EURUSD: Покупатели настроены пройти уровень 1,15

Итоги минувшего торгового дня

В четверг, 20 декабря, пара евро/доллар закрылась ростом. Высокая волатильность сохранялась до закрытия дня. В первой половине торгов в Европе евро дорожал к доллару до 1,1486 на фоне общего ослабления доллара США. Давление на доллар США оказывали ожидания того, что ФРС замедлит темпы повышения ставок.

На американской сессии по индексу доллара началась коррекция. Продавцы почти полностью перекрыли дневной рост, однако закрепить свой успех не смогли. Курс евро упал до 1,1402, потом вырос до 1,1485.

Запланированная статистика (GMT+3)

В 10:45 Франция сообщит об изменении объема потребительских расходов за ноябрь и ВВП.

В 12:30 Великобритания заявит об изменении сальдо платежного баланса, общего объема инвестиций и объема ВВП за III квартал, а также чистого объема заемных средств государственного сектора за ноябрь.

В 15:00 Великобритания выпустит ежеквартальный бюллетень Банка Англии.

В 16:30 Канада сообщит об изменении объема ВВП и объема розничных продаж за октябрь, США — об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за ноябрь, объема ВВП за III квартал и изменении уровня личных расходов и доходов за ноябрь.

В 18:00 в Канаде выйдет обзор перспектив бизнеса от Банка Канады за IV квартал. США выпустят индекс настроений потребителей от университета Мичигана за декабрь. Еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за декабрь.

В 21:00 Baker Hughes опубликует отчет по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Рис. 1: Часовой период, МА-каналы, EURUSD

Текущая ситуация

Я убрал с графика сопротивление в районе 1,1440, которое цена проходила несколько раз. Балансовая линия (Lb) на часовом ТФ продолжает выступать хорошей поддержкой для покупателей. На момент написания обзора евро стоит 1,1461. По прогнозу я рассматриваю восстановление пары до 1,1500.

С открытия американкой сессии нужно смотреть за динамикой доходности американских облигаций. Если со стороны продавцов около уровня 1,15 борьбы не будет, то готовимся к «походу» до 1,1550. По линии U3 туда дорога открыта, да и 112-й градус проходит около 1,1550 через 1,1542.

Если восстановление будет вялым, то не стоит исключать возврата цены к линии lb — 1,1428/30. У покупателей есть примерно 5 часов, чтобы добраться до 1,1488.

«Медведей» на рынках стало еще больше

Российский фондовый рынок пока не углубляет снижение, но шансы на новое «медвежье» наступление все равно остаются. Индекс МосБиржи пытается закрепиться в пределах отметок 2335-2350 пунктов, ближайшая значимая поддержка стоит на уровне 2310 пунктов. Индекс РТС торгуется к вечеру около 1091 пункта, не исключено скольжение в область 1080 пунктов далее.

От провала цен на нефть выигрывают бумаги «Аэрофлота», для которого топливо становится дешевле. Тем не менее, акции авиагиганта не смогли ни вчера, ни сегодня реализовать шанс на закрепление выше 105,35 руб. и остаются ниже этого уровня. Обозначенный нами ранее торговый коридор 90-115 руб. тут сохраняет свою актуальность, в том числе и на фоне минорных настроений инвесторов.

В акциях «Магнита» сегодня наметились серьезные продажи, к вечеру часть из них оказалась выкуплена, но движение обращает на себя внимание. Еще накануне бумага пыталась продолжить «боковик», но, увы. Акции сегодня торгуются без дивидендов, 21 декабря закроется реестр для получения дивидендов акционерами компании за 9 месяцев. Еще пару дней бумага будет торговаться низко, а затем вернет себе шанс на закрепление над 3727 руб. Где-то совсем рядом находится завершение длительного нисходящего тренда в бумаге.

В нефти к вечеру продолжают активничать «медведи». Не сказать, что вчера ФРС США как-то особенно напугала рынки, сообщив что-то совершенно сенсационное. Как раз наоборот, все случилось достаточно прогнозируемо: ставка повышена, рынок получил сигнал о сохранении денежно-кредитной политики в прежнем русле, но чуть менее бодрыми темпами. Реакции, отразившие лавинообразные продажи, демонстрируют, насколько рынок готов к плохим новостям, и как именно он будет их отыгрывать.

