После мартовских праздников необходимо настроиться на рабочий лад, так как предстоящая неделя будет насыщена важными событиями. Расслабляться не следует. Каждый день на будущей неделе нам придется знакомиться с чем-то новым и полезным и привыкать к постоянно меняющейся среде. А в этом обзоре мы обратим ваше внимание на следующие важные вопросы:
Чем будет важен для россиян предстоящий четверг?
К какому политическому событию, намеченному на вторник, будет приковано внимание всей Европы?
Центральный банк какой страны в пятницу примет решение по процентной ставке?
Понедельник
В понедельник, 11 марта, в Брюсселе состоится ежемесячная встреча Еврогруппы, то есть министров финансов стран еврозоны. На встрече будет обсуждаться отчет министерства финансов Греции о бюджете. Слабость экономики Греции может оказать негативное давление на евро. От курса евро на следующей неделе ждем сильной волатильности и динамики пары EURUSD в рамках от $1,128 до $1,132 за евро.
Вечером в США выйдут данные по розничным продажам за январь в месячном исчислении. Консенсус аналитиков ожидает, что в январе рост розничных продаж по сравнению с декабрем был нулевым, однако можно сказать, что это прогресс по сравнению с падением розничных продаж в месячном исчислении за декабрь на 1,2%. Розничные продажи без учета продаж автомобилей могут за январь вырасти к декабрю на 0,3% по сравнению с падением на 1,8% в декабре в месячном исчислении. Рост данных показателей может вызвать укрепление доллара к мировым валютам.
Вторник
Вторник, 12 марта, станет в прямом смысле моментом истины для Великобритании и всей Европы, а также, возможно, что и для всего мира. В этот день истекает срок, когда должно пройти повторное голосование в британском парламенте по условиям Brexit, и весь мир узнает — согласится ли Великобритания на условия евросоюза, что почти невероятно, или ЕС уступил Соединенному Королевству. Или же срок начала выхода Великобритании из ЕС будет перенесен с 29 марта 2019 года на более позднюю дату. Более того, теоретически не исключен даже повторный референдум по вопросу о выходе Великобритании из ЕС. В любом случае волатильности британскому фунту стерлингов избежать не удастся. Наиболее вероятным нам представляется интервал значений пары GBPUSD в $1,30-$1,32 за фунт стерлингов.
Днем 12 марта будет опубликован такой важный показатель, как инфляция в США за февраль. Согласно прогнозу американских аналитиков, в феврале инфляция в годовом исчислении выросла на 1,6%, как и в январе. Но если показатель окажется выше, то у ФРС появятся дополнительные аргументы относительно того, что ужесточение монетарной политики рано прекращать, а доллар, в свою очередь, вырастет ко многим мировым валютам.
Среда
Среда, 13 марта, стартует с важной статистики по Китаю. Рано утром будут опубликованы данные по розничным продажам и по промышленному производству за февраль в годовом исчислении. Напомним, что за январь промышленное производство в КНР выросло в годовом выражении на 5,7%, а розничные продажи — на 8,2%. Если данные покажут замедление роста производства и торговли, это может ослабить юань. Полагаем, что движение пары USDCNY можно будет ожидать в узком диапазоне в 6,70-6,71 юаней за доллар.
Четверг
А в четверг, 14 марта, выйдет значимая статистика для российской экономики и финансовых рынков. Росстат опубликует днем данные по сальдо баланса внешней торговли РФ за январь. Безусловно, что при высокой цене на нефть и слабом рубле сальдо баланса будет положительным. Рынок ожидает, что за первый месяц года положительное сальдо торгового баланса нашей страны выросло на 3,4%, до $19 млрд. Если данные совпадут с прогнозом, то актуальный диапазон торгов для пары USDRUB может составить 65,0-66,2 руб. за доллар США, а для пары EURRUB — 74-75 руб. за единицу европейской валюты.
Пятница
Пятница, 15 марта, окажется одним из самых информационно богатых дней будущей недели. С утра Банк Японии обнародует свое решение по процентной ставке. Мы ожидаем, как и консенсус японских экспертов, что процентная ставка останется без изменений на отрицательном уровне в -0,1%. Большее значение для рынка будет иметь сопроводительный комментарий японского регулятора о перспективах монетарной политики. Вероятнее всего, пара USDJPY покажет динамику значений на уровне в 111,0-112,1 иен за доллар.
В середине дня в еврозоне будет опубликована окончательная оценка индекса потребительских цен за февраль. Напомним, что, по предварительной оценке, в феврале инфляция в еврозоне замедлилась до 1,5% в годовом исчислении, и такие темпы инфляции, если подтвердятся, совсем не вдохновят евро на рост.
