Сегодня в Вене состоится 175-я встреча ОПЕК, в рамках которой члены картеля примут решение относительно дальнейшего регулирования рынка. Ранее президент России заявил, что в рамках саммита «Большой двадцатки» ему удалось достичь договоренностей с принцем Саудовской Аравии о дальнейшем сокращении добычи, что спровоцировало рост котировок.
В среду состоялось заседание мониторингового комитета ОПЕК+, по итогам которого было рекомендовано продлить сделку еще на полгода и сократить добычу, отталкиваясь от сентябрьского-октябрьского уровня производства. Напомню, что в сентябре 2018 года суммарная добыча стран членов ОПЕК составила 32,76 млн баррелей в сутки, в октябре добыча достигла 32,90 млн баррелей в сутки. Объем, на который необходимо сократить квоту обсуждается, предложения разнятся от 0,5 до 2 млн баррелей в сутки.
На наш взгляд, решение о продлении сделки с большой долей вероятности будет принято. Это выгодно большинству ее участников, в частности России, Саудовской Аравии, Венесуэле и Арабским Эмиратам, так как экономика стран строится на доходах от экспорта углеводородов. Для России участие в сделке имеет двоякий эффект. С одной стороны, от сокращения добычи растет цена, страна получает сверхдоходы от продажи нефти, с другой — мы не можем конкурировать с США за первое место по объемам добычи, так как связаны обязательствами. Однако в условиях экономических трудностей дополнительные доходы для страны очевидно на первом месте.
По нашим прогнозам, соглашение будет продлено на полгода, предполагаемый объем сокращения добычи сырья составит 1 млн баррелей. Особые условия будут предусмотрены для Ирана, Ливии, Нигерии и Венесуэлы. Реакция рынка будет сдержанной, так как итоги во многом предсказуемы. Быстрого восстановления цен ждать не стоит. В лучшем случае до конца года цена на нефть марки Brent вернется в район $64-67 за баррель.
пятница, 7 декабря 2018 г.
ОПЕК своим решением никого не удивит. Что будет с ценой на нефть?
На американской статистике евро обновил максимум
На торгах в Европе американский доллар демонстрирует смешанную динамику. На фоне обвала цен на нефть пострадали сырьевые валюты. В ленте новостей появилось сообщение, что членам картеля не удается достичь соглашения по сокращению добычи нефти. Баррель Brent подешевел на 5,6%, до $58,39. Курс канадского доллара снижался до 1,3445, евро — до 1,1321.
Помимо дешевеющей нефти неопределенности участникам рынка добавляет предстоящее голосование по Brexit в парламенте Великобритании на следующей неделе. После публикации порции американской статистки доллар сдал позиции. Отчет ADP по уровню занятости в частном секторе в ноябре отразил рост новых рабочих мест в количестве 179 тыс. (прогноз был 195 тыс.). Предыдущее значение пересмотрено в сторону понижения с 227 тыс. до 225 тыс.
С 26 ноября пара евро/доллар находится в боковом тренде диапазоном 125 пунктов. Дополнительные силы покупатели черпают от новостей об Италии. Еврокомиссар по финансовым вопросам Пьер Московиси заявил, что с Италией начался диалог по вопросу бюджета. Границы канала для пары евро/доллар проходят через 1,1312-1,1430. Цена находится в середине канала. Сделки выгодно совершать от границ канала, но никак не в середине диапазона.
Общая картина по основным парам не изменилась. Канадский, новозеландский и австралийский доллары по-прежнему торгуются в минусе. Йена, фунт, франк и евро — в плюсе. Заметно прибавил британский фунт.
У рубля выработался иммунитет к дешевеющей нефти
В четверг, 6 декабря, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчетам «на завтра» повысился на 29 коп. (+0,45%), до 66,86 руб., курс евро — на 57 коп. (+0,75%), до 76,10 руб.
