Российско-казахстанские отношения вряд ли изменятся

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев прибыл в Москву, чтобы провести переговоры с президентом России Владимиром Путиным. В качестве эталонного примера господин Токаев привел отношения с Москвой своего предшественника Нурсултана Назарбаева. Можно с уверенностью утверждать, что при новом президенте внешнеполитический курс первого президента Казахстана останется без существенных изменений. Это касается ключевых для Москвы вопросов Евразийской интеграции и борьбы с международным терроризмом. Не секрет, что после разгрома в Сирии бывшая советская Средняя Азия является одной из главных мишеней исламистов.

В принципе, экономики Казахстана и Российской Федерации похожи и проблемы у них общие — от коррупции до низкой производительности труда. Административные барьеры — это еще один важный момент, который объединяет большинство постсоветских республик. При этом Казахстан через внешнеэкономические связи в значительной степени зависит от экономики России, которая существенно больше. Стагнация российской экономики, вызванная прежде всего санкциями, ее слабый спрос — серьезный негатив для экономики Казахстана. Напомним, что в текущем году экономика России должна вырасти на 1,5-2%.

В заключение стоит повторить, что, с нашей точки зрения, ключевым моментом Евразийской интеграции является сильный рубль. Граждане постсоветских республик будут лояльны Москве, только если россияне в долларах и евро будут зарабатывать больше, чем соседи.

Российским покупателям завтра может не хватить энтузиазма

В среду ралли на российском рынке акций продолжилось. Индексу МосБиржи, впрочем, внутри дня не хватило сил покупателей, чтобы пробить пик от 6 февраля на уровне 2551 пункта, поэтому сегодняшний максимум составил 2549 пунктов. Будет ли рынок еще выше? Не исключено, хотя покупать на максимумах вряд ли найдется много желающих. Индекс РТС вернулся к 1226 пунктам, индикатор может закрепиться пока в пределах 1220-1230 пунктов.

Среди дневных лидеров спроса находятся акции «ПИКа» (+2,9%), которые попали в русло ралли три дня назад. Здесь драйв поддерживают корпоративные новости по прибыли компании за 2018 год. Ни для кого не секрет, что сегмент строительства в прошлом году толкал вверх всю отечественную экономику, поэтому сильные результаты «ПИКа» удивлять не должны.

Нефтяной сектор вечером получил далеко не самый приятный подарок. Запасы черного золота в США, по расчетам Минэнерго, выросли за прошлую неделю на 7,2 млн баррелей при очень скромном ожидании расширения показателя. В рост пошла и добыча сырья: она увеличилась на 100 тыс. баррелей за неделю, до уровня 12,2 млн баррелей в сутки. Запасы бензина снизились, как и запасы дистиллятов. Это чисто «медвежий» подарок рынку сырья, так и не сумевшего сегодня пробить $70 за баррель Brent.

Как и ожидалось, дневные аукционы Минфина по размещению ОФЗ прошли более чем успешно на стабильном внешнем фоне. Выпуск 26209 привлек 35 млрд руб. при спросе в 64,4 млрд руб., выпуск 26226 размещался активнее и привлек 48 млрд руб., книга заявок оказалась переподписана почти в два раза. Вопрос только один: что мешало Минфину ранее принять меры, чтобы «отсечь» рыночное влияние и волатильность и привлекать средств столько, сколько нужно? Он риторический, конечно.

Доллар США к вечеру почти не движется и торгуется по 65,24 руб. Краткосрочный диапазон колебаний в паре доллар/рубль остается без изменений в пределах 65,10-65,65. Евро консолидируется около 73,30 руб., здесь границы коридора сохраняется внутри 73,00-73,75 руб.

Участники рынка начинают постепенно готовиться к NFP

На торгах в Европе основные валюты удержались в положительной зоне кроме японской йены. Евро подорожал к доллару США до 1,1255, фунт — до 1,3196. Поскольку йена в минусе, значит, наблюдается спрос на рисковые активы. Основные валюты дорожают с открытия азиатской сессии. Драйвером для укрепления евро стали новости по Брекзиту. Дополнительную поддержку единой валюте оказала европейская статистика.

