Иммунитет к негативу сохраняет рубль стойким

В пятницу рубль торгуется вяло в парах с иностранными валютами. Доллар США к середине дня стоит 65,68 руб. и отступает на 0,06%. Евро повышается на 0,2% и торгуется по 75,13 руб. Центробанк РФ объявил на предстоящие четыре дня следующие курсы: 65,57 руб. за доллар (-8 копеек) и 74,99 руб. за евро (+41 копейка).

Цены на нефть перестали падать. Днем на рынке сырья наблюдается скорее стабилизация, чем сколько-нибудь содержательный отскок. Инвесторы все еще в раздумьях, что делать дальше, в то время как техническая картина в сырье вполне однозначно «медвежья». Баррель Brent к настоящему времени стоит $73,12 (+0,3%), сохраняется вероятность снижения к $72, если рынок получит новый повод для реакций.

5 ноября в силу вступают полноценные санкции США в отношении Ирана, страна теряет возможность экспортировать свою нефть. Однако накануне стало известно о том, что Индия и Южная Корея все-таки смогут приобретать иранскую нефть — для них в санкционном режиме сделаны исключения. Одновременно долгосрочным негативом для рынка являются новости о расширении сырьевой добычи не только Саудовской Аравией и Россией, но и США.

Рубль, как заведено в последнее время, не стал реагировать на вечерний провал нефти к девятимесячному «дну». Может быть, рынок просто перестал бояться и сосредоточился на одном факторе — вероятности внешних ужесточений санкционного режима. Может быть, в стоимости рубля уже заложен потенциал коррекции в нефти, ведь было очевидно, что деревья не растут до небес. Вполне вероятно, что свою роль играет и низкий уровень рыночной ликвидности. Налоговый период закончился пару дней назад, поэтому его в расчет не берем. Все это позволяет рублю стоять на месте, но надолго ли?

Доллар США закроет сессию пятницы в диапазоне 65,50-65,95 руб. Евро уйдет на выходные в пределах 74,90-75,35 руб.

Индекс МосБиржи останется сегодня торговаться в рамках отметок 2340-2370 пунктов

Российский фондовый рынок в пятницу открылся вверх. К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, в «красной» зоне торгуются акции «Мегафона» и «ОВК». В плюсе балансируют бумаги «Сафмара» и «ММК».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили предыдущую сессию в хорошем плюсе, фьючерс на индекс S&P на премаркете поднимается достаточно заметно. Цены на нефть вышли в плюс после снижения в азиатскую сессию. Накануне черное золото обновило минимум девяти недель под давлением информации о возможности исключений в санкционном режиме Штатов в адрес Ирана: вероятно, Индия и Южная Корея все-таки смогут покупать иранскую нефть. Баррель Brent торгуется по $73,05 (+0,2%), однако оставляет вероятность возращения к продажам с целью $72.

Евро/доллар в начале сессии неплохо подрастает, основные торги идут вокруг 1,1440. Основная валютная пара так и не решилась на штурм 1,13, но, вполне возможно, на это требуется время.

Российский рубль в первый час торгов торгуется смешанно в парах с иностранными валютами. Доллар США балансирует около 65,58 руб. (-0,2%). Вероятный диапазон движения пары доллар/рубль на сегодня — 65,50-65,95 руб. Евро/рубль проведет день в коридоре 74,60-75,45 руб.

Мировые центробанки запасаются золотом. В третьем квартале 2018 они закупили рекордное с 2015 г. его количество — более 148 тонн. Львиную долю рекорда обеспечили Россия и Турция: 92 тонны и 18,5 тонны соответственно. Запасы драгметалла увеличили также Казахстан (+14,4 тонны), Индия (+13,7 тонны) и Польша (+13,7 тонны). На сегодняшний день общая стоимость золотых запасов российского ЦБ превышает 2 тыс. тонн.