Торги на Московской бирже открылись ростом по рублевым парам. Рубль подешевел к иностранным валютам, отыгрывая негативную динамику цен на нефть. На европейской сессии цена на нефть сорта Brent упала на 5,7%, до $58,39 за баррель. Курс доллара повышался до 67,23 руб., курс евро — до 76,45 руб.
Нефть рухнула на сообщениях министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что соглашение ОПЕК о сокращении добычи пока не достигнуто. Он надеется, что решение будет принято 7 декабря.
Участники рынка даже проигнорировали вечерний еженедельный отчет Министерства энергетики США. В нем отражено уменьшение запасов сырой нефти в стране на 7,32 млн баррелей. Добыча нефти в США осталась без изменений — 11,7 млн баррелей в день.
В пятницу на сессии в Азии нефть остается торговаться в минусе. Падение составляет около 1%. На спот-рынке доллар стоит 66,71 руб. против 66,86 руб. на закрытии Московской биржи в четверг.
Крупные игроки на внутреннем валютном рынке, торгующие фьючерсом на пару доллар/рубль, ставят на укрепление рубля. Его ослабление они используют на увеличение коротких позиций по доллару.
В четверг у юридических лиц выросли короткие позиции на 139 тыс. контрактов (+11,04%), до 1,39 млн контрактов. Количество лиц, имеющих открытые позиции во фьючерсе, составляет 12 810. Они держат открытыми 2,97 млн контрактов. 128 лиц (1% от 12810) являются продавцами доллара, и у них открыто 1,39 млн контрактов или 47% от общего объема. Теперь делаем выводы о профессиональных игроках. Этот один процент что-то знает и не хочет вставать против рубля. И они тоже ошибаются, но на рынке зарабатывает меньшинство.
Пара доллар/рубль остается торговаться в боковом тренде и, скорее всего, он сохранится в ближайшее время. Диапазон для колебаний составляет 66,40-67,60 руб. Для пары евро/рубль ценовой диапазон находится между уровнями 75,40 руб. и 76,40 руб.
EURUSD: рынок в ожидании выхода отчета по американскому рынку труда
Итоги минувшего торгового дня:
В четверг торги по евро завершились ростом. Сессионное ралли пары евро/доллар было вызвано общим ослаблением американского доллара на фоне опубликованных данных по рынку труда США (более слабых, чем ожидалось), а также падением доходности 10-летних гособлигаций США.
В первой половине торгов в Европе евро находился под давлением со стороны падения фондовых индексов и цен на нефть. Дешевеющая нефть оказала давление на сырьевые валюты, а уже они — на другие валюты.
Нефть рухнула на сообщениях министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что соглашение ОПЕК о сокращении добычи пока не достигнуто. Он надеется, что решение будет принято 7 декабря.
К закрытию торгов в Европе евро подорожал до 1,1412.
Опубликованная американская статистика:
Индекс деловой активности в сфере услуг в США за ноябрь от ISM составил 60,7 (прогноз был 59,6, предыдущее значение — 60,3).
Индекс производственных заказов за октябрь в США составил -2,1% (прогноз был -1,8%, предыдущее значение — +0,2%).
Количество заявлений на пособие по безработице в США составило 231 тыс. (прогноз был 226 тыс., предыдущее значение — 235 тыс.).
Количество новых рабочих мест в частном секторе в США составило 179 тыс. (прогноз был 195, предыдущее значение — 225 тыс.).
Дефицит торгового баланса в США составил 55,5 млрд (прогноз был 55,20 млрд, предыдущее значение — 54,60 млрд).
Запланированная статистика (GMT+3):
В 10:00 Германия опубликует данные об изменении объема промышленного производства за октябрь.
В 10:45 Франция заявит об изменении объема промышленного производства за октябрь и сальдо баланса внешней торговли за октябрь.
В 11:00 в Швейцарии выйдет отчет об изменении объема резервов ШНБ в иностранной валюте за ноябрь.
