EURUSD: цена находится в точке баланса

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник, 14 января, пара евро/доллар торговалась в боковом тренде со средней ценой 1,1467. Продавцы прижимали пару к 1,1450 на фоне слабых ноябрьских данных по промпроизводству в еврозоне и снижения кросс-пары евро/фунт. Новостной фон из Великобритании был благоприятным для фунта. В связи с чем кросс-пара сдерживала укрепление евро.

Дополнительную поддержку рисковым активам, включая евро, оказали новости о переговорах США с Китаем. Дональд Трамп заявил, что переговоры проходят успешно, и он надеется достичь соглашения с Китаем.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 13:00 еврозона сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за ноябрь.

В 16:30 в США выйдет индекс цен производителей за декабрь и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за январь.

Текущая ситуация:

Когда в понедельник я делал прогноз, то цена должна была встретиться на уровне 1,1500 с небольшим заскоком к уровню 1,1512. Цена встретилась с lb во вторник на торгах в Азии на уровне 1,1487.

Цена отступила от балансовой линии. Текущий курс — 1,1474. Жду пробой восходящего канала и ослабление евро до 1,1435. Прогноз строил на базе паттернов, циклов и учел положение индикаторов на 3h и 5h.

Трейдеры ожидают результатов голосования в парламенте Великобритании. В связи с новостями по Brexit возможны резкие ценовые колебания в парах с фунтом. А резкие движения в кросс-паре евро/фунт отразятся на паре евро/доллар. Трендовая линия проходит через 1,1495. Пробой сейчас не рассматриваю.

Рубль пережил декабрьский обвал цен на нефть и дождался налогового периода

В понедельник, 14 января, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» повысился на 20 коп. (+0,40%), до 67,07 руб., курс евро — на 20 коп. (+0,26%), до 76,90 руб.

Торги на Московской бирже открылись ростом по иностранным валютам. В первой половине давление на рубль исходило от дешевеющей нефти и дорожающего доллара. Пара доллар/рубль повышалась до 67,30 руб., курс евро — до 76,90 руб. К вечеру понедельника рубль отыграл большую часть дневных потерь.

Рынок положительно отреагировал на новости о переговорах США с Китаем. Дональд Трамп заявил, что переговоры проходят успешно и он надеется достичь соглашения с Китаем.

Курс доллара стабилизировался около уровня 67 руб. Многих участников рынка сейчас волнуют валютные интервенции Банка России, которые начнутся с 15 января. Регулятор начнет ежедневные покупки валюты на сумму в 15,6 млрд руб. для Минфина в рамках бюджетного правила. Покупки продолжатся до 6 февраля.

Возобновление интервенций ЦБ РФ не окажет влияния на рынок. Оно будет нивелировано начинающимся налоговым периодом. Рубль пережил декабрьский обвал цен на нефть в конце декабря и дождался налогового периода. Объем налоговых платежей оценивается примерно 1,56 трлн руб.

Учитывая, что на площадках в Азии баррель Brent торгуется в плюсе на 0,7%, то торги откроются снижением по доллару. Сейчас нужно следить, будут ли продавцы в паре доллар/рубль активными около отметки 66,85 руб. или нет.

Крупные игроки, торгующие фьючерсом на пару доллар/рубль, продолжают удерживать короткие позиции. Они ожидают дальнейшее укрепление рубля. Ближайшая цель находится на уровне 66,50 руб. за доллар США. Ниже — пока под вопросом. По паре евро/рубль целевой уровень находится на отметке 76,50 руб., при агрессивных продажах — на уровне 76,00 руб. за евро.

Прогноз по курсу доллара на неделю с 14.01.19 по 18.01.19

С начала года Дональд Трамп активно критикуется американскими СМИ. Издательства обсуждают возможную связь президента США с Кремлем. Как ситуация в Штатах повлияет на курс доллара на этой неделе? Что окажет давление на рубль? Обо всем подробнее в прогнозе курса доллара на неделю с 14 по 18 января.

Аналитика макроэкономических событий в США

С начала января рубль укрепился к доллару на 3,4%. Давление на доллар оказала негативная статистика по ряду экономических показателей. Институт управления снабжением (ISM) опубликовал индекс деловой активности в производственном секторе (54,1 баллов в декабре) и в секторе услуг (57,6 баллов в декабре), а также индекс постепенного разгона инфляции (54,9 баллов  в декабре), которые вышли со снижением. Cоставной индекс деловой активности Markit также снизился по итогам декабря (54,4 баллов в декабре против ожидаемых 54,7 баллов). Уровень безработицы в конце 2018 года вырос на 3,9% вместо ожидаемых 3,7% (г/г). Показатель инфляции в декабре остался на уровне 2,2% (г/г).

