Повышение рейтинга России не сильно повлияло на рубль

Рубль настроился на рост, хотя с утра, видимо, не был очень уверен, что положительная динамика удержится. Утром российская валюта начала расти только по отношению к евро, однако к середине дня стал дорожать к обеим мировым резервным валютам. Заявление глобального рейтингового агентства Moody’s о повышении суверенного рейтинга России со спекулятивного до инвестиционного уровня Ваа3 было воспринято валютными трейдерами позитивно, но не со слишком большим энтузиазмом. Вероятно, потому, что решение Moody’s, которое вернуло России ее инвестиционный рейтинг, произошло задолго после того, как другие международные рейтинговые агентства (Fitch Ratings и Standard & Poor’s) сделали то же самое, выглядит сильно опоздавшим. Банк России обнародовал следующие официальные курсы валют: 65,6517 руб. за доллар и 74,3243 руб. за евро.

Вице-премьер правительства Италии Луиджи Ди Майо заявил, что правительство Италии намерено добиваться отмены антироссийских санкций, так как сохранение «холодной войны» между такими давними торгово-экономическими партнерами, как Италия и Россия, не в интересах Италии и особенно итальянского бизнеса, несущего большие потери из-за российского эмбарго, введенного в ответ на санкции ЕС. Это заявление оказалось более оптимистичным для рубля.

На бирже ICE нефть марки Brent не смогла удержать рост и начала падать. На данный момент цена снижается на 0,35% и торгуется по $61,77 за баррель. Скорее всего, негативное давление на цену нефти оказали данные от Baker Hughes по числу активных буровых вышек, выросшему на семь единиц за неделю. Пока цена нефти остается в не слишком широком коридоре $60-63 за баррель и выйти из него может только на сильных позитивных или негативных новостях (например, о резком росте или резком падении коммерческих запасов в США). На сегодня ждем цену в $61-62 за баррель.

Ожидаем динамики рублевых пар в интервалах 65-66,1 руб. за доллар и 74-75 руб. за евро.

Прогноз по курсу доллара на неделю с 11.02.19 по 15.02.19

По итогам прошлой недели пара доллар/рубль незначительно снизилась с 65,14 рублей до 65,10 рублей. Постепенно от нисходящего движения пара переходит в боковое. Дальнейшее снижение возможно только после пробития уровня поддержки в районе 64,5-65 рублей, но для этого сейчас нет веских причин.

Отсутствие волатильности в паре связано с благоприятным внешним фоном. На геополитической арене затишье. В США договорились о временном прекращении шатдауна и продолжили согласование бюджета, но пока безуспешно. Основным камнем преткновения является стена на границе с Мексикой, на строительстве которой настаивает Дональд Трамп. В общем Штатам пока не до санкций в отношении России, страна на пороге нового шатдауна. Интересно, что, несмотря на это, доллар в паре с евро на прошлой неделе активно укреплялся, индекс доллара также вырос.

Европе тоже явно не до нас. В Великобритании вновь возникли проблемы с Brexit, похоже, что сроки выхода страны из Евросоюза затягиваются. Авторитет Терезы Мэй подорван. Также внимание мировых элит оттягивает на себя Венесуэла.

Цены на нефть также не показывают резких движений, нефть марки Brent уже длительное время торгуется в диапазоне $60-63 за баррель, что на руку паре доллар/рубль.

В плане статистики, опубликованной на прошлой неделе, стоит отметить снижение деловой активности в США в январе. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере упал с 58 до 56,7 пунктов. Хуже ожиданий оказались данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице, число которых составило 234 тыс. вместо 221 тыс.

На этой неделе движение пары доллар/рубль по-прежнему будут определять американская статистика, цены на нефть, геополитика и внутренняя экономическая ситуация. В плане геополитики мы не ожидаем новых всплесков негатива. Цены на нефть с большой долей вероятности останутся на прежних уровнях. Доллар во вторник окажется под влиянием данных по числу открытых вакансий на рынке труда и очередного выступления главы ФРС. В среду внимание стоит обратить на статистику по инфляции, число выданных разрешений на строительство, в четверг и пятницу — на данные по розничным продажам. Поскольку статистики будет достаточно много, доллар может показать существенные колебания. С большой долей вероятности данные будут позитивные, и доллар продолжит свое укрепление.