Индексы деловой активности еврозоны, Германии, Испании и Италии снизили беспокойство в отношении состояния экономики еврозоны. После неудачной попытки покупателей закрепиться выше сопротивления 1,1250 последовал небольшой откат к уровню 1,1231.

Штаты опубликовали отчет ADP за март. Число новых рабочих мест оставило 129 тыс. против 183 тыс. Отчет должен помочь трейдерам составить некоторое представление о данных по занятости NFP, которые выйдут в пятницу. Техническая картина указывает на дальнейшее укрепление евро. Покупателям нужно по-прежнему удерживать оборону около 1,1210. После пробоя 1,1250 целью выступит уровень 1,1310.

Опубликованная статистика:

Индекс розничных продаж в еврозоне 0,4% м/м, 2,8% г/г (прогноз 0,2 м/м, 1,5 г/г предыдущее значение составляло 0,9 м/м, 2,2 г/г).

Индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне 53,3 пункта (прогноз был 52,7, предыдущее значение составляло 52,7).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии 55,4 пункта (прогноз был 54,9, предыдущее значение составляло 54,9).

Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции 49,1 пункта (прогноз был 50,9, предыдущее значение составляло 48,7).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Италии 53,1 пункта (прогноз был 48,7, предыдущее значение составляло 50,4).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Испании 56,8 пункта (прогноз был 55,0, предыдущее значение составляло 54,5).

Рубль и нефть чего-то ждут

Российский рубль в среду днем движется разнонаправленно и спокойно в парах с иностранными валютами. Доллар США балансирует около 65,24 руб. (-0,1%). Евро растет на 0,3% и стоит 73,35 руб. Банк России сформировал курсы иностранных валют на завтра, 4 апреля, следующим образом: 65,16 руб./USD и 73,17 руб./EUR. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 31 и 14 копеек соответственно.

Нефть пока не в силах пробить психологически важные рубежи и подняться выше, хотя покупатели в тень не уходят. Баррель Brent торгуется по $69,58 (+0,3%), в первой половине дня «быки» были решительно настроены атаковать $70, но сил не хватило.

Свежие данные API показали, что запасы нефти в США за неделю выросли на 3 млн баррелей, в то время как запасы бензина и дистиллятов просели. Сегодня рынок ждет соответствующую статистику от Минэнерго США. Согласно прогнозам, запасы черного золота снизились на 0,8 млн баррелей. В любом случае, сегодня ближе к вечеру инвесторы в сырье получат повод или для фиксации прибыли, или для прыжка в высоту.

С 5 апреля Минфин закупит валюту на 255,4 млрд руб. — ежедневный объем приобретений иностранной валюты, долларов в основном, составит 11,6 млрд руб. Рынок таких лимитов не заметит, к этому он давно привык.

Сегодня же Минфин размещает два выпуска ОФЗ (26209 и 26226), объемы, как обычно, неизвестны, первых данных на этот счет тоже нет.

Доллар США закончит сессию среды в диапазоне 65,25-65,65 руб., евро — в пределах 73,10-73,75 руб.

Пока в мире царит позитив, тенге ничего не угрожает

Казахстанский тенге продолжил укрепление в паре с долларом США в ходе торгов в среду. Утренняя сессия для американской валюты завершилась на уровне 379,12 тенге. Позитив в отношении валют развивающихся стран сохраняется и почти ежедневно подпитывается внешними факторами. Сегодня это свежая статистика по деловой активности в сфере услуг в Китае, где отметился рост до 14-месячного максимума, и коррекция в долларе.

Мировые инвесторы сейчас менее заинтересованы в безопасных валютах: ход торговых переговоров между США и Китаем никого не беспокоит, рынок расположен к риску. Цены на нефть к сегодняшнему торговому дню продолжают рост, баррель Brent торгуется около $69,90 и готов пробить психологически важный рубеж в $70.

Краткосрочный торговый диапазон по доллару составляет 379,00-379,50 тенге. Пока в мире царит позитив, тенге ничего не угрожает. Евро/тенге падает значительно и возвращается в область 425,50-426,00. Рубль/тенге находится в коридоре 5,78-5,83.