В 11:30 Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Halifax за ноябрь, а в 12:30 — инфляционные ожидания потребителей за IV квартал.
В 13:00 еврозона сообщит об изменении объема ВВП за III квартал.
В 16:30 Канада представит данные об изменении уровня безработицы и числе занятых в ноябре, США — объявят об изменении уровня безработицы, числа занятых в несельскохозяйственном секторе, средней почасовой оплаты труда, средней продолжительность рабочей недели и доли экономически активного населения за ноябрь.
В 18:00 США выпустят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за декабрь.
Текущая ситуация:
Курс евро снизился с 1,1412 до 1,1358. Текущий курс — 1,1376. На сегодня запланирован плотный блок макроэкономических данных. Среди ключевых событий дня — отчет по американскому рынку труда. Он важен для ФРС США. Хоть в декабре от ФРС ожидается повышение ставок, новый отчет NFP нужен для прогнозирования будущих повышений ставок.
Пара евро/доллар находится в середине восходящего канала с границами 1,1317-1,1443. 112-й градус тоже расположен на 1,1443. На этом же уровне проходит сопротивление с дневного ТФ (проекция от максимумов 1,1500-1,1472). Если этот уровень будет пробит, покупатели двинутся к 1,1620.
До выхода отчета NFP ожидаю снижения курса в район 1,1355/60.
Для переводов на банковскую карту изменятся условия
Сбербанк принял решение ограничить перевод финансовых средств по номеру телефона на кредитную карту. Это сделано для того, чтобы избежать ситуации, в которой пользователь в конечном итоге столкнется с необходимостью уплаты комиссии в момент снятия денег. Для дебетовых карт возможности перевода остаются прежними: это можно сделать и по номеру телефона, и по номеру самой карты.
В прежних условиях перевод денег осуществлялся на любую активную карту, что в ряде случаев могло быть неудобно получателю перевода просто в связи с недостатком информации.
С одной стороны, мобильность платежей остается высокой. С другой — банк в некоторых случаях может получать больше информации об отправителе средств. Вряд ли это расширение применения «антиотмывочного» закона, но маленькие шажки в эту сторону российскими банками все равно ведутся. Банки вряд ли пойдут по пути отказа от переводов с использованием номера телефона, но со временем здесь может повышаться комиссионная составляющая. Или будет сужаться лимит средств для перевода.
Так, этой осенью пользователи банковских услуг столкнулись с требованием ряда банков обосновать денежные переводы на небольшие суммы. Скорее всего, это было связано с «обкаткой» системы надзора за движением средств, когда исполнители внутри банков ищут и формируют стратегию для выполнения предписаний регулятора. Как бы то ни было, банки в этом году стали внимательнее к денежным средствам россиян, которые находятся на счетах, и гораздо больше стали интересоваться основанием для их движения. Это значит, что система контроля за финансовыми потоками потребителя становится все жестче, и это надо учитывать на перспективу.
Рубль ждет решения ОПЕК, а рынки капитала — динамичный вечер пятницы
Валютный сектор проводит день довольно скромно. Инвесторы, похоже, экономят силы до появления новых драйверов и не хотят размениваться по мелочам. Доллар США к середине сессии торгуется по 66,93 руб. (+0,1%). Евро не меняется по сравнению с уровнями открытия торгов и стоит 76,09 руб. Центробанк РФ установил следующие курсы иностранных валют на предстоящие выходные и понедельник, 10 декабря: 66,92 руб. за доллар США (+19 копеек) и 76,07 руб. за евро (+47 копеек).
После волатильного утра цены на нефть вышли в слабый плюс. Баррель Brent стоит $60,16 (+0,2%) — сырье все время возвращается к этому рубежу, $60 за бочку — очень похоже на то, что рынок всерьез надеется на позитивное соглашение от ОПЕК+. На текущий момент никакой информации на этот счет еще нет.
