Россиянам следует держать руку на пульсе: прогноз событий на неделю

Страсти вокруг Брекзита после внеочередного саммита Евросоюза, предоставившего Великобритании отсрочку до 31 октября, несколько поутихли. Эта тема на некоторое время, вероятно, выйдет из топовых новостей. Но на будущей неделе нас все равно ждет много важных событий. В частности, целый ряд развитых стран отчитаются об инфляции за март. А россиянам на следующей неделе вообще следует, как говорится, держать руку на пульсе событий. О том, что произойдет в период со следующего понедельника, мы расскажем в обзоре, ответив, в том числе, на следующие вопросы:

Почему предстоящая неделя будет очень важна для России, особенно понедельник, среда и четверг?

Какое важное для России и всего постсоветского пространства событие произойдет в СНГ в выходные?

Какие страны G7 на будущей неделе выпустят отчеты по инфляции?

Почему весь мир в среду будет следить за статистикой из Китая?

Понедельник

Понедельник, 15 апреля, как и многие другие понедельники, не будет слишком насыщен важной статистикой. Но только не в России. В понедельник Росстат опубликует данные по объемам промышленного производства в РФ за март. Рынок ожидает роста производства в марте на 2,3% в годовом исчислении. Наши прогнозы ценовых колебаний в паре USDRUB включают отметки в 64-65 руб. за доллар, а по паре EURRUB — в рамках 72-73 руб. за евро.

Вечером в понедельник ожидается выступление главы федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса. Поскольку он является сторонником продолжения повышения процентных ставок Федрезервом, к его мнению будет приковано внимание многих трейдеров и аналитиков, хотя влияние его мнения на курс доллара будет, скорее всего, не самым сильным.

Также можно напомнить, что большинство российских регионов, включая Москву, с 15 апреля переходят на цифровое эфирное телевещание, которое, как и прежде аналоговое эфирное ТВ, будет бесплатным для населения. Теперь зрителям будет доступно 20 бесплатных каналов в цифровом формате. Тем, кто намерен продолжать смотреть телевизор, рекомендуется сначала узнать, принимает ли телевизор цифровой сигнал, и, если нет, приобрести приставку для цифрового ТВ. На курс рубля это событие влияния не окажет, но оно важно с точки зрения распространения в России современных технологий, в том числе телевещания.

Вторник

Вторник, 16 апреля, будет более спокойным. Самым актуальным событием в этот день станет публикация данных по рынку труда Великобритании. Выйдут данные по среднему за три месяца уровню безработицы в феврале. Рынок ждет, что за декабрь-февраль безработица немного выросла по сравнению с показателем за ноябрь-январь (с 3,9% до 4%). Также эксперты прогнозируют, что темпы роста средней ставки заработной платы в декабре-феврале остались стабильными, рост прогнозируется на 3,4% (без премий) и на 3,2% (с учетом премий). Мы прогнозируем интервал значений пары GBPUSD в 1,3-1,31 доллара за фунт стерлингов.

Среда

Среда, 17 апреля, на предстоящей неделе выдастся бурной. Рано утром Китай отчитается о темпах роста ВВП за первый квартал 2019 года в годовом и квартальном исчислениях. За этими данными, без преувеличения, будет внимательно следить весь мир: от состояния экономического роста в Китае напрямую зависят темпы роста мировой экономики. Аналитики ожидают, что в первом квартале темпы роста китайского ВВП в годовом исчислении замедлились с 6,4% за четвертый квартал 2018 года до 6,3%. В квартальном исчислении, по прогнозам аналитиков, темпы роста экономики КНР тоже замедлились с 1,5% до 1,4%, что, возможно, стало результатом затяжного торгового конфликта между «Поднебесной» и США. Согласно нашим прогнозам, пара USDCNY будет колебаться в интервале 6,7-6,712 юаней за доллар.

Позже, в 11:30 (мск) Великобритания представит отчет об инфляции потребительских цен в марте. Рынок ждет замедления инфляции с 1,9% до 1,6% в годовом выражении. Если фактическая инфляция окажется еще ниже прогнозной, это может негативно повлиять на курс британского фунта стерлингов.

