Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2470-2510 пунктов

Российский рынок акций днем в четверг торгуется разнонаправлено. Однако индексы РТС и МосБиржи в символическом плюсе. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в коридоре 2470-2510 пунктов.

Безыдейная торговля на фоне умеренно негативного внешнего и внутреннего фона. Басманный суд Москвы арестовал бывшего министра Открытого правительства Михаила Абызова, обвиняемого в мошенничестве на четыре миллиарда рублей и создании организованного преступного сообщества. Бывший чиновник остается под стражей до 25 мая. Западные инвесторы, как и 20 лет назад, любят либералов и опасаются победы силовиков.

Владимир Путин в Киргизии. Россия подарит Киргизии $30 млн. В 2017 году Россия полностью списала госдолг Киргизии в размере $240 млн. Много это или мало? Международные резервы Банка России приближаются к $500 млрд. Россия этих трат даже не заметит.

Российский рубль незначительно слабеет и против доллара, и против евро. Негативная динамика может усилиться в случае ослабления нефтяных котировок. Ожидаемый коридор по паре доллар/рубль находится в пределах 64,9-65,3, евро/рубль — 73,0-73,4. Нефть по-прежнему около $67, похоже, что черное золото может обрушить только мировая рецессия или обвал S&P.

Евро/доллар стабилен — 1,126. Стоит обратить внимание на статистику, которая будет опубликована в 15:30 (GMT+3). Уточнение ВВП США за четвертый квартал, первичные обращения за пособием по безработице, а также личные расходы и доходы граждан США.

По информации из деловых кругов, визит Си Цзиньпина в ведущие страны романской Европы: Италию, Францию и Испанию, был успешен. Отмечается высокая эффективность проведенных им переговоров по формированию инфраструктуры «короткого плеча» южной ветви «Нового шёлкового пути» через порт Гвадар и Суэцкий канал, в обход Малаккского пролива и акватории Индийского океана.

Соответственно, можно говорить о новом уровне взаимодействия между Пекином и Ватиканом. Это должно сказаться как на статусе католической церкви в КНР, так и на дальнейших действиях в американо-китайской торговой войне со стороны администрации Трампа, для которой Святой престол является одной из главных политических опор внутри США. Конфликт Китая и США является главным риском для глобального мира. Две ядерные державы. Войны, конечно, не будет. Но торговые барьеры легко могут спровоцировать мировую рецессию, которая способна обрушить глобальные рынки акций.

Рубль впал в задумчивость из-за весеннего авитаминоза

К середине торгового дня в четверг российский рубль консолидируется в парах с иностранными валютами. Если первая половина дня складывалась в пользу доллара и евро, то вторая, вполне возможно, пройдет достаточно скучно. Американская валюта к этому моменту стоит 64,85 руб. (+0,03%). Европейская валюта повышается на 0,1% и торгуется вокруг 72,96 руб.

Банк России установил на пятницу, 29 марта, следующие курсы иностранных валют: 64,80 руб./USD и 72,88 руб./EUR. Обе оценки повышены, на 21 и 17 копеек соответственно.

Рынок явно впал в задумчивость: может быть, весенний авитаминоз сказывается, может быть — отсутствие явных драйверов и четких сигналов. Однако даже новостям Минфина не по силам вывести инвесторов из этого ступора. Ведомство, как стало известно, в первом квартале привлекло 514 млрд руб., размещая ОФЗ. Это очень неплохие результаты, учитывая, что ранее ход аукционов очень страдал из-за переменчивого внешнего фона и отсутствия гибкости при формировании выпусков к продаже.

Нефть пока в минусе. Баррель Brent снижается сейчас на 0,5%, до $66,87, легкий сорт тоже не отстает. Основным негативом для сырьевых «быков» стали новости о росте запасов черного золота в США вопреки ожиданиям. Кроме того, сильный доллар на мировой арене тоже здорово мешает покупкам в нефти.