На сегодняшнюю информацию о создании программы общего рынка газа, нефти и нефтепродуктов для ЕАЭС инвесторы не реагируют никак. Тема углубления интеграционных процессов внутри альянса продолжает усложняться и прорабатываться, но эта работа слишком кропотливая и длительная, чтобы стать рыночным драйвером.
Пока ОПЕК не объявит решение по рамкам добычи, биржевая активность останется сниженной. Похоже, что рынки капитала ждет динамичный вечер пятницы.
Доллар США закроет сегодняшние торги в пределах 66,50-67,50 руб., евро уйдет на выходные в диапазоне 75,65-76,65 руб.
Российский рынок в четверг окажется в лапах «медведей» из-за внешнего негатива и дешевеющей нефти
В среду большинство основных мировых фондовых индексов снизились. На этом негативном фоне российские индексы закрылись разнонаправленно. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи прибавил 0,09%, долларовый индекс РТС снизился на 0,25%. Среди лидеров роста — привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+1,51%) и золотодобывающей компании «Полюс» (+1,38%). Среди лидеров снижения — X5 (-2,91%) и «Интер РАО» (-1,79%). Американский рынок вчера был закрыт в связи с трауром по президенту Джорджу Бушу-старшему.
Утром четверга рынки АТР дружно падали на 0,2%-2,7%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2668 пунктов, на 1,24% ниже уровней закрытия предыдущего торгового дня. Обвал азиатских рынков и утреннее снижение нефтяных котировок не сулят ничего хорошего в начале торгов на российском фондовом рынке, который откроется, вероятнее всего, снижением. Ожидаемый дневной коридор торгов по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2420-2470 пунктов, по индексу РТС — в границах 1140-1165 пунктов. Публикаций отчетностей российскими эмитентами сегодня не ожидается.
Рублю накануне удалось укрепиться. Свою роль, возможно, сыграло успешное по меркам последнего времени размещение ОФЗ. По итогам дня на Московской бирже доллар с расчетами «на завтра» подешевел до 66,5700 руб. (-25 коп.), а европейская валюта снизилась до 75,5300 руб. (-27 коп.). Утреннее снижение нефтяных котировок в направлении $61 за баррель марки Brent может оказать давление на рубль в начале сегодняшних торгов. Ожидаемый дневной диапазон торгов для доллара США составляет 65,9-67,2 руб., для европейской валюты — 74,8-76,3 руб.
Утром четверга котировки черного золота еще снизились до $61,1. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для нефти сорта Brent составляет $60,4-$61,7 за баррель.
Сессия четверга для индекса МосБиржи состоится в границах 2400-2435 пунктов
Рынок акций РФ в четверг начал торги в минорном настроении. К настоящему времени основные биржевые индикаторы снижаются в среднем на 0,5%, среди утренних аутсайдеров выделяются акции «Сбербанка» и «Новатэка». В плюсе остаются бумаги «Газпром нефти» и «Сафмара».
Внешняя конъюнктура к новой сессии сложилась преимущественно негативной. Американские рынки вчера были закрыты, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется в «красном». Цены на нефть слегка корректируются, но новостной фон для сектора сырья остается сложным. Баррель Brent стоит сейчас $61,61 (+0,71%). Сегодня заседание проводит ОПЕК, и новостей будет много.
Пара евро/доллар утром в четверг слегка снижается и торгуется возле 1,1330. Рынок остается чувствительным к информации относительно противостояния США и Китая в торговых вопросах, здесь появляются подробности, но все довольно туманно.
Российский рубль чуть снижается на старте сессии четверга в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется около 66,70 руб. (+0,2%). Вероятный диапазон колебаний в паре доллар/рубль на сегодня составляет 66,50-67,15 руб., а в паре евро/рубль — 75,35-76,00 руб.
