Все самое интересное на следующей неделе произойдет во второй ее половине. В понедельник и вторник будет довольно скучно, хотя не стоит зарекаться. Возможно, рынки встряхнет некая геополитическая или экономическая новость. Единственное, на что стоит обратить внимание в понедельник, это на данные по торговому балансу Евросоюза. Эти цифры позволят оценить уровень спроса на европейские товары за рубежом и уровень спроса на импортные товары внутри союза. Советуем сравнить данный показатель с прошлыми периодами. Сегодня европейские страны столкнулись с кризисом потребления, важно понимать, насколько он усугубился.
Во вторник будет чуть интереснее. Данные по среднему уровню заработной платы и количеству заявок на пособие по безработице, а также уровень безработицы опубликует Великобритания. Фунт — одна из самых волатильных валют на текущий момент. Сильное влияние на валюту оказывают новости об итогах голосования британского парламента относительно Brexit, который проголосовал против выхода из ЕС без соответствующего соглашения о торговле, которое также не было принято. Это говорит о том, что сроки выхода из ЕС придется переносить, что фунт воспринял очень оптимистично. Большинство игроков рынка воспринимает Brexit как угрозу для экономики Великобритании. Пока потенциал роста фунта исчерпан, по крайней мере, в паре фунт/доллар, однако в случае позитивных данных «быки» могут продвинуться в район 1,359.
В среду Великобритания продолжит публиковать статистику, основным станет индекс потребительской инфляции. Самое интересное на валютном рынке начнется вечером. ФРС США объявит решение по процентной ставке и проведет пресс-конференцию. В последнее время политика ведомства сильно смягчилась, но насколько далеко Пауэлл готов зайти? И, хотя никто не ждет сюрпризов от этого заседания, все же они могут быть. По крайней мере, интересно как представители ФРС прокомментируют решение ЕЦБ о новых мерах смягчения для банков, последует ли американский регулятор его примеру. Волатильность пары евро/доллар в этот день возрастет.
В четверг сразу два банка объявят решение по процентной ставке, а именно ЦБ Швейцарии и Банк Англии. С большой долей вероятности, ставки останутся без изменений, минус 0,75% и 0,75% соответственно. Любые заявления и оценки текущей ситуации от Банка Англии будут важны. Фунт опять в центре внимания, фактически британская валюта оттянет на себя все внимание на будущей неделе, не упустите свой шанс заработать.
В пятницу Германия и ЕС представят индекс деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе, данные ожидаются негативные, деловая активность в Европе падает который месяц подряд, это ослабит евро. США опубликуют данные по продажам на вторичном рынке жилья, здесь, наоборот аналитики ждут прироста по итогам февраля.
В России ЦБ РФ проведет очередное заседание и примет решение по ключевой ставке. С большой долей вероятности ставка останется высокой, на уровне 7,75%. На решение банка повлияет волатильность курса на фоне слухов о новых санкциях, неопределенность на глобальных рынках, а именно отсутствие ясности в отношениях между КНР и США, а также высокий уровень инфляции. Рубль отреагирует на решение банка спокойно, в течение недели торги по паре доллар/рубль пройдут в диапазоне 65-66 руб. По паре евро/рубль — в диапазоне 73-74 руб.
пятница, 15 марта 2019 г.
Календарь экономических событий: все самое интересное произойдет в конце следующей недели
Процентная ставка в Японии остается отрицательной, «куроданомика» продолжается
Банк Японии сегодня принял ожидаемое решение сохранить процентную ставку на отрицательном уровне в -0,1%. В ходе пресс-конференции руководства финансового регулятора отмечалось, что экономика Японии вернулась в стадию умеренного роста, однако динамика экспорта все еще остается неустойчивой. Несмотря на то, что инфляция в Японии остается значительно ниже целевого уровня в 2% в год, Банк Японии не собирается менять монетарную политику.