Американская валюта проведет остаток четверга в попытках стабилизироваться в пределах 64,80-65,00 руб., евро намерен консолидироваться в диапазоне 72,80-73,15 руб.

Сум держит равновесие

Узбекский сум сохраняет равновесие и не меняется в парах с иностранными валютами. За один рубль в четверг все так же дают 129,72 сума. Доллар США стоит 8389,97 сума. Таким образом, пока Центробанк Узбекистана не стал учитывать последние колебания курса доллара США в национальной валюте.

Среди значимых для экономики Узбекистана новостей стоит отметить информацию о снятии запрета Соединенными Штатами на покупку хлопка узбекского происхождения. США исключили хлопок производства Узбекистана из списка товаров, которые производятся с использованием детского или подневольного труда — хлопок находился там с 2010 года. Потребовался почти год переговоров и исследований на то, чтобы принять решение.

Для Узбекистана это положительная новость. Во-первых, это благоприятно отразится на деловой репутации государства. Во-вторых, теперь будут открыты пути для прямого сотрудничества узбекских компаний с зарубежными брендами текстильной промышленности. Впоследствии это позволит нарастить долю экспорта на рынки Европы и Азии, что положительно отразится и на бюджете страны.

Доллар США сегодня подрос в паре с казахстанским тенге

Против тенге в моменте играют два фактора: заметное укрепление позиций американского доллара на мировом валютном рынке и спад в нефтяных котировках. С долларом все более или менее понятно: американская валюта набирает силу на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США. Нефть же в минусе из-за свежих данных по запасам нефти в Штатах, где статистика отразила рост показателей для черного золота.

На утренних торгах в четверг доллар перешагнул рубеж в 379 тенге и торговался выше, около 379,24. Внутренние новости сигнализируют, что растет курс американской валюты в обменных пунктах Казахстана — доллар стоит и 380 тенге, и немного больше. Думается, что это временная волатильность курса.

Впереди апрель — месяц, который может принести с собой массу важных новостей, в том числе и со стороны сектора нефти. Ожидания на следующий месяц выглядят так: доллар/тенге — 375-380,00, евро/тенге — 422-430, рубль/тенге — 5,70-5,97. Краткосрочный же коридор значительно более сдержанный: доллар — 378,85-379,50 тенге, евро — 426,80-427,75 тенге.

Россия подарит Киргизии $30 млн

Государственный визит президента РФ Владимира Путина в Киргизию в четверг начался с церемонии официальной встречи в резиденции Ала-Арча. Это первый за последние несколько лет государственный визит главы иностранного государства в Киргизию.

Основные темы визита президента России — борьба с международным терроризмом, евразийская интеграция и, конечно, экономика. Компании России и Киргизии, в ходе проходящей в Бишкеке восьмой межрегиональной конференции, подписали соглашений и контрактов более чем на $1,4 млрд. Об этом сообщила в среду пресс-секретарь Министерства экономики республики Махабат Маматова.

«ВТБ» подпишет сегодня соглашение с группой «Альянс Алтын» на финансирование в Киргизии проекта золотодобычи в размере $180 млн. РФПИ поможет создать фонд инвестиций в Киргизии и вложит 6 млрд руб. в совместные проекты. Россия планирует инвестировать в проект строительства железной дороги по маршруту Узбекистан-Киргизия-Китай.

Правительство России предоставит Киргизии $30 млн в качестве безвозмездной финансовой помощи для поддержки госбюджета. В 2017 году Россия полностью списала госдолг Киргизии в размере $240 млн. Международные резервы Российской Федерации приближаются к $500 млрд, и Москва, однозначно, может себе это позволить.

От вступления в Евразийский Союз граждане Киргизии однозначно выиграли. Они получили возможность беспрепятственного передвижения по России по своему загранпаспорту как граждане страны члена ЕАЭС. Кроме того, многие из них имеют российские паспорта, которые получали по упрощенной схеме. Вместе с тем, есть и проблемы. Киргизия являлась до последнего времени «дырой на границе» Таможенного союза, через которую ввозились на территорию ЕАЭС неоформленные на таможне китайские товары. В итоге страны-партнеры теряли таможенные сборы и уверенность в том, что ввозились незапрещенные товары.