В этой связи мы предполагаем, что пара доллар/рубль сместится в район 65,4-66,3 рублей.

EURUSD: есть потенциал для снижения до 1,1305

В пятницу, 8 февраля, тренд на снижение пары EURUSD, длящийся с 31 января, был продолжен. Торги парой начались в последний день минувшей недели с отметки 1,1340. В течение дня пара поднималась к 1,1350, но «медведи» взяли верх, и к закрытию торгов котировки опустились до 1,1320. Евро снижался на фоне неплохих фундаментальных новостей из региона.

Сальдо торгового баланса Германии в декабре выросло до +19,4 млрд евро по сравнению с +18,9 млрд евро в ноябре, тогда как ожидалось снижение до 18,4 млрд. Это произошло на фоне опережающего роста экспорта (+1,5% м/м) по сравнению с импортом (+1,2% м/м). Хорошую динамику показало промпроизводство Франции: +0,8% м/м вместо ожидавшихся +0,6%, после снижения на 1,5% м/м в ноябре. Зато не оправдало ожиданий январское промпроизводство в Италии: -0,8% м/м и -5,5% г/г, тогда как ожидалось +0,4% м/м и -3,0% г/г. Похоже, что именно Италия становится тем камнем, который тянет за собой евро и европейскую экономику вниз.

Утром понедельника, 11 февраля, пара EURUSD торговалась в боковике, демонстрируя умеренную склонность к понижению. Сегодня в США опубликуют предварительные данные по затратам на единицу рабочей силы в четвертом квартале, а также состоится размещение трех- и шестимесячных векселей. Пара EURUSD имеет совсем незначительный потенциал для снижения до 1,1305, что соответствует нижней границе восходящего канала, который хорошо виден на D1, после чего вероятен отскок в область 1,1350.

Индекс МосБиржи проведет торги понедельника в диапазоне 2500-2540 пунктов

В понедельник российские фондовые индексы возобновили рост. Индекс МосБиржи укрепляется на 0,35% и находится около 2512 пунктов, индекс РТС прибавляет 0,6% и торгуется у 1207 пунктов. В лидерах роста — акции «ОВК» и «Русала». В лидерах падения — акции «МТС». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральный, цены на нефть статичны, американские площадки в пятницу закрылись слабым ростом. В течение дня финансовые результаты за 2018 год опубликуют «Интер РАО» и золотодобывающая компания «Полюс». Операционные результаты за 2018 год представит «Интер РАО», за январь 2019 года — ГК «Черкизово». Заседания советов директоров проведут «Россети» и «Аптечная сеть 36,6». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет Polymetal.

Рубль утром дешевеет по отношению к доллару и дорожает по отношению к евро, на бирже к этому часу за один доллар предлагают 65,5 руб., а за один евро — 74,1 руб. В пятницу Банк России принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне и продолжил придерживаться жесткой денежно-кредитной политики, что позволило рублю незначительно укрепить свои позиции. Пока внешняя ситуация достаточно стабильная, рублевым парам ничего не угрожает. Сегодня торги по паре доллар/рубль пройдут в районе 65,0-65,5 руб., по паре евро/рубль — в диапазоне 74,0-74,5 руб.

Из важной статистики стоит выделить темпы роста ВВП Великобритании, объемы промышленного производства страны, а также сегодня состоится заседание Еврогруппы.

