Рубль стабилизировался на фоне позитива в нефти

Рубль к пятнице стабилизировался. Инвесторы, однако, не спешат корректировать позиции после нескольких волатильных дней и продолжают наблюдать за информационным потоком. Доллар США к настоящему времени торгуется по 66,67 руб. и поднимается на символические 0,05%. Евро отступает на 0,14% и стоит 75,16 руб.

Центробанк РФ установил на предстоящие выходные и понедельник, 18 февраля, следующие курсы иностранных валют: 66,70 руб./USD и 75,24 руб./EUR. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 16 и 20 копеек соответственно.

Сегодняшним вечером участники торгов будут ждать решения от рейтингового агентства Fitch по рейтинговым оценкам России. В рыночные цены уже заложено улучшение этого рейтинга, поэтому для рубля, в случае реализации этих ожиданий, вряд ли получится сюрприз.

Рынок нефти остается в зоне позитива. Баррель Brent повышается к середине дня на 0,6% и торгуется по $64,95, не отстает в росте и легкая нефть. Последним триггером увеличения цен на черное золото стала информация о приостановке Saudi Aramco добычи нефти на крупнейшем месторождении Сафания. Точных сведений о причине этого пока нет, но на рынке за основную версию принимают слухи об аварии на силовом кабеле.

Сегодня вечером сырьевой рынок будет следить за данными от Baker Hughes по численности буровых установок в США, но в случае выхода нейтральной статистики инвесторы будут ориентироваться на наиболее яркие драйверы.

Доллар США закроет сессию пятницы в диапазоне 66,50-66,95 руб., евро уйдет на выходные в границах 75,00-75,45 руб.

Правильный выбор в 2019 году — долларовый кэш

Российский рынок, в принципе, привык к санкциям. Многие не верят в арест корсчетов, и запрет на покупку ОФЗ. Возможно, они правы, в 2003 году рынок очень болезненно реагировал на дело «Юкоса», а потом к нему просто привык. В результате в 2006 году «Роснефть» успешно провела IPO, и ее капитализация превысила $100 млрд. Дорогая нефть, дешевый рубль, в выигрыше экспортеры. Самый дешевый из них «Газпром», ну и, конечно, с денежной позицией «Сургутнефтегаз».

Стоит ли на них делать ставку?! Скорее да, чем нет. Однако, вероятно, ждет нас «медведь» не политический, а экономический. Рецессия в США не за горами, и рынки должны сыграть на опережение. Мы по-прежнему в 2019 году ждем S&P на уровне 1800-2000 пунктов. Сколько в этом случае будет индекс МосБиржи — пусть каждый решит сам. Правильный выбор в 2019 году — долларовый кэш. Для хейтеров США — монетарное золото, для физлиц — золотые, серебряные монеты.

Индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2480-2510 пунктов

Сегодня российские акции торгуются в «зеленой» зоне, единственный аутсайдер — акции «Аэрофлота», они снижаются на 0,16%. Рынок, вероятно, просто привык к санкциям, плюс хорошая конъюнктура цен на нефть. Также инвесторов обрадовала информация, что санкции в отношении российских банков могут оказаться мягче, чем ожидалось. Ну и, конечно, в пользу «быков» говорят ожидания повышения рейтинга агентством Fitch.

Индекс МосБиржи проведет торги пятницы в диапазоне 2480-2510 пунктов. Рубль в слабом плюсе, вероятно, поддержку российской валюте оказывают цены на нефть, ожидания на день: доллар/рубль — 66,5-66,9 руб., евро/рубль — 75,0-75,6 руб.

«Сбербанк» намерен в первом квартале закрыть сделку по продаже турецкого дочернего Denizbank, об этом заявил Герман Греф. «Сбербанк» в мае 2018 года подписал с арабским Emirates NBD обязывающее соглашение о продаже 99,85% акций Denizbank. В соответствии с подписанным соглашением стоимость 99,85% акций составляет 14,609 млрд турецких лир. Исходя из курса турецкой лиры на 22 мая, это соответствовало $3,2 млрд. Позднее «Сбербанк» уточнил, что по условиям соглашения минимальная стоимость сделки составит $3,4 млрд.

«Сбербанк» купил Denizbank в 2012 году у бельгийской группы Dexia за $3,5 млрд. Мечтой Грефа было создать глобальную финансовую группу, и первую попытку в данном направлении из россиян еще в 90-е годы предпринял «Лукойл». Однако из-за политики снова не получилось. Новость уже в цене акций «Сбербанка», для капитализации ведущего банка страны более важна санкционная история и общие рыночные тенденции. «Сбербанк» изначально старался максимально ограничить потенциальный санкционный негатив и его влияние на капитализацию, приняв решение не выходить на рынок Крыма.