Население Казахстана стало благосклоннее относиться к кредитам. Как свидетельствуют данные Первого кредитного бюро, сейчас на одного жителя РК приходится 1,8 кредита (усредненные данные) против 1,6 кредита годом ранее. Совокупная задолженность по кредитам растет, но без выраженной активности. Это связано, по всей видимости, с постоянно увеличивающимся числом самих займов.

При процентной ставке Нацбанка в размере 9,25% годовых минимальная ставка по кредиту может составлять около 10%, ставка по потребительскому кредиту — около 16-18%. Это довольно много, но потребителей это, похоже, не пугает. Люди готовы переплачивать за комфорт здесь и сейчас.

Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2530-2560 пунктов

Утром в среду российский рынок акций уверенно торгуется в «зеленой» зоне, соответственно, индекс МосБиржи и индекс РТС в плюсе. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в коридоре 2530-2560 пунктов.

Сегодня наблюдается рост цен на нефть — Brent почти $70 за баррель. Отсутствие новых санкций также играет на руку, как говорится, отсутствие новостей — тоже хорошая новость. Это то, о чем мы писали раньше. Хотя, конечно, не стоит забывать, что мировая рецессия может обрушить американский рынок акций, а за ним — мировые индексы и цены на нефть. В рамках мировой рецессии и обвала фондовых рынков Brent может легко упасть до $30-35.

Рубль без единой динамики, немного укрепляется к доллару и уступает к евро. Ожидаемый коридор по паре доллар/рубль составляет 65,1-65,4, евро/рубль —73,2-73,5. Минфин должен сегодня сообщить о выделяемой на апрель сумме для покупки валюты в рамках бюджетного правила. Хочется добавить — лучше бы пенсионерам раздали.

Евро/доллар торгуется у отметки $1,12, здесь доллар теряет 0,2%.

По информации, циркулирующей в деловых кругах, местные выборы в Турции являются вызовом для Реджепа Эрдогана, его Партии справедливости и развития, так как население крупнейших городов страны поддержало представителей оппозиции. Это является важным шагом для формирования объединенных антиэрдогановских структур нового типа вместо разгромленных после неудачной попытки военного переворота в июле 2016 года.

Турция — важнейший внешнеторговый партнер России. «Турецкий поток» является ключевой частью проекта по снятию рисков украинского газового транзита. Плюс военный экспорт, плюс борьба с терроризмом в Сирии. Эрдоган сложный, но в целом комфортный партнер для России. И смена власти в Анкаре, однозначно, будет плохой новостью для Москвы.

Российские покупатели высоты не боятся

Российский рынок открыл среду покупками. Индекс МосБиржи к настоящему времени поднимается на 0,6% и торгуется около 2542 пунктов, индекс РТС повышается на 1% к 1229 пунктам.

Внешняя конъюнктура в целом позитивна: нефть в плюсе, новостной поток нейтрален, утренняя статистика из Китая вышла положительной. Покупателям, собственно, ничего не мешает продолжить карабкаться вверх, как известно, чувство страха высоты им неведомо. Для рублевого индикатора целью подъема на сегодня может выступить отметка 2550 пунктов.

Рубль выглядит неплохо в парах с иностранными валютами. Доллар отступает на 0,2% в начале сессии и торгуется около 65,17 руб. День пройдет в пределах 65,00-65,65 руб./USD, внимание стоит обратить на дневные аукционы Минфина по размещению ОФЗ, учитывая стабильную конъюнктуру, ведомство сегодня может привлечь достаточно капитала. Евро проторгуется в коридоре 73,00-73,50 руб.

EURUSD: цена отбилась от 112 градуса

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник, 2 апреля, в центре внимания участников рынка находился британский фунт с новостями по Брекзит. Хоть торги завершились в небольшом минусе, в Азии курс евро вышел в плюс и восстановился до 1,1229.