Киргизия и Армения — две наиболее экономически слабые страны Евразийского Союза. И если говорить о единой евразийской валюте, то для Киргизии эта идея пока не актуальна. Евразийская валюта может объединить только Минск, Москву и Нур-Султан, то есть страны, уровень развития экономики которых близок.

Вместе с тем не стоит забывать о стратегической цели евразийской экономической интеграции. Суверенным центром силы может считаться только рынок в 200, а лучше в 250 млн потребителей. Соответственно, стратегической целью интеграции является движение в направлении эффективного рынка товаров, труда, услуг и капитала, единой валюты, внешней и оборонной политики. С нашей точки зрения, раздавать российское гражданство не самый лучший выбор, стоит двигаться к конфедерации, единому паспорту Евразийского Союза.

Рынок открылся в сомнениях

В первый час сегодняшних торгов российский фондовый рынок никак не может определиться с направлением движения. Биржи открылись вверх, но почти сразу сползли в легкий минус. К настоящему времени осторожные покупатели все-таки преобладают. Индекс МосБиржи стоит около 2489 пунктов, индекс РТС закрепляется возле 1211 пунктов.

Внешний фон к началу сессии выглядит скорее мрачным, но без лишнего пессимизма. Американские площадки завершили предыдущие торги в «красной» зоне. Азия тоже не отличилась покупательским энтузиазмом. Сегодня начался очередной раунд переговоров по торговым соглашениям между США и Китаем, и инвесторы заметно нервничают: информации просачивается на рынки капитала очень мало, но трейдеры, обладая богатой фантазией, очень многое дорисовывают сами.

Рубль в начале торгов в четверг несколько корректируется в парах с иностранными валютами на фоне локального снижения в нефти и довольно сильного на мировой арене доллара. Очень сомнительно, что рынку удастся сохранить эти движения в силе, ведь конъюнктура явно не на стороне российской валюты. Доллар сейчас торгуется по 64,74 руб., сегодня не исключен тест 65,00 руб. Евро проведет день в пределах 72,75-73,15 руб.

Нервозная обстановка на рынках не даст ходу позитиву

Большинство основных мировых фондовых индексов в среду оказались под давлением. На этом фоне снизились и российские показатели. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи потерял 1,00%, долларовый индекс РТС на фоне снижения рубля к доллару просел сильнее, на 1,85%. Среди лидеров снижения — «РуссНефть» (-4,44%) и «Сафмар» (-3,66%). Американский Dow 30 опустился при этом на 0,13%. Утром четверга большинство индексов стран АТР снижалось на 0,1-1,7%. Исключением был австралийский ASX, который прибавлял 0,6%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2802 п., на 0,3% ниже уровней закрытия предыдущего торгового дня. Незначительная корректировка нефтяных цен и снижение большинства азиатских площадок задают умеренно-негативный внешний фон перед открытием российского фондового рынка. Вероятный дневной коридор по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2465-2510 пунктов, по индексу РТС — 1195-1220 пунктов. Сегодня финансовую отчетность за прошлый год по МСФО опубликуют QIWI и En+.

Вслед за рынком акций в среду снизился и рубль. Этому способствовала общая нервозная обстановка на рынках стран с формирующимися рынками, давление испытывали на себе бразильский реал и турецкая лира. По итогам дня на МосБирже, доллар с расчетами «на завтра» подорожал до 64,8350 руб. (+43,5 коп.), а европейская валюта выросла до 72,9000 руб. (+31 коп.). Сегодня, на фоне слабости рынка сырья, можно ожидать дальнейшее снижение рубля, хотя и более скромными темпами. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США составляет 64,2-65,5 руб., для европейской валюты — 72,2-73,6 руб.