По информации из деловых кругов, выход Катара из ОПЕК был инициирован Великобританией с целью недопущения роста мировых цен на энергоносители и усиления давления на Россию путем контролируемой конкуренции катарского СПГ с трубопроводными поставками «Газпрома» на европейский рынок. Так или иначе, конкуренция на мировом рынке энергоносителей обостряется. А самой слабой стороной «Газпрома» остается украинский газовый транзит. При этом «Газпром», с фундаментальной точки зрения, остается наиболее дешевой российской «голубой фишкой», если, конечно, не считать «Сургутнефтегаз» с его денежной позицией в размере $44 млрд. Почему «Газпром» такой дешевый, каждый решает сам, однако вряд ли этому есть какое-либо логическое объяснение с фундаментальной точки зрения.
Индекс МосБиржи мог бы попробовать обновить пики, но конъюнктура покупкам никак не способствует. Сессия четверга состоится в границах 2400-2435 пунктов.
Что сказал миру Дмитрий Медведев в своем интервью?
Премьер-министр России Дмитрий Медведев сегодня дал ежегодное итоговое интервью пяти телеканалам. В нем он отметил наиболее сильные стороны российской экономики: безработица в стране составляет 4,7%, что является рекордно низким уровнем. От себя отметим, что по экономической теории естественным уровнем является 6%. Реальные располагаемые доходы в 2019 году вырастут на 1,6%, а зарплаты на 7,6%. Тренд на падение реальных частных доходов переломлен. Вероятно, это самое главное достижение действующего кабинета министров.
Дмитрий Медведев полагает, что организаторы Всемирного экономического форума в Давосе изменят отношение к российским участникам и пригласят их. Премьер-министр России в очередной раз подчеркнул, что он не только патриот, но и западник, а также либерал. Ну и, конечно, самое главное также было озвучено в ходе интервью: «В этом мире нет ничего личного. Доллар — это, конечно, крупнейшая резервная валюта, а давайте вспомним, еще относительно недавно, какие-то 100 с небольшим лет назад, был фунт стерлингов, был франк, марка на определенные позиции претендовала, сейчас активно развивается юань как резервная, по сути, валюта». И мы с этим полностью согласны.
Глобальная экономика никогда не бывает статичной, всегда находится в динамике. Россия с США торгует мало. Основные торговые партнеры нашей страны — Евросоюз и Китай — и, в принципе, Россия может обойтись без доллара. Другое дело, что, с нашей точки зрения, мир стоит на пороге кризиса, сопоставимого с тем, что вызвало крушение инверсионного банка Lehman Brothers. В результате доллар может потерять свой статус, а на земном шаре появятся несколько валютных зон. Под это дело президент США Дональд Трамп реструктурирует или спишет американские суверенные долги.
Ну и отдельно стоит сказать про Чемпионат мира по футболу-2018. Этот праздник навсегда останется в истории. Оргкомитет Чемпионата мира по футболу подсчитал, что экономический эффект от российского мундиаля составил 950 млрд. руб. Около $3 млрд экономика России получила за счет развития туризма во время футбольного праздника. Для большинства регионов-организаторов вклад чемпионата составил 2-6% ВРП в год, а для Калининградской области и Мордовии — 20% и 17% годового ВРП соответственно.
США срывают «перемирие» с Китаем, падающая нефть придавила рубль
Российский рынок сегодня в миноре, и рубль не остается в стороне от общего движения. Лавинообразные продажи в нефти вкупе с тревожными новостями о возможности срыва паузы в торговом перемирии Штатов и Китая давят на все без исключения активы. Доллар США к настоящему времени дорожает на 0,8% и стоит 67,09 руб. Евро прирастает на 0,5% и торгуется по 75,96 руб. Центробанк РФ, между тем, снизил курсы иностранных валют на пятницу, 7 декабря. Они составляют 66,73 руб. за доллар (-9 копеек) и 75,60 руб. за евро (-10 копеек).