Почти одновременно, в 12:00 (мск) данные по инфляции за март опубликует уже еврозона. Аналитики прогнозируют, что здесь инфляция, хотя и остается низкой, но стабильной, и в марте темпы ее роста по-прежнему составят 1,4% в годовом исчислении. По нашему прогнозу, на неделе пару EURUSD можно ожидать в диапазоне 1,12-1,13 доллара за евро.

В середине дня свой отчет по инфляции за март представит Канада. Рынок ожидает замедления инфляции в марте с 1,5% до 1,3% в годовом выражении. Ожидаем колебаний пары USDCAD на уровнях 1,332-1,339 канадских долларов за доллар США

Во второй половине дня ожидается публикация отчета Росстата по занятости в России, в том числе, выйдет статистика по безработице в РФ за март. Консенсус экспертов прогнозирует, что в марте безработица в нашей стране не изменилась и осталась на уровне в 4,9% трудоспособного населения. Обычно эти данные, если только сильно не разойдутся с прогнозом, не оказывают существенного влияния на курс рубля.

Вечером в США выйдет очередной обзор ФРС «Бежевая книга», из которой можно будет узнать, как деловые круги в штатах, где расположены входящие в ФРС федеральные резервные банки, оценивают экономическую ситуацию в своем штате и стране. На основе этого обзора можно будет предполагать, как изменится и изменится ли монетарная политика Федрезерва в ближайшем будущем. Влияние этого обзора на доллар, если в нем не будет содержаться сенсационно позитивных или негативных оценок, представляется не очень сильным.

Четверг

Четверг, 18 апреля, прежде всего обратит на себя внимание россиян и жителей других нефтедобывающих стран мира. В этот день в Вене соберется очередное заседание нефтяного картеля ОПЕК. Заявления представителей ОПЕК, которые будут обнародованы, скорее всего, ближе к вечеру, могут повлиять на нефтяные котировки. Некоторые СМИ не исключают, что ОПЕК может неожиданно принять решение об увеличении добычи черного золота вместо продления сделки «ОПЕК+» по сокращению производства. Прогнозируемый диапазон пары цены на нефть Brent составляет $71-72 за баррель.

Ближе к вечеру в США выйдут данные по розничным продажам за февраль в месячном исчислении. Рынок ожидает, что в феврале по сравнению с январем рост розничных продаж (без учета автомобилей) составил 0,2%, ускорившись по сравнению с январскими темпами роста в месячном исчислении. Данные, если разойдутся с прогнозом, могут повлиять на курс доллара.

Пятница

А пятница, 19 апреля, будет достаточно спокойной. В этот день рано утром Япония опубликует данные по инфляции за март. Напомним, что в феврале в годовом выражении инфляция в Японии выросла на 0,2%. Торги парой USDJPY на предстоящей неделе могут пройти в интервале 111,5-112,1 иен за доллар.

Других важных событий 19 апреля не ожидается. Рынки ряда стран Запада, в том числе Австралии, Канады, Великобритании, а также рынки ряда европейских стран будут в этот день закрыты в связи с днем Страстной Пятницы, которая в этих странах является выходным днем.

Выходные

В воскресенье, 21 апреля, католический и протестантский мир отмечает Пасху, а православные России и ряда стран восточной и южной Европы празднуют Вербное воскресенье. Однако на Украине будет не до праздников, так как в этот день пройдет второй тур президентских выборов. Напомним, что во второй тур вышли актер Владимир Зеленский с более 30% голосов избирателей и действующий президент Петр Порошенко, набравший менее 16% голосов. Согласно опросам социологов, за Зеленского в предстоящее воскресенье готовы были бы проголосовать 51% опрошенных избирателей, а за Порошенко 21%, при этом 28% опрошенных граждан Украины либо не определились с выбором, либо не намерены идти голосовать. Итоги президентских выборов на Украине, каким бы ни оказался результат, могут повлиять на рублевые пары, но уже через неделю.

Как обычно, желаем всем удачи и профитов!

«Горячие» деньги зажгли жизнь в рубле

«Кто первым пришел, тот и уносит добычу»

латинская пословица

Рубль, который полугодом ранее особенной силой не отличался, последние 3,5 месяца растет, как на дрожжах. В январе-марте доллар США снизился в паре с рублем на 5,7%, за первые две недели апреля — еще на 1,5%. Понятно, что у сырьевой валюты развивающейся экономики ключевой драйвер укрепления или нефть, или охота за риском, но рубль подорожал достаточно сильно даже для себя. Но так ли все буквально?