В среду большую часть дня котировки нефти находились в боковике, но вечером перешли к снижению, и завершили день в небольшом минусе. Торги стартовали с отметки $67,3 за баррель марки Brent и к началу американской торговой сессии находились вблизи $67,6. Затем последовало резкое снижение к $66,5, но к концу дня цены частично восстановили потери, поднявшись до $67,1. Рост цен сдерживается опасениями, что замедление роста мировой экономики повлияет на спрос на энергоносители. Эти опасения усилились после того, как последние данные по производственной активности в США, Европе и Азии указали на замедление роста. Снижение цен в начале американской сессии было спровоцировано выходом данных Управления энергетической информации США, которые показали рост запасов нефти за неделю на 2,8 млн баррелей вместо ожидавшихся экспертами 0,3 млн баррелей. Утром четверга нефть торговалась чуть ниже значений вчерашнего вечера, вблизи $67,0 за бочку. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для сорта Brent составляет $66,3-67,6 за баррель. Среднесрочный диапазон, который определяется ближайшими значимыми уровнями поддержки и сопротивления, сократился до $65,9-67,7.

EURUSD: продавцы могут попытаться сорвать стопы под 1,1240

Итоги минувшего торгового дня:

В среду, 27 марта, торги по евро завершились снижением. За пять торговых дней евро подешевел к доллару США на 1,48% — то новости по Брекзиту оказали негативное влияние на евро через кросс-пару евро/фунт, то доллар дорожает на фоне бегства из рисковых активов.

Замечу, что доллар укрепился на падающей доходности 10-летних облигаций США, потому что участники рынка фокус внимания держат на разности доходностей между 10- и 2-летними облигациями. Не знаю, у кого она там инвертированная, в настоящий момент значение доходности US10Y (2,35%) больше, чем US02Y (2,18%) и US03Y (2,19%).

Масла в огонь подлил глава ЕЦБ Марио Драги. Он заявил, что при необходимости планируемое повышение основной процентной ставки в еврозоне может быть отложено.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 10:00 Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Nationwide за март.

В 12:00 еврозона сообщит об изменении денежного агрегата М3 и объема кредитования частного сектора за февраль.

В 12:10 с речью выступит представитель ЕЦБ Де Сагуин.

В 13:00 в еврозоне выйдут индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за март.

В 15:30 США заявят об изменении объема ВВП за IV квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице.

В 16:00 Германия представит индекс потребительских цен за март.

В 17:00 США объявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за февраль.

В 18:00 еврозона опубликует индекс уверенности потребителей за март.

В 20:15 с речью выступит член FOMC Джон Уильямс.

Текущая ситуация:

Высокая волатильность на рынке сохраняется из-за неопределенности по Брекзиту, а также бегства из рисковых активов. В среду пара закрылась снижением, и сейчас за один евро дают 1,1256.

На часовом графике видно, что сильная поддержка образовалась на 67 градусе. Цена находится в 14 пунктах от нее. По уровням Ганна условия для восходящей коррекции выполнились. Мне не нравятся два момента. Первый — цена растет без объемов. Второй — осциллятор стохастик перебрался в зону продаж. Сразу появились мысли, что, скорее всего, под 1,1240 спрятаны защитные стопы по длинным позициям. Если так, то, чтобы активировать лимитные ордера крупных игроков, нужно сорвать их. При срабатывании стоповых ордеров (Sell Stop — это могут быть защитные стопы и новые короткие позиции) увеличится объем на продажу евро, который должны выкупить покупатели.

На всплеске объема уже можно рассматривать восстановление цены до 1,1295 по каналу. По нижней линии канала отскок жду от 1,1236. Если продавцы откажутся от такой затеи, то после небольшого отката и снижения стохастика в район 50 и ниже стоит ожидать прорыва трендовой линии на уровне 1,1265. Следите также за заголовками в ленте новостей.