«Новатэк» может получить финансовую помощь от государства для реализации проекта «Арктик СПГ-2», если компания пострадает от санкций США, заявил министр финансов Антон Силуанов. Средства могут быть выделены на возвратной основе из фонда национального благосостояния (ФНБ). Как не вспомнить, что хорошо для «Форда», то хорошо для Америки, что хорошо для «Новатэка», то хорошо для России. Вместе с тем, новый вариант законопроекта о санкциях DASKA затрагивает только зарубежные проекты СПГ, он не должен коснуться «Арктик СПГ-2».

У тенге есть шанс на дальнейшее укрепление

Сегодня днем индекс KASE незначительно растет на 0,1%, торги проходят в районе 2314 пунктов. Тенге укрепляется по отношению к доллару и евро, в конце дневной сессии пара доллар/тенге торгуется в районе 377,68 тенге, пара евро/тенге — в районе 425,25 тенге. Что касается пары рубль/тенге, то в пятницу тенге незначительно укрепляется по отношению к российской валюте, за один рубль предлагают 5,659 тенге.

Рост казахстанской валюты в первую очередь связан с позитивной динамикой цен на нефть. В пятницу нефть марки Brent торгуется в близи $64,6 за баррель, за баррель WTI предлагают $54,8. Мы полагаем, что на следующей неделе рост нефтяных котировок продолжится, соответственно, у тенге есть шанс на дальнейшее укрепление, если только не произойдет резких восходящих движений по доллару и евро.

В понедельник пара доллар/тенге проведет торги в диапазоне 376-378, пара евро/тенге — в коридоре 423-426.

Ставка рефинансирования в Узбекистане может вырасти

В Узбекистане курс доллара держится на прежнем уровне, согласно данным Центрального Банка Республики один доллар равен 8395,15 сума. За один рубль предлагают 127,6 сума.

Вчера регулятор опубликовал квартальный обзор по денежно-кредитной политике, где выделил четыре важных немонетарных фактора, которые, по мнению банка, могут существенно повлиять на уровень цен и инфляции в 2019 году. Первый фактор — это активизация экономических преобразований. Под этим Центробанк подразумевает внутренние экономические реформы.

Второй фактор — либерализация регулируемых цен, грубо говоря, речь идет о росте тарифов на энергоресурсы. Третий фактор — погодно-климатические условия (ограниченность водных ресурсов и плодородных земель). Четвертый фактор — налоговая реформа, которая предусматривает выведение теневого оборота и справедливое распределение налогового бремени.

С учетом того, что регулятор закладывает вероятность повышения цен и инфляции в этом году, мы предполагаем, что ставка рефинансирования в Узбекистане может вырасти. Напомним, что на данный момент ее величина составляет 16%.

Святой Валентин — точно не покровитель рубля

В четверг, 14 февраля, рублю пришлось отступить под мощным натиском доллара и евро, хотя по итогам торгов оказалось, что отступление было не столь уж глубоким. К закрытию сессии в четверг биржевой курс доллара по расчетам «на завтра» вырос на 18 коп. (+0,28%), поднявшись до 66,7 руб., а курс евро вырос побольше, на 42 коп. (+0,56%), до 75,32 руб.

Романтический праздник 14 февраля по-настоящему стал Днем влюбленных в иностранную валюту. Святой Валентин точно не оказался покровителем рубля. С утра четверга рубль начал падать на новости о внесении в Конгресс США законопроекта, предполагающего ужесточение антироссийских санкций. В середине дня падение рубля усилилось, российская валюта теряла более процента по отношению к доллару и евро. Однако к вечеру падение рубля замедлилось. Как оказалось, в текст законопроекта были внесены значительные коррективы, смягчающие санкции. Например, в новой версии законопроекта не называются конкретные российские банки, против которых могут быть введены санкции, а вместо этого президенту США предоставляется право наложить санкции на любой российский банк или финансовый институт, если будет доказано, что банк якобы финансировал вмешательство в американские выборы. Но пока у демократов не клеится даже с «доказательствами» того, что Россия вмешивалась в предвыборную кампанию Дональда Трампа.