Нефть марки Brent в моменте теряет 3% и торгуется около $59,72. У сырьевого сектора сегодня сложный день, в Вене заседает ОПЕК, и организация должна решить вопрос с урегулированием добычи. Ранее стало известно о том, что мониторинговый комитет ОПЕК+ все-таки рекомендовал сократить добычу, но все известные моменты выглядят как-то слишком неоднородно, чтобы их сводить в единое целое.
Доллар на мировом рынке чувствует себя весьма комфортно: рынок нуждается в безопасном активе после того, как в Канаде по запросу США арестовали финансового директора компании Huawei Мэн Ваньчжоу. Инвесторы считают, что «перемирие» в торговых войнах может закончиться, так и не начавшись, и это увеличивает скорость бегства от рисков.
Российский рубль никак не реагирует на телетрансляцию «Разговора с Дмитрием Медведевым», все политические и экономические комментарии даются в общей канве стратегии государства и привлекают мало внимания.
Доллар США сегодня может закрепиться в пределах 66,80-67,45 руб., евро — в диапазоне 75,75-76,40 руб.
«Медведи» контролируют рынок, нефть накрыла очередная истерика
На российском фондовом рынке сегодня хозяйничают «медведи». Учитывая негативный внешний фон, удивляться этому не приходится. Тем не менее, индекс МосБиржи не упал так, как мог бы, и к вечеру вернулся выше 2400 пунктов. Однако утренний легкий пробой 2400 вниз показал, что на таком волатильном рынке возможно практически все, и если «медведям» представится шанс продавать, они это быстро сделают. Вероятный диапазон колебаний на пятницу для индекса МосБиржи составляет 2375-2415 пунктов. Индекс РТС продолжит консолидироваться в пределах 1120-1140 пунктов.
Акции «Газпрома» потихоньку проседают, пока эмитент не подтвердил разговоры фактами о дивидендах. Остается небольшой шанс на 2019 год в этом плане, но слишком многое тут зависит от конъюнктуры. Техническая картина допускает в бумагах «Газпрома» некоторую коррекцию в область 155-156 руб., где могут найтись желающие снова купить.
Нефтяной рынок сегодня накрыла очередная истерика. Баррель североморской нефти Brent день падал более чем на 3%, а к вечеру восстановился до $60, но рынок остается напряженным и ждет фактов от ОПЕК. В том случае, если договоренностей не случится, баррель легко вернется к движению в сторону $58,50.
Российский рубль сегодня остается под давлением, но и тут азарт и динамика могли бы быть более выраженными, чем есть сейчас. Доллар США в четверг поднимался выше 67,0 руб., но закрепиться пока не сумел. Широкий коридор колебаний остается в рамках 65-67 руб за гринбек., более узкий — в пределах 66,50-66,95 руб. В том случае, если «американцу» все-таки удастся пробить промежуточную поддержку на уровне 67,25 руб., откроется дорога к 67,75 руб. Вероятный коридор движения для пары евро/рубль составляет 75,65-76,35 руб.
Аукционы Минфина не будут поддерживать рубль
Минфин РФ провел накануне очередной аукцион по размещению ОФЗ, и его итоги оказались смешанными: с одной стороны, ведомство привлекло столько же, сколько и неделей ранее — 20 млрд руб., с другой, Минфину не удалось распродать все бумаги — запланированный объем был больше.
Первый из выпусков, 26224 с постоянным купонным доходом, продали почти полностью, Минфин привлек 14,94 млрд руб. при лимите в 15 млрд руб. Доходность оказалась на уровне 8,81% годовых. Заявок было больше, но цены оказались для ведомства неинтересными. Второй выпуск, 26223, при лимите в 10 млрд руб. продали только наполовину, привлечено оказалось 5,15 млрд руб. Здесь ситуация совершенно идентичная: заявки есть, но Минфин не хочет продавать ОФЗ с большим дисконтом к рынку.