Драйвером к укреплению основных валют против доллара США стали слова премьер-министра Терезы Мэй, которая заявила, что хочет выработать новый подход к Brexit вместе с лидером Лейбористской партии Джереми Корбином. Она хочет найти компромисс по данному вопросу среди всех политических партий.

Запланированная статистика (GMT+3):

С 10:45 до 11:30 выйдут индексы деловой активности в секторе услуг от Markit в Испании, Франции, Италии, Германии, еврозоне и Великобритании.

В 12:00 еврозона опубликует данные по розничной торговле за февраль.

В 15:15 США представят отчет об изменении числа занятых от ADP за март.

В 16:45 США опубликуют индекс PMI для сферы услуг за март, а в 17:00 — индекс ISM для непроизводственной сферы за март.

В 17:30 Минэнерго США сообщит данные по изменению запасов нефти в стране.

Текущая ситуация:

В Азии доллар США торгуется в минусе ко всем основным валютам, кроме японской йены. Утром покупатели пробили трендовые линии. На графике у меня одна от максимума 1,1326 (26 марта). А основная трендовая от 1,1448 (20 марта) проходит через 1,1207. Пробой трендовой означает завершение нисходящего движения. Про разворот можно говорить после пробоя 1,1250.

На графике цена 1,1216, сейчас — 1,1215. Цена вернулась к балансовой линии. Покупателям сейчас нужно удержать уровень 1,1210. Если он не устоит, есть риски вернуться к 1,1184. Если цена выйдет вверх из канала (пунктирные линии), то свой взгляд стоит переключить на уровень 1,1263.

Предупреждаю, что Брекзит — тема №1 до пятницы. В пятницу выйдет отчет по американскому рынку труда.

Энтузиазм покупателей плавно сходит на нет

Российский рынок акций во вторник остается в плюсе, хотя очевидно, что энтузиазм покупателей имеет пределы. Индекс МосБиржи к вечеру поднялся в область 2527 пунктов, краткосрочный торговый коридор здесь сосредоточен в пределах 2510-2535 пунктов. Если на площадку придут «медведи», рублевый индикатор быстро вернется в область 2485 пунктов. Индекс РТС смотрится стабильно около 1215 пунктов, но пока здесь не видно потенциала для продолжения подъема.

Сегодня в лидерах спроса фигурирую бумаги «Ленты» (+4,5%). «Севергрупп» покупает долю в ритейлере, и это толкает бумаги компании вверх. Сейчас очень важно, чтобы акции закрылись выше 229 руб. и завтра продолжили подъем – тогда можно будет говорить о завершении среднесрочного нисходящего тренда и возвращении бумаги к уверенному подъему. О цели поговорим чуть позже, когда будет понятно, эмоциональный это отскок или рынок и правда верит в «Ленту».

И привилегированные, и обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» сегодня в минусе в рамках коррекции после двух дней подъема на корпоративных новостях.

В целом, динамика в «голубых фишках» сегодня неоднородная, где-то присутствует мощная покупка, где-то инвесторы продают, не в силах найти точку опоры.

Рубль плавно отступает в парах с иностранными валютами, несмотря на дорогую нефть и в целом «бычий» настрой в сырье. Доллар США, в свою очередь, на мировом валютном рынке укрепляется, и это вместе с призрачными опасениями ужесточения санкций давит на «россиянина». Гринбек к вечеру восстановился к 65,50 руб., он может довольно долго балансировать в границах 65,30-66,00 руб. без сильного катализатора. Евро не хватает импульса в паре с рублем, поэтому краткосрочный «боковик» здесь остается актуальным в пределах 73,10-73,65 руб.

Рубль подешевел на опасениях санкций

Вторник, 2 апреля, для российского рубля выдался неудачным. Доллар и евро отыгрались за первоапрельское поражение, хотя у евро победа над рублем выглядела не слишком убедительной. При закрытии торгов курс доллара по расчетам «на завтра» вырос на 14 коп. (+0,2%), до 65,31 руб., а курс евро вырос на 9 коп. (+0,12%), до 73,17 руб.