Вечером в США обнародуют февральское значение индекса потребительского доверия от Мичиганского университета. Этот индекс, основанный на опросах населения социологами, отражает желание людей тратить деньги — чем выше значение индекса, тем выше, по мнению социологов, уверенность американцев в завтрашнем дне. В январе значение этого показателя было высоким и составляло 93,8 пунктов. Если оно будет превышено, доллар может краткосрочно укрепиться к мировым валютам.
Всем удачи и хороших доходов на будущей неделе!
суббота, 9 марта 2019 г.
Непредсказуемое голосование по Brexit и еще восемь важных событий будущей недели
Российский рынок остался предпразднично вялым
Рынок акций России в четверг снижается, несмотря на предыдущие попытки покупать и расти. Индекс МосБиржи к вечеру сегодняшнего торгового дня находится рядом с уровнем 2488, краткосрочный торговый диапазон составляет 2465-2495 пунктов.
Инвесторы по-прежнему излишне мягко оценивают последовательно ухудшающийся внешний фон, это может позже сыграть с рынком злую шутку. Индекс РТС стабилен возле 1190 пунктов, выше подняться он не в состоянии, а снижаться как будто и не на чем.
Акции «Аэрофлота» сегодня остаются среди рыночных фаворитов. Бумага явно пытается выбраться из «боковика» 95,68-100 руб., и пока инвесторы настроены на слом канала.
Усиление позиций американской валюты пока слабо учитывается в рублевых парах. Это тоже временно: игнорировать уверенность доллара, не имея прочной опоры в противовес, не получится. Доллар США продолжает торговаться чуть ниже 66 руб., для реализации направленного движения ему нужно закрепиться выше 66,15 руб.
Евро отступает из-за провала на мировом валютном рынке — после того, как ЕЦБ объявил о намерении держать ставку низкой весь 2019 год и запустить программу TLTRO, шансов на стабильность у евровалюты не осталось. Пара евро/рубль к вечеру отступила в область 74,20 руб., ближайшая поддержка стоит на уровне 74,00 руб.
Впереди у российской секции три выходных дня. За это время США успеют выпустить блок статистики по рынку труда в феврале и, может быть, приблизиться к завершению процесса переговоров по торговому соглашению с Китаем.
Евро попал под давление после заседания ЕЦБ
В ходе европейских торгов единая валюта немного укрепилась в преддверии решения ЕЦБ по ставкам. Она слабо отреагировала на отчет по ВВП еврозоны за четвертый квартал, потому что значения совпали с прогнозами.
По итогам мартовского заседания ЕЦБ оставил процентную ставку по кредитам на нулевом уровне, ставку по депозитам — на уровне -0,4% годовых, ставку по маржинальным кредитам — на уровне 0,25% годовых.
Совет управляющих ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем уровне, по крайней мере, до конца 2019 года. Новые квартальные целевые долгосрочные операции рефинансирования (TLTRO-III) будут запущены с сентября 2019 года и завершатся в марте 2021 года.
Курс пары евро/доллар упал с 1,1311 до 1,126. Теперь внимание трейдеров переключилось на пресс-конференцию президента ЕЦБ Марио Драги.
Рубль приготовился к выходным
Российский рубль снова ограничен в колебаниях. Доллар США поднимается незначительно на 0,03%, до 66 руб. Евро растет на 0,1% и стоит 74,65 руб. Банк России установил на выходные и понедельник, 11 марта, следующие курсы иностранных валют: 65,96 руб./USD (вырос на 8 копеек) и 74,57 руб./EUR (увеличился на 16 копеек). На площадке нет явных идей ни для покупки, ни для продажи, но справедливости ради стоит отметить, что львиную долю торгового времени рублевые пары проводят в узких диапазонах.
Впереди в России трехдневные каникулы, и инвесторы в рублевых парах явно предпочитают не тратить силы напрасно.
Сырьевой рынок локально покупает. Баррель Brent растет на 1,2% и стоит $66,80, активный спрос присутствует и для сорта WTI. Опубликованные накануне данные по запасам энергоносителей от Минэнерго США оказались неожиданными для инвесторов: запасы нефти выросли на 7,069 млн баррелей, запасы бензина резко просели (-4,2 млн баррелей), запасы дистиллятов сократились (-2,4 млн баррелей). Снова поднимается уровень загруженности НПЗ (+0,4%), при этом добыча черного золота в США осталась без изменений, на рекордном пике 12,1 млн баррелей в сутки. Для рынка нефти такие данные носят чисто «медвежий» характер, накануне сырьевой рынок это отыграл, а сегодня выкупает вчерашние продажи.
Доллар США завершит сессию четверга в диапазоне 65,90-66,15 руб., евро уйдет на выходные в границах 74,50-74,85 руб.