В основе действий мировых центробанков, в том числе Банка России, лежит принцип диверсификации. В случае глобального кризиса, а его вероятность возрастает с каждым днем, ни один инструмент, в том числе суверенные облигации США или Германии, нельзя будет рассматривать как абсолютно надежные. А если США решатся на реструктуризацию своих долгов, золото однозначно взлетит в цене. К тому же есть риски заморозки российских активов из-за санкций. Но интересен также еще один момент. Внешний долг Российской Федерации в третьем квартале уменьшился на $23,6 млрд, до $467 млрд. Международные резервы —  $460 млрд. Если Запад рискнет заморозить российские активы, Россия введет мораторий на выплату внешних долгов. При этом в плюсе окажется именно Россия. Монетарное золото Запад заморозить не сможет, а его в российских резервах уже накопилось на $78 млрд.

Индекс МосБиржи останется сегодня торговаться в рамках отметок 2340-2370 пунктов, ближе к вечеру не исключена фиксация прибыли перед ноябрьскими каникулами.

EURUSD: цена приблизилась к дневной трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг, 1 ноября, торги по евро завершились повышением на 0,85%. Рост котировок составил 96 пунктов. Цена росла все три сессии. Евро подорожал против доллара США на фоне частичной фиксации прибыли в тандеме с британским фунтом, а также значительным ослаблением американской валюты по всему спектру рынка из-за падения доходности облигаций и слабых данных по активности в производственном секторе США. Изначально ослабление доллара вызвали все-таки новозеландец и фунт. Остальные валюты уже следовали за ними.

Банк Англии отметил, что следующем году ставка может расти быстрее в случае Брекзита с торговым договором. По мнению главы банка Марка Карни, вероятный сценарий — выход из ЕС с договором.

Индекс деловой активности Института менеджмента в США за октябрь составил 57,7 (прогноз был 59,0, предыдущее значение — 59,8). Он усилил давление на доллар, которое увеличилось на азиатской сессии.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 11:15 Швейцария опубликует отчет об изменении объема розничной торговли за сентябрь.

С 11:15 до 12:30 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе за октябрь во Франции, Германии, еврозоне. Великобритания выпустит индекс PMI для строительного сектора за октябрь.

В 15:30 Канада и США опубликуют торговый баланс за сентябрь и уровень безработицы за октябрь. США представят данные по рынку труда: об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе, средней почасовой оплаты труда, средней продолжительности рабочей недели и доли экономически активного населения за октябрь.

В 17:00 США опубликуют данные об изменении объема производственных заказов за сентябрь.

В 20:00 Baker Hughes опубликует по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Рис. 1, Часовой график пары евро/доллар

Текущая ситуация:

Покупатели неплохо начали новый месяц. Пробили трендовую линию и вытолкнули цену вверх из каналов «А-А» и «В-В». Рост котировок замедлился около 112-го градуса.

Сегодня день пейролса (Non-Farm Payrolls). В этот день я не строю внутридневной прогноз, так как показатель NFP непрогнозируемый. Если кто-то захочет поторговать до выхода отчета, то для продажи евро можно рассмотреть уровень 1,1433 (112 гр).  Если цена сразу уйдет вниз, то можно забыть про короткую позицию и спокойно ждать выхода отчета по рынку труда в США.

Рост я не рассматриваю, так как зона 112-135 гр. для меня является разворотной.

Дневная трендовая линия проходит через 1,1457. Будьте бдительны сегодня. Если отчет NFP окажется выше ожиданий, то пара евро/доллар может упасть до 1,1350 (67 гр), даже не дойдя до трендовой.

«Медведи» надавили на бочонок нефти

На сырьевом рынке к пятнице все без перемен — на площадке властвуют «медведи», которые увели бочонок нефти к минимальным за девять недель значениям. Среднесрочный нисходящий тренд здесь до сих пор набирает силу.