В четверг нефть марки Brent выросла в цене на 1,6%, до $64,56 за баррель, обновив максимум с ноября 2018 года. Вышедшая в Китае статистика по импорту за январь показала, что КНР существенно увеличил импорт нефти, на 4,8% в годовом исчислении. Теперь для цены на нефть открыта дорога на $65, а далее с высокой вероятностью и на $67 за баррель.

Вчера в США вышла слабая статистика по розничным продажам за декабрь в месячном исчислении: без учета продаж автомобилей розничные продажи упали на 1,8% к ноябрьскому значению, хотя рынок, наоборот, ждал роста на 0,1%. Это может ослабить доллар и относительно позитивно сказаться на курсе рубля. Сегодня днем выйдет статистика по промышленному производству в России за январь. Актуальный диапазон торгов для пары доллар/рубль на сегодня составляет 66-67 руб., а для пары евро/рубль — 75-76 руб.

Валюты Молдовы и Армении падают из-за политики, казахстанский тенге растет

За период с 6 по 13 февраля большинство валют постсоветского пространства упали по отношению к доллару, выросли немногие, а относительно существенное укрепление показала всего одна валюта — казахстанский тенге, который вырос к доллару почти на 0,6%. Министерство национальной экономики Казахстана обнародовало некоторые предварительные данные по ВВП и индексу потребительских цен в стране. За январь, по оценкам министерства, казахстанский ВВП вырос на 2,9% к январю 2018 года, а инфляция в январе по сравнению с декабрем выросла на 0,5%. Для Казахстана такие темпы роста инфляции достаточно низкие. Кроме того, высокая цена на нефть также положительно повлияла на рост тенге.

На 0,33% подорожал к доллару грузинский лари, а киргизский сом и таджикский сомони выросли к доллару менее чем на 0,05% каждый. Азербайджанский манат, как обычно, не менялся в цене. В начале февраля Центральный банк Азербайджана понизил учетную ставку с 9,75% до 9,25%. Однако на курсе маната это не сказалось, поскольку курс азербайджанской национальной валюты с 2016 года не является рыночным.

Лидерами понижения стали украинская гривна (-0,51%), армянский драм (-0,31%) и молдавский лей (-0,27%). Российский рубль за неделю незначительно снизился, на 0,07%. Наиболее существенно за неделю к доллару подешевела украинская гривна. Минфин Украины в начале текущей недели обнародовал цифры о том, что в 2019 году Украине необходимо выплатить $5,6 млрд внешнего государственного долга и еще 277,35 млрд гривен (почти $10,3 млрд) пойдет на обслуживание и погашение части внутреннего государственного долга. Откуда возьмется такая сумма для своевременного исполнения обязательств — пока неясно. Такая неопределенность негативно сказывается на валютном рынке.

Небольшое падение армянского драма к доллару связано с обострением противоречий между парламентом страны и премьер-министром Николом Пашиняном. Парламент не вполне доволен проводимыми в стране реформами, есть вероятность перерастания ситуации в полномасштабный политический кризис.

На следующей неделе, 24 февраля, пройдут выборы в парламент Молдовы. За места в парламенте борются как «пророссийские», так и «прозападные» силы, в частности — прорумынские партии. Если в парламенте сформируется прозападное большинство, то вероятны противоречия парламента и сформированного им кабинета министром с президентом Игорем Додоном, который выбрал твердый курс на сотрудничество Молдовы с Россией. Так что ситуация в этой небольшой постсоветской стране в предвыборный период далека от стабильности, и не факт, что после выборов эта нестабильность не обострится еще больше.

Статистка из Германии подкосила евро, а речь Марка Карни — британский фунт

Пара евро/доллар начала день уверенным ростом, максимальная отметка, которую удалось достичь сегодня «быкам», равна 1,1294. Однако после публикации статистических данных удержаться на достигнутых высотах не удалось. Германия представила отчет по темпам роста ВВП за IV квартал, в квартальном выражении рост составил 0%, что оказалось хуже ожиданий. В годовом выражении динамика ВВП не изменилась и осталась на уровне 0,9%. В итоге пара евро/доллар снизилась до 1,1249. Данные по темпам роста ВВП из ЕС не прибавили оптимизма спекулянтам, торги продолжаются в районе отметки 1,1264.

Уже совсем скоро данные по розничным продажам, ценам производителей и пособиям по безработице опубликуют Штаты, «евромедведи» могут продавить пару до 1,1210. Вероятность выхода пары из «боковика» повышается с каждым днем.

