделю к 1 февраля увеличились на 2,51 млн баррелей с одновременным подъемом запасов бензина и дистиллятов. Сегодня на площадке будут ждать официального релиза Минэнерго США на эту же тему.
Пара евро/доллар утром продолжает снижение. Основные торги идут около 1,1390 (-0,15%). Интерес к доллару увеличился после того, как президент США Дональд Трамп озвучил идею закрепить на законодательном уровне идею внедрения зеркальных импортных пошлин в тех случаях, когда рыночные условия Штатам кажутся несправедливыми и неправильными.
Российский рубль движется без единой идеи в парах с иностранными валютами. Доллар США в первый час торгов стоит 65,65 руб. (+0,06%). Пара доллар/рубль проведет сегодняшние торги в коридоре 65,40-65,85, евро/рубль — 74,65-75,00.
Индекс МосБиржи только «присматривается» к коррекционным движениям. Вероятный диапазон колебаний на сегодня составляет 2 520-2 555 пунктов.
По информации из деловых кругов, заявления президента Франции Эммануэля Макрона о наличии русского следа в акциях «жёлтых жилетов», которые продолжаются не только во французских, но и во многих европейских городах, а также о возможном общенациональном референдуме по выдвигаемой данным движением проблематике, свидетельствуют о политическом тупике, в котором сегодня находится Елисейский дворец.
Также возрастет вероятность Фрекзита в его антигерманском варианте, что играет на руку США и России. Развал единой Европы однозначно ослабит санкционное давление на Россию, однако сделает неопределенным судьбу евро. Единая европейская валюта может оказаться под серьезным давлением из-за политических рисков.
Данные по торговому балансу США преподнесли рынку сюрприз
Сегодня вышла статистика о сальдо торгового баланса США в ноябре 2018 года. Данные преподнесли аналитикам рынка приятный сюрприз: хронический дефицит торгового баланса Соединенных Штатов в ноябре сократился на $6,4 млрд до -$49,3 млрд. Рынок ожидал сокращения торгового дефицита, но на меньшую величину, только до -$54 млрд.
Вышедшая ранее в Китае статистика показала, что поставки китайских товаров в США продолжали расти, так что, возможно, некоторое сокращение дефицита, скорее, могло быть вызвано сокращением импорта нефти Соединенными Штатами на фоне увеличения собственной добычи. Но напомним, что это данные только за ноябрь. Доллар после публикации статистики растет к евро на 0,16%, а к японской йене незначительно снижается, на 0,05%. Наш прогноз по паре евро/доллар составляет $1,132-1,141 за единицу европейской валюты, а по паре доллар/йена, по-прежнему, 109,0-110,2 йены за доллар.