Рынку не хватает точечного позитива

Российский рынок акций во вторник остался в зоне слабых продаж. У рынка по-прежнему мало ориентиров, но раз нет яркого негатива, то выходить из позиций никто и не торопится. Индекс МосБиржи консолидируется в пределах коридора 2 450-2 480 пунктов, он довольно широк и оставляет варианты для движения, однако на текущий момент нет четких тенденций. Индекс РТС находится довольно высоко — 1 168 пунктов. Если здесь в ближайшие сутки-двое не появится оснований для направленного движения, то «медведи» начнут коррекцию.

Акции «Мечела» сегодня фигурируют среди лидеров спроса. Фундаментальный фон толкает бумаги вверх, так как сегодня стало известно о завершении процессов реструктуризации синдицированного кредита на $1 млрд. Это позитив для компании. Акции сегодня протестировали рубеж 85 руб., положив тем самым конец «боковику», и если сумеют закрепиться над 85,15 руб. в ближайшее время, смогут двинуться далее к 90,0 руб.

На аукционах 23 января Минфин готов предложить инвесторам ОФЗ объемом на 30 млрд руб. Это еще больше, чем на прошлой неделе. По всей видимости, ведомство хочет повторить головокружительный успех предыдущего размещения, что вполне вероятно, учитывая спокойный внешний фон. Те элементы Carry Trade, что проявились в валютном секторе совсем недавно, можно разглядеть и сейчас, это на руку рублю

Доллар США выглядит достаточно нейтрально и закрепляется около 66,45 руб. Отсюда можно двинуться к 66,85 руб., если доллар будет крепнуть, а нефть продолжит коррекцию. Краткосрочный диапазон торгов в паре доллар/рубль составляет 66,20-66,85 руб., в паре евро/рубль — 75,20-75,75 руб.

Индекс доллара торгуется у сопротивления 96,45

В США выходной день, поэтому на американской сессии стоит ожидать снижения волатильности. Почти все основные валюты переместились в красную зону. Индекс доллара после падения до 96,20 восстановился до 96,37 пунктов. На отметке 96,45 находится семидневное сопротивление. Его пробой покупателям откроет дорогу к 96,76 пунктам. Курс евро скатился с 1,1391 до 1,1359 (-32 пункта).

Из-за празднования Дня Мартина Лютера Кинга в США закрыт долговой рынок. Он не будет влиять на динамику курса доллара и основные долларовые пары.

Ключевым событием для всех бирж остается неопределённость с Brexit. Ожидается, что в 18:30 (GMT+3) премьер-министр Великобритании Тереза Мэй обнародует «план Б» по Brexit в Палате общин. Хоть британский фунт и торгуется в небольшом плюсе, он рискует упасть вслед за другими валютами, которые подешевели к доллару США.

На момент написания обзора евро стоит $1,1361. Я полагаю, что пятничный минимум на отметке $1,1353 устоит и пара евро/доллар закроется до достижения $1,1365. Если уровень $1,1361 не устоит, ждите падения до $1,1342. Также трейдеры внимательно следят за заголовками о торговых переговорах между США и Китаем. Они запланированы на 30 и 31 января.

Российский рынок и рубль малоподвижны и спокойны

Российский фондовый рынок сегодня малоподвижен, так как у инвесторов нет новых идей, и к тому же в торгах отсутствуют их заокеанские коллеги. Индекс МосБиржи консолидируется сегодня около январского максимума на 2 478 пунктов, краткосрочный диапазон торгов в рублевом индикаторе — 2 455-2 385 пунктов. Может ли индекс подняться дополнительно? Может, но уже сейчас он выглядит перекупленным. Индекс РТС закрепляется около 1 175 пунктов, диапазон колебаний на ближайшее время составляет 1 165-1 180 пунктов.

Акции «Системы» сегодня в авангарде спроса. Бумаги поднялись к пику от 22 июня 2018 года, области 9,5 руб. Ряд корпоративных новостей — от неплохой отчетности «Детского мира» и ожидаемой продажи контрольного пакета этой компании до возможности создания «Системой» туристического кластера в Карелии — способствует значительно более энергичному, чем обычно, росту стоимости бумаг. В таких условиях первой целью подъема станет рубеж в 10 руб., затем — 10,20 руб.

Продолжается рост и в акциях «Магнита», и это довольно приятное наблюдение. После стрессовой осени устойчивый подъем — это позитив для перепроданных ранее бумаг компании. Акциям нужно закрепиться выше 4 200 руб., чтобы продолжить подъем к области 4 400 руб.

Рубль сегодня тоже спокоен. Локальную и неглубокую коррекцию в нефти рублевые пары оставили без внимания. Внешний фон спокоен, внутренних новостей, заслуживающих внимания, нет. Доллар США смотрится довольно стабильно около 66,40 руб., коридор движения на ближайшие сутки составляет 66,10-66,85. Пара евро/рубль, очевидно, завершил техническую коррекцию и теперь занят поиском точки опоры. Краткосрочный диапазон колебаний тут находится в рамках 75,15-75,75.