Банк России поделился сегодня следующими данными: в первом квартале 2019 года нерезиденты (иностранцы) и дочерние структуры зарубежных банков продали на внутреннем рынке валюты на 355 млрд руб. Это на четверть больше, чем наблюдалось в первом квартале 2018 года. Одновременно стоит вспомнить, что конец февраля и март стали победоносным временем для Минфина, который вдруг очнулся от сна и начал привлекать огромные суммы, продавая ОФЗ, как никогда ранее. Тот же рынок первичного долга привлек в конце квартала максимальное за полтора года количество инвесторов. В чем тогда секрет того, что российские долги и валюта вдруг стали крайне обаятельными и привлекательными?

Скорее всего, тут есть элемент carry trade, и даже не один. Возвращение «горячих» денег в российскую финансовую систему базируется исключительно на отсутствии санкционных ухудшений. Ведь если стране не закручивают гайки повсеместно, ее рынок долга выглядит неплохо, а валюта снизила волатильность, почему бы не вернуться и не заработать? Эта тень санкций, по сути, и благо и риск. В первом случае, когда все про РФ забыли, потому что заняты своими делами, во втором — когда вспомнили.

Рубль как поднялся, так может и резко вернуться туда, откуда пришел, если ключевой для него риск напомнит о себе. Тогда в очередной раз произойдет раскорреляция с нефтью и здравым смыслом, но и это тоже новая нормальность.

В общем, я бы особенно не увлекалась долгосрочными симпатиями к рублю, хотя в моменте все очень красиво. В пятницу доллар отступил к минимуму с 26 марта — отметке 64,17 руб., ближайшая поддержка находится на уровне 64,05, под ней — 63,85. Евровалюта смотрится более стабильной и консолидируется в коридоре 72,50-73,00 руб.

Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2540-2570 пунктов

Российский рынок акций утром в пятницу торгуется разнонаправленно. Индексы РТС и индекс МосБиржи прибавляют примерно 0,5%. Слабый рост основных мировых индексов и цен на нефть поддерживает рынок. Brent торгуется по $71,21 за баррель, прибавив 0,5%. Угроз, кроме торговой войны между США и Китаем, пока не просматривается. Рубль укрепляется против доллара и слабеет против евро. Ожидаемый коридор на сегодня по паре доллар/рубль составляет 64,4-64,8, евро/рубль — 72,7-73,0. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в коридоре 2540-2570 пунктов.

Состояние белорусских участков нефтепровода «Дружба» удовлетворительное, устранение обнаруженных на них дефектов не потребует остановки прокачки. Об этом заявил журналистам советник президента «Транснефти», пресс-секретарь Игорь Демин. Вчера президент Беларуси Александр Лукашенко призвал правительство своей страны решительнее действовать в ситуации с трубопроводом, необходимость ремонта которого возникла еще полтора года назад.

По мнению Лукашенко, Москва, регулярно ограничивающая экспорт продуктов из Беларуси, «попросту обнаглела». В Кремле на эти заявления ответили, что их тональность не соответствует отношениям союзных государств. Мы не думаем, что с российским сырьевым экспортом будут проблемы. Аналогичные ситуации в отношениях Москвы и Минска бывали и ранее. И в данной истории намного больше экономики, чем политики. Примерно половина белорусского экспорта приходится на российский рынок, для Беларуси поставки в Россию имеют критическое значение. И в России к этому должны относиться с пониманием.

Отраслевой лоббизм — плохой советчик в международных делах. Беларусь — не самая богатая республика. И было бы, с нашей точки зрения, правильно создать новую «Славнефть», объединив белорусские транспортные и нефтеперерабатывающие активы с добычей в России. А затем разместить данные бумаги на Московской бирже. Вообще приватизация белорусских компаний через размещение бумаг на Мосбирже должно стать обычной практикой пополнения минской казны.

Евро/доллар торгуется по 1,129. Сегодня стоит обратить внимание на данные по промышленному производству в еврозоне. Также сегодня состоится выступление члена правления ЕЦБ Питера Прата.