Основные поводы для углубления продаж все те же — увеличение добычи нефти крупными игроками, в числе которых США и Саудовская Аравия. Стоит обратить внимание, что темпы роста суточной выкачки нефти расширяет и Россия.

Дополнительным негативом для сырьевого рынка стала информация о вероятности исключений в станционном плане США в отношении Ирана. Речь идет о том, что Индия и Южная Корея, может быть, сохранят за собой возможность покупать иранскую нефть и после 5 ноября, когда в силу вступит полноценная санкционная программа в адрес Тегерана. Китай начал сокращать покупки иранской нефти еще в сентябре, когда импорт этого сырья в Поднебесную упал на 34%.

Баррель Brent накануне легко пробил $74. Этот уровень являлся долгосрочной поддержкой. Сегодня утром котировки обновляли минимумы с 21 августа, достигнув  отметки $72,46. Новым уровнем поддержки здесь выступает диапазон $72,10-$72,20, откуда вполне может быть открыта дорога к августовскому «дну» около $70,35.

Пара доллар/рубль технически готова к пробою уровня 66 рублей

В четверг, 1 ноября, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» понизился на 16 коп. (-0,24%), до 65,72 руб., курс евро повысился на 37 коп. (+0,51%%), до 74,96 руб.

Торги по рублевым парам завершились разнонаправленно. Рубль подорожал к доллару и подешевел к евро. Падение цен на нефть на 2,5%, до $72,73 за баррель Brent, не отразилось на рубле. Общее снижение индекса доллара защитило его от ослабления в четверг.

Доллар подешевел на фоне резкого роста кусов британца и евро, а также десятилетних американских облигаций. Пара фунт/доллар выросла на фоне заявления Банка Англии о необходимости более быстрого повышения ставки из-за возможно перегрева британской экономики в следующем году. Ралли пары евро/доллар было обусловлено частичной фиксацией прибыли продавцами после падения до 1,1302. К этому их подтолкнули конкуренты доллара (новозеландский доллар, британский фунт).

Сегодня пара доллар/рубль остается торговаться в диапазоне 65,45-66 руб. Цена на нефть сорта Brent окончательно пробила трендовую линию на уровне $75.  Рубль остался без поддержки. Пока его покупают из-за ослабления доллара.  Готовимся к выходу цены из диапазона вверх и укреплению доллара до 67,11 руб.

Пара евро/рубль тоже остается торговаться в ограниченном диапазоне, но вчерашнее укрепление евро к доллару на 100 пунктов заставляет меня уже сейчас присматриваться к уровню 76,10 руб. Можно было раньше купить евро. Многих трейдеров и инвесторов сдерживает неопределенность вокруг Италии с проектом бюджета на 2019 год.

Рубль вошел в фазу ослабления, поэтому не удивляйтесь неожиданному резкому укреплению иностранных валют без видимых на это причин. Посматривайте одним глазком на динамику цен н нефть и индекс RGBI.

Анализ пары GBPUSD от 01.11.2018

Сегодня пара GBPUSD превысила психологический уровень в 1,29. На данный момент валютная пара торгуется по цене 1,2919. Напоминаю, что всего лишь два дня назад пара GBPUSD опускалась до 1,27.

На мой взгляд, отскок с уровня 1,27 до 1,2919 произошел на фоне ожидания решения Банка Англии по монетарной политике, которое было опубликовано сегодня в 15:00 (GMT+3). Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,75% годовых, однако он немножко повысил траекторию цикла повышения ставки. Ранее (в августе) ожидалось, что нейтральный уровень процентной ставки находится вблизи отметки 1,1% годовых, а сейчас на уровне 1,4% годовых:

Я предполагаю, что ожесточение цикла повышения ключевой процентной ставки не является положительным фактором для курса британского фунта в настоящее время. Во-первых, в ближайшие месяцы ожидается снижение темпов роста британской экономики. Например, согласно опубликованному сегодня в 12:30 (GMT+3) отчету Markit, в октябре произошло замедление роста промышленного производства за счет снижения внутреннего и внешнего спроса. Предполагается, что промышленное производство в октябре выросло всего лишь на 0,2% в квартальном выражении. Во-вторых, на мой взгляд, переговоры по Brexit между ЕС и Великобританией идут достаточно сложно и непредсказуемо. Поэтому бизнес будет воздерживаться инвестировать в новое оборудование, не зная, какова будет экономическая конъюнктура впереди.