Подобная статистика говорит о замедлении расширения бизнеса в США, которое, по нашему мнению, резонно связать с геополитической напряженностью и торговыми войнами. Безусловно, важно отметить политические волнения в Штатах из-за подозрений СМИ  Дональда Трампа в связях с Кремлем, которые он активно отрицает. Также накаляет обстановку  приостановка в работе правительства, которая продолжается 23-ий день подряд. Отсутствие финансирования части госучреждений привело к тому, что сотни тысяч государственных служащих США остались без зарплаты на три недели. Продолжение шатдауна грозит стране лишением наивысшего кредитного рейтинга, что может негативно отразиться на динамике курса доллара США.

Давление на доллар оказывает снижение товарооборота с Китаем. Так объем импорта китайских товаров снизился на 4,4% (г/г), в то время как экспорта в Китай — на 7,6%. По всей видимости, протекционистская политика Дональда Трампа может обернуться  для экономики США замедлением темпов роста.

Поддержку USD дает денежно-кредитная политика ФРС. В 2019 году запланировано два повышения процентной ставки.

Аналитика экономической ситуации в России

С сегодняшнего дня ЦБ РФ возобновляет валютные интервенции для нужд Минфина в срок до 6 февраля. Ежедневный объем покупки иностранной валюты составит 15,6 млрд рублей. Последние несколько дней в новостях активно обсуждается разгон инфляции в РФ до 0,5% в начале января на фоне роста НДС до 20%. По данным Росстата, по итогам 2018 года инфляция составила 4,3%, против целевых 4,2%. Эти факторы являются возможными триггерами ослабления рубля в будущем.

Поддержку российской валюте способна оказать растущая нефть, которая после снижения в конце декабря до $50,5 за баррель на текущий момент вернулась к $60.

Прогноз курса доллара на неделю с 14 по 18 января

К середине января после предновогоднего роста пара USDRUB вернулась к уровню 67 руб. На дневном графике видно, что котировки вышли за рамки восходящего канала, где пара пыталась закрепиться в конце декабря. Мы предполагаем, что до конца недели диапазон торгов по паре USDRUB сосредоточится в пределах 66,5–67,5 рублей.

Прогноз курса евро на неделю

Евро в паре с рублем в начале января успел скорректироваться от максимумов 3,5 месяцев, но это случилось благодаря факторам стабилизации отечественной валюты. Нефть отскочила от минимумов, «тонкий» рынок позволил резко двигаться, внешний фон способствовал восстановлению – вот и весь секрет коррекции евро/рубля. Как поведет себя инструмент дальше? Рассмотрим ниже.

Аналитика макроэкономических событий в еврозоне

На этой неделе объем запланированной статистики из еврозоны оценивается средним, но инвесторам будет, на что обратить внимание. К настоящему времени уже вышел отчет по объему промышленного производства в регионе за ноябрь, который показал падение на 1,7% в месячном сопоставлении при предыдущем факте роста на 0,1% м/м и прогнозе подъема на 0,3% м/м.

Далее на неделе еврозона представит статистику по торговому балансу (ноябрь, ожидается некоторое расширение индикатора). Кроме того, выйдет финальный расчет индекса потребительских цен за декабрь. Предполагается, что инфляция в предыдущем месяце никаких сюрпризов не преподнесла и выросла на 1,9% г/г. Базовая инфляция, как ожидается, выросла на 1,0% в годовом исчислении. Позже еврозона выпустит статистику по платежному балансу за ноябрь.

Инфляционная цель в еврозоне – 2%, и в последние месяцы индекс потребительских цен демонстрировал равномерный подъем. Однако ближе к концу 2018 года индекс потребительских цен замедлился, в том числе за счет снижения потребительской активности. Никто точно не знает, чем закончится история с Brexit, выходом Великобритании из состава ЕС, но хорошо понятно, что европейских соседей ждут проблемы, если что-то пойдет не так.

Аналитика макроэкономических событий в России

Основная тема последних дней – разгон инфляции в РФ. И хотя это было в целом ожидаемо (с 1 января в стране выросли ставка НДС до 20% с 18% ранее), а производители товаров идут на всяческие ухищрения для того чтобы отвлечь покупателя от повышения цены и замаскировать ее за снижением объема при прежней цене, потребительские цены растут.

С 1 по 9 января индекс потребительских цен вырос в РФ на 0,5% против прироста на 0,2% за аналогичный период 2018 года. Это много, по месяцу «набежит», вероятно, около 0,8%, если считать по-честному. Росстат, кстати, обнародовал финальные данные по инфляции за 2018 год: индекс потребительских цен вырос на 4,3%, оказавшись выше цели в 4,2%.

На этой неделе важной статистики по экономике России публиковаться не будет, но и без этого есть, на что обратить внимание.