EURUSD: покупатели готовы к тесту уровня 1,13

В четверг, 11 апреля, торги по паре евро/доллар закрылись снижением. Курс евро падал до 1,1250. Для меня это была нисходящая коррекция по отношению к восходящему движению. Укреплению доллара способствовали американская статистика и динамика доходности 10-летних облигаций в США, которая выросла.

Индекс промышленных цен и снижение числа заявлений на пособие по безработице в США уменьшили вероятность снижения ставки ФРС в гонце года.

Запланированная статистика (GMT+3):

В 12:00 еврозона опубликует данные об изменении объема промышленного производства за февраль.

В 15:30 в США выйдет индекс цен на импорт за март, в 17:00 — индекс настроений потребителей от университета Мичигана за апрель.

В 20:00 Baker Hughes опубликует данные по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Текущая ситуация:

Поддержка 1,1249-1,1255 устояла. От нее последовал резкий рост цены до 1,1295. Для меня по технике рост был ожидаемым, но, как я понял, его вызвали не технические факторы, а новостные. Одно другому не мешает. Звезды расположились на небе удачно для отскока.

Совет управляющих ФРС, вероятно, откажется от рассмотрения кандидатуры Хермана Кейна (Herman Cain) на пост в регулятор. Дональд Трамп его рассматривал в качестве кандидата на одно из мест в Совете управляющих ФРС. Он недоволен ФРС США и решил собрать в руководство регулятора как можно больше своих людей.

Вчера я написал, что, если цена вернется к 1,1280, то буду рассматривать продолжение ралли евро до 1,1310. Евро сегодня в лидерах роста к доллару США. Все кроссы с евро в плюсе. Технические условия благоприятны для роста пары. При выходе цены из канала покупателям откроется дорога к уровню 1,1362

Индекс МосБиржи проведет торги в коридоре 2550-2580 пунктов

Российский рынок акций днем в четверг торгуется разнонаправлено. Однако, индексы РТС и индекс МосБиржи в символическом минусе. Индекс МосБиржи проведет сегодняшние торги в коридоре 2550-2580 пунктов. Нефть выше $71 за баррель, спрос остается высоким. Плюс политика: добыча нефти в Венесуэле в марте снизилась на 0,5 млн баррелей в сутки, до 960 тыс. баррелей в сутки. Добыча нефти просела до нового минимума из-за санкций и ограничений США. Участники рынка сегодня сосредоточатся на деле Майкла Калви. Если его отпустят под домашний арест, спекулянты позитивно отреагируют на данное решение. Рубль незначительно снижается. Ожидаемый коридор на сегодня по паре доллар/рубль – составляет 64,3-64,7, евро/рубль – 72,5-72,8.

Евро/доллар торгуется по 1,128. Ключевая ставка ЕЦБ в среду была оставлена без изменений, на уровне -0,4%, при этом в банке вновь говорили о том, что повышения ставок раньше следующего года ожидать не стоит.

Большинство жителей России (68%) предпочитают экономить деньги, при этом сокращая повседневные расходы в 2018 году — 63%. Быстро тратят зарплату или пенсию — 20%. Такие данные представил Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ). Вклад в банке считают лучшим средством обращения со сбережениями 48% граждан. Забрать деньги из банков намерены 29% респондентов. Вообще бережливость это хорошее качество, считать деньги должны все, в том числе очень состоятельные люди. При этом примерно 2/3 россиян по статистике живут от зарплаты до зарплаты. Именно это подтверждают данные опроса. Система страхования вкладов работает, плюс есть госбанки, вклады в них фактически — это квазисуверенный долг. Власти прекрасно понимают, что если, например, «Сбербанк» рухнет, в России будет революция. Поэтому не удивительно, что россияне в целом доверяют банкам.

Можно ли победить бедность в России? Можно, только подняв производительность труда. А это инвестиции и инновации, здесь все упирается в санкции. Запад знает куда бить. Конечно, было бы хорошо иметь в России народный фондовый рынок, множество мелких инвесторов. Но, вероятно, властям это не нужно. Последнее народное IPO было в 2008 году.