EURUSD: Покупатели пытаются защитить уровень 1,1350

Итоги минувшего торгового дня

В понедельник, 21 января, торги по паре евро/доллар завершились небольшим ростом. В ходе европейской сессии цена снижалась до 1,1357. Поскольку в США был выходной день, на вечерней сессии покупателям удалось частично отыграть дневные потери. Продавцы стали доминировать на рынке после того, как 11 января пробили уровень 1,1514. На протяжении последних дней покупатели во время откатов терпят неудачу.

Запланированная статистика (GMT+3)

В 12:30 Великобритания выпустит данные об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице и чистого объема заемных средств государственного сектора за декабрь, а также изменении уровня безработицы и среднего заработка за ноябрь.

В 13:00 Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за январь.

В 16:30 Канада представит отчет об изменении объема производственных поставок и объема оптовой торговли за ноябрь.

В 18:00 США сообщат об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за декабрь.

Текущая ситуация

На торгах в Азии евро опять распродали после отката. Сессионный минимум зафиксирован на уровне 1,1346. Нельзя сказать, что пара нашла уровень для отскока. Тем не менее отскок от 1,1346 позволит паре ускорить восстановление до 1,1375.

В центре внимания трейдеров находится заседание Европейского центрального банка и результаты переговоров США с Китаем. Также трейдеры краем глаза посматривают за заголовками из Великобритании.

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй не исключила возможность выхода из ЕС без договора. Она обещала быть гибкой при обсуждении вопроса Brexit с законодателями, поскольку против проведения второго референдума.

С одной стороны, хочется увидеть ослабление евро до 1,13133, однако паттерны и часовые циклы указывают на разворот после обновления минимума. А минимум обновлен. Цена находится очень близко к трендовой линии, поэтому я лучше понаблюдаю за рынком со стороны. Стохастик снизу, что указывает на готовность к восходящей коррекции.

Азиатские фондовые рынки погрузились в уныние из-за замедления роста ВВП Китая

Цена на нефть, несмотря на позитивный новостной фон, в понедельник, 21 января, выросла очень скромно. Существенно подняться цене Brent, равно как и цене WTI, в течение торгового дня не удалось, торги по Brent закрылись ростом цены только на 0,27%, до $62,63 за баррель. В понедельник вышли данные о замедлении экономического роста в Китае. За четвертый квартал 2018 года в годовом исчислении ВВП КНР вырос только на 6,4%, хотя в третьем квартале в годовом выражении экономический рост в Китае был более динамичным и достигал 6,5%.

Несмотря на то, что статистика была ожидаемой, нефтяной рынок эти данные все равно расстроили, так как существуют опасения снижения мирового спроса на нефть, что связано с замедлением экономического роста в Китае. Росту цены нефти не помогли даже данные Baker Hughes о сокращении числа активных буровых установок в США на 21 единицу за неделю, а также новости о взрыве на мексиканском трубопроводе. С утра цена Brent падает более чем на 1%, и мы пока ожидаем по нефти диапазон в $61,0-62,5 за баррель.

Однако замедление темпов роста китайского ВВП вдохновило фондовый рынок США, основного конкурента Китая в экономике и политике, на неплохой подъём. По итогам торгов в понедельник Dow 30 поднялся на 1,38%, S&P 500 — на 1,32%, а индекс Nasdaq — на 1,03%. Все азиатские фондовые рынки, напротив, погрузились в уныние из-за замедления роста в Китае. А российский фондовый рынок в понедельник показал слабое снижение. Индекс РТС понизился на 0,45%, а индекс Московской биржи — на 0,22%. Но сегодня при открытии российские фондовые индексы могут немного вырасти. По индексу РТС на сегодня ждем торгов в диапазоне 1 100-1 200 пунктов, по индексу МосБиржи — по-прежнему в границах 2 400-2 500 пунктов.

Рубль при открытии торгов может ожидать слабое падение. Наш прогноз по рублевым парам составляет 66-67 руб. за доллар и 75-76,3 руб. за евро.

Рубль плавно отступает, доллар усиливает свои позиции

Российский рубль во вторник днем незначительно слабеет в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит к настоящему времени 66,51 руб. (+0,2%). Евро поднимается на те же 0,2% и торгуется около 75,59 руб. Центробанк России установил на среду, 23 января, следующие курсы иностранных валют: 66,54 руб. за доллар (повышен на 18 копеек) и 75,55 руб. за евро (повышен на 1 копейку).

С одной стороны доллар наступает и усиливает свои позиции на мировом валютном рынке, и никакой шатдаун его не пугает. С другой —  рубль не падает из-за эффекта налогового периода и относительно высоких цен на сырье.