Moody's повысил суверенный рейтинг России со спекулятивного уровня Ba1 до инвестиционного Baa3 со стабильным прогнозом. Теперь российский кредитный рейтинг оценивается как инвестиционный всеми тремя крупнейшими рейтинговыми агентствами — Moody's, Fitch и Standard&Poor's. Решение повысить рейтинг агентство объясняет «эффективным управлением со стороны политических институтов» России, которым удалось сдержать экономические и финансовые последствия шоков от снижения нефтяных цен и введения санкций. Moody's указывает на высокую вероятность введения Конгрессом США санкций против российского госдолга. Запрет, по мнению агентства, может касаться не только приобретения, но и владения такими бумагами. Однако способность российских властей противостоять внешним шокам существенно улучшилась с тех пор, как агентство в 2015 году снизило рейтинг страны до «мусорного» уровня. В качестве положительных факторов Moody's также отметило проведенную в России пенсионную реформу и приверженность финансовых властей страны бюджетному правилу. Политика остается политикой, но против цифр, конечно, сказать нечего. Новость, безусловно, позитивная. Однако проблемы с внешними займами для Минфина и корпоративного сектора остаются. Если сравнить Россию со многими другими странами, то однозначно можно сделать вывод, что суверенный кредитный рейтинг Российской Федерации занижен по политическим причинам. Так или иначе, государственные финансы России в очень хорошем состоянии. Вероятность дефолта по суверенному долгу стремится к нулю. Однако переоценка рынка акций возможна только после снятия санкций. Вероятно, это случится уже после ухода Владимира Путина из Кремля. Его фигура слишком неприемлема для Запада.

Индекс МосБиржи проведет торги в первый день недели в диапазоне 2500-2540 пунктов.

Рубль недолго радовался решению Банка России, другие факторы быстро вышли на первый план

В понедельник российские фондовые индексы возобновили рост: индекс МосБиржи растет на 0,35% и находится около 2512 пунктов, индекс РТС прибавляет 0,6% и торгуется у 1207 пунктов. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральный, цены на нефть статичны, американские площадки в пятницу закрылись слабым ростом.

Рубль утром дешевеет по отношению к доллару и дорожает по отношению к евро. На бирже к этому часу за один доллар предлагают 65,5 руб., за один евро — 74,1 руб. В пятницу Банк России принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне и продолжил придерживаться жесткой денежно-кредитной политики, что позволило рублю незначительно укрепить свои позиции. Пока внешняя ситуация достаточно стабильная, рублевым парам ничего не угрожает. Сегодня торги по паре доллар/рубль пройдут в районе 65,0-65,5 руб., а по паре евро/рубль — в диапазоне 74,0-74,5 руб.

«МТС» допустила делистинг с биржи в Нью-Йорке

Компания пересмотрит свое присутствие на рынках акционерного капитала. Основной площадкой для ценных бумаг компании может стать Мосбиржа, а листинг в США проверят на предмет соответствия интересам акционеров. Компания провела IPO в Нью-Йорке в 2000 году, на ММВБ ее акции появились в результате продажи пакета акций, принадлежащего Deutsche Telekom. На данной новости бумаги мобильного оператора снижаются на 3%,по состоянию на 17,15 котировка на Мосбирже – 254 руб. Снижение котировок доходило до 5%.

Это, конечно, вряд ли обрадовало инвесторов, которые долгие годы рассматривали «МТС» как консервативную инвестицию с хорошей дивидендной доходностью. В чем истинная причина данного шага? Возможно, риск санкций против «АФК Система» или нежелание платить по узбекскому делу. Мы не думаем, что «АФК Система» хочет обесценить доли миноритариев, а потом выкупить их. Однако это, конечно, плохая новость.

Жесткая риторика ЦБ на время сохранит спокойствие валютных пар

К концу дня на Московской бирже объемы торгов постепенно снижаются, а вместе с ними и темпы падения российских индексов. Индекс МосБиржи снижается всего на 0,2% (2505 пунктов), индекс РТС сокращается на 0,2% (1197 пунктов). Есть вероятность, что на следующей неделе инвесторы вновь поборются за рост индексов, так как внешняя и внутренняя ситуации достаточно благоприятные.

На нефтяном рынке без изменений, нефть марки Brent продолжает торги в районе $62 за баррель. Судя по всему, эта цена устраивает всех участников рынка.

Российский рубль после заседания ЦБ РФ дешевеет по отношению к доллару, но уже менее выраженно. По отношению к евро рубль и вовсе дорожает. В конце дня на бирже за один доллар предлагают 65,8 руб., за один евро предлагают 74,6 руб. Центробанк сохранил ставку на прежнем уровне и сообщил о том, что ситуация в экономике, несмотря на рост ВВП, далека от идеальной, сохраняется неопределенность во внешней ситуации. Это значит, что регулятор будет держать руку на пульсе. Жесткая риторика банка на время сохранит спокойствие валютных пар.