Рубль подешевел на опасениях новых санкций и новости об уменьшении объема средств в Фонде национального благосостояния, который сократился за март на 60 млрд руб., до 3,83 трлн руб. Не исключено, что сокращение объема средств в фонде на самом деле связано с убытками от разницы валютных курсов, так как в рублях в марте было выгоднее хранить средства, чем в долларах, а за первый квартал рубль стал самой доходной валютой среди быстроразвивающихся стран.

2 апреля на Интерконтинентальной бирже нефть сорта Brent подорожала на 0,5%, до $69,27 за баррель. Российский министр энергетики Александр Новак во вторник заявил, что Россия сократила за март добычу нефти по сравнению с октябрем 2018 года до 130 тыс. баррелей в сутки с учетом соглашений о разделе продукции или до 153 тыс. баррелей в сутки без учета СРП.

Кроме того, на нефтяной рынок вчера пришла новость из США, что 23 страны отказались, по оценкам американского Минэнерго, покупать иранскую нефть, опасаясь санкций. В результате с самого утра нефть Brent продолжает расти, прибавляя 0,4%, и уже уверенно идет на уровень в $70 за баррель.

Полагаем, что сегодня на открытии рубль может показать неоднородную динамику к доллару и евро с невыраженным трендом. Сохраняем на сегодня прогнозы по паре доллар/рубль в 65-65,8 руб. и по паре евро/рубль в 72,7-73,5 руб.

Единая валюта удержалась выше 1,12

На торгах в Европе доллар США удерживает позиции в плюсе против основных валют. Наибольшие потери несет фунт (-0,63%). Британская валюта полностью растеряла вчерашнюю прибыль, подешевев до 1,3013. На фунт давит неопределенность с Брекзитом, а также статистика из Великобритании.

Индекс деловой активности PMI в строительном секторе за март оказался ниже прогноза 49,8 и составил 49,7 (предыдущее значение составляло 49,5). Строительная активность сокращается два месяца подряд. Участники рынка спокойно отнеслись к индексу, так как их фокус внимания направлен на Брекзит.

Правительство Великобритании прикладывает усилия, чтобы заключить сделку по Брекзиту, но, видимо, звезды на небе стоят не так, что парламентарий отказывается голосовать за план Терезы Мэй. Она не хочет продления статьи 50 на длительный срок и проведения второго референдума по Брекзиту.

Единой валюте удалось удержаться выше 1,1200. Держится за счет кроссов, пока фунту плохо. Поддержка проходит на 1,1190 (112 гр.). Сопротивление расположено на 1,1215 (уровень был поддержкой 1 апреля). Следующий уровень сопротивления — 1,1225 (трендовая линия).

Штраф – лучшее наказание для звезд футбола

Похоже, что самая громкая криминально-футбольная история современной России близится к завершению. Адвокат нападающего «Зенита» Александра Кокорина сообщил, что его подзащитного, его младшего брата Кирилла, полузащитника «Краснодара» Павла Мамаева и детского тренера Александра Протасовицкого могут освободить из-под стражи 3 апреля. Завтра состоится слушание в Пресненском районном суде Москвы, появились шансы на освобождение под залог или подписку о невыезде.

Следует отметить, что господа хулиганы входят в топ-20 по уровню зарплат футболистов российской премьер-лиги. Александр Кокорин зарабатывает в «Зените» 3,3 миллиона евро в год, что выводит его на чистое 8 место в рейтинге самых высокооплачиваемых игроков России. Павел Мамаев («Краснодар») занимает 20 строчку с доходом в 2,4 миллиона евро. Однако, на самом деле, цифры доходов футболистов могут серьезно отличаться. В конце 2014 года, во время валютного кризиса, российские футбольные клубы подписали меморандум, в котором говорится об установлении фиксированного курса валют для расчетов по зарплате: 45 рублей за доллар, 55 за евро. Более 80% игроков РПЛ имеют рублевые контракты. Однако для звезд делаются исключения, они получают зарплату в рублях по соответствующему курсу ЦБР.

Конечно, наказание звездам российского футбола определит суд. Но с нашей точки зрения, лучший вариант это штраф в размере годового оклада. Половина – в казну, половина – пострадавшим.