Нефть даже с учетом сегодняшней распродажи остается более-менее дорогой по сравнению с декабрьскими уровнями. Баррель Brent сейчас торгуется по $61,92 (-1,3%). Легкая нефть WTI падает синхронно. Расстановка сил на ICE показывает, что инвесторы до сих пор не торопятся с наращиванием длинных позиций по нефти, поскольку не уверены в способности барреля продолжать рост. Выход данных по запасам нефти и нефтепродуктов на этой неделе сдвигается на день вперед из-за нерабочего понедельника в Штатах — статистика от API выйдет только завтра вечером.

Минфин РФ пока не представил свои планы по завтрашним аукционам по размещению ОФЗ, но, вероятно, он попробует повторить свой успех прошлой недели. Внешний фон оценивается как спокойный, локальный carry trade вполне может случиться еще раз.

Доллар США проведет остаток сегодняшней сессии в диапазоне 66,40-66,85 руб., евро останется в пределах 75,35-76,00 руб.

Прогноз по курсу доллара на неделю с 21.01.19 по 25.01.19

Американский доллар, похоже, на месяц привык к давлению из-за «шатдауна» и не обращает на него особого внимания. Рубль смотрится неплохо, пока внешний фон спокоен, а нефть относительно высока. Как на этой неделе поведет себя курс доллара? Что станет опорой для рубля? Об этом подробнее в прогнозе курса доллара.

Аналитика макроэкономических событий в США

Объем промышленного производства в США по итогам декабря вырос на 0,3% в месячном сопоставлении при ожидании роста на 0,2% и предыдущем показателе в 0,4% м/м. В годовом сопоставлении индикатор вырос на 4% против 4,1% за ноябрь (пересмотрено на повышение с 3,9% г/г). Интересно, что, глядя на компоненты отчета, видно, за счет чего сохраняется положительная динамика в индикаторе.  Так, производство автомобилей в декабре выросло на 4,7% после расширения на 0,2% в ноябре. Активно рос сегмент производства стройматериалов. Коэффициент загрузки производственных мощностей в прошлом месяце чуть вырос и составил 78,7% при ноябрьском значении 78,6%. В целом в 2018 году загрузка мощностей составляла 78%, при том что в 2017 году было только 76,1%. Данные прошлого года в этом случае — самые сильные с 2014 года.

Предварительный расчет индекса потребительского настроения от университета Мичигана в январе показал резкое падение — до 90,7 пунктов с 98,3 пунктов ранее. Прогноз предполагал некоторое ухудшение индикатора, но не такое значительное (97,0 пунктов). Эти данные показывают, насколько уверены потребители в текущей экономической ситуации и как именно они планируют тратить деньги. Это своего рода опережающий индикатор, поэтому его значительное ухудшение негативно.

Однако статистика, пожалуй, меркнет на фоне продолжающегося Goverment Shutdown в США. Часть государственных структур не работает больше месяца — это самый длинный простой американского правительства, когда-либо случавшийся. Сотни тысяч американцев, обычно занятых в тех или иных структурах, связанных с госфинансированием (от библиотекарей до чиновников), находятся в отпуске за свой счет и не получают денежного содержания. Очень похоже на то, что «шатдаун» обойдется американской экономике значительно дороже той самой «стены раздора» на границе с Мексикой, которая и стала камнем преткновения в спорах политиков.

На текущий момент шансы на быстрое (если это вообще применимое определение в данном случае) достижение компромисса невелики.

Аналитика макроэкономических событий в России

Аукционы Минфина по размещению ОФЗ, прошедшие на прошлой неделе, оказались весьма результативными. Ведомству, которое очень грамотно просчитало конъюнктуру и биржевые настроения, удалось разместить все три выпуска бондов и привлечь весь запланированный объем средств — это более 35 млрд руб. Завтра среда — это день аукционов. Однако пока четких данных по намерениям Минфина нет. Может быть, ведомство попробует закрепить успех и предложит рынку 2-3 выпуска гособлигаций примерным объемом в 20-25 млрд руб. Рыночная конъюнктура выглядит нейтральной, шансы на успех размещения высокие.

Рубль дополнительным образом поддерживается проходящим сейчас в России налоговым периодом, в рамках которого увеличивается потребность экспортеров в национальной валюте. Кроме того, цены на нефть сравнительно высоки. Это тоже плюс для «россиянина». В противовес работает укрепление позиций доллара на мировом валютном рынке.

Прогноз курса доллара на неделю с 21 по 25 января

Ко вторнику, 22 января, пара доллар/рубль стабилизировалась выше отметки 66,50 и нацелилась на консолидацию в пределах 66,45-66,70. Инструмент, очевидно, остается в рамках среднесрочного бокового канала 66,08-67,15, и на текущий момент нет веских оснований для пробоя любой из его границ.