Противоречивый внешний фон не дает четких ориентиров перед открытием рынка

Основные мировые фондовые индексы завершили торги четверга разнонаправленно. Российский рынок при этом снизился, прервав ралли предыдущих дней. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи потерял 1,05%, долларовый индекс РТС на фоне коррекции рубля к доллару упал сильнее, на 1,37%. Среди лидеров просадки — «Полиметалл» (-3,39%) и «Газпром» (-2,97%). Американский Dow 30 снизился при этом на 0,05%. Утром пятницы индексы стран АТР двигались разнонаправленно, Австралия и Япония росли, а Шанхай и Гонконг снижались. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2896 п., на 0,13% выше уровней закрытия предыдущего торгового дня. Противоречивый внешний фон не дает четких ориентиров перед открытием рынка российских акций, который начнет торги нейтрально. Вероятный дневной коридор по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2525-2575 пунктов, по индексу РТС — 1235-1260 пунктов. Сегодня операционные результаты за первый квартал опубликует «Северсталь».

Вслед за рынком акций в четверг снизился и рубль. По итогам дня на МосБирже, доллар с расчетами «на завтра» подорожал до 64,6100 руб. (+31,75 коп.), а европейская валюта выросла до 72,7275 руб. (+24,75 коп.). Утреннее восстановление нефтяных котировок может привести к возобновлению укрепления рубля. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США составляет 64,0-65,3 руб., для европейской валюты — 72,0-73,5 руб.

После того, как восемь торговых дней подряд нефть обновляла свои локальные максимумы, в четверг она не смогла повторить это достижение. Торги стартовали с отметки $71,3 за баррель марки Brent, вечером цены опускались до $70,3, хотя к концу торгов немного восстановились до $70,6. Накануне стало известно, что ОПЕК может с июля повысить добычу нефти, если производство в Иране и Венесуэле продолжит падать, а цены расти, поскольку продление сокращения добычи в рамках глобального пакта может привести к чрезмерному снижению уровня предложения на рынке. Утром пятницы цены на черное золото немного прибавляли к уровням вчерашнего вечера и находились вблизи $70,7. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для сорта Brent составляет $70,0-71,4 за баррель. Среднесрочный диапазон, который определяется ближайшими значимыми уровнями поддержки и сопротивления, сократился до $65,9-71,5. Вечером нефтесервисная компания Baker Hughes опубликует отчет по активным нефтяным платформам в США. Напомним, что неделей ранее их число выросло на 15 единиц, до 831 штук.

Успех Минфина кружит голову рублю

«Дело не в том, что жить с деньгами очень уж хорошо,

а в том, что жить без них очень уж плохо»

Уинстон Черчилль

Примерно так рассуждают и в российском Минфине, который неделю за неделей с тех самых пор, как закрыл от посторонних глаз предполагаемые объемы привлечения средств на еженедельных аукционах по размещению ОФЗ, привлекает совершенно космические для себя суммы. Это просто магия, ведь раньше ведомство редко когда сообщало о размещении облигаций сверх запланированной суммы, да и ориентиры эти не превышали 25-30 млрд руб. по выпуску долга.

Вчерашний аукцион Минфина — яркая тому иллюстрация. Накануне ведомство привлекло 137 млрд руб., продав выпуски десятилетних бондов почти на 87 млрд руб. при спросе в 109 млрд руб., и пятилетних — более 50 млрд руб. при заявках на 82 млрд руб. В итоге, за две неполные недели апреля Минфин привлек около трети плана по заимствованиям. Это рекорд, достойный олимпийских высот.

С одной стороны, симпатии покупателей к российским ОФЗ есть вполне логичное объяснение: внешняя конъюнктура нейтральна, геополитический фон для России стабилен, даже с учетом постоянно возникающих «пожаров». США молчат насчет санкций, ЕС следит за Великобританией и до российской политической истории ему сейчас нет никакого дела. Относительно стабильная статистика (к ней масса вопросов, но, тем не менее) — это тоже положительный для долгового рынка драйвер. Торговая сделка США и Китая — хорошо, тоже будем считать благоприятным сигналом, потому что это успокаивает мировой рынок капитала и увеличивает интерес к риску. Никто же не будет спорить, что отечественные ОФЗ — это риск как он есть?