Таким образом, «куроданомика» (политика Банка Японии, называемая так международными СМИ по имени главы Банка Японии Харухико Куроды) продолжается. При этом мягкая монетарная политика к существенному росту инфляции не приводит. Японская иена сегодня демонстрирует стабильность, подрастая всего на 0,01%. Динамику пары USDJPY прогнозируем в рамках 111,4-111,9 иен за доллар.
Российский рынок имеет шанс на позитивную пятницу
Пятница, 15 марта, для российского фондового рынка открылась в «зеленой» зоне. Индекс МосБиржи чуть подрос и находится сейчас около 2462 пунктов, индекс РТС стабилен рядом с 1185 пунктами. Вероятный диапазон торгов для рублевого индикатора на сегодня составляет 2455-2470 пунктов, для валютного — 1180-1190 пунктов.
Внешний фон к сегодняшней сессии выглядит более чем нейтрально, нефть остается в хорошем плюсе, и локально ничто не мешает инвесторам точечно покупать.
Среди утренних лидеров роста фигурируют сегодня бумаги «Яндекса», которые дорожают на фоне корпоративных новостей о запуске программы, убирающей пиратские сайты из результатов поиска. В минусе стоят акции «Полюс Золота», в то время как золото явно нацелилось на консолидацию в пределах $1300-1305.
Рубль чуть укрепляется в парах с иностранными валютами за счет позитива в сырье. Доллар США останется сегодня в пределах 65,10-65,65 руб., евро — в коридоре 73,90-74,35 руб.
ОПЕК назвал Казахстан одним из драйверов сырьевой добычи
Казахстан стал одной из основных стран, на которые в прошлом году пришелся пик добычи нефти в мире. Согласно заключению ОПЕК, ключевыми драйверами сектора стали США, Россия, Канада, Катар и Казахстан, в то время как в минус сработали Норвегия и Мексика. Странно, что в этом списке нет Венесуэлы, где объемы добычи черного золота упали к многолетним минимумам.
Как показывают данные картеля, в 2018 году добыча нефти в Казахстане выросла на 0,08 млн баррелей в сутки и составила 1,81 млн баррелей в сутки. В 2019 году Казахстан делает ставку на Кашаганское месторождение, но пока тут все неоднозначно: с 14 апреля работа по добыче сырья тут будет приостановлена сроком на 45 дней.
К концу очередной мартовской недели ситуация в экономике Казахстана и на валютном рынке оценивается как нейтральная. Несмотря на довольно дорогую нефть, тенге к концу недели отступает в паре с долларом США и торгуется по 378,20. Краткосрочный торговый диапазон в паре доллар/тенге составляет 377,90-378,55, но есть шанс, что на фоне стабильной нефти тенге выровняется уже в начале новой недели. Евро стабилен около 426,33 тенге, рубль балансирует возле 5,77 тенге, коридор колебаний тут заключен в пределы 5,75-5,79 тенге.
Мировые финансовые рынки разочарованы переносом встречи лидеров США и Китая
В четверг, 14 марта, рубль опять вел себя неоднозначно. На этот раз тенденция была прямо противоположна позавчерашней: российская валюта подешевела по отношению к доллару и немного выросла к евро. К закрытию торгов в четверг обменный курс доллара по расчетам «на завтра» вырос на 12 коп. (+0,18%), до 65,52 руб., а курс единой европейской валюты ослаб на 5 коп. (-0,07%), до 74,05 руб.
Мировые финансовые рынки в четверг торпедировало сообщение американских СМИ о том, что встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина до конца марта не состоится и пройдет в лучшем случае в апреле. Инвесторы из рискованных активов сразу же начали перекладываться в доллар. Тем временем поздно вечером, 14 марта, британский парламент все-таки проголосовал убедительным большинством голосов за перенос даты начала Брекзита на 30 июня текущего года. Теперь правительство Великобритании должно будет просить евросоюз об отсрочке Брекзита, а ЕС в свою очередь удовлетворит просьбу британского правительства, если 27 стран, входящих в Евросоюз, проголосуют за это решение единогласно.