На фоне все вышеупомянутого я буду рассматривать открытие сделку на продажу GBPUSD. Напоминаю, что недавно сформировалась «

Двойная вершина

» на четырехчасовом таймфрейме (H4):

На графике видно, что на данный момент происходит отскок. Я буду ждать окончания отскока, формирования вершины, и после этого буду рассматривать открытие сделки на продажу. Желательно, если вершина сформируется внутри красного квадрата, который находится между уровнями Фибоначчи 50,0 (1,2950) и 61,8 (1,3040), которые я построил на основе последней волны. Если открою сделку на продажу, то у нее будет Stop Loss выше уровня «

Двойной вершины

», т.е. примерно на 1,3250-1,3300, а Take Profit будет вблизи последней впадины, т.е. на уровне примерно 1,27.

Российский рынок скучает без внешнего руководства

Как повелось в последнее время, настроения на российском рынке акций меняются с завидным постоянством. Четверг, 1 ноября, оказался днем вялой коррекции ко вчерашнему взрывному росту. Индекс МосБиржи сполз к вечеру в область 2340 пунктов, но активности «медведей» не видно. Не исключено, что в ближайшее время рынок попробует закрепиться в коридоре 2330-2350 пунктов по индексу МосБиржи, но в случае активизации негатива инвесторы быстро свернут все покупки. Индекс РТС консолидируется около 1123 пунктов вечером в четверг, сессия пятницы пройдет в пределах 1117-1125 пунктов.

Из интересных новостей сегодняшнего дня: перевод нефтепереработки на «ручной» режим регулирования и объявленные Россией контрсанкции в отношении широкого ряда украинских фигур и компаний. Все это, впрочем, оставило биржу равнодушной, без внешнего указания на направление движения российскому рынку в последнее время трудно.

В нефти к вечеру сохраняются умеренно минорные настроения из-за расширения Штатами добычи черного золота – эти данные накануне были отражены в еженедельном отчете Минэнерго США по запасам сырья и нефтепродуктов. В преддверии 5 ноября, когда в отношении Ирана будут введены полномасштабные американские санкции, любое указание на опережающий рост добычи является отличной почвой для питания «медведей» на нефтяном рынке.

Рубль движется в русле собственных интересов. Здесь уже длительное время ничего не происходит. Диапазоны для рублевых пар сохраняются без изменений, на сегодняшний вечер и на пятницу они составляют 65,60-66,10 руб. за доллар США и 74,50-75,45 руб. за евро.

Европейская экономика зафиксирует более слабый рост, чем ранее ожидалось

Европейская экономика зафиксирует более низкие темпы роста в 2018 и 2019 года, чем ранее ожидалось. Об этом говорится в опросе профессиональных прогнозистов ЕЦБ, который был опубликован 26 октября:

В таблице видно, что, согласно этому отчету, рост ВВП еврозоны в 2018 году составит 2,0%, а в 2019 году – 1,8%. Ранее предполагалось, что рост ВВП в 2018 году составит 2,2% и в 2019 – 1,9%.

С моей точки зрения, если ожидания по росту европейской экономики будут корректироваться вниз, то, скорее всего, ожидать сильного роста евро против доллара не стоит. Я, например, продолжаю

сохранять

свой «медвежий» настрой в паре EURUSD на тяжёлых таймфреймах (H4, D1, W1, MN). В настоящее время пара торгуется по цене 1,1400.