С другой стороны, доходности ОФЗ сейчас выше, чем это нравится Минфину. Вторичный рынок долга тоже затих после недавней активности. Это может быть сигналом к тому, что сектор бондов интересен иностранцам больше, чем резидентам, но переплачивать за бонды они не хотят. Размещаться «любой ценой» не станет сам Минфин, да и ситуация сейчас совсем некритичная. В связи с этим есть мысли, что если вдруг внешний фон испортится, спрос на ОФЗ тоже упадет. Но и это неопасно для Минфина, потому что он уже сделал основную часть квартальной работы.

Рубль, естественно, является одним из основных бенефициаров успеха Минфина. Спрос на российскую валюту растет по мере увеличения спроса внутри аукционов. Ралли в рубле, в свою очередь, поддерживает рынок акций. Все, в общем-то, в прибыли. В четверг днем, 11 апреля, рубль чуть корректируется в парах с иностранными валютами. Доллар США возвращается к 64,54 руб., евро балансирует около 72,67 руб. Банк России реагирует на поведение рубля и понижает курсы иностранных валют на пятницу, 12 апреля, до 64,39 руб./USD (-34 копейки) и 72,65 руб./EUR (-29 копеек).

В лидеры роста вышли валюты России и Украины

За неделю с 3 по 10 апреля рынки валют постсоветских стран были настроены на достаточно уверенный рост. В лидеры роста недели вышел российский рубль, прибавивший по отношению к доллару 1,53% на фоне растущей нефти. Определенный вклад в укрепление рубля внесло заявление американского сенатора-«ястреба» Марко Рубио о том, что Конгресс США устал от антироссийских санкций. Ненамного отстала в росте украинская гривна, подорожавшая по отношению к доллару на 1,47%. Подорожали также белорусский рубль, узбекский сум и казахстанский тенге. Нейтралитета на прошлой неделе придерживались довольно много валют: киргизский сом, армянский драм, таджикский сомони и, как всегда, азербайджанский манат. В лидерах понижения оказался молдавский лей, понизившийся к доллару на 0,42%, подешевел также грузинский лари, хотя очень незначительно.

Украинская гривна укрепилась к доллару после обнародования Национальным банком Украины данных о годовой инфляции потребительских цен, которая замедлилась в марте с 8,8% до 8,6%. Национальный банк Украины ожидает снижения инфляции в 2019 году до 6,3%, но его прогнозы расходятся с прогнозом Всемирного банка и аналитиков, ожидающих инфляцию в текущем году выше 7%. Тем временем страна готовится ко второму туру президентских выборов, который пройдет 21 апреля. Напомним, что во второй тур выборов вышли актер Владимир Зеленский, почти не имеющий политического опыта, и действующий президент Украины Петр Порошенко. Согласно недавним социологическим опросам, за Владимира Зеленского во втором туре проголосовали бы 51% опрошенных граждан Украины, за Петра Порошенко — только 21%, при этом 18% опрошенных заявили, что пока не определились, за кого будут голосовать, а 10% не собираются идти на выборы.

В Казахстане на 9 июня назначены досрочные выборы президента страны. Наиболее вероятным кандидатом зарубежные СМИ называют действующего временного главу государства Касым-Жомарта Токаева. На прошлой неделе он нанес визит в Москву, вероятно, показывая русскоязычному и пророссийски настроенному населению Казахстана, что после добровольной отставки Нурсултана Назарбаева вектор внешней политики Казахстана не изменится. Этот визит положительно, хотя довольно сдержанно, был воспринят валютным рынком.

Президент Узбекистана Шафкат Мирзиеев подписал указ, согласно которому, все данные об исполнении бюджета страны и государственных закупках должны будут публиковаться в свободном доступе в интернете. Это еще один шаг Узбекистана по пути к повышению открытости страны и борьбе с коррупцией, что, безусловно, положительно воспринимается иностранными инвесторами.

Тем временем на прошлой неделе Международный валютный фонд снизил в апрельском обзоре прогноз по экономическому росту Молдавии на 2019 год с 3,8% до 3,5%, однако прогноз роста ВВП страны на 2020 год сохранил на уровне в 3,8%. Эксперты МВФ пояснили, что снижение прогноза роста ВВП Молдавии на текущий год временное и связано с проводимой в стране реформой бюджетно-налоговой политики и снижением налогов. В 2020 году МВФ ожидает увидеть отдачу от экономических реформ и, соответственно, более высокие темпы роста экономики Молдовы.