Нефть сорта Brent в четверг в Лондоне упала в цене на 0,8%, до $67,02 за баррель. 14 марта вышел ежемесячный отчет ОПЕК, в котором эксперты нефтяного картеля высказывали опасения, что мировой спрос на нефть в текущем году будет оставаться низким, и задачей ОПЕК на текущий год является «поддержание стабильности» нефтяного рынка. Тем не менее, в отчете нефтяного картеля говорилось, что его совокупная добыча в феврале снизилась на 221 тыс. баррелей в сутки, до 30,55 млн баррелей в сутки, и, таким образом, ОПЕК по сравнению с октябрем 2018 года выполнил сделку по сокращению добычи нефти на 106%. Вероятно, на этой новости, которую рынок на фоне вчерашнего негатива из США не заметил, сегодня с утра цена Brent растет на 0,13%.
Сегодня торги по рублевым парам могут открыться разнонаправленно. Скорее всего, по паре доллар/рубль снова будет актуален коридор в 65-66 руб., а по паре евро/рубль — обновленный диапазон в 73,7-74,5 руб.
Обзор валют СНГ: неплохо подросли валюты ряда стран ЕАЭС
За период с 6 по 13 марта настроения на рынках валют постсоветского пространства были неоднородными: у одних валют наблюдался рост от умеренного до уверенного, у других — нейтралитет, у третьих — падение, также от умеренного до сильного. В лидерах роста недели — российский рубль, подорожавший к доллару на 0,88% на фоне высоких нефтяных цен и довольно слабой динамики американской валюты. Неплохо подросли за неделю по отношению к доллару, кроме российского рубля, валюты ряда других стран ЕАЭС: армянский драм (+0,26%), белорусский рубль (+0,23%) и казахстанский тенге (+0,13%). Лидером понижения за неделю стала украинская гривна, потерявшая в стоимости по отношению к доллару 1,08%. На курс украинской валюты влияет неопределенность, связанная с предстоящими 31 марта президентскими выборами. Подешевели за неделю, хотя менее чем на полпроцента, грузинский лари и киргизский сом. Остальные валюты постсоветских стран торговались в нейтральной зоне.
Рост курса белорусского рубля был, вероятно, воодушевлен политическими новостями, в частности, недавней встречей президентов России и Беларуси в Сочи, показавшей, что между лидерами двух стран, входящих в союзное государство, нет существенных разногласий. В ходе встречи президент Беларуси Александр Лукашенко предложил Владимиру Путину ввести единую валюту для расчетов внутри союзного государства, которую предложил назвать «рублем», но это, по мнению президента Беларуси, будет принципиально новая валюта, отличающаяся от уже существующих российского и белорусского рубля. Президент России одобрил это предложение.
В Казахстане недавно назначенный министр национальной экономики Руслан Даленов заявил, что, по прогнозу министерства, в 2019 году темпы роста ВВП Казахстана замедлятся с 4,1% в 2018 году до 3,8%. Этот прогноз оказался более оптимистичным, чем обнародованный ранее прогноз Европейского банка реконструкции и развития, согласно которому, темпы экономического роста в Казахстане в текущем году могут замедлиться до 3,5%.
Национальный банк Грузии 13 марта во второй раз с начала 2019 года снизил ставку рефинансирования, на этот раз с 6,75% до 6,5%. Финансовый регулятор объяснил свое решение тем, что по итогам 2019 года инфляция потребительских цен в Грузии прогнозируется на уровне не выше 3%, а реальная инфляция пока находится на более низких уровнях. Так, в феврале 2019 года годовая инфляция в Грузии составила 2,3%. С одной стороны снижение ставки рефинансирования делает кредиты более доступными для бизнеса, с другой — снижает стоимость денег. Неудивительно, что курс грузинского лари к доллару подешевел на 0,44%.