Рубль никак не отреагировал на пресс-конференцию президента Владимира Путина, но с началом американской сессии на площадках попал под давление. Доллар США рвется к 67,85 руб., оттуда будет открыта дорога к 68,00 руб. и выше. Краткосрочный торговый коридор по паре доллар/рубль составляет 67,50-68,00 руб., а по паре евро/рубль — 77,30-78,00 руб.

Фондовый рынок достаточно точно отображает картину стагнации экономики

Российский финансовый рынок завершает год достаточно закономерно. Глобальные инвесторы (хотя, конечно, далеко не все) рассматривают российские акции и рубль как «токсичные активы». Банк России своими интервенциями проводил политику дешевого рубля на фоне комфортных цен на нефть. В результате основными фаворитами года стали акции компаний нефтегазового сектора. Также в очередной раз активизировались разговоры о судьбе денежной подушки «Сургутнефтегаза» в размере $44 млрд.

Как известно, самое красивое – это счет на табло, и здесь все зависит от того, как считать. Рублевый индекс МосБиржи прибавил 10%, валютный индекс РТС потерял 5%. Фондовый рынок достаточно точно дает картину стагнации российской экономики. Впрочем, с нашей точки зрения, в 2019 году Россию и мир ждут очень мрачные времена. В 2019 году мировые рынки акций должны будут отыграть глобальную рецессию 2020 года, которая, в том числе, должна будет обвалить цены на нефть. Мы ждем в следующем году по индексу S&P 1800-2000 пунктов, по индексу МосБиржи – 1500 пунктов. Рубль – без прогноза. Международные резервы России составляют $460 млрд., но, как известно, пока ЦБ РФ таргетирует инфляцию, а не валютный курс.

Экспортеры поддержат рубль на открытии торгов

В четверг, 20 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» повысился на 83 коп. (+1,23%), до 68,29 руб., курс евро — на 153 коп. (+1,23%), до 78,33 руб.

Торги по рублевым парам открылись снижением на фоне восстановления цен на черное золото и практически сразу перешли в рост. Российская валюта увеличила темпы ослабления к доллару на американской сессии на фоне коррекционного движения индекса доллара после его падения в начале торгов Европе. Внутридневной максимум был зафиксирован на отметке 68,71 руб. за доллар, его гринбек протестировал на обвале цен на нефть сорта Brent до $54,26 за баррель.

По нефти сейчас больше работают технические факторы, потому что на месячном периоде продавцы пробили трендовую линию на уровне $61. В связи с этим ускорилось падение цен на нефть. Покупатели закрывают длинные позиции, а краткосрочные спекулянты работают на снижение, усиливая падение котировок.

По фьючерсу на доллар/рубль было зафиксировано сокращение открытых позиций на 602,4 тыс. (-20,6%), до 2,314 млн контрактов. Открытые позиции закрывали как физические лица, так и юридические. Причем по итогам дня уменьшились как короткие, так и длинные позиции по доллару США. Учитывая, что в четверг рубль обвалился к иностранным валютам, то участники рынка фиксировали прибыль по длинным позициям и закрывали короткие позиции с убытком. Закрыли свои позиции 2030 лиц. На данный момент позиции по фьючерсу Si-3.19 открыто у 10085 лиц.

Единая валюта в паре с рублем смогла преодолеть ноябрьские и октябрьские максимумы, достигнув пика на отметке 78,88 руб.

На торгах в Азии баррель нефти Brent стоит $54,60 (-0,12%). Учитывая, что бочка нефти уже стоит 3734 руб., то давление на рубль будет усиливаться. Среднесрочные продавцы в нефти нацелились в уровень $45 за баррель. Цена по нефти лежит на уровне поддержки $54,60, поэтому в любой момент может начаться восходящая коррекция.

Учитывая, что на фьючерсном рынке было закрыто очень много длинных и коротких позиций (снизился открытый интерес), то в рамках коррекции для пары доллар/рубль увеличилась вероятность вернуться к уровню 67,85 руб. Если нефть перейдет в фазу роста, то курс доллара упадет до него в течение одной торговой сессии. Если нефть будет создавать продавцам помехи, то это произойдет в чтение двух торговых дней. А так покупатели

в паре доллар/рубль себе вчера открыли дорогу к уровню 70,50 руб. У евро ближайший целевой уровень находится на отметке 80,90 руб. Внутри дня возможна коррекция до 77,95 руб. за евро.