Среди других европейских валют, показавших наибольшую волатильность, снова британский фунт. Выступление Марка Карни сильно зацепило инвесторов, а сказал глава Банка Англии вкратце примерно следующее: Brexit может негативно отразиться на экономике Соединенного Королевства, и уже сейчас эти тенденции заметны регулятору. В целом почти вся речь Карни была посвящена выходу страны из ЕС и влиянию этого процесса на мировую экономику. Пара фунт/доллар днем снижается, торги проходят в районе 1,280. С большой долей вероятности, завтра падение фунта по отношению к доллару продолжится, ближайший уровень, где возможна небольшая остановка, это отметка 1,265.

Рубль уже учел возможное решение Fitch по рейтингу России

Пятница на российском рынке акций открылась повышением. Индекс МосБиржи подрастает на 0,7% и торгуется у 2477 пунктов, индекс РТС повышается на 1,2% и находится рядом с отметкой 1170 пунктов. Распродажи накануне не оказались продуктивными: «медведи» в рублевом индикаторе не смогли пробить поддержку на уровне 2450 пунктов, из чего можно сделать вывод о том, что снижение носило все-таки больше коррекционный характер, чем имело черты смены тренда.

Сегодня вечером агентство Fitch объявит свое решение по российскому рейтингу. Мнение инвесторов складывается в пользу улучшения рейтинговой оценки на одну ступень, что, впрочем, уже заложено в рыночные ожидания и вряд ли вызовет сколько-нибудь выраженную биржевую реакцию.

Рубль начал сессию пятницы нейтрально. Доллар США консолидируется около отметки 66,66 руб. и чуть подрастает за счет уверенной позиции гринбека на мировом валютном рынке. Нефть в плюсе, и это несколько нивелирует силу доллара для рубля. Сегодняшняя сессия в паре доллар/рубль состоится в границах 66,50-66,85 руб., а для пары евро/рубль останется в пределах 75,00-75,55 руб.

Слабость американской статистики придала прыти «евробыкам»

Вышедшие накануне предварительные данные по ВВП Еврозоны за четвертый квартал полностью совпали с ожиданиями, рост составил 0,2% кв/кв и 1,2% г/г. А американская макростатистика вышла откровенно слабой. Особо «порадовали» розничные продажи за декабрь, которые снизились на 1,2% м/м вместо ожидаемого роста на 0,2%. Этот же показатель без учета продаж автомобилей рухнул на 1,8% м/м вместо ожидаемого роста на 0,1%. Число первичных и повторных заявок на пособие по безработице за неделю оказалось выше ожиданий.

Пара EURUSD после обновления локальных минимумов до уровня 1,1250 перешла к росту, который в течение дня подогревался слабой американской макростатистикой. Во второй половине дня она достигла 1,1310, хотя и завершила день чуть ниже, вблизи 1,1300. Утром пятницы пара незначительно снижалась в область 1,1290. В то же время она продолжает движение в рамках нисходящего канала. Ближайшая цель снижения — вчерашние минимумы вблизи 1,1250, более стратегическая цель — поддержка на 1,1215. Отменой сценария будет выход пары из нисходящего канала наверх, а подтверждением начала роста — пробитие сопротивления на отметке 1,1341.

Сегодня ожидаются выступления представителя ЕЦБ Бенуа Кера и представителя ФРС Рафаэля Бостика. В США выйдут данные по промпроизводству в январе, ожидается рост показателя на 0,1% м/м. Предварительные данные по индексу потребительского доверия Мичиганского университета за февраль ожидаются на уровне 93,0 пунктов.

Российский рынок в миноре

Российские фондовые индексы завершают торги снижением, индекс Мосбиржи теряет 1,08% (2458 пунктов), индекс РТС сокращается на 2,8% (1157 пунктов). Индексы проседают на фоне новостей о новых санкция, однако когда они последуют и последуют ли вообще – не понятно. Завтра индексы могут незначительно отыграть падение, торги по индексу Мосбиржи пройдут в диапазоне 2450-2465 пунктов. Индекс РТС вероятно тоже предпримет попытки подняться наверх, но вряд ли они увенчаются успехом, торги пройдут в диапазоне 1135-1160 пунктов.

Рубль значительно подешевел по отношению к доллару и евро, в конце дня за один доллар на бирже предлагают 66,8 рублей, за один евро 75,4 рубля. Причина падения аналогичная. Завтра рост рублевых пар продолжится, мы ожидаем, что пара доллар/рубль сместится в район 67-67,3 руб., пара евро/рубль в район 75,6 руб.

К сожалению, спасти от обвала рубль не смог даже рост цен на нефть, сегодня котировки Brent поднимались выше $64,5 за баррель.