Российский фондовый рынок сменил рост на снижение
Большинство основных мировых фондовых индексов продемонстрировали в четверг, 14 марта, умеренный рост. Несмотря на это, российский фондовый рынок сменил рост на снижение. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи потерял 0,52%, долларовый индекс РТС снизился чуть сильнее, на 0,60%. Среди лидеров снижения — «Магнит» (-2,09%) и «Русал» (-2,06%). Американский Dow 30 вырос при этом на скромные 0,03%. Утром пятницы большинство индексов стран АТР росли на 0,5-0,8%. Исключением был австралийский ASX, который снижался на 0,1%. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2818 п., что на 0,2% выше уровней закрытия предыдущего торгового дня. Утренний рост азиатских площадок и умеренный рост нефтяных котировок задают благоприятный внешний фон перед открытием рынка российских акций. Вероятный дневной коридор по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2435-2480 пунктов, по индексу РТС — 1170-1195 пунктов. Сегодня финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и прошлый год опубликует «Алроса».
Евро и доллар вчера вновь показали к рублю разнонаправленную динамику вслед за снижением валютной пары EURUSD с 1,1330 до 1,1300. По итогам дня на МосБирже, доллар с расчетами «завтра» подорожал до 65,5125 руб. (+11,25 коп.), а европейская валюта снизилась до 74,0750 руб. (-2,5 коп.). Умеренный утренний рост нефтяных котировок может поддержать рубль на открытии торгов. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США составляет 64,9-66,2 руб., для европейской валюты — 73,3-74,8 руб.
В четверг в ходе торгов котировки нефти обновили четырехмесячные максимумы, однако завершили день небольшим снижением. Торги стартовали с уровня $67,5 за баррель марки Brent, к началу европейской сессии цена пробила важное сопротивление на $67,8 и достигла $68,0 — максимума с середины ноября прошлого года. Однако долго на этом уровне не задержалась, и к концу дня снизилась к $67,0. Утром пятницы нефть торговалась в боковике с еле заметным повышением вблизи $67,1. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для сорта Brent — $66,4-67,8 за баррель. Среднесрочный диапазон, который определяется ближайшими значимыми уровнями поддержки и сопротивления, после пробития сопротивления на $67,8 расширился до $64,0-68,5. Вечером ожидается отчет нефтесервисной компании Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Робкие «медведи» ищут идеи на российском рынке
Российский фондовый рынок к вечеру четверга снова тянет вниз, хотя стоит признать, что продавцы совсем неактивны. Индекс МосБиржи сместился к 2463 пунктам, по-прежнему есть шанс на тестирование поддержки на уровне 2450 пунктов. Хотя без катализатора рублевый индикатор так и будет балансировать в коридоре 2455-2485 пунктов. Индекс РТС находится около 1185 пунктов, вероятный диапазон торгов тут составляет 1180-1190 пунктов.
Среди лидеров снижения сегодня отметились акции «Магнита», «Аэрофлота» и «Новатэка». В положительной зоне остаются акции «НорНикеля» и «Распадской».
Сегодня будет интересно посмотреть, справятся ли американские биржи с утренним негативом из Китая, ведь сессия за океаном началась легким снижением, но вполне возможно, что настроения еще поменяются. Американской статистики вечером мало, рынок будет искать опору в отдельных корпоративных историях и динамике доходности 10-летних гособлигаций. Нефть держится в плюсе за счет совокупности положительных катализаторов, в том числе и после публикации EIA прогнозов по добыче в США на текущий год. Ожидания понижены, это дает «быкам» хорошую опору.
Российский рубль весь день почти не шевелился в парах с иностранными валютами. Доллар США второй день не отходит далеко от отметки 65,45 руб., коридор колебаний тут остается прежним — 6510-65,85. Евро не может продавить промежуточную поддержку 73,90 руб. на пути к 73,85 руб., откуда могли бы начаться новые продажи, поэтому балансирует в диапазоне 73,92-74,35 руб.
EURUSD: перед выходными вероятен тест трендовой линии
Итоги минувшего торгового дня:
В четверг, 14 марта, евро подешевел к доллару до 1,1294 после четырех дней роста. На рынке нисходящая коррекция наблюдалась по всем основным парам. Все внимание инвесторов было приковано к голосованиям по Брекзит.