На спот-рынке евро стоит 77,85 руб., доллар — 68,05 руб. Открытие торгов стоит ожидать резким падением евро и доллара. Перед налоговым периодом экспортеры будут продавать валютную выручку.

Доллар сдал позиции по всему рынку

На торгах в Европе американская валюта подешевела по всему рынку. Снижение курса доллара ускорилось по отношению к основным валютам на фоне положительной британской статистики и пересмотра своих ожиданий относительно будущих действий ФРС США. Канадский доллар меньше всех укрепился к доллару США на фоне ослабления цен на нефть.

Фунт получил поддержку от данных о росте розничных продаж в Великобритании, которые оказались выше прогнозов из-за продаж в «черную пятницу». Индекс розничных продаж вырос на 1,4% за месяц.

Банк Англии оставил основную процентную ставку без изменения на уровне 0,75%. Решение по ставке было принято единогласно девятью членами Комитета по денежной политике. Объем покупок облигаций сохранился в размере 435 млрд фунтов.

На момент написания обзора евро стоит 1,1455. Цена вернулась к этому уровню с 1,1486 (-31). Поддержка расположена на уровне 1,1440. В Азии она выступала сопротивлением. Если покупатели удержат этот уровень до пятницы, то рост пары усилится до 1,1550. Если их активность снизится, то при падении цены ниже 1,1440 давление на евро усилится. В этом случае курс пары евро/доллар двинется к уровню 1,1400.

Индекс МосБиржи проторгуется в пятницу в коридоре 2315-2350 пунктов

Российский фондовый рынок в пятницу начал торги продажами, но к настоящему времени рынок демонстрирует разнонаправленные колебания. В числе утренних аутсайдеров фигурируют акции «Русала» и «Сафмара». На положительной территории торгуются бумаги «ОВК» и «Распадской».

Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии остается негативной. Американские индексы закрыли предыдущие торги возобновлением продаж, фьючерс на индекс S&P на премаркете движется вниз. Рынок нефти локально восстанавливается, но принципиальным образом этот отскок общей картины не меняет. Баррель Brent торгуется по $54,90 (+1%).

Курс пары евро/доллар утром продолжает расти и стоит 1,1460. Сегодня рынок будет следить за вечерней статистикой из США: в частности, за публикацией данных по заказам на товары длительного пользования. В октябре индикатор резко провалился из-за снижения объема заказов на коммерческие самолеты, в этот раз ожидается восстановление. Чем уверенней будет статистика, тем лучше для доллара.

Российский рубль начал сессию укреплением в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется по 67,94 руб. (-0,5%). Инвесторы стабилизируют рублевые пары после активности минувшего вечера. Вероятный диапазон движения для пары доллар/рубль на сегодня составляет 67,85-68,30 руб., а для пары евро/рубль — 77,50-78,50 руб.

Банк России отозвал лицензии у «Руссобанка» и «Донхлеббанка». По размеру активов банки занимали 268-ое и 298-ое места в российской банковской системе. Оба банка нарушали законодательство и нормативные акты ЦБ РФ о противодействии легализации преступных доходов в части своевременного и полного информирования о сомнительных операциях. «Руссобанк» зарегистрирован в Москве, «Донхлеббанк» — в Ростове-на-Дону. Оба банка являются участниками системы страхования вкладов, которая, с нашей точки зрения, заслуживает реформы. Ситуация в российской финансовой системе сейчас принципиально отличается от 2004 года, когда заработала система страхования вкладов, и — шире — нулевых годов. Санкции, концентрация активов и капитала в ведущих, прежде всего, государственных банках, зачистка финансовых компаний, связанных с теневым сектором экономики. С нашей точки зрения, правильно было бы отменить государственные гарантии в частных банках. Вкладчики обязаны брать на себя риски держателей других долговых инструментов. При этом в госбанках (в Сбербанке, «ВТБ», «Россельхозбанке» и т. д.) гарантии должны распространяться на все виды вкладов вне зависимости от суммы. Государству и ЦБ РФ стоит официально признать данные обязательства суверенным долгом Российской Федерации.

Индекс МосБиржи проторгуется в пятницу в коридоре 2315-2350 пунктов.