Рост коммерческих запасов подкосил цену нефти и рубль

В среду, 27 марта, доллар и евро еще раз продемонстрировали рублю свою силу. К закрытию торгов в среду курс доллара по расчетам «на завтра» поднялся на 43 коп. (+0,67%), до 64,83 руб., а курс евро вырос на 33 коп. (+0,46%), до 72,92 руб.

Негативное влияние на рубль могла оказать падающая цена нефти. Так, в среду на лондонской товарной бирже ICE цена нефти Brent снизилась на 0,5%, до $67,13 за баррель на данных о неожиданном росте коммерческих запасов нефти в США. Товарные запасы нефти за неделю увеличились на 2,8 млн баррелей, хотя рынок ожидал их увеличения всего на 309 тыс. баррелей.

Исследование австрийского аналитического агентства JBC Energy о том, что сокращение числа буровых установок в США компенсируется вводом в эксплуатацию новых скважин, и в ближайшее время нет повода говорить о падении добычи сланцевой нефти, создало рынку дополнительный негативный фон. С утра баррель смеси Brent дешевеет на 0,3%.

Тем временем в Великобритании в среду состоялось голосование по вопросу Брекзита и дальнейших отношений с ЕС. В ходе голосования парламент отверг несколько вариантов выхода страны из Евросоюза и в итоге вернулся к варианту, изначально предложенному правительством Терезы Мэй, хотя ранее оппозиция выступала против этого плана. Это событие не стало позитивом для евро, его укрепление к рублю в среду было вызвано, скорей всего, падением цены на нефть.

При открытии торгов рубль может уйти в небольшой минус. Мы сохраняем прежние прогнозы по паре доллар/рубль в районе 64-65 руб., и по паре евро/рубль — 72-73 руб.

Прогноз курса евро к рублю на апрель 2019 года

За март единая европейская валюта подешевела на 3% по отношению к российскому рублю. Негативные тенденции февраля для евро в марте только усилились. Свою роль в этом сыграли два основных фактора. Первый из них — это негативный прогноз Европейского центрального банка по росту экономики еврозоны. ЕЦБ резко снизил прогноз темпов роста ВВП еврозоны на 2019 год с 1,7% до 1,1% и на 2020 год — с 1,7% до 1,6%. При этом прогноз по инфляции был снижен с 1,6% до 1,2% в 2019 году и с 1,7% до 1,5% в 2020 году.

Другим фактором стал перенос даты начала выхода Великобритании из Евросоюза с 29 марта на более поздние сроки: Евросоюз дал Великобритании отсрочку не позднее чем до 22 мая при условии, что британский парламент одобрит условия «сделки» с ЕС. Данные по инфляции потребительских цен в еврозоне за февраль, вышедшие в марте, оказались ожидаемо слабыми, рост был всего на уровне 1,5% в годовом исчислении. В свою очередь, российский рубль был в марте воодушевлен растущей ценой на нефть Brent, которая за месяц подорожала на 7,5%, а также принятым 22 марта решением Банка России не повышать ключевую процентную ставку и явными намеками на постепенный возврат к смягчению монетарной политики. Поэтому у российского рубля оказалось в марте гораздо больше поводов для роста, чем у европейской валюты. Кроме того, решение Федеральной резервной системы США о фактическом отказе от повышения процентных ставок до конца текущего года ослабило доллар, но при этом создало больше поводов для укрепления валют развивающихся стран, в том числе рубля, чем для евро.

В апреле в мировой экономике можно будет ожидать наступления следующих событий:

1 апреля выйдут данные по инфляции в еврозоне за март. Для положительного влияния на курс евро важно, чтобы фактические данные в годовом исчислении превысили февральский уровень в 1,5%. Однако степень влияния на курс евро к рублю в любом случае будет средняя.

До конца первой недели апреля в России выйдут данные по инфляции за март. Мы не ожидаем, что в марте инфляция сильно выросла по сравнению с темпами роста в феврале. Замедление темпов инфляции может положительно повлиять на курс рубля.