Пара евро/доллар в конце дня развернулась и перешла к росту, евро укрепляется, торги проходят в районе отметки 1.1334.

День влюбленных в валюту и еще шесть важных событий будущей недели

Следующая неделя обещает быть весьма деловой и насыщенной событиями. В Китае заканчиваются длительные (хотя не настолько длинные, как в России) новогодние каникулы. В западных странах выходят данные по ВВП. И в России тоже будет, на что обратить внимание. Четверг, 14 февраля, на западе – день святого Валентина и день влюбленных, а для трейдеров и аналитиков именно этот день станет днем всех влюбленных в доллар, евро, юань и другие мировые резервные валюты. В нашем обзоре мы расскажем:

Почему самым богатым на новости днем будущей недели станет четверг?

Какая важная статистика, касающаяся экономики России, выйдет в понедельник?

Какими значимыми данными нас порадует или, возможно, огорчит Китай?

Понедельник

Итак, уже в понедельник, 11 февраля, на рынок начнут поступать данные, которые важно не пропустить. Начнется неделя с публикации февральского индекса ZEW для еврозоны. Этот индекс составляется немецкими социологами на основе опросов ведущих экономистов и аналитиков стран еврозоны относительно их уверенности в экономическом росте еврозоны. Прошлое значение индекса было отрицательным (-20,9) и показывало, что число опрошенных, которые видят будущее экономики еврозоны окрашенным в мрачные тона, превышает число опрошенных оптимистов на 20,9%. Сохранение таких настроений может создать дополнительный негатив единой европейской валюте. Полагаем, что в течение недели пару EUR/USD ожидает диапазон в 1,13-1,137 доллара за евро.

В понедельник также выйдет значимая статистика для России. Ожидаются данные по сальдо торгового баланса РФ за декабрь. У баланса внешней торговли нашей страны стабильно положительное сальдо, в ноябре 2018 года оно составляло почти $19 млрд. Превышение этого показателя по итогам декабря может положительно повлиять на курс рубля. Наши ожидания ценовых колебаний по паре USD/RUB находятся на отметках в 65,5-67 руб. за доллар, а по паре EUR/RUB – в рамках 74-75,3 руб. за евро.

В Японии в понедельник празднуют День образования нации, это выходной день, биржи и банки закрыты.

Вторник

Во вторник, 12 февраля, значимой для рынка статистики не ожидается. Однако тем, кто внимательно следит за внутриполитическими событиями и экономикой в Америке советуем обратить внимание на выходящий в 22:00 (мск) ежемесячный отчет о состоянии бюджета США и поразмышлять о том, как долго в США может продолжаться рекордный шатдаун. Напомним, что бюджетный дефицит США составляет -$205 млрд. Данные о сокращении дефицита бюджета могут укрепить доллар ко всем мировым валютам.

Среда

Среду, 13 февраля, можно будет назвать «День инфляции». Так, в 12:30 (мск) в Великобритании публикуются данные по инфляции за январь. Напомним, что в декабре в годовом исчислении инфляция выросла на 2,1%. Замедление темпов инфляции – лишний негатив для многострадального британского фунта стерлингов. Мы видим значения пары GBP/USD в ближайшее время в 1,29-1,3 доллара за один фунт стерлингов.

В 16:30 (мск) выходят данные по инфляции в США за январь. В декабре в годовом исчислении инфляция выросла на 2,2%. Скорее всего, в январе результаты будут такими же. Если данные разойдутся с прогнозом в худшую сторону, это может ослабить доллар по отношению к мировым валютам.

Четверг

Четверг, 14 февраля, начнется с китайской статистики. В КНР выйдут данные по экспорту, импорту и торговому балансу за январь. Аналитики уже ожидают сокращения экспорта китайских товаров на 2,2% по сравнению с декабрем 2018 года и сокращения импорта на 9%. Эта статистика особо важна, так как отражает последствия затянувшегося торгового конфликта КНР и США, из которого две великие державы сейчас с трудом пытаются выйти. Данные, если совпадут с прогнозом, могут негативно повлиять не только на курс китайского юаня, но и на доллар США. После новогодних праздников (по лунному календарю) в Китае пара USD/CNY может колебаться в диапазоне 6,74-6,78 юаней за доллар.