Рубль проявил слабость на фоне падающей нефти

В четверг, 11 апреля, рубль взял тайм-аут в росте, чем немедленно воспользовались агрессивные доллар и евро. К закрытию торгов в четверг обменный курс доллара по расчетам «на завтра» повысился на 33 коп. (+0,5%), до 64,62 руб., а курс евро вырос меньше, на 23 коп. (+0,32%), до 72,71 руб.

Рубль проявил слабость на фоне падающей цены нефти. В четверг на ICE стоимость нефти сорта Brent опустилась на 0,95%, до $70,64 за баррель. Снижение связано с коррекцией после сильного роста, но, кроме того, со слухами, распространяемыми в некоторых западных СМИ, что ОПЕК на очередной встрече 18 апреля может всех удивить, приняв решение об увеличении добычи нефти вместо продления сделки «ОПЕК+». В пользу такого нетривиального прогноза говорит то, что даже участники «ОПЕК+» называли наиболее оптимальным коридором цен на нефть $60-70 за баррель. С утра цена барреля Brent продолжает снижение, теряя 0,13%.

В четверг Банк России обнародовал статистику по внешнему долгу России в первом квартале 2019 года, показавшую, что за первый квартал у России внешний долг вырос на 3% или $13,8 млрд, до $467,8 млрд. Это связано с размещением суверенного долга РФ в первом квартале и большим спросом инвесторов на государственные облигации. Хотя небольшой рост российского внешнего долга не критичен, и за первый квартал он вырос только на 3%. Для валютного рынка новость создала довольно унылый фон.

Скорее всего, на открытии торгов рубль покажет разнонаправленную динамику, но вероятность дальнейшего снижения еще остается. По паре доллар/рубль сохраняем прогноз в 64-65 руб., а по паре евро/рубль немного снижаем прогноз до 72-73 руб.

Рынку пора скорректироваться

Российский рынок ведет себя на удивление закономерно. Ралли длиной в десять дней все-таки прервалось, споткнувшись об максимум вчерашней сессии на уровне 2591 пункта. В четверг ведущие биржевые индексы корректируются, но после столь мощного подъема этот откат пока выглядит легкой оздоровительной процедурой.

Индекс МосБиржи находится рядом с уровнем 2556 пунктов, ближайшая промежуточная поддержка располагается на отметке 2550 пунктов, под ней — 2525 пунктов. Индекс РТС торгуется около 1249 пунктов и может в ближайшее время консолидировать в пределах 1240-1255 пунктов.

В биржевых фаворитах сегодня бумаги «ТМК» (+2,9%), где покупатели предпринимают попытки «выдернуть» акцию из вялотекущей коррекции. Хуже рынка смотрятся «тяжеловесы»: «Газпром», «НорНикель», «Газпром нефть», «НЛМК», которые, похоже, устали расти.

В нефти все никак не разовьется логичный откат цены, так как «медведям» мешает поток информации из Ближнего Востока. Баррель Brent как будто застрял около $71,30 за баррель. Доллар США слегка повышается в паре с рублем и торгуется к вечеру по 64,43 руб., краткосрочный диапазон колебаний здесь составляет 64,10-64,75 руб. Евро консолидируется в границах 72,40-72,95 руб.

«Евробыки» встретили сопротивление на уровне 1,1285

В четверг в ходе европейской сессии пара евро/доллар за последний час обвалилась до 1,1256. Покупатели столкнулись с сопротивлением на уровне 1,1285 и не смогли развить рост в направлении 1,1300. Им пришлось корректировать свои открытые позиции через закрытие длинных позиций.

Лидеры стран ЕС приняли вчера решение продлить переходный период для Брекзита до 31 октября. Один фактор неопределенности убран, поскольку он «кошмарил» биржи две недели. Учитывая, что во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги курс евро быстро снижался до 1,1229, то нет ничего удивительного в ослаблении евро на 28 пунктов за два часа.

На момент написания обзора евро стоит $1,1256. Цена достигла зоны поддержки 1,1249-1,1255. Я считаю, после вчерашнего внутридневного шипа евро восстановится до 1,1280. Единственное, что скорость восстановления может быть медленней прогнозной линии и захватить азиатскую сессию пятницы. Успешный отбой от 1,1255 (достижение 1,1280) откроет покупателям дорогу к 1,1310.