10 апреля состоится заседание Европейского центрального банка, на котором будет приниматься решение по процентной ставке. С очень высокой вероятностью, в свете мартовских комментариев главы ЕЦБ Марио Драги, процентная ставка снова останется нулевой. Однако комментарии ЕЦБ могут оказать влияние на курс евро в зависимости от их характера. Также в этот день в США будет опубликован протокол заседания ФРС от 20 марта, из которого может стать ясным, как много участников комитета по открытым рынкам поддерживают курс на смягчение монетарной политики в США. Чем больше их окажется, тем сильнее будет негативное влияние на доллар.

А вот 12 апреля произойдет важное событие: Евросоюз может окончательно решить вопрос с «Брекзитом», если только британский парламент не одобрит, наконец, условия сделки Великобритании с ЕС или если правительство Великобритании не предоставит в ЕС новый план по «Брекзиту». В этом случае сработает вариант выхода Соединенного Королевства из ЕС по самом жесткому сценарию. Проще говоря, Великобританию выгонят.

26 апреля состоится заседание совета директоров Банка России по вопросу о ключевой ставке. Мы ожидаем, что и на апрельском заседании ключевая ставка ЦБ РФ останется без изменений на уровне в 7,75%. До возврата к снижению процентных ставок пока, на наш взгляд, еще далеко. Реакция рынка, скорее всего, будет зависеть от сопроводительных комментариев Центробанка.

Кроме того, в течение всего месяца для российского рубля будут сохраняться риски в виде, во-первых, снижения цены на нефть, во-вторых, в виде ужесточения экономических санкций США против России. Угроза ужесточения санкций после того, как в США установили, что Трамп не являлся «российским» кандидатом в президенты, отступила, но нельзя сказать, что исчезла полностью, так как у доклада следователя Мюллера есть возможности для очень широкого толкования изложенных в нем фактов. Поэтому рубль в определенные периоды времени тоже может находиться под давлением.

Полагаем, что в апреле у евро будет больше шансов продолжить падение, чем вернуться к росту. Ожидаем по курсу евро в апреле 71,5-74,5 руб./евро.

Российский рынок все-таки оделся в «красное»

В среду коррекция стала основным сценарием для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи к вечеру отступил в область 2490 пунктов и сохраняет потенциал снижения еще на 1,5-3% как минимум. Индекс РТС охладился за сегодня неплохо, просев к 1209 пунктам и может соскользнуть к 1200 пунктам без особенных препятствий. Краткосрочный тренд для российского рынка нисходящий, но без продаж с фанатизмом.

В плюсе сегодня осталось не так много ценных бумаг, из них «голубых фишек» еще меньше. Относительно устойчиво выглядят бумаги «Лукойла» и «Роснефти», остальные в минусе. Хуже рынка смотрятся бумаги «НорНикеля», где отлично реализовался технический сигнал на продажу, следом идут бумаги «Сафмара» и «Русала».

Рубль тоже под властью коррекции. С одной стороны, полностью исчерпан налоговый фактор — все платежи за четвертый квартал 2018 года реализованы. Локальный налоговый период при этом, случающийся ежемесячно, роли тут уже не играет. С другой — довольно дорогая нефть не позволяет рублю падать активнее. Доллар США к вечеру среды поднялся к 64,90 руб. и готов штурмовать 65,00 руб. Вполне возможно, это случится уже на вечерней сессии. Краткосрочные рамки движения в паре доллар/рубль составляют 64,65-65,25, евро/рубль — 72,80-73,25.

Стоит отдельно отметить, что в паре евро/рубль потенциал для ослабления позиций евровалюты довольно серьезный, хотя бы потому, что мировой рынок очень настороженно оценивает перспективы экономики еврозоны (спасибо, Италия и Германия) и видит массу поводов для продолжения торможения ВВП. Это рикошетит и в пару евро/рубль.