Тот факт, что рынок проявляет интерес к ОФЗ, но хочет покупать долги дешевле, означает, что спрос очень ограничен, и инвесторы не хотят переплачивать в свете имеющихся рисков. На вторичном рынке ОФЗ накануне ситуация была минорной из-за ухудшения внешнего фона.
До конца года с большой долей вероятности структура аукционов Минфина останется текущей, несмотря на то, что ведомство довольно гибко подходит к вопросу предложения. Пока нет дисконта или ультра-интересного предложения для покупки, объемы привлеченных средств останутся средними. Для рубля это нейтральный фактор, потому что спрос все-таки есть. Однако по средам, когда идут аукционы Минфина, вряд ли стоит рассчитывать на поддержку российской валюты с этой стороны.
Индекс МосБиржи останется в пятницу в диапазоне 2405-2435 пунктов
Российский рынок ценных бумаг в пятницу открылся ростом. К настоящему времени ведущие биржевые индексы поднимаются в среднем на 0,4%. Список утренних лидеров спроса возглавляют бумаги банка «Санкт-Петербург» и «Аэрофлота». В минусе торгуются акции «Ленты» и «Сургутнефтегаза».
Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сформировалась смешанной. Американские рынки закрыли предыдущие торги снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется вниз. Цены на нефть тоже в «красном». Баррель Brent стоит сейчас $59,44 (-1%). ОПЕК пока так и не приняла решение по ограничению суточной добычи на очередной календарный период, и инвесторы нервничают.
Курс пары евро/доллар едва заметно поднимается. Основные торги идут вокруг 1,1370. Основное внимание сегодня приковано к публикации блока статданных по американскому рынку занятости за прошлый месяц.
Российский рубль движется с незначительным понижением к иностранным валютам. Доллар стоит 66,92 руб. (+0,1%). Сессию пятницы пара доллар/рубль проведет в пределах 66,75-67,45 руб. Евро/рубль проторгуется в границах 75,75-76,95 руб.
По информации из деловых кругов, письменный ответ Дональда Трампа на запрос от комиссии Роберта Мюллера, которая почти два года расследует «русский след» в президентских выборах 2016 года, является серьезной политической ошибкой действующего хозяина Белого дома. Поскольку теперь все силы оппонентов Трампа будут брошены на создание доказательств малейших неточностей в этом документе, что будет расценено как «ложь Конгрессу» и может стать поводом для инициации процесса импичмента. Возможно, к этому моменту и обвал на рынке акций подоспеет. Интрига вокруг действующего президента США набирает обороты. Ясно, что без боя он не сдастся. А все, что происходит в американской политике, будет иметь очень серьезное значение для глобальных рынков. Так что, высокая волатильность валютных пар, фондовых индексов и сырья нам обеспечены.
Индекс МосБиржи останется в пятницу в диапазоне 2405-2435 пунктов. Пока нет фактов от ОПЕК и закономерной реакции сырьевых котировок, рассчитывать на покупки или продажи рано.
Нефть подешевела до $59 за баррель. Что дальше?
Падение цен на черное золото произошло на фоне информации, что крупнейшие экспортеры не смогли договориться об объемах сокращении добычи. На данном негативе все российские «фишки» в красном цвете. Рубль теряет примерно полпроцента.
В принципе, ничего страшного. Бюджет России бездефицитен при стоимости черного золота на уровне $53 за баррель. Для сравнения, в Казахстане для этого необходима цена на нефть на отметке $62, в Иране — на уровне $72, в Cаудовской Аравии — на $88. Другое дело, что слишком много «медвежьих» прогнозов на 2019 год, и они не лишены основания. Если экспортеры не договорятся, то $50 за баррель нефти марки Brent может стать реальностью. Именно на данную цену на нефть стоит ориентироваться при долгосрочных прогнозах. В этом случае пара доллар/рубль завершит год на отметках 71-72 руб.