Прогноз курса евро на неделю

После волатильного начала месяца пара евро/рубль стабилизировалась в коридоре 76,53-77,45. Ближайший значимый уровень поддержки для инструмента находится на уровне 76,38 (минимум от 8 января), значимое сопротивление располагается в области 77,70/77,72.

У пары евро/рубль может появиться импульс для роста выше 77,70, к 78,25, на фоне выхода Центробанка на открытый рынок с покупками иностранной валюты и последующим закономерным ослабление «россиянина».

Индекс МосБиржи проторгуется сегодня в пределах 2425-2450 пунктов

Рынок акций РФ во вторник открылся в плюсе. Основные бенчмарки в начале сессии поднимаются в среднем на 0,3%, в лидерах спроса сегодняшним утром фигурируют акции АФК «Системы» и «Мечела». В минусе оказались бумаги «ОВК» и «Акрона».

Внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась неоднородной. Американский рынок завершил предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете неплохо прибавляет. Сырьевой рынок торгуется в положительной зоне. Баррель североморской нефти Brent в первой половине дня стоит $59,76 (+1,3%).

Курс пары евро/доллар сегодняшним утром балансирует около 1,1480, незначительно подрастая. Рыночное внимание сосредоточено на голосовании в британском парламенте по вопросу Brexit — от этого будет зависеть поведение пар EURGBP и GBPUSD, значит, и основной валютной пары тоже.

Российский рубль начал торги вторника легким снижением в парах с иностранными валютами. Гринбек в первые минуты сессии стоил 67,12 руб. (+0,1%). Доллар США сегодня постарается удержаться в рамках отметок 66,80-67,75 руб., пара евро/рубль проведет день в диапазоне 76,75-77,65 руб. Все внимание — на Банк России и его возможный выход сегодня на открытые торги валютной секции.

Первый вице-премьер и министр финансов РФ Антон Силуанов назвал реакцию россиян на пенсионную реформу неожиданной. Он уверен, что решение о пенсионной реформе стало самым тяжелым для нового состава правительства. Он также признал, что, несмотря на все корректировки реформы, напряжение в обществе сохраняется. Глава Минфина, конечно, абсолютно прав. С нашей точки зрения, дополнительные нефтяные доходы Министерства финансов можно было бы частично потратить на выплату пенсий, а не на покупку валюты. Однако принципиально ситуация не меняется. В российском обществе существует мнение об астрономических доходах от экспорта нефти и газа, которые можно было бы направить на выплату пенсий. Однако факт состоит в том, что баррель добычи на душу населения в России достаточно скромный. Российское общество остается очень инфантильным, отказываясь признавать современную экономическую реальность и геополитическое санкционное давление, по-прежнему ориентируясь на советские стандарты социального государства. Вместе с тем, никто не мешает откладывать 5% ежемесячного дохода на депозит или в акции ведущих российских компаний. Ну и, конечно, можно и нужно достойно воспитать детей, которые будут обеспечивать тебя в старости. К сожалению, людей, которые живут самостоятельно, не рассчитывая на государство, в России по-прежнему меньшинство.

Индекс МосБиржи проторгуется сегодня в пределах 2425-2450 пунктов.

Рубль начал слабеть перед выходом ЦБ РФ на рынок

Российский рубль в начале очередной январской недели слабеет в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит 67,20 руб. и дорожает на 0,5%. Евро поднимается на 0,5% и оценивается в 77,05 руб. Курсы Центробанка РФ на вторник, 15 января, выглядят следующим образом: 67,19 руб. за доллар США (повышен на 28 копеек) и 77,06 руб. за евро (понижен на 6 копеек).

Что сейчас нервирует участников торгов в валютной секции? Коррекция в нефти и завтрашний «день икс» для рубля — выйдет ли ЦБ РФ на открытый рынок с покупками иностранной валюты? Сырьевой рынок в минусе к середине дня, баррель Brent снижается на 1,4% и стоит $59,63. Пока цены на нефть в коррекции, дальнейшее развитие событий здесь будет зависеть от новостей и статистики. Ближайшая поддержка в нефти стоит на уровне $59,50, под ней — на $59,10.

Что касается второго фактора — планов Банка России — то тут пока нет информации более четкой, чем появилась ранее. Регулятор в декабре говорил о намерении начать покупать иностранную валюту (доллары, если конкретнее) на рынке в пользу Минфина, озвученная дата — 15 января. Больше никаких подробностей на этот счет у рынка нет: неизвестность раздражает, и рубль слабеет.

Пока нет данных, будет ли Минфин проводить на этой неделе аукционы по размещению ОФЗ — в том году их еще не было. В целом, внешняя конъюнктура оценивается средней, бывало и хуже, поэтому вполне можно ожидать от Минфина предложения ОФЗ на 10-15 млрд руб. в среднем.

Доллар США завершит торги понедельника в диапазоне 67,00-67,50 руб., евро закончит сессию в границах 76,80-77,45 руб.