Утро будет насыщенным, так как практически одновременно с китайскими данными в Японии выйдет статистика по ВВП за четвертый квартал 2018 года. Это будут важные данные, так как аналитики прогнозируют, что в четвертом квартале спад японского ВВП в годовом исчислении прекратился, и ожидают роста японской экономики на 1,4% в годовом исчислении, что может стать позитивом для японской иены. По всей видимости, пара USD/JPY может остаться в интервале в 109-110 иен за доллар.

В 13:00 (мск) в еврозоне выйдет вторая оценка (пересмотр) данных по ВВП за четвертый квартал 2018 года. Скорее всего, данные останутся без изменений, зафиксировав экономический рост в еврозоне в четвертом квартале на уровне в 1,2%. Влияние этих данных на евро будет слабым, если только статистика не будет пересмотрена в худшую сторону.

Вечером 14 февраля в США выйдет статистика по розничным продажам за декабрь. Рынок ожидает, что розничные продажи, не включающие торговлю автомобилями, в декабре выросли на 0,1% по сравнению с ноябрем. Напомним, что в ноябре рост розничных продаж был чуть более активным, наверное, из-за традиционной ноябрьской «черной пятницы» и составил 0,2% по сравнению с октябрем. Чем лучше окажется статистика, тем лучше для доллара и хуже для других мировых валют.

Пятница

Пятница, 15 февраля, не принесет больших сюрпризов. Пожалуй, самыми важными в этот день станут вышедшие с утра данные по инфляции потребительских цен в Китае за январь. Инфляция в КНР традиционно низкая, за декабрь потребительские цены выросли на 1,9%. Более медленные темпы инфляции в январе могут стать негативом для юаня, а небольшое ускорение инфляции – позитивом.

Желаем вам удачи и хороших профитов!

Повышение суверенного рейтинга РФ до инвестиционного уровня поможет укреплению рубля

В пятницу, 8 февраля, курс доллара США по расчетам «на завтра» снизился на 10 коп. (-0,14%), до 65,81 руб., а евро подешевел к рублю на 28 коп. (-0,37%), до 74,5 руб.

Российская национальная валюта весь торговый день в пятницу показывала противоречивую динамику. На утренней сессии рубль незначительно снижался к доллару и евро, но вечером, получив неплохой импульс для роста от Банка России, начал дорожать, и по итогам дня укрепился к обеим мировым валютам. Совет директоров Центробанка РФ в минувшую пятницу, 8 февраля, принял решение оставить без изменений ключевую процентную ставку на уровне 7,75%. Такое решение было ожидаемым, однако рублю придали уверенности комментарии из пресс-релиза ЦБ РФ о том, что инфляция в январе не вышла за границы прогноза регулятора.

На лондонской ICE в пятницу цена барреля нефти сорта Brent выросла на 0,6%, до $61,99. Росту способствовали данные из Мексики о падении доказанных запасов нефти в стране за последние 4 года в 1,5 раза. Напомним, что Мексика является достаточно крупным производителем черного золота, ее доля в мировой добыче составляет около 3%. В то же время вышедшие в пятницу данные Baker Hughes о росте количества буровых вышек в США за неделю на 7 единиц сдержали цену барреля от более существенного роста. Пока нефть находится в достаточно узком коридоре от $60 до $63,8 за баррель и сможет выйти за его рамки только при наличии сильных положительных или отрицательных новостей. Курс рубля при таком «плоском» тренде слабо зависит от нефти.

В выходные пришла новость о том, что глобальное рейтинговое агентство Moody’s повысило суверенный рейтинг России со спекулятивного Ва1 до инвестиционного уровня Ваа3, прогноз одновременно снизило с «позитивного» до «стабильного», так как повышение рейтинга уже произошло. Сегодня это решение рейтингового агентства может положительно повлиять на курс рубля, так как инвестиционный рейтинг страны означает снижение рисков инвестиций в российские долговые бумаги и в целом в российские активы. Полагаем, что на открытии рубль может укрепиться к доллару и евро. По паре доллар/рубль на сегодня прогнозируем диапазон для торгов в границах 65,0-66,4 руб. По паре евро/рубль ожидаем колебаний цены в интервале 74,1-75,5 руб.