«Магнит»: расти, но не сейчас
Акции «Магнита» растут в цене четвертую сессию подряд. Сегодня бумагу поддерживают корпоративные новости, но в целом покупатели совсем близки к тому, чтобы сломать границы «боковика» 3387-3756 руб. и оказаться выше. Текущая котировка находится на отметке 3739 руб.
Акционеры «Магнита» согласовали дивидендные выплаты за 9 месяцев текущего года в размере 137,38 руб. на ценную бумагу. Суммарно компания направит на выплату дивидендов 14 млрд руб. Таким образом, реализуется решение менеджмента компании выплачивать дивиденды дважды в год, что вполне логично в свете недавнего падения интереса к компании и ее акциям после смены владельца бизнеса. Отсечка под дивиденды состоится 21 декабря 2018 года.
По итогам третьего квартала «Магнит» со своими финансовыми результатами уже выглядел вполне прилично. Теперь очень важно будет увидеть отчетность за IV квартал и по 2018 году в целом. Если там прослеживается сохранение положительных тенденций июля-сентября, можно будет говорить о том, что темные времена для компании прошли. Для особенно консервативных инвесторов можно дождаться и отчетности за I квартал 2019 года — там картина будет еще более объективной, можно будет оценить перспективы и сформировать более четкие цели по бумаге.
«Магнит» продолжает открывать новые магазины. Кто-то считает сохранение в силе этой стратегии самоуверенным, кто-то видит в этом стратегическую цель (компания инвестирует средства, но на длинном горизонте и при разумном менеджменте это станет точкой опоры). Чисто технически по мультипликаторам «Магнит» выглядит привлекательнее конкурентов (в частности, X5), но именно сейчас, когда из бумаг выходят крупные фонды, ситуация с котировками остается очень неустойчивой. Если акции уже есть в инвестиционном портфеле, их стоит держать. С покупками в данный момент имеет смысл повременить и дождаться отчетности за IV квартал 2018 года. Долгосрочная цель находится в границах 5000-5500 руб. Дивидендная история тоже смотрится довольно интересной для ритейла.
Инфляция в России в ноябре ускорялась семимильными шагами
Инфляция в ноябре, согласно свежим данным Росстата, продолжает ускоряться. В ноябре индекс потребительских цен по сравнению с октябрем вырос на 0,5%, хотя в октябре цены подросли по сравнению с сентябрьским значением только на 0,4%.
Семимильными шагами ускоряется годовая инфляция: за ноябрь она выросла на 3,8% к ноябрю 2017 года, а с начала 2018 года поднялась на 3,4%. В предыдущем месяце рост годовой инфляции составлял только 3,5%, так что в ноябре потребительские цены прибавили ещё 0,3 процентных пункта., а это рост немалый.
По-прежнему цены на непродовольственные товары и стоимость услуг является драйвером инфляции. Но и продовольствие не отставало: за ноябрь сильно подорожали в годовом исчислении сахар-песок (на 23%), яйца куриные (на 13%), мясо и птица (на 8,4%). Причиной такого резкого скачка цен на сахар осенью стал, по всей видимости, низкий урожай сахарной свеклы, а яиц и мяса птицы — подорожание кормов.
А как поживал в ноябре наш дорогой бензин, который правительство усиленно пыталось сделать не слишком дорогим? В годовом исчислении за ноябрь он подорожал на 11,3%, однако по сравнению с октябрем, согласно Росстату, цены на автомобильный бензин выросли всего на 0,2%. То есть усилия правительства в целом принесли результат. Однако в группе непродовольственных товаров инфляция сильно задела табачные изделия, подорожавшие в годовом исчислении на 10% и стройматериалы (рост почти на 5%).
Близится Новый год, а после новогодних каникул — отчет по декабрьской и годовой инфляции за 2018 год. Вероятнее всего, мы увидим годовую инфляцию примерно на уровне 4,0-4,1%. Хотя простой покупатель к официальной статистике отнесется, конечно, скептически.