Вчера в Великобритании прошло несколько голосований по поводу выхода страны из ЕС. Британские парламентарии проголосовали за продление сроков Brexit до 30 июня в случае, если депутаты одобрят договор с ЕС до 20 марта. Также они высказались против нового референдума.
Теперь Тереза Мэй должна обратиться к ЕС с официальной просьбой о продлении срока действия статьи 50 Лиссабонского договора. Затем ЕС (27 стран) должны единогласно решить перенести дату Brexit или нет. Высокая волатильность по фунту сохранится еще на несколько дней.
Запланированная статистика (GMT+3):
В 13:00 еврозона опубликует индекс потребительских цен за февраль.
В 15:30 Канада представит данные об изменении объема производственных поставок за январь, а США — индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за март.
В 16:15 США опубликуют данные по объему промышленного производства за февраль.
В 17:00 в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за март.
В 20:00 Baker Hughes опубликует данные по количеству активных буровых установок по добыче нефти.
В 23:00 США заявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за январь.
Текущая ситуация:
Вчера я не делал прогнозный сценарий, но в приоритете была коррекция, так как цена отбилась от 135 градуса и находилась в зоне разворота. Покупатели пытались возобновить рост от 22 градуса, но, как видим, бычий тренд угас на общем фоне укрепления доллара США. Цена вернулась к трендовой линии и Lb.
Перед открытием европейской сессии пара евро/доллар торгуется на уровне 1,1317. В Азии евро укрепился до 1,1327 вслед за австралийцем и новозеландцем. Поскольку трендовая линия не пробита, и нас ожидают новости по Брекзит, сохраняется тенденция к обновлению максимума 1,1338. Кроме того, президент США Дональд Трамп в своем заявлении намекнул на возможное заключение сделки с Китаем в ближайшие 3-4 недели. Это хорошо для рисковых активов, включая евро.
Еврозона сегодня опубликует окончательные данные по инфляции за февраль. Единственный показатель, который может оказать краткосрочное влияние на евро. По прогнозам ожидается, что годовой рост CPI составит 1,5%, а рост базового показателя — 1,0%. Однако месячный показатель может отразить снижение на 1,0% против предварительное значения +0,3%.
По прогнозу жду неудачный тест 1,1330 и тест трендовой линии. Прогноз сделал до 19 марта, чтобы показать свое видение на несколько дней. На снижение до 67 гр. можно смотреть только после того, как продавцы пройдут трендовую линию. По прогнозу пробой выпадает на понедельник, но может случиться на американской сессии.
С 10:00 15 марта по 14:00 18 марта по циклам фаза снижения. Предупреждаю, что циклы не заглядывают в будущие события. Они извлекаются из исторических данных, и неизвестно, какие продолжат работать, а какие нет. Новости важнее индикаторов и любого метода анализа. Не забываем — мы торгуем своими ожиданиями и вероятностями.
Доллар восстанавливает позиции перед новым голосованием по Брекзиту
На торгах в Европе доллар США отыгрывает потери, которые он понес за последние четыре дня. Наибольший минус зафиксирован по фунту (-0,75%), новозеландскому (-0,64%), австралийскому (-0,62%) и новозеландскому (-0,60%) долларам. Потери в паре евро/доллар составили 0,21%, что в три раза меньше, чем по фунту.
В начале европейской сессии покупатели пытались обновить максимум, но были вынуждены отступить к балансовой линии (1,1298). К закрытию лонгов их подтолкнули общее укрепление доллара США и пересмотр прогноза роста экономики Германии на 2019 год институтом IFO. Прогноз роста ВВП был понижен с 1,1% до 0,6%.
На момент написания обзора евро стоит $1,1306. В центре внимания остается голосование в парламенте Великобритании. Это значит, что на рынке сохранится высокая волатильность до пятницы. Для голосования парламентариев спикер палаты общин отобрал четыре поправки. Одна из них призывает к проведению второго референдума по Брекзиту. На данный момент неизвестно, как пройдет голосование, поэтому сохраняется неопределенность. Если уровень 1,1293 не устоит, то падение курса евро усилится до 1,1275.